季柳炎

核心提示：以2021年全球新冠疫情、災(zāi)害天氣頻發(fā)之下國(guó)內(nèi)外溶解漿產(chǎn)能、產(chǎn)量、下游市場(chǎng)變遷、中國(guó)溶解漿進(jìn)口海關(guān)數(shù)據(jù)等為基礎(chǔ)，結(jié)合2021年宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)以及產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)所發(fā)生的事件及時(shí)間節(jié)點(diǎn)，對(duì)2021年溶解漿市場(chǎng)進(jìn)行客觀總結(jié)。并以此為基礎(chǔ)，對(duì)2022年溶解漿市場(chǎng)進(jìn)行展望。

關(guān)鍵詞：容解漿;黏膠短纖;價(jià)格走勢(shì);進(jìn)口

1全球溶解漿產(chǎn)能及產(chǎn)量概況

2021年新冠疫情繼續(xù)肆虐全球，尤其是四季度，變種毒株奧密克戎的出現(xiàn)，更加劇了全球海運(yùn)能力的下降，引發(fā)全球商品供應(yīng)與需求的嚴(yán)重不平衡。同時(shí)這一年間，以美國(guó)為首的某些地區(qū)國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體不斷挑起和升級(jí)對(duì)華貿(mào)易摩擦，人為加重了全球商品產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈的不平衡，拖累了整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程。在這兩大背景下，歐洲、北美兩大溶解漿生產(chǎn)基上海中稹網(wǎng)絡(luò)科技有限公司地均出現(xiàn)大面積減產(chǎn)，甚至一些老牌溶解漿企業(yè)宣布退出溶解漿業(yè)務(wù);南美、東南亞的溶解漿廠則抓住減產(chǎn)的機(jī)遇，第一次實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量超過歐洲、北美地區(qū)。本年度沒有企業(yè)宣布單獨(dú)建設(shè)溶解漿項(xiàng)目，但有部分企業(yè)在建設(shè)紙漿項(xiàng)目時(shí)會(huì)預(yù)留工藝路線，以便在行業(yè)正常時(shí)改造為溶解漿生產(chǎn)線。

自2020年全球新冠疫情爆發(fā)后，全球溶解漿產(chǎn)量連續(xù)2年減產(chǎn)。2021年全球溶解漿產(chǎn)量約560萬(wàn)t，與2020年的630萬(wàn)t相比下降11.11%。其中，中國(guó)溶解漿產(chǎn)量約50萬(wàn)t，其中木溶解漿（以木材為原料生產(chǎn)的溶解漿，亦稱為普通溶解漿，或溶解漿）約40萬(wàn)t;國(guó)外溶解漿產(chǎn)量約510萬(wàn)t。

從2021年全球溶解漿主要產(chǎn)地及產(chǎn)量分布情況看（見圖1），主要生產(chǎn)地區(qū)為亞洲、美洲、歐洲和非洲;本年度亞洲溶解漿產(chǎn)量首次超越美洲溶解漿產(chǎn)量，這主要是因?yàn)橛《饶嵛鱽喴约袄蠐胩?yáng)紙業(yè)的溶解漿生產(chǎn)較為穩(wěn)定，產(chǎn)量有所增長(zhǎng);美洲、南非等地區(qū)因?yàn)橐咔樵?，產(chǎn)量在本年度有所下降。具體數(shù)據(jù)為：亞洲溶解漿產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的46%，其中：印度尼西亞占比23%，日本、老撾、泰國(guó)和印度占比13%，中國(guó)占比10%;美洲溶解漿產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的32%，其中：美國(guó)與加拿大占比18%，巴西與智利占比14%;歐洲溶解漿產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的17%，其中：奧地利、挪威、瑞典、捷克占比9%，法國(guó)、荷蘭、葡萄牙、芬蘭占比8%;非洲主要生產(chǎn)國(guó)為南非，其溶解漿產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的5%。全球溶解漿生產(chǎn)主要集中在美洲與亞洲，兩地合計(jì)產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的78%。

圖12021年全球溶解漿主要產(chǎn)地及產(chǎn)量分布

1.1國(guó)外溶解漿生產(chǎn)概況

新冠疫情持續(xù)蔓延與全球貿(mào)易壁壘不斷升級(jí)兩大主因影響了2021年溶解漿生產(chǎn)與貿(mào)易;受此影響，全年海外溶解漿總產(chǎn)量約510萬(wàn)t，同比下降1.54%。2021年度全球海運(yùn)運(yùn)費(fèi)不斷攀高，對(duì)溶解漿產(chǎn)業(yè)鏈的影響表現(xiàn)為：中國(guó)的黏膠短纖很難運(yùn)往歐美等地區(qū);因?yàn)檫\(yùn)輸能力跟不上，歐美等地的溶解漿現(xiàn)貨在港口堆積，最終導(dǎo)致歐美、南非等地的溶解漿生產(chǎn)線生產(chǎn)情況極端不正常。同時(shí)，全球貿(mào)易壁壘不斷升級(jí)，冷戰(zhàn)思維不斷爆發(fā)，尤其是美國(guó)出臺(tái)了系列的對(duì)華貿(mào)易政策后，一些溶解漿企業(yè)不得不關(guān)停了溶解漿業(yè)務(wù)。得益于歐美地區(qū)減產(chǎn)，南美及東南亞地區(qū)的溶解漿產(chǎn)量有所提高，并增加了對(duì)華出口量。2021年，海外市場(chǎng)少有主動(dòng)擴(kuò)張溶解漿業(yè)務(wù)的行為。具體情況如下：

（1）2021年4月，斯道拉恩索宣布永久停止溶解漿的生產(chǎn)，專注于具有增長(zhǎng)潛力的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。其位于芬蘭東部的Enocell工廠溶解漿和針葉木漿產(chǎn)能為49萬(wàn)t/a，此后該廠將繼續(xù)生產(chǎn)溶解漿以外的木漿。

（2）2021年6—8月，奧地利Hallein工廠檢修。

（3）2021年6—11月，因新冠病毒變種毒株（尤其是德爾塔與奧密克戎毒株）擴(kuò)散影響，南非Sappi公司先后關(guān)閉了3家溶解漿廠，而且至2021年底，整個(gè)南非境內(nèi)的溶解漿廠均為非正常生產(chǎn)狀態(tài)。

（4）2021年11月，溶解漿設(shè)備故障導(dǎo)致瑞典Domsjo溶解漿廠意外停機(jī)。

1.2中國(guó)溶解漿生產(chǎn)概況

2021年，中國(guó)木溶解漿產(chǎn)能為260萬(wàn)t，但實(shí)際產(chǎn)量?jī)H有40萬(wàn)t（見表1），本年度沒有新產(chǎn)能釋放;2021年國(guó)內(nèi)溶解漿總產(chǎn)量約為50萬(wàn)t，該數(shù)據(jù)包含普通溶解漿、棉溶解漿、紙改溶解漿（以造紙漿為原料，經(jīng)加工處理后成為的溶解漿，編者注），同比下降55.35%。產(chǎn)量下滑的原因有：①受疫情等因素影響，溶解漿廠全年開工率有限。這主要體現(xiàn)在，除太陽(yáng)紙業(yè)與湖南駿泰2家工廠正常生產(chǎn)溶解漿外，其佘溶解漿企業(yè)均未正常生產(chǎn);②受環(huán)保政策影響，2021年是能耗“雙控”向碳排放總量和強(qiáng)度“雙控”轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵之年，棉溶解漿工廠在本年度多數(shù)受到政策與成本的影響，退出生產(chǎn)序列。至年底，全國(guó)僅新疆有少部分棉溶解漿生產(chǎn)企業(yè)運(yùn)營(yíng);③溶解漿生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效益低于同期紙漿經(jīng)濟(jì)效益，導(dǎo)致多數(shù)工廠沒有動(dòng)力去生產(chǎn)效益較低的溶解漿;④2021年1—8月，由于匯率變動(dòng)，進(jìn)口闊葉木漿比國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格低，下游采購(gòu)時(shí)用進(jìn)口溶解漿價(jià)格壓制國(guó)產(chǎn)溶解漿，也是導(dǎo)致國(guó)內(nèi)溶解漿工廠缺乏生產(chǎn)動(dòng)力的主要因素之一。2021年國(guó)內(nèi)主要溶解漿企業(yè)生產(chǎn)情況如下：

（1）2021年僅有湖南駿泰與太陽(yáng)紙業(yè)2家工廠有正常排產(chǎn)計(jì)劃，其佘溶解漿企業(yè)均未有正常排產(chǎn)計(jì)劃，且由于市場(chǎng)價(jià)格受進(jìn)口溶解漿壓制，2家企業(yè)合計(jì)僅生產(chǎn)溶解漿38萬(wàn)t。

（2）? 太陽(yáng)紙業(yè)的產(chǎn)量主要來自鄒城工廠。

（3） 至2021年12月下旬，部分溶解漿工廠表示，有轉(zhuǎn)產(chǎn)溶解漿的計(jì)劃，但截至2021年12月31日，未聽聞?dòng)邢嚓P(guān)具體排產(chǎn)計(jì)劃。

2全球溶解漿市場(chǎng)概況

2.1溶解漿下游市場(chǎng)分布

將溶解漿按照不同的生產(chǎn)工藝處理后，其應(yīng)用領(lǐng)域大致可以分為如下幾類：①纖維素醚，主要是螯合劑、洗滌劑、墻體膩?zhàn)臃?、食品添加劑等產(chǎn)品的原料;

② 軍工用產(chǎn)品，比如硝酸纖維是炸藥的主要原料之一;

③ 纖維素纖維，主要包括黏膠纖維、醋酸纖維、銅氨纖維以及萊賽爾纖維等。這三個(gè)板塊在2021年度合計(jì)消耗溶解漿量約為620萬(wàn)t。

2021年，國(guó)外受疫情影響，房地產(chǎn)需求放緩;中國(guó)政府則堅(jiān)持“房住不炒”的理念，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)行三條紅線管控以及房地產(chǎn)貸款集中管理制度實(shí)現(xiàn)常規(guī)化管理，導(dǎo)致2021年房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫。由于國(guó)內(nèi)外房地產(chǎn)市場(chǎng)不活躍，導(dǎo)致螯合劑、膩?zhàn)臃邸⑼苛系刃袠I(yè)景氣度低，從而降低了纖維素醚的需求量。由于疫情原因，醫(yī)藥級(jí)纖維素醚的需求量在增加，但是由于該領(lǐng)域需求少，全球預(yù)計(jì)在5萬(wàn)t以內(nèi)，不能影響整個(gè)纖維素醚板塊縮減的格局。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，本年度纖維素醚用溶解漿的量約在90萬(wàn)t左右，占全球溶解漿總消耗量的14.51%。

2021年，全球纖維素纖維消耗溶解漿量約為520萬(wàn)t，中國(guó)纖維素纖維市場(chǎng)消耗溶解漿量約為390萬(wàn)t，其中中國(guó)黏膠短纖消耗溶解漿量約為365萬(wàn)t，占全球溶解漿總消耗量的58.87%，比2020年69%的占比減少10.1個(gè)百分點(diǎn)，大幅降低的主要原因是，雖然中國(guó)萊賽爾纖維產(chǎn)能與產(chǎn)量正在增加，但由于萊賽爾纖維市場(chǎng)目前較低迷，且生產(chǎn)量?jī)H為9萬(wàn)t左右，故本年度溶解漿市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)仍由黏膠短纖市場(chǎng)主導(dǎo)。

2.2中國(guó)溶解漿供應(yīng)情況

2021年中國(guó)溶解漿總表觀消費(fèi)量為405萬(wàn)t，用于黏膠短纖生產(chǎn)的溶解漿量約365萬(wàn)t，同比下降5.19%。其中，國(guó)產(chǎn)溶解漿總產(chǎn)量為50萬(wàn)t，較2020年減產(chǎn)62萬(wàn)t;進(jìn)口溶解漿為345萬(wàn)t，較2020年增加19萬(wàn)t（見表2）。

由表2可知，我國(guó)溶解漿進(jìn)口依存度在經(jīng)歷了2017—2019年的穩(wěn)定期后，2020年躍升至74.77%，2021年再次提升至87.79%。出現(xiàn)這種情況的主要原因是：①環(huán)保、原料與技術(shù)原因，除新疆外，國(guó)內(nèi)其他地區(qū)棉溶解漿生產(chǎn)廠均退出生產(chǎn);②2021年疫情繼續(xù)延續(xù)，尤其奧密克戎等變異病毒的出現(xiàn)，我國(guó)多數(shù)溶解漿企業(yè)原料木片在進(jìn)口報(bào)關(guān)及運(yùn)輸時(shí)受控，造成木片數(shù)量不足，溶解漿產(chǎn)量降低;③2021年溶解漿毛利率沒有造紙漿高，很多漿廠轉(zhuǎn)產(chǎn)造紙漿;④老撾、印度尼西亞等國(guó)家的溶解漿生產(chǎn)線已經(jīng)形成規(guī)模與運(yùn)距優(yōu)勢(shì)，多種原因使得黏膠短纖工廠優(yōu)先選擇東南亞的溶解漿。這些因素疊加導(dǎo)致2020—2021年溶解漿進(jìn)口依存度不斷提高，改變了溶解漿市場(chǎng)的供應(yīng)結(jié)構(gòu)，出現(xiàn)進(jìn)口溶解漿量增加、國(guó)內(nèi)產(chǎn)量下滑的局面。

2.3 2021年溶解漿市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

2021年國(guó)產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)大致為“上漲-平衡-回調(diào)（緩步下跌）”3個(gè)波段（見圖2）。市場(chǎng)的關(guān)鍵突變點(diǎn)在3月中旬與6月上旬。其中3月中旬是上漲階段到平衡階段的突變點(diǎn);6月上旬是平衡階段到價(jià)格回調(diào)階段的突變點(diǎn);總體趨勢(shì)表現(xiàn)為急上漲，緩下跌。本年度國(guó)產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)低點(diǎn)在1月初為6000元/t，市場(chǎng)價(jià)格高點(diǎn)在8600元/t;該價(jià)格時(shí)間跨度為3月中旬至6月初;6月后，市場(chǎng)價(jià)格緩步下跌，至12月底，價(jià)格為6700元/t。

2021年1—2月，溶解漿的主要下游產(chǎn)品黏膠短纖市場(chǎng)價(jià)格由11900元/t上漲至15600元/t，上漲幅度為31.09%。溶解漿價(jià)格由6000元/t上漲至8600元/t;上漲幅度為43.33%。與2020年同期相比，相比于黏膠短纖，國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格上漲速度更快;主要原因是2020年四季度黏膠短纖價(jià)格出現(xiàn)較為迅速的上漲時(shí)國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格并未跟上，在進(jìn)入2021年后，國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格出現(xiàn)了補(bǔ)漲。

2021年3月下旬至6月初，黏膠短纖價(jià)格由15600元/t跌至12700元/t，下跌幅度為18.59%;但這段時(shí)間，國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格基本保持堅(jiān)挺，一直維持在8600元/t。這主要是因?yàn)?021年上半年，盡管國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但國(guó)內(nèi)溶解漿企業(yè)產(chǎn)量有限，一定程度上體現(xiàn)“限產(chǎn)保價(jià)”的價(jià)格策略;內(nèi)在驅(qū)動(dòng)因素是上半年造紙漿效益較溶解漿效益更好，同時(shí)進(jìn)口溶解漿價(jià)格壓制國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格，使得國(guó)產(chǎn)溶解漿工廠鮮有動(dòng)力進(jìn)行生產(chǎn)。

2021年6—9月上旬，黏膠短纖市場(chǎng)價(jià)格圍繞12740元/t波動(dòng)，同期國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格開始下跌，但國(guó)產(chǎn)溶解漿與黏膠短纖價(jià)格走勢(shì)相關(guān)性較低。這主要是因?yàn)轲つz短纖市場(chǎng)價(jià)格在6—9月有兩次大幅度下跌的情況出現(xiàn)，即每噸“13800元-12800元-11700元”，價(jià)格下跌幅度為15.22%。國(guó)產(chǎn)溶解漿在該階段表現(xiàn)得較為抗跌，市場(chǎng)價(jià)格由8600元/t跌至7400元/t，下跌幅度為13.95%;兩者下跌幅度較為接近，但是走勢(shì)不同。主要原因是人民幣匯率升值，使得外盤溶解漿價(jià)格比國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格低，最終即使在國(guó)產(chǎn)溶解漿沒有量配合的情況下，成交價(jià)仍出現(xiàn)下跌。

由于下跌幅度接近，但國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格走勢(shì)慢于黏膠短纖，最終導(dǎo)致溶解漿定價(jià)權(quán)仍回歸到黏膠短纖工廠這邊。這種話語(yǔ)權(quán)在2021年四季度被完美展現(xiàn)。從圖2可以明顯看出，第四季度黏膠短纖價(jià)格出現(xiàn)了一次上漲再回落的走勢(shì)，而第四季度的國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格則一路向下。

圖3為2021年中國(guó)進(jìn)口溶解漿價(jià)格走勢(shì)。由圖3可知，進(jìn)口溶解漿走勢(shì)與國(guó)產(chǎn)溶解漿相似，也表現(xiàn)為“上漲-平衡-回調(diào)（緩步下跌）”，進(jìn)口闊葉木溶解漿與進(jìn)口針葉木溶解漿的價(jià)格走勢(shì)相似，1—2月，兩者價(jià)差較小，為20～30美元/t;2月底開始，價(jià)差被逐步拉開;8—9月價(jià)差最大，約為170美元/t;其中針葉木溶解漿價(jià)格為1180美元/t，闊葉木溶解漿價(jià)格為1010美元/t。

進(jìn)口闊葉木溶解漿價(jià)格高位支撐的時(shí)間為4月初一5月底的2個(gè)月時(shí)間;進(jìn)口針葉木溶解漿價(jià)格高位支撐的時(shí)間為4月初一9月底，為期6個(gè)月。從高位支撐的時(shí)間長(zhǎng)度可以看出，進(jìn)口針葉木溶解漿的抗跌能力比進(jìn)口闊葉木溶解漿要強(qiáng)，且多支撐了4個(gè)月之久。

主要原因有：

（1）針葉木溶解漿為多數(shù)黏膠短纖工廠的剛需原料，但是市場(chǎng)上存量有限。生產(chǎn)高白黏膠短纖，或者強(qiáng)力偏高一點(diǎn)的黏膠短纖，或者一些纖維素醚類產(chǎn)品，均需要提高針葉木溶解漿的使用比例。

（2）2022年2月后闊葉木溶解漿價(jià)格（895美元/t）與2021年收官價(jià)格（730美元/〇相比，已經(jīng)有165美元/t的價(jià)格差。將時(shí)間由2022年2月底向前推90天（L/C信用證90天）即2021年12月初，進(jìn)口闊葉木溶解漿價(jià)格為720美元/t，與2022年2月底的價(jià)格差為175美元/t。如果溶解漿貿(mào)易公司在條件允許的情況下，在這3個(gè)月內(nèi)，每噸闊葉木溶解漿可獲利175美元（折合人民幣1150元）。這種情況下，多數(shù)貿(mào)易公司會(huì)選擇積極出貨。但由于大家出貨較為集中，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格在3月初，就出現(xiàn)了進(jìn)口闊葉漿價(jià)格先降的情況。

（3） 由于本年度北美、歐洲等漿廠生產(chǎn)不穩(wěn)定，同時(shí)疫情導(dǎo)致由歐洲與美國(guó)進(jìn)口的溶解漿運(yùn)輸時(shí)間由60天推遲至75天，在產(chǎn)量減少以及進(jìn)口產(chǎn)品到貨時(shí)間推遲的雙重因素影響下，針葉木溶解漿因供應(yīng)量有限成了本年度黏膠短纖的剛需原料。本年度溶解漿產(chǎn)量的增長(zhǎng)，主要源自于東南亞的老撾與印度尼西亞，這兩個(gè)國(guó)家主要生產(chǎn)闊葉木溶解漿，這就更加重了進(jìn)口針葉木溶解漿數(shù)量比進(jìn)口闊葉木溶解漿少很多的情況。

（4） 黏膠短纖工廠在采購(gòu)溶解漿時(shí)，會(huì)選擇先通過談判將量大的闊葉木溶解漿價(jià)格打壓下來，再去與進(jìn)口針葉木溶解漿貿(mào)易商或代理商談判。但這種談判策略對(duì)于貨源緊張的針葉木溶解漿并沒有多大用途，一直到2021年四季度，進(jìn)口針葉木溶解漿價(jià)格才略有松動(dòng)。這也從側(cè)面表明，本年度歐美地區(qū)溶解漿企業(yè)減產(chǎn)，對(duì)國(guó)內(nèi)針葉木溶解漿供應(yīng)漿存在一定的影響。

圖4為進(jìn)口闊葉木溶解漿與黏膠短纖價(jià)格對(duì)比。由圖4可知，2021年度進(jìn)口闊葉木溶解漿人民幣價(jià)格（由進(jìn)口美金盤價(jià)格換算成人民幣價(jià)格）的走勢(shì)比黏膠短纖市場(chǎng)價(jià)格更為穩(wěn)健;比國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格走勢(shì)也顯得穩(wěn)健，在1一3月上漲過程中兩次出現(xiàn)小平臺(tái)。出現(xiàn)這種狀態(tài)的主要原因是進(jìn)口闊葉木溶解漿利潤(rùn)較為豐厚，部分貿(mào)易公司交易積極，以落袋為安。而出現(xiàn)平臺(tái)的時(shí)間段，可以認(rèn)為是黏膠短纖工廠進(jìn)行集中采購(gòu)的時(shí)間。

與黏膠短纖相比，二、三季度進(jìn)口闊葉木溶解人民幣價(jià)格走勢(shì)更平穩(wěn)也更強(qiáng)勢(shì)。與黏膠短纖價(jià)格“W”形的走勢(shì)不同，進(jìn)口溶解漿價(jià)格走勢(shì)基本呈現(xiàn)“一”字形，表現(xiàn)較為平穩(wěn)。主要是這段時(shí)間內(nèi)國(guó)內(nèi)外溶解漿生產(chǎn)均處于非正常狀態(tài);而黏膠短纖市場(chǎng)受制于下游人棉紗以及棉花等價(jià)格的起伏出現(xiàn)波動(dòng)。但黏膠短纖工廠在原料較為緊缺的情況下，未能有效地將下游市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)傳導(dǎo)給其上游溶解漿行業(yè)。

2.4 2021年中國(guó)溶解漿進(jìn)口概況

2021年中國(guó)共進(jìn)口溶解漿345.30萬(wàn)t，進(jìn)口均價(jià)944.69美元/t，與2020年的687美元/t相比，增長(zhǎng)37.51%。從2020—2021年中國(guó)溶解漿進(jìn)口量、價(jià)走勢(shì)（見圖5）可以看出，2021年4、9、10、11和12月進(jìn)口量同比減少;其佘月份均為同比增加，其中，1一2月、6月以及8月增長(zhǎng)量較多。2021年溶解漿進(jìn)口量增長(zhǎng)的主要原因：一是國(guó)產(chǎn)溶解漿產(chǎn)量下降較多，客觀上需要進(jìn)口溶解漿進(jìn)行補(bǔ)充。二是德爾塔、奧密克戎等變異毒株引發(fā)疫情防控變?yōu)槿粘；?，萊賽爾纖維以及再生纖維素膜等產(chǎn)業(yè)的使用量開始增加。萊賽爾纖維以及再生纖維素膜等所用溶解漿國(guó)內(nèi)生產(chǎn)有限，主要依靠進(jìn)口，從而增加了溶解漿進(jìn)口量。三是房地產(chǎn)市場(chǎng)雖然不景氣，但部分地區(qū)二手房交易較好。二手房交易客戶多數(shù)需進(jìn)行二次裝修，增加了膩?zhàn)臃?、涂料的使用，增加了纖維素醚行業(yè)對(duì)溶解漿的需求。

由圖5不難看出，2021年中國(guó)進(jìn)口溶解漿除了數(shù)量同比增長(zhǎng)較為迅速，進(jìn)口單價(jià)同比上漲也較為明顯，且全年進(jìn)口單價(jià)均比2020年高。進(jìn)口闊葉木溶解漿全年價(jià)格運(yùn)行區(qū)間為730～1100美元/t，與國(guó)內(nèi)漿價(jià)比較貼近，即進(jìn)口溶解漿價(jià)格不是造成國(guó)內(nèi)溶解漿產(chǎn)量降低的主因。

2020—2021年中國(guó)溶解漿進(jìn)口情況見表3。從分國(guó)別數(shù)據(jù)看，2021年中國(guó)溶解漿進(jìn)口來源國(guó)排前5名的分別是印度尼西亞、巴西、芬蘭、智利和老撾，其所占比例分別為31.78%、12.14%、7.74%、7.43%和7.25%。其中，從智利、芬蘭與印度尼西亞進(jìn)口的溶解漿量增幅較大，分別為1025.44%、54.93%與32.33%;來自于智利的進(jìn)口量增幅較大的原因是2020年四季度阿茹庫(kù)公司新上的溶解漿項(xiàng)目，在2021年產(chǎn)能釋放;來自于芬蘭的進(jìn)口量增幅較大，主要來自于斯道拉恩索不再介入溶解漿業(yè)務(wù)后，清理庫(kù)存造成的交易量上升;來自于印度尼西亞的進(jìn)口量增幅較大，主要是因?yàn)槠洳糠之a(chǎn)量需與國(guó)內(nèi)的賽得利黏膠短纖產(chǎn)能進(jìn)行匹配。

從奧地利、加拿大、南非、瑞典、美國(guó)、捷克和日本進(jìn)口的溶解漿降幅較大，降幅分別為39.92%、36.34%、33.27%、32.34%、26.50%、15.14%和10.94%。造成從上述國(guó)家進(jìn)口量下降的主要原因：一是由于歐美地區(qū)對(duì)新冠疫情控制不利，尤其是南非奧密克戎毒株出現(xiàn)后，部分溶解漿廠停產(chǎn)，港口運(yùn)輸受阻。二是歐美地區(qū)出口到中國(guó)的海運(yùn)物流時(shí)間由傳統(tǒng)的45天延長(zhǎng)到60～75天，中國(guó)工廠在交貨期無(wú)保障的情況下，減少了從這些地區(qū)進(jìn)口。三是由于2021年全球溶解漿產(chǎn)量普遍較低，上述地區(qū)部分溶解漿廠為保持合理庫(kù)存，減少對(duì)中國(guó)的供應(yīng)。四是美國(guó)在本年度繼續(xù)挑起對(duì)華貿(mào)易爭(zhēng)端，側(cè)面打擊了國(guó)內(nèi)一些黏膠短纖工廠從美國(guó)或者“五眼聯(lián)盟”內(nèi)國(guó)家進(jìn)口溶解漿的積極性。

3? 2022年溶解漿市場(chǎng)運(yùn)行狀況展望

筆者曾在“2020年溶解漿市場(chǎng)回顧與展望”一文中，對(duì)2021年溶解漿市場(chǎng)進(jìn)行如下預(yù)測(cè)2021年我國(guó)溶解漿市場(chǎng)價(jià)格會(huì)在強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求下迎接一次價(jià)格上漲;預(yù)期2021年二季度開始，溶解漿市場(chǎng)價(jià)格不會(huì)再低于6000元/t;其高點(diǎn)預(yù)計(jì)會(huì)突破7000元/t;從穩(wěn)定市場(chǎng)角度出發(fā)，本年度對(duì)于溶解漿高點(diǎn)不做預(yù)測(cè)。

2021年國(guó)產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)價(jià)格實(shí)際運(yùn)行區(qū)間為6000～8600元/t;其中，6000元/t出現(xiàn)在第一季度，在后期均局于該價(jià)格;而局位的8600元/t在3—6月共維持90佘天;年終收官價(jià)格在6700元/t。從運(yùn)行結(jié)果看，與預(yù)計(jì)保持一致。這也是筆者在溶解漿領(lǐng)域預(yù)測(cè)較為準(zhǔn)確的第五年。

盡管結(jié)果相近，但是需要反思的是：本年度市場(chǎng)能夠高漲到8600元/t且保持3個(gè)月的主要因素，在“2020年溶解漿市場(chǎng)回顧與展望”一文中給出的理由是強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求，但實(shí)際的主因是中國(guó)以及歐美等地溶解漿減產(chǎn)，減產(chǎn)幅度大于下游限產(chǎn)幅度，最終2021年全球溶解漿產(chǎn)量為560萬(wàn)t，全球消耗的溶解漿為620萬(wàn)t，中間約有60萬(wàn)t來源于2020年的期末庫(kù)存，或者從針葉木造紙漿中選取部分合適的品種來替代。所以，雖然結(jié)果相同，漲價(jià)的主要?jiǎng)右蛳嗤?，但是邏輯上確有本質(zhì)區(qū)別：預(yù)測(cè)的依據(jù)為“量?jī)r(jià)齊增”，但實(shí)際運(yùn)行表現(xiàn)為“供小于求，價(jià)格上漲”。但因筆者在分析過程中，將這些因素打包進(jìn)“宏觀政策面、行業(yè)基本面、行業(yè)金融鏈、市場(chǎng)參與者心理變化”等多種因素結(jié)合的“黑匣子”中，一個(gè)因素的變化對(duì)事件結(jié)果的預(yù)判影響較小，從而使預(yù)測(cè)結(jié)果能夠與市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)行接近。

2021年全球溶解漿去庫(kù)存約60萬(wàn)t，這是近幾年來去庫(kù)存力度較大的一次。同時(shí)，由于歐美地區(qū)一些溶解漿線永久退出，使得溶解漿生產(chǎn)基地由歐美向亞洲尤其是東南亞轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)已逐步形成。

2022年，由于新冠疫田加強(qiáng)針普及以及新冠特效藥開始面市，疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響將逐漸減弱。但需要注意的是，在自然威脅全球貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)降低時(shí)，以美國(guó)為首的部分國(guó)家與地區(qū)挑起的貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)則有可能升級(jí)，其對(duì)全球貿(mào)易影響的程度有可能會(huì)比疫情之前更加劇烈。

但值得慶幸的是，目前全球最大的自貿(mào)協(xié)定《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）已經(jīng)于2022年1月1日正式生效，這是一個(gè)全面、現(xiàn)代、高質(zhì)量和互惠的自貿(mào)協(xié)定。：RCEP的成員國(guó)中，中國(guó)、泰國(guó)、越南、老撾、印度尼西亞等國(guó)均有黏膠短纖工廠、溶解漿廠以及紡織服裝廠等。預(yù)計(jì)在RCEP主導(dǎo)下，2022年我國(guó)黏膠短纖及下游產(chǎn)業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)將有質(zhì)的提升;同時(shí)中國(guó)將有可能繼續(xù)增加從RCEP成員國(guó)進(jìn)口溶解漿。同時(shí)，溶解漿產(chǎn)能由歐美向亞洲逐步轉(zhuǎn)移，將縮減中國(guó)采購(gòu)溶解漿的成本以及到港時(shí)間，有利于國(guó)內(nèi)黏膠短纖工廠生產(chǎn)成本的降低。

如果上述預(yù)期能夠?qū)崿F(xiàn)，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)黏膠短纖行業(yè)開工率將維持在85%左右;即按照510萬(wàn)t的產(chǎn)能計(jì)算，2022年黏膠短纖產(chǎn)量可能為434萬(wàn)t，需要溶解漿約442萬(wàn)t;加上黏膠長(zhǎng)絲、萊賽爾、醋酸纖維3種纖維需要溶解漿42萬(wàn)t左右，中國(guó)纖維素纖維產(chǎn)業(yè)在2022年需要溶解漿合計(jì)約為484萬(wàn)t。如果再算上纖維素醚、再生纖維素膜等產(chǎn)業(yè)所需溶解漿，預(yù)計(jì)2022年我國(guó)溶解漿需求量至少約為500萬(wàn)t。

國(guó)外方面，由于產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，北歐北美等國(guó)的溶解漿在產(chǎn)量減少的情況下將優(yōu)先滿足本地相關(guān)產(chǎn)品需要，陸續(xù)減少對(duì)亞洲地區(qū)的供應(yīng)。根據(jù)近幾年的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)外對(duì)溶解漿的需求量，近幾年保持在150萬(wàn)～200萬(wàn)t。如果以200萬(wàn)t計(jì)算，預(yù)計(jì)2022年全球溶解漿消耗量約700萬(wàn)t，與2021年620萬(wàn)t的消耗量相比，增長(zhǎng)12.9%。

雖然2022年溶解漿產(chǎn)量可能會(huì)出現(xiàn)較為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，但需要考慮的是，目前國(guó)際頭部黏膠短纖工廠均在布局溶解漿廠，以保障自身原料供應(yīng)安全。這就需要著重關(guān)注本年度溶解漿的產(chǎn)能增加的來源地。如果產(chǎn)能增加來自于黏膠短纖工廠集團(tuán)內(nèi)部或者其戰(zhàn)略合作公司，那么本年度雖然溶解漿需求量有所增加，但由于內(nèi)部合作需要保持雙方合理的利潤(rùn)分配，則會(huì)在客觀上阻礙整個(gè)溶解漿行業(yè)的市場(chǎng)價(jià)格上漲。這種情況，也是2021年后期溶解漿價(jià)格未能夠在黏膠短纖市場(chǎng)價(jià)格上漲后跟漲的原因之一。但總體來說，溶解漿市場(chǎng)保持“供需偏緊，量?jī)r(jià)增長(zhǎng)”的運(yùn)行邏輯仍會(huì)貫穿2022年全年，溶解漿市場(chǎng)價(jià)格將有望繼續(xù)沖擊7000元/t以上。

與預(yù)測(cè)價(jià)格或者市場(chǎng)運(yùn)行情況相比，2022年中國(guó)溶解漿產(chǎn)業(yè)迫在眉睫的事情是做好整個(gè)產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控。尤其要重視2021年中國(guó)溶解漿行業(yè)開工率不足15.38%這一情況，需謹(jǐn)慎對(duì)待。國(guó)內(nèi)開工率如此低迷，進(jìn)口溶解漿勢(shì)頭卻繼續(xù)強(qiáng)勁，溶解漿，這個(gè)纖維素纖維產(chǎn)業(yè)鏈中的“關(guān)鍵脖子”已經(jīng)被國(guó)外卡住。但尷尬的是，溶解漿生產(chǎn)我國(guó)已經(jīng)形成規(guī)模，現(xiàn)在需要解決的是生產(chǎn)資料與生產(chǎn)成本問題?！?018/2019年溶解漿市場(chǎng)回顧與展望”的系列文章中，曾經(jīng)多次提及要重視溶解漿的產(chǎn)業(yè)安全問題，其關(guān)鍵問題在于降低生產(chǎn)成本，并提高產(chǎn)品質(zhì)量。2021年開工率數(shù)據(jù)已經(jīng)暴露了我國(guó)溶解漿工廠很難與國(guó)外抗衡的這一事實(shí)。解決這個(gè)問題需要政府決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行一些政策支持，同時(shí)也需要溶解漿工廠苦練內(nèi)功，以技術(shù)升級(jí)為核心，向管理要效益，最終能夠解決生產(chǎn)成本高昂的問題。同時(shí)，也需要產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)配合，不能夠?qū)⒄麄€(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)全部向溶解漿這環(huán)節(jié)要。2022年上述兩個(gè)問題如果能夠得到有效解決，那么中國(guó)的溶解漿市場(chǎng)將迎來一個(gè)嶄新的發(fā)展時(shí)代，并且整個(gè)行業(yè)能夠得到健康發(fā)展。