吳楚琦

(中國華能集團(tuán)有限公司能源研究院，北京市西城區(qū)，100031)

隨著電力市場化改革深入推進(jìn)，煤電上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制由固定的“標(biāo)桿電價(jià)”改為“基準(zhǔn)電價(jià)+上下浮動”，煤電企業(yè)取得收益的不穩(wěn)定性和不確定性增加。同時(shí)，隨著新型電力系統(tǒng)構(gòu)建，煤電正由主體性電源轉(zhuǎn)變?yōu)榛A(chǔ)性電源，其利用小時(shí)數(shù)有逐步下降趨勢，單純通過“售電”獲取利潤的難度不斷加大。煤電是我國保障電力供應(yīng)安全的“壓艙石”，煤電企業(yè)亟需主動適應(yīng)市場化進(jìn)程，重構(gòu)商業(yè)模式，改變以往主要靠發(fā)電量、設(shè)備利用小時(shí)數(shù)等指標(biāo)來判斷自身經(jīng)營狀況或進(jìn)行投入的經(jīng)營方式，需要大力控制變動成本來提高市場競爭力。推動煤電企業(yè)聯(lián)合經(jīng)營模式是提升煤電市場化收益水平、保障電力安全可靠供應(yīng)的重要途徑[1]。

1 市場化環(huán)境下煤電企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

1.1 電價(jià)煤價(jià)波動導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上升

電價(jià)波動頻繁導(dǎo)致煤電企業(yè)穩(wěn)定盈利能力降低。新一輪電力體制改革推動“計(jì)劃電”向“市場電”邁進(jìn)，“能漲能跌”的市場化價(jià)格機(jī)制逐步建立。煤電企業(yè)面臨從計(jì)劃時(shí)代拿“糧票”吃“大鍋飯”走向市場競爭。由于電力價(jià)格將隨著供需關(guān)系頻繁波動，煤電企業(yè)不再容易獲得穩(wěn)定的售電收益。尤其是在現(xiàn)貨市場中，隨著電力裝機(jī)結(jié)構(gòu)發(fā)生深刻變化，新能源發(fā)電隨機(jī)性、波動性和間歇性特征促使電力系統(tǒng)平衡由“源隨荷動”向“源荷互動”轉(zhuǎn)變，發(fā)電側(cè)和用電側(cè)均呈現(xiàn)不確定性，顯著影響時(shí)段性電力供需，電力價(jià)格曲線與負(fù)荷曲線具有高度一致性的特點(diǎn)逐漸模糊，現(xiàn)貨價(jià)格波動加劇，煤電盈利預(yù)期不確定性大大增加。

煤炭價(jià)格大幅上升導(dǎo)致煤電企業(yè)經(jīng)營困難。煤炭價(jià)格自2020年四季度大幅上行，國內(nèi)外煤炭價(jià)格創(chuàng)下歷史新高并持續(xù)高位運(yùn)行，部分電力企業(yè)2021年標(biāo)煤每噸采購價(jià)格超千元，燃料成本上漲幅度超過60%，造成煤電企業(yè)大面積虧損，全年累計(jì)虧損面達(dá)到80%左右[2]。與此同時(shí)，高煤價(jià)引發(fā)較強(qiáng)惜售情緒，存在有些長協(xié)煤履約率不足問題，部分電廠面臨無煤可燒的困境。雖然我國煤炭自給率達(dá)到93%以上，但是作為世界第一大煤炭進(jìn)口國，國際煤價(jià)仍對國內(nèi)煤價(jià)有較強(qiáng)傳導(dǎo)作用。當(dāng)前，全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈面臨重構(gòu)，國內(nèi)外煤價(jià)居高不下局面預(yù)計(jì)將持續(xù)較長時(shí)間。

1.2 “綠電”對傳統(tǒng)煤電帶來較大沖擊

“綠電”即綠色電力，指光伏、風(fēng)能等新能源發(fā)電項(xiàng)目所產(chǎn)生的電力，具有低碳、低邊際成本的特點(diǎn)。在以系統(tǒng)邊際電價(jià)為出清價(jià)格的市場化環(huán)境中，“綠電”入市比例的提升將會使電價(jià)頻繁波動，對煤電項(xiàng)目盈利空間及投資回收速度帶來較大沖擊。新能源成本下降導(dǎo)致煤電失去發(fā)電邊際成本優(yōu)勢。技術(shù)進(jìn)步以及項(xiàng)目大型化拉低了新能源單位千瓦造價(jià)，陸上風(fēng)電主機(jī)(含塔筒)價(jià)格最低降至2 000元/kW以下，海上風(fēng)電主機(jī)(含塔筒)價(jià)格降至4 000元/kW左右，地面光伏電站平均單位千瓦造價(jià)也已降到4 000元/kW左右，“三北”地區(qū)部分風(fēng)電度電成本已接近或低于0.1元/(kW·h)。全國平均風(fēng)電、光伏發(fā)電成本有望在“十四五”期間低于燃煤機(jī)組平均度電成本，近海和深遠(yuǎn)海風(fēng)電的度電成本也有望降至煤電平均度電成本水平。

煤炭清潔高效利用和“雙碳”目標(biāo)推動煤電綠色轉(zhuǎn)型。隨著新增可再生能源消費(fèi)不納入能源消費(fèi)總量控制，進(jìn)一步鼓勵(lì)了清潔電力發(fā)展，因此“雙碳”目標(biāo)下“綠電”上網(wǎng)將成為主流[3]，并進(jìn)一步擠壓煤電市場占有率和成本競爭優(yōu)勢。煤電須朝著“嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量”方向發(fā)展，裝機(jī)容量比例和發(fā)電量占比將繼續(xù)下降。同時(shí)，煤電機(jī)組轉(zhuǎn)為支撐和調(diào)節(jié)型電源的趨勢愈發(fā)明顯，低利用小時(shí)數(shù)成為常態(tài)，煤電企業(yè)單純依靠“售電”難以與新能源形成有力競爭。

1.3 碳市場加速構(gòu)建導(dǎo)致電力企業(yè)額外成本增加

2021年7月16日，我國碳市場正式啟動線上交易，截至2022年10月中旬，碳排放配額累計(jì)成交量約1.96億t，累計(jì)成交額85.8億元人民幣。從國內(nèi)政策與國際經(jīng)驗(yàn)來看，“十四五”時(shí)期碳配額發(fā)放規(guī)模將收緊，市場活躍度與碳價(jià)水平將有較大提升空間。2021年，全國裝機(jī)容量6 000 kW及以上火電機(jī)組供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗301.5 g/(kW·h)，二氧化碳排放約828 g/(kW·h)[4]，按照全國碳市場平均42.85元/t計(jì)算，發(fā)電成本將增加0.035 5元/(kW·h)。由于目前碳排放配額以免費(fèi)發(fā)放為主，這部分成本尚不顯著。若碳價(jià)上升至100元/t，煤電成本將上升至0.083元/(kW·h)，占度電總成本的20%左右。減碳成本將成為煤電企業(yè)難以忽視的要素。

2 煤電聯(lián)營優(yōu)勢分析

煤電聯(lián)營是指煤炭企業(yè)和電力企業(yè)以資本為紐帶，通過資本融合、兼并重組、相互參股、戰(zhàn)略合作、簽訂長期穩(wěn)定協(xié)議、資產(chǎn)聯(lián)營和一體化項(xiàng)目等方式，將煤炭、電力上下游產(chǎn)業(yè)有機(jī)融合的能源企業(yè)發(fā)展模式。該模式的提出旨在解決長期存在的煤、電價(jià)格銜接不暢問題，理順煤電關(guān)系，促進(jìn)煤炭、電力行業(yè)協(xié)同發(fā)展，提高能源安全保障水平。

2.1 提升煤電企業(yè)市場競爭力

在電力市場環(huán)境中，更低的邊際生產(chǎn)成本意味著在市場環(huán)境中將具備更強(qiáng)的競爭力，特別是容量補(bǔ)償機(jī)制或者容量市場建立后，煤電聯(lián)營項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)價(jià)值將會得到更大體現(xiàn)。例如，由于煤價(jià)出現(xiàn)飆漲，2021年全國煤電企業(yè)電煤采購成本額外增加約6 000億元，部分企業(yè)營業(yè)成本增長40%以上。五大發(fā)電集團(tuán)旗下核心上市公司的入爐標(biāo)煤采購單價(jià)普遍超過1 000元/t，但是煤炭自給率高的企業(yè)經(jīng)營壓力相對偏小，入爐綜合標(biāo)煤單價(jià)漲幅明顯低于其他煤電企業(yè)，虧損情況相對較輕。

2.2 發(fā)揮存量機(jī)組兜底保障優(yōu)勢

隨著綠色低碳步伐的加快，能源轉(zhuǎn)型逐步由“增量替代”階段進(jìn)入“存量替代”階段，煤電機(jī)組將因電量縮減而出現(xiàn)功能性分化。煤電聯(lián)營有利于保障煤電企業(yè)的用煤安全，使得大容量、高參數(shù)、低能耗機(jī)組能夠發(fā)揮“托底保障”作用，為電力系統(tǒng)安全保駕護(hù)航，也能夠使低參數(shù)機(jī)組減輕經(jīng)營壓力，一定程度上助力其進(jìn)行“三改聯(lián)動”，發(fā)揮靈活性優(yōu)勢，并將為降低新型電力系統(tǒng)的構(gòu)建成本發(fā)揮積極作用[5]。

2.3 提升發(fā)電成本管理的內(nèi)部協(xié)同

自2002年以來，一直持續(xù)的“煤電頂?！泵軐?shí)質(zhì)上是同一產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游產(chǎn)業(yè)間的利益分配問題，煤、電市場化及公開化程度不同導(dǎo)致縱向交易費(fèi)用過高[6]。盡管相關(guān)主管部門出臺政策以平衡煤、電產(chǎn)業(yè)，“市場煤+市場電”的新格局正在形成，但仍有煤價(jià)超限、電價(jià)上浮比例難以達(dá)成等情況。市場的自發(fā)平衡是解決煤電矛盾的根本手段，過分依賴于政策調(diào)控不僅使得市場與改革之初依靠市場調(diào)節(jié)供需和價(jià)格的初衷背離，也使得政策效果存在一定滯后性。因此，采取聯(lián)合策略、延長產(chǎn)業(yè)鏈，能夠規(guī)避由于煤、電交易標(biāo)的物不對等而產(chǎn)生的機(jī)會成本上升問題，使得煤價(jià)、電價(jià)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部協(xié)同。

此外，受到煤炭運(yùn)輸中間環(huán)節(jié)多、價(jià)格組成復(fù)雜，以及運(yùn)力瓶頸制約導(dǎo)致的運(yùn)輸持續(xù)性、穩(wěn)定性不足等問題，煤炭貿(mào)易的中間環(huán)節(jié)價(jià)格極易出現(xiàn)時(shí)段性漲價(jià)，成為導(dǎo)致電煤上漲的另一主要“推手”。隨著后續(xù)資源集中、環(huán)境約束、勞動力成本上升，煤炭單位物流成本可能繼續(xù)上升。煤電聯(lián)營有利于合理配置生產(chǎn)要素和安排煤炭運(yùn)力，減少貿(mào)易商對中間環(huán)節(jié)價(jià)格的把控、減輕運(yùn)輸瓶頸對用煤的影響。

3 新形勢下煤電聯(lián)營發(fā)展對策

3.1 加快適應(yīng)市場化改革進(jìn)程

(1)穩(wěn)妥推進(jìn)參與電力市場交易。在加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的背景下，推動健全多層次統(tǒng)一電力市場體系、完善全國統(tǒng)一的煤炭交易市場勢在必行。目前山西、甘肅、山東、廣東等省的現(xiàn)貨試點(diǎn)地區(qū)實(shí)現(xiàn)長周期不間斷試運(yùn)行，非試點(diǎn)地區(qū)正加緊開展現(xiàn)貨市場建設(shè)方案編制工作，電力現(xiàn)貨交易將向更大范圍鋪開，而電力中長期交易作為市場化交易的主要方式，也將向更高頻次、更大規(guī)模方向發(fā)展。煤電聯(lián)營項(xiàng)目應(yīng)主動適應(yīng)市場化程度加深趨勢，發(fā)揮成本優(yōu)勢，緊跟市場化改革方向、研究相關(guān)政策文件、培養(yǎng)專業(yè)化交易人才，穩(wěn)妥推進(jìn)參與電力市場化交易進(jìn)程。

(2)提升交易盈利水平。優(yōu)化市場交易策略，由重電量向重效益轉(zhuǎn)變，提升項(xiàng)目調(diào)峰能力、爬坡速度和設(shè)備可靠性管理水平，確保需要時(shí)“頂?shù)纳?、發(fā)得出”，并積極參與輔助服務(wù)市場，獲取輔助服務(wù)收益。同時(shí)，靈活制定發(fā)電計(jì)劃，煤價(jià)水平較高或市場電價(jià)水平較低時(shí)，在完成保供任務(wù)的前提下，增加煤炭外銷，穩(wěn)定項(xiàng)目收益水平。

3.2 統(tǒng)籌布局優(yōu)化新建項(xiàng)目規(guī)劃

(1)發(fā)展煤電一體化項(xiàng)目與可再生能源協(xié)同優(yōu)化。能源大基地建設(shè)是構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的重要基礎(chǔ)，煤電聯(lián)營應(yīng)抓住煤電和可再生能源協(xié)同發(fā)展機(jī)遇，充分利用資源和環(huán)保約束條件，積極配合“風(fēng)光水火儲”與“源網(wǎng)荷儲”“兩個(gè)一體化”項(xiàng)目開發(fā)布局，在河西走廊、新疆等風(fēng)電光伏基地及黃河上游水電基地和煤炭資源集中區(qū)域加快新建煤電項(xiàng)目，重點(diǎn)探索煤電一體化與可再生能源項(xiàng)目聯(lián)合經(jīng)營模式，充分利用煤電機(jī)組出力可靠、新能源機(jī)組邊際成本低的優(yōu)勢，實(shí)施多能互補(bǔ)及深度調(diào)峰。

(2)發(fā)展外送電基地配套電源煤電聯(lián)營。利用已建成特高壓通道，在外送配套電源基地因地制宜合理選擇建設(shè)一批煤電聯(lián)營項(xiàng)目，重點(diǎn)發(fā)展煤電一體化，解決因源網(wǎng)建設(shè)不同步導(dǎo)致配套電源滯后制約通道輸電能力問題[7]，在提升新能源消納能力、保障受端地區(qū)用電安全的同時(shí)緩解“電源等電網(wǎng)”現(xiàn)象，提升特高壓通道利用效率。

(3)發(fā)展電力負(fù)荷集中區(qū)域支撐電源煤電聯(lián)營。以控股權(quán)、管理權(quán)等為紐帶，探索發(fā)電、煤炭企業(yè)聯(lián)合投資管理模式，研究在江蘇、山東、安徽等省份負(fù)荷集中、電力現(xiàn)貨價(jià)格較易上漲區(qū)域規(guī)劃建設(shè)煤電聯(lián)營模式下的大容量、高參數(shù)、低消耗、超低排放先進(jìn)機(jī)組，增加電力系統(tǒng)有效容量，滿足區(qū)域不斷增長的用電負(fù)荷需求和電煤需求，減少因缺煤缺電造成的“有序用電”“拉閘限電”現(xiàn)象發(fā)生。

3.3 推進(jìn)存量煤電聯(lián)營項(xiàng)目升級

(1)加強(qiáng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)整合。主動適應(yīng)煤炭清潔高效利用要求，淘汰落后和化解過剩產(chǎn)能，對存量項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化升級，符合條件的電力企業(yè)和煤炭企業(yè)積極尋求通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、收購并購、兼并重組、股權(quán)劃撥等方式重組整合[8]，特別是距離較近的存量煤炭、電力項(xiàng)目進(jìn)行升級改造發(fā)展煤電聯(lián)營[9]，通過創(chuàng)新機(jī)制、提升改造、加強(qiáng)管理等方式盤活存量資產(chǎn)、提高競爭能力。

(2)加強(qiáng)優(yōu)勢資源轉(zhuǎn)移。結(jié)合國家能源大基地建設(shè)等戰(zhàn)略機(jī)遇，將煤、電企業(yè)品牌和人才、技術(shù)等無形資源及基礎(chǔ)設(shè)施等有形資源優(yōu)勢，轉(zhuǎn)移到能源大基地建設(shè)中來，解決相關(guān)產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能后出現(xiàn)的人員安置難、接續(xù)替代產(chǎn)業(yè)發(fā)展難等問題[10]，為落后產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級注入新的活力，也為新項(xiàng)目建設(shè)輸入資源要素支撐。

3.4 相關(guān)支持政策傾斜

(1)提高資源整合力度。加快破除地方保護(hù)，通過創(chuàng)新機(jī)制、規(guī)范市場、完善法規(guī)、引入競爭等措施，充分調(diào)動企業(yè)和地方積極性，解決資源配置和產(chǎn)權(quán)配置不夠合理問題，降低地方政府與煤炭企業(yè)在利益層面的粘性，使煤礦產(chǎn)權(quán)可以規(guī)范有序流轉(zhuǎn)[11]，減少電力企業(yè)在收購與擴(kuò)充煤炭資源項(xiàng)目中的阻力、加大發(fā)電企業(yè)在一體化項(xiàng)目中的股權(quán)比例，打造更為緊密的煤電合作共同體。支持聯(lián)營項(xiàng)目優(yōu)先納入能源規(guī)劃、優(yōu)先開發(fā)新能源資源，支持聯(lián)營煤礦優(yōu)先釋放產(chǎn)能，使聯(lián)營項(xiàng)目享有配置各類能源的優(yōu)先權(quán)和主動權(quán)。

(2)進(jìn)一步完善價(jià)格機(jī)制。加快完善煤電價(jià)格形成機(jī)制，通過簽署長期合作及價(jià)格鎖定協(xié)議使聯(lián)營企業(yè)獲得較為確定的經(jīng)營收益，降低企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。加快完善容量補(bǔ)償、輔助服務(wù)補(bǔ)償?shù)葍r(jià)格補(bǔ)償機(jī)制，特別是大基地配套煤電項(xiàng)目的容量價(jià)值補(bǔ)償，推動不同裝機(jī)容量的煤電項(xiàng)目以多元化的商業(yè)模式應(yīng)對經(jīng)營環(huán)境變化，加速調(diào)整單純通過電量交易而獲取收益的方式，更多地參與到支撐和調(diào)節(jié)服務(wù)中來，并獲取與其貢獻(xiàn)相匹配的收益，更好體現(xiàn)其靈活性和安全保供可靠性價(jià)值。

(3)延長煤電聯(lián)營產(chǎn)業(yè)鏈條。推動加強(qiáng)煤電聯(lián)營項(xiàng)目的外送電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、加快區(qū)域電力市場建設(shè)，促進(jìn)煤電送端省(區(qū))與受端省(區(qū))間的交易合作，對煤電聯(lián)營項(xiàng)目參與跨省跨區(qū)電力市場交易給予一定中標(biāo)電量保障，利用煤、電、網(wǎng)、用產(chǎn)業(yè)鏈條的利益聯(lián)結(jié)模式達(dá)到用電高效率、低成本的目的。

(4)綠色低碳財(cái)稅政策傾斜。通過國有資本注資、減征緩征稅款、提供專項(xiàng)貸款等方式緩解煤電企業(yè)資金鏈緊張問題[12]，保障煤電企業(yè)投入一定的資金發(fā)展煤電聯(lián)營項(xiàng)目、開展高效清潔利用改造；鼓勵(lì)滿足條件的存量機(jī)組進(jìn)行升級，特別對煤炭主要產(chǎn)區(qū)內(nèi)的存量煤電機(jī)組“三改聯(lián)動”給予資金方面的傾斜和支持，促進(jìn)機(jī)組加快綠色低碳轉(zhuǎn)型。

4 結(jié)語

電力市場化改革正在穩(wěn)步推進(jìn)，煤價(jià)保供穩(wěn)價(jià)政策接連出臺，但受制于市場波動頻繁等客觀因素制約，政策調(diào)整速度往往跟不上市場環(huán)境變化，最終需依靠市場來調(diào)節(jié)平衡。今后一段時(shí)期，面對深刻變化的國際形勢和不穩(wěn)定不平衡的疫后復(fù)蘇，煤炭、電力供需等市場因素仍可能發(fā)生較大波動，“煤電頂?！泵苋暂^為突出。實(shí)施煤電聯(lián)營發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)結(jié)合電價(jià)、電煤長協(xié)等機(jī)制保障，可充分發(fā)揮煤炭、電力企業(yè)間的互補(bǔ)優(yōu)勢，有利于企業(yè)內(nèi)部成本控制、促進(jìn)資源充分利用，較好規(guī)避煤炭、電力價(jià)格波動以及煤炭供應(yīng)鏈循環(huán)不暢對企業(yè)帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等問題，有力保障能源電力供應(yīng)安全。