王東岳

開年伊始，鋰鹽價格加速上行，引發(fā)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈供需“矛盾”備受關(guān)注。下游電池“減產(chǎn)”、“抵制”接單傳言不斷，貿(mào)易商囤積居奇爭議頻出，多家新能源汽車售價接連調(diào)漲。

3月16-17日，工信部同發(fā)改委等部門召開鋰行業(yè)座談會，會議要求產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)加強供需對接，協(xié)力形成長期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，共同引導(dǎo)鋰鹽價格理性回歸。

本輪鋰價上漲的核心因素在于以電車和新能源儲能為代表的需求端結(jié)構(gòu)改變及成長性釋放，疊加供給端資源擴產(chǎn)瓶頸，引發(fā)對供需錯配擔(dān)憂，進而導(dǎo)致鋰價中樞持續(xù)上移。

盡管目前國內(nèi)新能源汽車的銷量尚未因價格上漲出現(xiàn)下滑，但長期而言，新能源汽車的價格上漲將對消費者需求產(chǎn)生抑制，不利于中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

鋰價“瘋狂”

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年年初以來，國內(nèi)電池級碳酸鋰及氫氧化鋰加速上行。原材料價格屢創(chuàng)新高，攪動鋰電產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)震蕩。其中，電池級碳酸鋰1月價格由27.75萬元/噸漲至36.65萬元/噸，單月漲幅超過30%;2月份，碳酸鋰價格20天內(nèi)再漲10萬元/噸至47.26萬元/噸。

截至3月23日，電池級碳酸鋰（平均價）報收50.4萬元/噸，較年初上漲22.65萬元/噸，增幅81.62%。

據(jù)介紹，電池、電機與電控三電系統(tǒng)是新能源汽車成本的主要構(gòu)成。其中，電池驅(qū)動系統(tǒng)占新能源汽車整車成本的30%-45%，動力鋰電池占電池驅(qū)動系統(tǒng)成本的75%-85%。因此，電池成本對于電動車整車價格的影響重大。

在電池成本構(gòu)成中，正極材料約占電池成本的40%，碳酸鋰是電池正極的主要材料之一。據(jù)測算。目前，1kWh動力電池大約需要0.6-0.8kg碳酸鋰。受碳酸鋰的價格飆升因素影響，本輪碳酸鋰漲價潮后，一塊60kWh鋰電池電池包的生產(chǎn)成本將上漲1.6萬-2.2萬元。

受原材料價格上漲影響，整車生產(chǎn)成本隨之增加，部分車型甚至出現(xiàn)價格倒掛。2022年2月，歐拉黑貓、白貓公開宣布停止接單。

近日，多家新能源汽車廠商開始集中上調(diào)公司新能源汽車銷售報價，以圖將部分成本壓力向終端轉(zhuǎn)移。

英大證券研報顯示，受原材料價格上漲、補貼退坡等因素影響，進入3月份以來，已經(jīng)有近20家新能源車企宣布漲價，涉及的汽車品牌包括特斯拉、比亞迪、小鵬汽車、蔚來汽車、上汽榮威、廣汽埃安、長城歐拉、哪吒汽車、吉利幾何等。其中，特斯拉一周內(nèi)連續(xù)三次漲價，Model 3高性能版和Model Y長續(xù)航、高性能版提價1.8萬元至2萬元不等，Model Y標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版本年內(nèi)兩次提價，最新售價上調(diào)1.51萬元。

供需“緊張”

目前，市場分析人士普遍認為，本輪鋰價上漲由供需關(guān)系主導(dǎo)，其邏輯核心在于以電車及新能源儲能為代表的需求端結(jié)構(gòu)改變和成長潛力釋放，疊加供給端資源擴產(chǎn)瓶頸，引發(fā)供需錯配，導(dǎo)致鋰價中樞持續(xù)上移。

2014年起，中國新能源汽車發(fā)展駛?cè)搿翱燔嚨馈?，銷量數(shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)占比持續(xù)提升，汽車銷量年均增速超過70%。

2021年，中國累計生產(chǎn)新能源汽車354.5萬輛，較2020年增加217.9萬輛，同比增長159.52%;銷量累計達352.1萬輛，較2020年增加215.4萬輛，同比增長157.57%。新能源汽車占汽車總銷量的13.4%，占比提升近8個百分點。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的高速發(fā)展促使全球鋰資源的終端需求結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著性變化。2014年至今，國內(nèi)新能源汽車等相關(guān)領(lǐng)域在鋰資源需求中的占比由16%大幅上升達到49% ;同期，陶瓷、玻璃、潤滑劑等傳統(tǒng)工業(yè)鋰需求占比則由60%降至27%。

受整車銷售帶動，電池廠商擴產(chǎn)計劃不斷。

根據(jù)英大證券研報統(tǒng)計，2021年，寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、蜂巢能源等電池企業(yè)均發(fā)布大規(guī)模擴產(chǎn)計劃。經(jīng)統(tǒng)計，至2025年，國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量TOP10企業(yè)總產(chǎn)能將超過3TWh。其中，寧德時代、比亞迪、蜂巢能源、中航鋰電、國軒高科、億緯鋰能、力神電池、孚能科技2025年產(chǎn)能目標(biāo)分別為670GWh、600GWh、600GWh、500GWh、300GWh、200GWh、100GWh和100GWh，總產(chǎn)能目標(biāo)為3070GWh。

2021年，全球動力電池裝車量為296.8GWh。其中，國內(nèi)動力電池累計裝車量為154.5GWh。以上述數(shù)據(jù)計，至2025年，國內(nèi)動力電池產(chǎn)能目標(biāo)將為2021年全球動力電池裝車量的10倍有余，并接近國內(nèi)裝車量的20倍。

以消費占比計，中國是目前全球最大的鋰消費國，鋰消費約占全球總消費量的54%。但從供給端來看，全球鋰資源分布并不均衡，中國鋰鹽原料70%依賴進口，行業(yè)供應(yīng)缺口突出，對國內(nèi)電池大規(guī)模產(chǎn)能擴張計劃的鋰資源供給提出巨大挑戰(zhàn)。

根據(jù)USGS數(shù)據(jù)，截至2020年末，全球鋰資源量/儲量分別約為8600/1352萬金屬噸。其中，鹽湖鹵水形式存在的鋰資源為主要主體，占比達到58%;以偉晶巖（主要是鋰輝石和鋰云母）為次要存在形式，占比26%。鋰資源主要集中在南美三角區(qū)和澳大利亞，其中南美三角（玻利維亞、阿根廷、智利）占比達57%，是鹵水鋰資源最為集中的地區(qū);澳大利亞占比為8%，是硬巖鋰（特別是鋰輝石）集中的國家。截至2020年，中國鋰資源約占全球總量的6%，且以鹵水鋰為主。

招商銀行研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年，除去美國外，全球鋰礦石產(chǎn)量合計約為8.28萬噸。其中澳大利亞鋰礦產(chǎn)量為4萬噸，占比48.31%;智利和中國產(chǎn)量分別為1.8萬噸和1.4萬噸，占比21.74%和16.91%;三國產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的86.96%，蟬聯(lián)全球產(chǎn)量前三。

2019年和2020年，全球碳酸鋰需求分別約為30.7萬噸和36.9萬噸碳酸鋰當(dāng)量（LCE）;同期，全球碳酸鋰供給分別約為38.5萬噸和40.3萬噸碳酸鋰當(dāng)量（LCE）。

2021年，全球碳酸鋰需求約增至50.2萬噸當(dāng)量（LCE），同比增長36.04%;全球碳酸鋰供給約為49萬噸當(dāng)量（LCE），同比增速為21.59%。

與鋰電池產(chǎn)能投放速度相比，上游鋰資源的開發(fā)周期明顯更久。其中，礦端建設(shè)擴產(chǎn)周期多在3-5年，若考慮勘探、設(shè)計等環(huán)節(jié)，其完整開發(fā)周期將延至7-8年。

2021年，全球鋰礦石供給略有增加，但整體增速慢于下游需求增速。上下游開發(fā)周期錯配，成為加劇鋰資源供需失衡的重要誘因，使鋰電原材料供需矛盾格局緩解困難。

招商銀行研究院預(yù)計，2022年和2023年，全球碳酸鋰需求分別約為72.8萬噸和89.6萬噸當(dāng)量（LCE）;預(yù)計全球碳酸鋰供給分別約為69萬噸和95.6萬噸當(dāng)量（LCE），供需缺口分別為3.8萬噸和-5.9萬噸。

華安證券認為，2022-2023年，全球鋰需求量為72.9萬噸和92.2 萬噸當(dāng)量（LCE），預(yù)計全球供給量為71.5萬噸和91.4萬噸當(dāng)量（LCE）;鋰供給短缺為1.4萬噸和0.8萬噸當(dāng)量（LCE）。

東北證券則預(yù)計，2022-2023年，全球鋰需求為73.9萬噸和96.9 萬噸當(dāng)量（LCE），鋰供給分別為73萬噸和96.3萬噸當(dāng)量（LCE）。2022年和2023年，鋰行業(yè)預(yù)計短缺0.9萬噸和0.7萬噸當(dāng)量（LCE）

多措并舉促發(fā)展

從銷售數(shù)據(jù)來看，2022年1-2月，國內(nèi)新能源車銷量累計達76.5萬輛，同比增長154.7%，仍延續(xù)2021年高速增長態(tài)勢。目前，國內(nèi)新能源汽車的銷量尚未因價格上漲出現(xiàn)下滑。

不過，就長期而言，新能源汽車的價格上漲無疑將對消費者需求產(chǎn)生抑制，不利于中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。如何破解原材料漲價，穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈安全受到管理部門的高度關(guān)注。

針對新能源產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)下面臨的問題。3月18日，工信部、發(fā)改委共同組織召開鋰行業(yè)運行座談會和動力電池上游材料漲價問題座談會。會議要求，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)要加強供需對接，協(xié)力形成長期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，共同引導(dǎo)鋰鹽價格理性回歸，促進新能源汽車和動力電池產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華在接受媒體采訪中表示，“本輪原材料價格超常規(guī)上漲，背離了正常供需關(guān)系，屬于非理性上漲，存在炒作方為搶抓鋰產(chǎn)能擴張前的最后窗口期，囤積居奇、蓄意哄抬物價的不正當(dāng)競爭行為?！薄爸袊嚬I(yè)協(xié)會自2021年下半年以來已經(jīng)將原材料漲價納入監(jiān)測視野，并于近期加大行動力度，向相關(guān)主管部門提交應(yīng)對建議。國家主管部門針對這種不正當(dāng)競爭行為，已經(jīng)明確表態(tài)將堅決重拳打擊?！?/p>