吳佩君，陳明忠

（1.汕頭職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系；2.汕頭職業(yè)技術(shù)學(xué)院機(jī)電工程系，廣東 汕頭 515078）

引言

數(shù)字經(jīng)濟(jì)被認(rèn)為是世界科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的先機(jī)，是新一輪國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)領(lǐng)域，誰(shuí)先抓住先機(jī)，誰(shuí)就能搶占未來(lái)發(fā)展制高點(diǎn)?！吨袊?guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展白皮書(shū)（2020）》顯示，2019 年數(shù)字經(jīng)濟(jì)達(dá)到了35.8 萬(wàn)億元，占GDP 比重已提升到36.2%。廣東省是國(guó)內(nèi)最早布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)的省份之一，2016 至2020 年期間，廣東省數(shù)字經(jīng)濟(jì)總量連續(xù)五年位居全國(guó)第一。2020 年，廣東省數(shù)字經(jīng)濟(jì)增加值規(guī)模約為5.2 萬(wàn)億元，占GDP 比重46.8%，特別是廣深兩市數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值均突破萬(wàn)億元，粵港澳大灣區(qū)已成為我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展高地。當(dāng)前數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的研究較少，基于廣東省經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的實(shí)證研究尤為缺乏，這與廣東省的數(shù)字經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省的現(xiàn)實(shí)地位不相稱，相關(guān)理論研究滯后廣東省金融新業(yè)態(tài)發(fā)展的需要。

一、文獻(xiàn)綜述

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入，加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，為金融發(fā)展提供新的空間，也對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提出更高要求。依托人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等底層技術(shù)的金融科技不斷突破創(chuàng)新，驅(qū)動(dòng)傳統(tǒng)金融業(yè)變革[1]。圍繞基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建開(kāi)放、普惠、創(chuàng)新、數(shù)字化金融體系勢(shì)在必行。

（一）數(shù)字普惠金融的內(nèi)涵

數(shù)字金融較傳統(tǒng)金融具有便捷性、靶向性、廣覆蓋以及低邊際成本等優(yōu)勢(shì)[2]。與傳統(tǒng)金融相比，數(shù)字金融的優(yōu)勢(shì)在于支持普惠金融的發(fā)展[3]。數(shù)字普惠金融為中小企業(yè)、弱勢(shì)群體提供便捷的金融產(chǎn)品和服務(wù)，降低金融準(zhǔn)入門檻，為解決金融排斥問(wèn)題提出思路，提高金融包容度[4]。有關(guān)研究主張?jiān)诎菪员尘跋掳l(fā)展普惠金融，使邊緣人群納入金融體系，共享金融服務(wù)，為經(jīng)濟(jì)注入動(dòng)力[5]。研究指出數(shù)字普惠金融有利于縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，促進(jìn)居民消費(fèi)決策，尤其在低收入群體，這一效應(yīng)尤為明顯[6-8]。

（二）數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的測(cè)度

在數(shù)字金融的支持下，普惠金融得以迅速發(fā)展，一些研究機(jī)構(gòu)開(kāi)始測(cè)度區(qū)域數(shù)字普惠金融指數(shù)并定時(shí)公布一些數(shù)據(jù)，例如清科研究中心的《中國(guó)城市科技金融發(fā)展指數(shù)》，北京大學(xué)《數(shù)字普惠金融指數(shù)》，零壹智庫(kù)《金融科技發(fā)展指數(shù)》，其中北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心公布的三期數(shù)字普惠金融指數(shù)被廣泛引用，該指數(shù)涵蓋3 個(gè)維度、33 個(gè)指標(biāo)，覆蓋2011—2020 年全國(guó)省市數(shù)據(jù)，2014—2020 年區(qū)縣數(shù)字普惠金融指數(shù)數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)的維度、時(shí)間連續(xù)性、地區(qū)覆蓋面優(yōu)于其他指數(shù)，反映區(qū)域數(shù)字普惠金融的真實(shí)發(fā)展情況[9-10]。

（三）數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響

基于北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心的研究成果，學(xué)者們嘗試論證數(shù)字普惠金融如何影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并得出很多有益的成果。研究指出數(shù)字普惠金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，緩解金融集聚對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響[11-12]。數(shù)字普惠金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在區(qū)域空間異質(zhì)性，呈現(xiàn)非均衡發(fā)展態(tài)勢(shì)[13]。在我國(guó)不同的區(qū)域，數(shù)字普惠金融對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響具有異質(zhì)性[14]。數(shù)字金融推動(dòng)區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，有利于地區(qū)創(chuàng)業(yè)[15]。

現(xiàn)有研究表明，數(shù)字金融在我國(guó)不同區(qū)域與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系存在機(jī)構(gòu)化差異，數(shù)字普惠金融通過(guò)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、傳統(tǒng)金融發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)而影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)[16-18]。廣東省作為全國(guó)最大的數(shù)字經(jīng)濟(jì)體，數(shù)字普惠金融的非均衡程度對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響有待論證。本文將分析廣東省數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響及地區(qū)差異程度。通過(guò)定性與定量研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融究竟如何服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在過(guò)程中存在什么短板和痛點(diǎn)等問(wèn)題。希望以其作為著力點(diǎn)，探索出廣東省在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展路徑，減緩疫情對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊。

二、廣東省數(shù)字普惠金融發(fā)展情況

（一）廣東省數(shù)字普惠金融總體情況

根據(jù)北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心公布的全國(guó)31 個(gè)省、直轄市和自治區(qū)數(shù)字金融普惠總指數(shù)，2020 年廣東省排名第六。由圖2 可以看出，2011—2020 年廣東省數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出持續(xù)上升的態(tài)勢(shì)，2011 年至2013 年廣東省數(shù)字普惠金融增長(zhǎng)速度最快，總指數(shù)年化增速高達(dá)63%。這得益于“十二五”期間，廣東省委省政府大力的政策扶持和新時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。緊接著2013 年至2016 年，廣東省數(shù)字普惠金融指數(shù)的增速有所放緩，表明數(shù)字金融監(jiān)管的加強(qiáng)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)、科技公司擴(kuò)張勢(shì)頭有所放緩，數(shù)字普惠金融由高速增長(zhǎng)向常態(tài)增長(zhǎng)過(guò)渡。2016 年至2020 年增長(zhǎng)速度又有所提升，但仍然低于2011 年至2013 年的增長(zhǎng)速度。2016 年之后，金融業(yè)的轉(zhuǎn)型更為深入，金融科技列入國(guó)家《十三五國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃》之中，推動(dòng)了數(shù)字普惠金融的發(fā)展。精準(zhǔn)扶貧、鄉(xiāng)村振興等戰(zhàn)略相繼提出，一定程度上推動(dòng)了數(shù)字普惠金融向農(nóng)民、農(nóng)村傾斜，使得數(shù)字金融服務(wù)的可得性更大。

圖1 2011—2020 年廣東省數(shù)字金融普惠總指數(shù)和分指數(shù)數(shù)值

（二）廣東省數(shù)字普惠金融的地區(qū)差異

廣東省21 個(gè)地級(jí)市2011—2020 年數(shù)字普惠金融總指數(shù)整體都呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢(shì)，從圖2可以看出，21 個(gè)地級(jí)市數(shù)字普惠金融的發(fā)展趨勢(shì)和地區(qū)差距已形成，深圳連續(xù)10 年穩(wěn)居廣東省地級(jí)市數(shù)字普惠金融總指數(shù)第一，茂名連續(xù)10 年居末位。從圖4 可以看出，分區(qū)域來(lái)看以廣州、深圳為中心的珠三角城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展最迅速，明顯與粵東西北地區(qū)拉開(kāi)差距，粵東地區(qū)整體發(fā)展優(yōu)于粵北地區(qū)，粵北地區(qū)優(yōu)于粵西地區(qū)，粵西發(fā)展最緩慢①根據(jù)廣東行政區(qū)劃分為珠三角、粵東、粵西和粵北四個(gè)區(qū)域，珠三角指廣州、深圳、珠海、東莞、惠州、佛山、中山、江門、肇慶9 個(gè)地級(jí)市；粵東指汕頭、揭陽(yáng)、潮州、汕尾4 個(gè)地級(jí)市；粵西指湛江、茂名、陽(yáng)江3 個(gè)地級(jí)市；粵北指清遠(yuǎn)、梅州、河源、韶關(guān)、云浮5 個(gè)地級(jí)市。。從圖3 看出，2011—2020 年珠三角9 個(gè)城市內(nèi)部數(shù)字普惠金融的不均衡程度最大，且差異程度呈逐年擴(kuò)大趨勢(shì)?；洷钡貐^(qū)城市內(nèi)部不均衡程度最小，粵東西北地區(qū)城市內(nèi)部差異程度呈逐年縮小趨勢(shì)。

圖2 2011—2020 年廣東省21 個(gè)地級(jí)市數(shù)字金融普惠指數(shù)

圖3 2011—2020 年廣東省21 個(gè)地級(jí)市分區(qū)域數(shù)字金融普惠指數(shù)均值

圖4 2011—2020 年廣東省21 個(gè)地級(jí)市分區(qū)域數(shù)字金融普惠指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差

三、實(shí)證研究

（一）研究思路

由于數(shù)字金融使金融服務(wù)門檻降低，具有更高的可得性，當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)和個(gè)體能夠更容易獲得信貸支持，緩解了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)中存在的融資難、融資貴等問(wèn)題。因此，本文假設(shè)數(shù)字普惠金融能夠推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并選取2011年至2020 年廣東省面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。其中，2011 年至2020 年廣東省數(shù)字普惠金融指標(biāo)來(lái)自北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的指數(shù)，該指數(shù)被廣泛應(yīng)用于研究中，認(rèn)可度較高。廣東省各地級(jí)市數(shù)據(jù)來(lái)自2012 年至2021 年《廣東省統(tǒng)計(jì)年鑒》、統(tǒng)計(jì)公報(bào)、Wind 數(shù)據(jù)庫(kù)、廣東省各地級(jí)市統(tǒng)計(jì)局。

（二）變量說(shuō)明

1.被解釋變量：實(shí)體經(jīng)濟(jì)

本研究采用地區(qū)生產(chǎn)總值減去金融業(yè)增加值和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)增加值的對(duì)數(shù)值，作為地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平指標(biāo)[19][20]。

2.核心解釋變量：數(shù)字普惠金融指數(shù)

依據(jù)北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的廣東省21 個(gè)地市數(shù)字普惠金融總指數(shù)及覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個(gè)維度的分指數(shù)。該指數(shù)能很好反映數(shù)字普惠金融的地區(qū)差距，被權(quán)威文獻(xiàn)廣泛引用，具有一定的信度和效度。

3.控制變量

（1）技術(shù)創(chuàng)新。創(chuàng)新是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原動(dòng)力。本文使用專利授權(quán)數(shù)的對(duì)數(shù)值來(lái)表示。

（2）信息化發(fā)展水平。信息化發(fā)展水平會(huì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可能會(huì)通過(guò)數(shù)字技術(shù)優(yōu)化生產(chǎn)效率進(jìn)而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面，也可能造成“數(shù)字鴻溝”影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文使用地級(jí)市人均手機(jī)數(shù)量來(lái)衡量。

（3）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，一定程度上能夠提高產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)率，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。本文使用第三產(chǎn)業(yè)與地級(jí)市GDP 的比值來(lái)表示。

（4）投資水平。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)資金的支持。本文采用地級(jí)市固定資產(chǎn)投資額與GDP的比值作為衡量方法。

（5）傳統(tǒng)金融發(fā)展水平。金融發(fā)展對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響存在兩種觀點(diǎn)，一種是促進(jìn)作用，一種是金融抑制。本文使用地級(jí)市金融機(jī)構(gòu)存貸款之和與地級(jí)市GDP 的比值來(lái)表示。

（三）模型設(shè)定

采用數(shù)字普惠金融指數(shù)作為核心解釋變量，將實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為被解釋變量，構(gòu)建如下模型：

常數(shù)項(xiàng)。核心解釋變量ifiit為城市i 第t 年的數(shù)字普惠金融指數(shù)。Controls 表示所有其他的控制變量，其中包括技術(shù)創(chuàng)新、信息化發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、投資水平、傳統(tǒng)金融發(fā)展水平。εit表示模型中的殘差項(xiàng)。系數(shù)α1表示數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，預(yù)期該系數(shù)顯著為正。

（四）實(shí)證研究

1.描述性統(tǒng)計(jì)。表1 為本文選取變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析。從表1 可知，2011—2020 年廣東省21 個(gè)地級(jí)市實(shí)體經(jīng)濟(jì)的均值為16.786，最大值為19.164，最小值為15.279，標(biāo)準(zhǔn)差為0.944，通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看出廣東省21 個(gè)地級(jí)市實(shí)體經(jīng)濟(jì)差異性較大，說(shuō)明廣東地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡特征，下一部分會(huì)做更深入的分析。

表1 顯示2011—2020 年廣東省21 個(gè)地級(jí)市數(shù)字普惠金融指數(shù)的均值為185.326，最大值為2020 年深圳市普惠金融指數(shù)319.24，最小值為2011 年茂名市普惠金融指數(shù)41.63，標(biāo)準(zhǔn)差為69.067。通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看出廣東省21 個(gè)地級(jí)市數(shù)字金融水平差異性較大，不均衡程度大于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的差距程度，數(shù)字金融為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的趕超提供可能，有助緩解廣東區(qū)域經(jīng)濟(jì)不平衡問(wèn)題。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

數(shù)字普惠金融指數(shù)三個(gè)維度，覆蓋廣度的標(biāo)準(zhǔn)差為69.529、使用深度的標(biāo)準(zhǔn)差為71.561、數(shù)字化程度的標(biāo)準(zhǔn)差為76.45735，均呈現(xiàn)“標(biāo)準(zhǔn)誤差大”的特點(diǎn)，其中以區(qū)域數(shù)字化程度差距最大，使用深度次之，覆蓋廣度最小。

從控制變量看的統(tǒng)計(jì)值看，廣東省21 個(gè)地級(jí)市在信息化發(fā)展水平和技術(shù)創(chuàng)新方面存在著明顯的區(qū)域差異，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、投資水平、傳統(tǒng)金融發(fā)展水平等方面差異較小。

圖5 是廣東省數(shù)字普惠金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的擬合關(guān)系散點(diǎn)圖。從散點(diǎn)圖的分布與斜率方向看，可以初步判定地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展隨著數(shù)字金融發(fā)展水平的提升而增長(zhǎng)，即兩者呈現(xiàn)正相關(guān)。

圖5 廣東省數(shù)字普惠金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的散點(diǎn)圖

2.回歸結(jié)果。表2 呈現(xiàn)的是廣東省21 個(gè)地級(jí)市數(shù)字普惠金融總指數(shù)及三個(gè)維度對(duì)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展的線性估計(jì)結(jié)果，整體模型擬合度較高。在模型（1）中，核心解釋變量數(shù)字普惠金融的估計(jì)系數(shù)為正，通過(guò)了1%的顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明數(shù)字金融很好地促進(jìn)了廣東省各地級(jí)市實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?？刂谱兞恐?，技術(shù)創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性為正，且通過(guò)1%的顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明技術(shù)創(chuàng)新能夠明顯促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。傳統(tǒng)金融發(fā)展水平與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性為負(fù)，且通過(guò)1%的顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明傳統(tǒng)金融發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生抑制作用，印證了“金融抑制”的理論觀點(diǎn)，也反映了對(duì)數(shù)字金融等新金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)的需求。投資水平在10%的顯著性水平下為正，說(shuō)明一定程度上促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要依賴好的投資。信息化發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)為負(fù)但并不顯著。

分維度回歸的結(jié)果如表2（2）、（3）、（4）所示。覆蓋廣度的系數(shù)為正，且通過(guò)了1%的顯著性檢驗(yàn)。使用深度的系數(shù)為正，且通過(guò)了1%的顯著性檢驗(yàn)。數(shù)字化程度的系數(shù)為正，且通過(guò)了1%的顯著性檢驗(yàn)。數(shù)字普惠金融的三個(gè)維度都促進(jìn)了地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，且使用覆蓋廣度對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用更大。

表2 基準(zhǔn)回歸和分維度回歸結(jié)果

3.穩(wěn)健性檢驗(yàn)。首先，剔除省會(huì)城市廣州和經(jīng)濟(jì)特區(qū)深圳，由于廣東省21 個(gè)地級(jí)市實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，體量差距較大可能使得數(shù)字金融發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響也存在差異。廣州市和深圳市與廣東省其他19 個(gè)地級(jí)市相比較，經(jīng)濟(jì)體量差距較大，數(shù)據(jù)可能存在較大差異。剔除廣州和深圳市樣本后，其回歸結(jié)果如表3 第（1）列所示?；貧w結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融指數(shù)仍然在1%的水平上顯著為正，與前文回歸結(jié)果一致，說(shuō)明本文的研究結(jié)論具有穩(wěn)健性。

此外，對(duì)研究樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的縮尾處理，再重新進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，其回歸結(jié)果如表3第（2）列所示?？s尾處理后的實(shí)證回歸結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融指數(shù)仍然在1%的水平上顯著為正，與前文的回歸結(jié)果一致，說(shuō)明本文的研究結(jié)論具有穩(wěn)健性。

表3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

四、困境與難點(diǎn)

（一）輻射和示范效應(yīng)不強(qiáng)

從省內(nèi)看，以廣州、深圳為中心的珠三角城市群居第一階梯且明顯與粵東西北地區(qū)拉開(kāi)差距，粵東地區(qū)整體發(fā)展優(yōu)于粵北地區(qū)，粵北地區(qū)優(yōu)于粵西地區(qū)，粵西數(shù)字普惠金融發(fā)展最緩慢。廣州、深圳數(shù)字普惠金融建設(shè)持續(xù)走在全省最前列，但珠三角城市群內(nèi)部數(shù)字普惠金融的不均衡程度最大，且差異程度呈逐年擴(kuò)大趨勢(shì)，數(shù)字金融強(qiáng)市對(duì)落后地區(qū)的金融輻射帶動(dòng)和示范效應(yīng)有待提升。

（二）地區(qū)發(fā)展不平衡

廣東省21 個(gè)地級(jí)市數(shù)字普惠金融發(fā)展在區(qū)域上呈現(xiàn)出不平衡，水平上差距較大的特征。三個(gè)維度指數(shù)中以數(shù)字化程度差距最大，使用深度次之，覆蓋廣度最小。廣東省作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)前沿地區(qū)，整體數(shù)字化程度雖然比較高，但仍舊是驅(qū)動(dòng)省內(nèi)各市差距的主要指標(biāo)。例如粵北數(shù)字普惠金融發(fā)展較緩，主要是由于廣東省北部地形以山路居多，增加了信息基礎(chǔ)設(shè)施的修建難度，影響了數(shù)字金融的普及和推廣，從而影響了粵北實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）面臨體制和機(jī)制障礙

完善的體制和機(jī)制是數(shù)字金融健康發(fā)展的重要因素。廣東省各地級(jí)市數(shù)字化基礎(chǔ)參差不齊，數(shù)字化創(chuàng)新成果向落后地區(qū)釋放不足，仍需在體制和機(jī)制上向落后地區(qū)傾斜，不斷提高落后地區(qū)金融資源的可獲得性、便利性和數(shù)字化程度，滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融需求，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和效率。

五、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

本文以2011 年至2020 年廣東省21 個(gè)地級(jí)市面板數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，實(shí)證檢驗(yàn)了數(shù)字普惠金融對(duì)廣東實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。研究結(jié)果表明，廣東省21 個(gè)地級(jí)市數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)不平衡、差距大的特征，數(shù)字化程度是驅(qū)動(dòng)省內(nèi)21 個(gè)市差距的主要指標(biāo)。數(shù)字普惠金融能顯著地促進(jìn)當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有助緩解廣東區(qū)域經(jīng)濟(jì)不平衡問(wèn)題。分維度看，覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度均能顯著促進(jìn)地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并且使用深度對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用更大。此外，研究發(fā)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新能夠明顯促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，傳統(tǒng)金融發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生抑制作用。

（二）相關(guān)建議

1.完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)制度頂層設(shè)計(jì)。由于近年來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)被提升到國(guó)家戰(zhàn)略層面，廣東省需要在國(guó)家戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，因地制宜，制定適合廣東省數(shù)字化發(fā)展的戰(zhàn)略指導(dǎo)、制度設(shè)計(jì)等政策。緊抓雙區(qū)建設(shè)為廣東金融改革創(chuàng)新創(chuàng)造的平臺(tái)，增強(qiáng)粵東粵西粵北地區(qū)金融政策支持，攜手國(guó)內(nèi)國(guó)外金融資源，推進(jìn)廣東普惠金融示范區(qū)建設(shè)，引導(dǎo)粵港澳大灣區(qū)核心金融資源輻射全省。

2.推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。堅(jiān)持?jǐn)?shù)字金融改革建設(shè)“全省一盤棋”統(tǒng)籌布局，推動(dòng)廣東各城市在金融產(chǎn)業(yè)的分工和融合發(fā)展。在完善區(qū)域金融發(fā)展布局方面，以珠三角地區(qū)為“頭雁”，充分發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，充分發(fā)揮廣州、深圳在省內(nèi)帶動(dòng)作用，發(fā)揮廣州、深圳雙城聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，輻射帶動(dòng)全省優(yōu)化金融布局。增強(qiáng)汕頭、湛江兩個(gè)省域副中心城市在粵東、粵西的示范效應(yīng)，構(gòu)建服務(wù)打造新發(fā)展格局戰(zhàn)略支點(diǎn)的大金融體系，實(shí)施更高水平金融開(kāi)放，提升金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展能級(jí)和競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率，發(fā)揮數(shù)字技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的疊加效應(yīng)。

3.加強(qiáng)監(jiān)督和管理。著力優(yōu)化粵東粵西粵北地區(qū)金融生態(tài)，完善防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制，鞏固金融改革創(chuàng)新基礎(chǔ)。尊重市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律，避免政治錦標(biāo)賽激勵(lì)下盲目推行普惠金融，忽視金融市場(chǎng)中的商業(yè)準(zhǔn)則，進(jìn)而影響普惠金融可持續(xù)發(fā)展和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率。建立數(shù)字金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率評(píng)價(jià)體系，動(dòng)態(tài)評(píng)估和監(jiān)管廣東省數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。