張桔

“比亞迪新能源汽車，要爭當(dāng)王牌！”這是8月17日總理來到比亞迪考察時擲地有聲的表態(tài)。二級市場上，新能源的投資思路早已不局限于寧德時代和比亞迪的“雙雄會”，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈的機會遍地開花。

比如，南方近期陷入歷史罕見高溫中，限電場景再度重現(xiàn)，而這也變相刺激了本周不溫不火的二級市場：盡管大盤在小幅震蕩中等待突破機會，但個股層面已經(jīng)精彩紛呈，近期創(chuàng)出歷史新高的公司不在少數(shù)。

而這類公司幾乎全部集中在科技成長的賽道股中，于是也成就了新一輪新能源產(chǎn)業(yè)的投資邏輯：因為電力稀缺導(dǎo)致儲能重要性再度提升，電力傳輸過程中降低損耗就需要聚焦特高壓這類先進的輸電技術(shù)。同樣虛擬電廠能夠?qū)⒂邢薜馁Y源合理調(diào)度分配。此外，一同受惠的還有光伏發(fā)電等。因此，限電的多米諾效應(yīng)無疑再造了一條當(dāng)下新能源的投資邏輯。

由此，一個新的話題應(yīng)運而生，在當(dāng)前大盤上下兩難，缺乏系統(tǒng)性機會時，投資者應(yīng)該用怎樣的方式來應(yīng)對二級市場投資呢？如果用DCF模型結(jié)合PE、PS、ROE等指標(biāo)來衡量當(dāng)前的熱門成長股，基本都會得出市值遠超價值的結(jié)論。但在新科技層出不窮背景下，成長型公司的發(fā)展一日千里，投資者需要用前瞻性的視角來預(yù)判產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期布局應(yīng)對，如果對景氣行業(yè)的細分賽道把握不好，多重角度布局全產(chǎn)業(yè)鏈思路或值得參考。

8月18日，福布斯中國網(wǎng)站發(fā)布最佳CEO榜，比亞迪創(chuàng)始人兼CEO王傳福位居榜首。寧德時代曾毓群、隆基綠能李振國緊隨其后，排在前三的大佬破天荒均來自新能源。

同時，知名經(jīng)濟學(xué)家任澤平也屢次為新能源發(fā)聲，他表示“當(dāng)下不投新能源，就像20年前沒買房?！痹诰唧w的投資路徑上，他也為投資者總結(jié)了三種思路：其一是從電動化到智能化，其二是從煤電到綠電+儲能，其三是從鋰電池到氫能源電池。

而正在密集披露的上市公司半年報中，來自新能源產(chǎn)業(yè)鏈的公司也演繹“風(fēng)景這邊獨好”。本周光伏三巨頭之一的通威股份交出中期答卷，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入603.39億元，同比增長127.16%，歸屬于上市公司凈利潤122.24億元，同比增長312.17%。

此外，中金公司、頭部私募高毅等機構(gòu)，近期也通過報告、發(fā)聲等形式為新能源背書。由此推斷，亦如當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)科技浪潮改變A 股一樣，接下來更大的機會，或正在“新能源+”。