張方圓

一、引言

近年來，審計(jì)行業(yè)面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)急劇增加。對(duì)此，如何采取有效措施防范審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，成為審計(jì)師所關(guān)注的問題。

產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響尤為重要。一方面，競(jìng)爭(zhēng)性激烈的行業(yè)會(huì)面對(duì)更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加了審計(jì)報(bào)告發(fā)生重大差錯(cuò)的可能性；另一方面，當(dāng)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí)，上市公司會(huì)通過調(diào)整盈余管理策略去維持盈利水平，以此增加了審計(jì)師錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)面臨較高的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，審計(jì)師可能會(huì)采取更多的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施?；诖吮尘?，本文以2014—2018年我國(guó)A股上市公司為研究對(duì)象，研究產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的影響。因此，在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)存在差異。那么在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的影響是否存在差異。本文豐富了產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的研究文獻(xiàn)，并為相關(guān)部門加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施提供了啟示。

二、研究假設(shè)

1.產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

產(chǎn)品市場(chǎng)中由于新進(jìn)入者和現(xiàn)存競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的威脅，被對(duì)手搶占市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)變大，因此，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越高。重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)的水平?jīng)Q定了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的高低（廖義剛和鄧賢琨，2017），重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)造成，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的結(jié)果存在不確定性，會(huì)增加企業(yè)損失的可能性（張傳財(cái)和陳漢文，2017）。為了應(yīng)對(duì)激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)師會(huì)付出額外努力在審計(jì)工作上，例如增加審計(jì)工作的時(shí)間，擴(kuò)大審計(jì)的范圍，增加審計(jì)程序等，通過提高審計(jì)質(zhì)量而降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，且會(huì)收取更高的審計(jì)費(fèi)用作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償（張俊瑞等，2017）。因此，激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，審計(jì)師會(huì)采取更多的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施控制審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)?；谝陨戏治?，本文提出假設(shè)1：

假設(shè)1：產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，審計(jì)師就會(huì)采取越多的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

2.產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境會(huì)有所不同。國(guó)有企業(yè)能夠得到政府的財(cái)政補(bǔ)貼等支持，業(yè)績(jī)下降或者虧損的國(guó)有企業(yè)更可能從政府獲得財(cái)政補(bǔ)貼，同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越高，國(guó)有企業(yè)的政府補(bǔ)貼程度越高，國(guó)有企業(yè)所面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力相對(duì)較小。因此，國(guó)有企業(yè)利用審計(jì)師采取風(fēng)險(xiǎn)措施來應(yīng)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)較弱。而非國(guó)有企業(yè)自身承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不存在預(yù)算軟約束（張傳財(cái)和陳漢文，2017），較少得到政府在資金方面的支持。因此，在控制風(fēng)險(xiǎn)方面具有更為緊迫的需求，審計(jì)師需要根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r提供有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施，尤其是產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí)，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性加大，由此帶來的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)更需要審計(jì)師采取更多的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。因此，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的影響路徑在非國(guó)有企業(yè)比在國(guó)有企業(yè)可能更顯著。基于以上分析，提出假設(shè)2：

假設(shè)2：其他條件相同的情況下，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，審計(jì)師就會(huì)采取更多的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，而這種效應(yīng)在非國(guó)有企業(yè)比在國(guó)有企業(yè)更顯著。

三、研究設(shè)計(jì)

1.樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取2014—2018年中國(guó)A股上市公司為研究樣本。剔除金融行業(yè)樣本、剔除ST和?ST公司樣本、剔除數(shù)據(jù)缺失的公司樣本，最終得到15095個(gè)公司年度觀測(cè)值。計(jì)算產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)和審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的數(shù)據(jù)以及其他相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。為了避免異常值的影響，本文對(duì)所有變量進(jìn)行了1%水平的縮尾處理。

2.模型構(gòu)建

為了檢驗(yàn)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的影響及不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下的影響差異，本文構(gòu)建了如下回歸模型：

其中LNFEE為審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，Competition代表產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，SOE為產(chǎn)權(quán)性質(zhì)。模型中還控制了資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、四大審計(jì)師（Big4）、公司規(guī)模（Size）、總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）、審計(jì)意見（Opinion），以及年度固定效應(yīng)等影響。

3.變量定義

（1）審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

現(xiàn)有文獻(xiàn)基本上都采用審計(jì)費(fèi)用（LNFEE）、審計(jì)投入（INPUT）來衡量審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，①審計(jì)費(fèi)用，采用審計(jì)費(fèi)用的自然對(duì)數(shù)來衡量；②審計(jì)投入，采用資產(chǎn)負(fù)債表日到審計(jì)報(bào)告報(bào)出日之間間隔天數(shù)的對(duì)數(shù)衡量，本文以審計(jì)費(fèi)用的自然對(duì)數(shù)來衡量審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。

（2）產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

本文采用赫芬達(dá)爾指數(shù)（HHI）和行業(yè)前四大公司所占市場(chǎng)份額（CR4）來衡量公司所在行業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度。赫芬達(dá)爾指數(shù)，HHI=∑(Xi/X)2，即為行業(yè)內(nèi)每家公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比值的平方和。其中，Xi為公司i的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，X為行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總和。行業(yè)前四大公司所占市場(chǎng)份，行業(yè)內(nèi)最大的前4家公司的營(yíng)業(yè)收入占全行業(yè)營(yíng)業(yè)收入的比例。為了精確地反映行業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，本文在計(jì)算產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)時(shí)，所使用的樣本包含所有上市公司，剔除特殊樣本及數(shù)據(jù)缺失的樣本。

（3）產(chǎn)權(quán)性質(zhì)

本文根據(jù)CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)中上市公司的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)數(shù)據(jù)整理出國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)，以國(guó)有企業(yè)為基準(zhǔn)設(shè)置一個(gè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)啞變量（SOE），若為國(guó)有企業(yè)則取值為1，否則為0。

（4）控制變量

本文選取資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、四大審計(jì)師（Big4）、企業(yè)規(guī)模（Size）、總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）和審計(jì)意見（Opinion）為控制變量。其中，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額；四大審計(jì)師衡量以審計(jì)師是四大則取值為1，否則取值為0；企業(yè)規(guī)模采用上市公司期末資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù)衡量；總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額；審計(jì)意見采用標(biāo)準(zhǔn)無保留意見則取值為1，否則取值為0。

四、實(shí)證分析

產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的回歸結(jié)果見表1，列（1）為產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的影響，赫芬達(dá)爾指數(shù)（HHI）的系數(shù)為0.017，且在1%的水平上顯著，行業(yè)前四大公司所占市場(chǎng)份額（CR4）的系數(shù)為－0.004，且在5%的水平上顯著。結(jié)果表明產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)具有顯著的正向影響，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，審計(jì)師就會(huì)采取越多的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。從而驗(yàn)證了假設(shè)1。進(jìn)一步區(qū)分了產(chǎn)權(quán)性質(zhì)檢驗(yàn)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的影響差異，實(shí)證結(jié)果如表1列（2）至（5）所示。國(guó)有企業(yè)樣本組，見表1的列（2）和列（3），赫芬達(dá)爾指數(shù)（HHI）的系數(shù)和行業(yè)前四大公司所占行業(yè)市場(chǎng)份額（CR4）的系數(shù)均不顯著，而非國(guó)有企業(yè)樣本組，見表1的列（4）和列（5），赫芬達(dá)爾指數(shù)（HHI）和行業(yè)前四大公司所占行業(yè)市場(chǎng)份額（CR4）的系數(shù)分別為0.012和0.006，且均在1%的水平上顯著，這表明產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)非國(guó)有企業(yè)的審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)產(chǎn)生了更顯著的影響。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，審計(jì)師就會(huì)采取越多的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，而這種影響作用在非國(guó)有企業(yè)中更加顯著。從而驗(yàn)證了假設(shè)2。

表1 產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

五、結(jié)語

本文選取2014—2018年A股上市公司為研究樣本，研究了產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的影響，并考察了不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的影響差異。結(jié)果表明，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)具有正向作用，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，審計(jì)師就會(huì)采取越多的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。進(jìn)一步區(qū)分了產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，這種效應(yīng)在非國(guó)有企業(yè)比在國(guó)有企業(yè)更顯著。這說明審計(jì)師針對(duì)不同性質(zhì)的企業(yè)應(yīng)采取差異化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施來控制審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。