敬翠華

(廣東工商職業(yè)技術(shù)大學(xué) 財(cái)經(jīng)政法學(xué)院，廣東 肇慶 526000)

1 引言

肇慶市地處粵西地區(qū)，工業(yè)基礎(chǔ)較為薄弱，經(jīng)濟(jì)總量在廣東省內(nèi)相對落后。近年來，肇慶市搶抓經(jīng)濟(jì)發(fā)展的黃金期，制定了一系列的政策，將推進(jìn)區(qū)域內(nèi)先進(jìn)制造業(yè)的建設(shè)提到了重要的位置，堅(jiān)持“產(chǎn)業(yè)第一，制造業(yè)優(yōu)先”的理念，通過引進(jìn)和培育本土的先進(jìn)制造型企業(yè)，形成制造企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，帶動產(chǎn)業(yè)鏈的全面發(fā)展。

要想做大做強(qiáng)肇慶市的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，離不開先進(jìn)制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的支持。增強(qiáng)制造業(yè)的核心競爭力，也需要投入大量的科技研發(fā)費(fèi)用，金融在科技成果轉(zhuǎn)化的全過程都起著重要作用。由于科技研發(fā)項(xiàng)目在立項(xiàng)和研發(fā)等過程中耗時(shí)長、風(fēng)險(xiǎn)高，所以傳統(tǒng)的融資渠道對于制造企業(yè)的科技項(xiàng)目融資支持力度有限，往往難以滿足制造企業(yè)的融資需求。肇慶市自身的財(cái)政資金有限，同樣難以為先進(jìn)制造企業(yè)提供充足的資金支持，所以尋求市場化的融資方式是肇慶市先進(jìn)制造業(yè)完成科技成果轉(zhuǎn)化的重要途徑。

當(dāng)前肇慶市先進(jìn)制造業(yè)在科技成果研發(fā)和轉(zhuǎn)化過程中主要的資金來源有財(cái)政撥款和企業(yè)自有資金及金融機(jī)構(gòu)貸款等，其中以企業(yè)自有資金為主，這對企業(yè)的資金形成了較長時(shí)間的占用，企業(yè)的資金壓力較大。如何通過金融創(chuàng)新引導(dǎo)不同的資金方向肇慶市先進(jìn)制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目傾斜，提高科技成果轉(zhuǎn)化的效率，是肇慶市能否完成“十四五”規(guī)劃目標(biāo)和提升其制造業(yè)總體水平過程中亟須解決的難題，也是夯實(shí)肇慶市制造業(yè)基礎(chǔ)的關(guān)鍵舉措。

不同的融資方式在科技成果轉(zhuǎn)化的各階段所產(chǎn)生的影響不同，通過對金融創(chuàng)新引導(dǎo)資金合理地投入肇慶市先進(jìn)制造業(yè)在科技成果轉(zhuǎn)化的不同階段，使其能夠更好地提高科技成果轉(zhuǎn)化效率，為肇慶市先進(jìn)制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化提供多元化的融資渠道，完成科技成果的順利轉(zhuǎn)化，為制造企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)研發(fā)到轉(zhuǎn)化再到市場化應(yīng)用的良性循環(huán)，對于肇慶市的先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展有著重要的意義。

2 肇慶市制造業(yè)及科技成果轉(zhuǎn)化現(xiàn)狀

2.1 肇慶市制造業(yè)現(xiàn)狀

肇慶市的先進(jìn)制造業(yè)主要集中在高端電子信息、生物醫(yī)藥、先進(jìn)裝備制造、新材料制造等行業(yè)，2020年，肇慶市的先進(jìn)制造業(yè)增加值比2019年增長8.4%。截至2021年9月月末，肇慶市共有上市公司9家，其經(jīng)營范圍有化工產(chǎn)品、高科技電子元器件、汽車關(guān)鍵零部件等，行業(yè)分布比較零散，產(chǎn)業(yè)集群的效應(yīng)并不明顯。

為了提高肇慶市經(jīng)濟(jì)實(shí)力，打造本土的先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，肇慶市政府提出了“產(chǎn)業(yè)第一、制造業(yè)優(yōu)先”的發(fā)展戰(zhàn)略，通過招商引進(jìn)和本土產(chǎn)業(yè)培育等措施，在結(jié)合肇慶優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，初步形成以汽車零部件等4個(gè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和建筑材料等4個(gè)特色產(chǎn)業(yè)為依托的“4+4”制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。通過產(chǎn)業(yè)鏈形成創(chuàng)新鏈，對產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵企業(yè)開展招商，對科技含量高、產(chǎn)業(yè)帶動效應(yīng)明顯的企業(yè)進(jìn)行政策扶持，加快產(chǎn)業(yè)落地的效率，同時(shí)通過領(lǐng)航計(jì)劃培育一批具有科技創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化能力的企業(yè)，帶動全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。

2.2 肇慶市科技活動情況分析

從肇慶市公布的全社會科技活動情況來看，其科技投入和專利申請主要集中在制造業(yè)。其中工業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)的投入近五年來保持平穩(wěn)，其中2020年略有下降，R&D經(jīng)費(fèi)投入占地區(qū)GDP的比重基本維持在1%左右，2020年全國R&D經(jīng)費(fèi)投入約占GDP比重為2.4%，因此可以看出肇慶市在科技研發(fā)投入上落后明顯。

圖1 肇慶市工業(yè)企業(yè)科技經(jīng)費(fèi)投入情況

圖2 肇慶市工業(yè)企業(yè)發(fā)明專利情況

從圖2來看，近年來肇慶市專利申請數(shù)量雖有所增長，但是增長速度緩慢。此外，肇慶市近五年來獲得省市級以上的成果項(xiàng)數(shù)較少，這表明肇慶市的工業(yè)企業(yè)發(fā)明專利項(xiàng)目轉(zhuǎn)化效率低，走向市場化創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的成果有限。

3 金融主體對科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的差異分析

當(dāng)前肇慶市先進(jìn)制造業(yè)在科技成果項(xiàng)目孵化到市場化過程中主要的資金來源以自有資金為主，金融貸款和財(cái)政支持為輔，不同的資金對科技成果轉(zhuǎn)化中的影響和風(fēng)險(xiǎn)偏好存在著較大的差別，其目的也有著明顯的不同，所以政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在加強(qiáng)金融創(chuàng)新上對肇慶市先進(jìn)制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化全過程支持的力度和方向上也存在明顯的差異。

企業(yè)自有資金對科技成果項(xiàng)目的支持主要關(guān)注的是企業(yè)的中長期發(fā)展，以及能否從科技成果市場化轉(zhuǎn)化的過程中獲得相應(yīng)的市場效益，因而企業(yè)對科技成果轉(zhuǎn)化的積極性高，在資金的投入上較大。金融貸款主要是通過銀行等金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行中短期的貸款，來滿足企業(yè)在科技成果研發(fā)和市場化過程中對資金的需求。但是由于銀行本身把貸款安全性放在首位，所以對于貸款企業(yè)的償債能力有著較高的要求，科技成果項(xiàng)目從研發(fā)到轉(zhuǎn)化過程的不確定因素多，銀行在放貸時(shí)對科技成果能否市場化的顧慮多，所以往往從銀行獲取足額的貸款用以支持制造企業(yè)的科技成果項(xiàng)目較困難。從肇慶市的金融發(fā)展情況來看還處于偏低水平，無論是傳統(tǒng)的存貸款規(guī)模還是對于金融工具的創(chuàng)新，以及服務(wù)于本土經(jīng)濟(jì)上與珠三角其他城市相比均存在差距，這阻礙了肇慶市先進(jìn)制造企業(yè)的科技成果項(xiàng)目的渠道。政府財(cái)政撥款是企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化中資金的重要來源，通過財(cái)政撥款引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行科技研發(fā)及轉(zhuǎn)化，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。從肇慶市的財(cái)政支出來看，其對制造業(yè)科技成果項(xiàng)目的投入近年來有一定的增長，但是由于肇慶市經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，財(cái)政收入少，因而政府難以給先進(jìn)制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目提供大的資金支持。

4 阻礙肇慶市先進(jìn)制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化效率的融資因素

企業(yè)自有資金的投入是肇慶市先進(jìn)制造企業(yè)科技項(xiàng)目研發(fā)和科技成果轉(zhuǎn)化的重要來源，但是對于多數(shù)的企業(yè)而言，自有資金有限，難以保證科技研發(fā)中所需要的持續(xù)性的資金投入，所以在研發(fā)過程中一些科技項(xiàng)目受到資金的限制難以持續(xù)。在科技成果市場化的過程中，依然需要資金投入的保證，而肇慶市先進(jìn)制造業(yè)的總體效益不高，企業(yè)的自有資金有限，難以保證科技項(xiàng)目從立項(xiàng)到成果市場化全過程的資金投入。目前企業(yè)自有資金在科技成果轉(zhuǎn)化中的資金投入超過80%以上，這對肇慶市制造企業(yè)造成了較大的資金困擾，因此尋求外部的金融創(chuàng)新工具，對解決資金短缺問題是非常迫切的。

從金融機(jī)構(gòu)貸款渠道來看，肇慶市的金融市場尚不發(fā)達(dá)，金融市場主要以銀行為主，資本活躍度不高，銀行在對制造企業(yè)融資中需要關(guān)注貸款的安全性，所以對于風(fēng)險(xiǎn)較高的科技項(xiàng)目貸款積極性不高，實(shí)力較弱的制造企業(yè)難以從金融機(jī)構(gòu)獲得足額的貸款用以支持科技項(xiàng)目的研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化。

從資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好來看，政府財(cái)政資金對投資的安全性考慮較多，財(cái)政資金通過對部分項(xiàng)目進(jìn)行委托研發(fā)，希望通過政府的支持幫助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，這種財(cái)政資金的投入對肇慶市先進(jìn)制造業(yè)的科技成果研發(fā)和市場化轉(zhuǎn)化有著積極的作用，但是其中容易出現(xiàn)信息不對稱的問題，資金進(jìn)入到制造企業(yè)后能否按照預(yù)期投入到所需的科技項(xiàng)目中，以及研發(fā)和轉(zhuǎn)化過程中是否存在浪費(fèi)的問題都需要考慮，因此科技項(xiàng)目從立項(xiàng)到市場化的各階段中對于財(cái)政資金的使用情況需要進(jìn)行監(jiān)督，在監(jiān)督過程中的程度把握顯得尤為重要，因?yàn)榭萍汲晒难邪l(fā)和市場化階段的不可控因素多，風(fēng)險(xiǎn)高，所以并不可能完全按照事先的計(jì)劃對財(cái)政資金使用。由于肇慶市本身財(cái)政資金有限，盡管近年來政府加大了對先進(jìn)制造業(yè)科技成果的財(cái)政支持，但對于企業(yè)在科技成果轉(zhuǎn)化中所需要的資金尚存在較大的差距，因此尋求市場化的金融創(chuàng)新來為肇慶市的先進(jìn)制造業(yè)提供資金支持是非常重要的。

5 金融創(chuàng)新對肇慶市先進(jìn)制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的影響

金融對科技成果轉(zhuǎn)化的重要性不言而喻，離開資金的支持，科技項(xiàng)目從研發(fā)到轉(zhuǎn)化的過程無法順利實(shí)施。具體來看，金融創(chuàng)新對當(dāng)前肇慶市的先進(jìn)制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化有著積極的影響。

5.1 金融創(chuàng)新可以提高高校參與科技研發(fā)項(xiàng)目的積極性

當(dāng)前肇慶市的高校數(shù)量和質(zhì)量有一定提升，但高校科研人員對科技項(xiàng)目的研究與肇慶市先進(jìn)制造企業(yè)的聯(lián)系不太緊密，因?yàn)楦咝？蒲腥藛T進(jìn)行科技研發(fā)和轉(zhuǎn)化的經(jīng)濟(jì)效益并不明顯，在職稱評定中科技成果的作用不太明確，所以他們的積極性不高，這是科研資源的浪費(fèi)。為了提高高校科研人員的積極性，并且使之與肇慶市先進(jìn)制造業(yè)的科技項(xiàng)目聯(lián)系起來，可以通過建立創(chuàng)新的利益分配機(jī)制來對科技項(xiàng)目市場化的成果實(shí)現(xiàn)利益共享，如根據(jù)貢獻(xiàn)率進(jìn)行合理的股權(quán)激勵(lì)和分紅，讓高?？蒲腥藛T享有應(yīng)得的利益，提高高校科研人員的積極性，這對肇慶市的先進(jìn)制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化效率提升有積極的作用。

5.2 通過金融創(chuàng)新構(gòu)建多層次的融資渠道

現(xiàn)有的融資渠道在對肇慶市先進(jìn)制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的資金投入上各有利弊，尚無法滿足科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目對大量資金的需求，因此拓寬融資渠道是解決這個(gè)問題的重要途徑。具體來看，政府根據(jù)先進(jìn)制造企業(yè)的情況，合理引導(dǎo)企業(yè)在股票和債券市場上進(jìn)行直接融資，積極幫扶具備上市條件的企業(yè)，使其能夠盡早上市成功，同時(shí)建立后備上市企業(yè)庫，對暫時(shí)未達(dá)到條件的先進(jìn)制造企業(yè)關(guān)注其發(fā)展，使其提高各項(xiàng)指標(biāo)，盡快完成上市融資的目標(biāo)。

5.3 加強(qiáng)金融科技應(yīng)用，提高科技成果轉(zhuǎn)化效率

金融科技的發(fā)展降低了企業(yè)的融資成本，肇慶市的本土金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)提升自身的金融科技應(yīng)用水平，推出創(chuàng)新的金融工具，對接肇慶市先進(jìn)制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目融資需求，降低融資的信息和交易成本，提高融資和服務(wù)的效率。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合制造企業(yè)的科技成果研發(fā)到市場化的特點(diǎn)，對現(xiàn)有的金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，同時(shí)通過金融科技的應(yīng)用，打造線上的資金申請渠道，保障企業(yè)的融資需求，提高肇慶市先進(jìn)制造業(yè)的成果轉(zhuǎn)化效率。

5.4 創(chuàng)新金融機(jī)制

根據(jù)制造企業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合金融機(jī)構(gòu)自身的條件，制定支持肇慶市先進(jìn)制造業(yè)的融資服務(wù)方案，對先進(jìn)制造企業(yè)的融資需求提供“一企一策”的差異化金融產(chǎn)品，在信貸的期限、授信政策、信貸資金監(jiān)管等各環(huán)節(jié)進(jìn)行機(jī)制的創(chuàng)新，提高金融服務(wù)肇慶市先進(jìn)制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的效率。

6 結(jié)論

肇慶市的先進(jìn)制造業(yè)做大做強(qiáng)需要提升其科技水平，在科技成果轉(zhuǎn)化的過程中，資金投入不足是制約其當(dāng)前發(fā)展的因素。為了更好地發(fā)揮金融對科技成果項(xiàng)目的支持作用，應(yīng)當(dāng)在注重風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，結(jié)合區(qū)域?qū)嶋H情況進(jìn)行創(chuàng)新，通過財(cái)政資金引導(dǎo)，推動銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)科技項(xiàng)目貸款等為制造企業(yè)提供資金支持。此外，還應(yīng)充分發(fā)揮市場機(jī)制的作用，利用科技金融的力量，打通民間資本與先進(jìn)制造企業(yè)資金通道，為肇慶市先進(jìn)制造企業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目提供多元化的融資渠道。