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《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：光伏上游金剛線滿產(chǎn)滿銷，新技術(shù)路徑鎢絲金剛線領(lǐng)跑同行。金剛線在光伏輔材中毛利率居前高達(dá)50%，行業(yè)內(nèi)公司產(chǎn)能和估值情況：美暢股份產(chǎn)能900公里/月，市值400億;恒星股份200公里/月，市值100億;岱勒新材目前100公里/月，年底實(shí)現(xiàn)300公里/月，產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)的情況下市值40億對(duì)標(biāo)龍頭還有一定空間。未來原材料成本會(huì)下降，凈利潤(rùn)還會(huì)進(jìn)一步提升。行業(yè)的問題是產(chǎn)能提升快，價(jià)格會(huì)有下跌預(yù)期。誰(shuí)的產(chǎn)能第一時(shí)間實(shí)現(xiàn)，誰(shuí)將第一波受益。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：非常優(yōu)秀的車聯(lián)網(wǎng)標(biāo)的。TPMS胎壓傳感器市場(chǎng)國(guó)際陣營(yíng)占比40%左右，國(guó)內(nèi)萬(wàn)通智控、寶隆科技、道通科技合計(jì)占比40%左右，萬(wàn)通智控占比約7%。車聯(lián)網(wǎng)核心是通訊協(xié)議，目前萬(wàn)通使用的是PPM獨(dú)家協(xié)議，技術(shù)含量高于大眾使用的FSK協(xié)議。市值對(duì)比寶隆科技113億、道通科技144億、萬(wàn)通智控38億，萬(wàn)通對(duì)比之下有一定市值提升空間。在上半年出貨不暢情況下業(yè)績(jī)依然保持良好增長(zhǎng)，具備下半年發(fā)力的可能性。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：光通信身兼數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、東數(shù)西算、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等大名頭，也是新基建過程中重要一環(huán)，但實(shí)際的增長(zhǎng)并未完全體現(xiàn)。目前屬于市場(chǎng)的滯漲板塊，后期可能會(huì)挖掘補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。中際旭創(chuàng)綁定國(guó)際巨頭，訂單穩(wěn)定，是市場(chǎng)公認(rèn)行業(yè)領(lǐng)頭羊。亨通光電和華工科技有一部分其他業(yè)務(wù)，估值不能單純按照光通信計(jì)算。天孚通信的亮點(diǎn)是自帶概念，在激光雷達(dá)與量子計(jì)算兩大技術(shù)路線上有儲(chǔ)備，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：祥升醫(yī)療主要做高端彩超內(nèi)窺鏡，內(nèi)窺鏡里面的核心是軟鏡技術(shù)，主要集中在日本，像CCD、CMOS核心的器件都要從外部購(gòu)買，CMOS這塊國(guó)產(chǎn)的公司有所突破，有可能實(shí)現(xiàn)核心器件內(nèi)部化。祥生醫(yī)療跟開立醫(yī)療都顯示出了強(qiáng)勁的國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)。同時(shí)疫情過后，醫(yī)療設(shè)備采購(gòu)也會(huì)提速。祥生醫(yī)療在開立醫(yī)療的帶領(lǐng)下，有可能市場(chǎng)做對(duì)標(biāo)補(bǔ)漲。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：技術(shù)實(shí)力很強(qiáng)的SOC設(shè)計(jì)公司。新增產(chǎn)線，車規(guī)的芯片從12納米更新到6納米，WiFi是穩(wěn)定出貨量的行業(yè)，所以它的業(yè)績(jī)并不會(huì)出現(xiàn)特別大的波動(dòng)。這份預(yù)告應(yīng)該是能夠?qū)λ墓蓛r(jià)起到一個(gè)止跌的作用。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：兩大塊業(yè)務(wù)，電池結(jié)構(gòu)件和驅(qū)動(dòng)電機(jī)的電芯。其中電池結(jié)構(gòu)件間接供貨特斯拉。4680電池殼體本身，是特斯拉的重中之重。寧波精達(dá)無(wú)論從新技術(shù)上還是從大客戶上，市場(chǎng)有一致認(rèn)可度，是空間較大的。

東威科技：（7月22日）

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：鋰電、光伏兩大新技術(shù)方向。PET銅箔：PET銅箔在安全性及里程增加上具有很大優(yōu)勢(shì)。寧德入股了一家叫精美新材料，巨頭側(cè)面確認(rèn)，技術(shù)路線前景廣闊。東威科技成本轉(zhuǎn)嫁能力非常強(qiáng)，始終保持著40%的毛利。目前營(yíng)收8億，對(duì)比其他設(shè)備邁為30億、先導(dǎo)設(shè)備在80、捷佳偉創(chuàng)45億，東威基數(shù)小空間大。第二產(chǎn)品線光伏硅片鍍銅，代替銀漿。銀漿一直是光伏企業(yè)的痛點(diǎn)，技術(shù)走通需求是必然的。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：?jiǎn)渭兛礃I(yè)績(jī)不及預(yù)期，但碳基復(fù)合材料這塊業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了65%的營(yíng)收。而且今年半年就完成了去年全年水平。另一塊業(yè)務(wù)熱場(chǎng)預(yù)制體，70%自用，30%外銷。預(yù)制體自產(chǎn)自用，成本控制非常好，毛利率控制在行業(yè)最高。對(duì)比龍頭金博股份2500噸產(chǎn)能，市值是270億，天宜上佳規(guī)劃的是2000噸，市值現(xiàn)在112億，存在一定的估值提升空間。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：化工物流系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。化工物流市場(chǎng)是超過2萬(wàn)億市場(chǎng)，第三方市占率可以達(dá)到40%。密爾克衛(wèi)從貨運(yùn)代理、到倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸，服務(wù)綜合體。這種物流服務(wù)其中還包括危險(xiǎn)品，確定性、穩(wěn)定性、安全要求極高，一旦打開市場(chǎng)客戶穩(wěn)定性極高。行業(yè)經(jīng)歷了疫情影響，悲慘的時(shí)候已經(jīng)過去，未來不會(huì)更差。低位的新股永泰運(yùn)是做同樣業(yè)務(wù)，殊途同歸。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：華工科技幾大塊業(yè)務(wù)此消彼長(zhǎng)，穩(wěn)定20%-30%的增速非常優(yōu)秀。新業(yè)務(wù)是電池盒焊接、底盤焊接。國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)拓展順利，翻倍增長(zhǎng)。傳感器業(yè)務(wù)是現(xiàn)階段最亮的一個(gè)點(diǎn)，主要是PCT加熱系統(tǒng)和PCT芯片。PCT的特點(diǎn)是高壓，電池的快充直接可以對(duì)接，光芯片是自己研發(fā)的。技術(shù)主要應(yīng)用在光伏的儲(chǔ)能、工業(yè)控溫、高壓廚衛(wèi)等，光伏對(duì)接陽(yáng)光電源。今年的業(yè)績(jī)預(yù)估收入10億，市盈率也就20多倍，華工科技每塊業(yè)務(wù)都可以單獨(dú)被挖掘，耐心等待市場(chǎng)資金的認(rèn)可。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：二季度同比增長(zhǎng)，全年券商的預(yù)測(cè)是3.5億，實(shí)際上半年實(shí)現(xiàn)的是9400萬(wàn)，去除股權(quán)激勵(lì)、研發(fā)投入，實(shí)際盈利能力是非常強(qiáng)的。這個(gè)公司基本上是二季度和四季度結(jié)算，所以四季度也會(huì)有比較高的利潤(rùn)出來，全年實(shí)現(xiàn)3.5是有可能的，出貨量、產(chǎn)能提升，下半年值得期待。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：年報(bào)最大的亮點(diǎn)基本業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，扣除鹽湖提鋰以外收入達(dá)到7.12億，同比增長(zhǎng)53%。用事實(shí)證明產(chǎn)品的應(yīng)用場(chǎng)景極其廣泛，每一個(gè)賽道市場(chǎng)空間想象力都很大。估值上看，券商預(yù)估4.5到5億，折合50倍市盈率，與目前市場(chǎng)市值匹配。但藍(lán)曉科技處于業(yè)績(jī)釋放以及業(yè)績(jī)釋放超預(yù)期階段，二百億市值藍(lán)曉科技應(yīng)該算是比較合理的。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：新華股份原有業(yè)務(wù)保證高增長(zhǎng)，鹽湖提鋰業(yè)務(wù)類似剛剛起步的藍(lán)曉科技，技術(shù)路線一旦被市場(chǎng)認(rèn)可后存在一個(gè)估值的提升過程，很有可能戴維斯雙擊。

香料業(yè)務(wù)綁定國(guó)際采購(gòu)巨頭奇華頓，產(chǎn)能出來不存在銷售問題。與奇華頓規(guī)劃了6萬(wàn)噸產(chǎn)能，目前剛釋放了1.6萬(wàn)噸，下半年陸續(xù)釋放，50億市值很難再下跌。

《開市大籍》點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期，比較大的看點(diǎn)是TOPCON產(chǎn)能釋放，轉(zhuǎn)化率很高。它一直以來的問題是組件部分凈利率低，其他業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)是確定的，未來凈利率提升空間大。