◎周晨輝

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在解決勞動(dòng)力就業(yè)、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越大。但是由于我國金融體系的不夠完善，中小企業(yè)普遍面臨著融資難的問題，這也制約了中小企業(yè)發(fā)展壯大。很多中小企業(yè)采用民間借貸的方式，但由于不規(guī)范，越來越多的民間借貸也引發(fā)一系列的經(jīng)濟(jì)問題和社會問題，中小企業(yè)融資問題受到普遍的關(guān)注。

一、中小企業(yè)發(fā)展及融資情況現(xiàn)狀

中小企業(yè)由于資金供應(yīng)不足會影響企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，中小企業(yè)想要更快更好的成長必須通過融資來滿足企業(yè)的資金需求。在我國中小企業(yè)融資問題上，融資難是每個(gè)中小企業(yè)面臨的最大問題，主要表現(xiàn)為融資渠道少、融資成本高、融資風(fēng)險(xiǎn)高等方面。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小的特點(diǎn)，資金實(shí)力弱，抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)能力相對大企業(yè)弱很多。近幾年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢比較復(fù)雜，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展不景氣，對中小企業(yè)的發(fā)展帶來很大影響。勞動(dòng)力成本快速增高、土地廠房商鋪價(jià)格快速上漲、能源及原材料價(jià)格漲跌不穩(wěn)定等不利因素，使中小企業(yè)的利潤空間變得非常小，中小企業(yè)的生存壓力特別大。

中小企業(yè)占據(jù)我國經(jīng)濟(jì)的一半左右，為我國的經(jīng)濟(jì)騰飛做出了重大貢獻(xiàn)。國家在金融政策針中針對中小企業(yè)方面，也要給予一定的考慮，2012年以前針對中小企業(yè)沒有寬松的條件，銀行對中小企業(yè)貸款要求也有很高的門檻，并要有足額的貸款抵押，這對于資金實(shí)力薄弱的中小企業(yè)是一道不可逾越的障礙。中小企業(yè)由于自身經(jīng)營或者貸款的困難，很大程度阻礙了中小企業(yè)的順利發(fā)展。我國的擔(dān)保發(fā)展也相對滯后，一直沒有形成完整的信用擔(dān)保方面的法律法規(guī)，內(nèi)部管控流程不完善，加之中小企業(yè)自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，很容易造成中小企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國中小型企業(yè)在融資中的問題

我國中小型企業(yè)的產(chǎn)業(yè)基本都集中在一些老式傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)以及需要大量勞動(dòng)力的產(chǎn)業(yè)。這兩種類型的產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)成本高、利潤低、產(chǎn)品附加值低下。企業(yè)的內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)層次單一、管理層與基層員工的工作素質(zhì)普遍低下、管理普遍都是家族化，只注重眼前利益，不考慮企業(yè)未來發(fā)展道路，這種企業(yè)一般不會長期發(fā)展。近些年隨著我國創(chuàng)業(yè)潮流的興起，新建立的公司不斷出現(xiàn)，不過大部分新建立的公司參差不齊，生存時(shí)期短，這種中小型企業(yè)的發(fā)展乏力，前期準(zhǔn)備不夠充分，非常容易倒閉，因此銀行很難對其信任，相關(guān)信貸也就變的困難重重了。

在眾多的中小企業(yè)中，因企業(yè)內(nèi)部管理方式不規(guī)范、企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)的規(guī)章制度不完善，在進(jìn)行記賬時(shí)，不按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行操作而造成賬目混亂，中小型企業(yè)的信用意識薄弱，財(cái)務(wù)人員通過人為操作來控制利潤，這類企業(yè)在中小型企業(yè)總數(shù)中占比很多。同時(shí)，由于中小型企業(yè)對金融機(jī)構(gòu)所提供的信息不透明、不對稱，且中小型企業(yè)在進(jìn)行信貸時(shí)，所貸金額普遍較小但次數(shù)很多，因此為了減少自身風(fēng)險(xiǎn)、降低自身成本，金融機(jī)構(gòu)通常對中小型企業(yè)的貸款數(shù)額控制在一定范圍內(nèi)。在我國，資產(chǎn)交易方面還不夠完善，信用制度不達(dá)標(biāo)，銀行機(jī)構(gòu)對中小型企業(yè)的其他資產(chǎn)比如設(shè)施設(shè)備、應(yīng)收賬款等未具備相應(yīng)的估價(jià)能力，因此很少有銀行機(jī)構(gòu)會接受中小型企業(yè)的應(yīng)收賬款抵押、股份抵押、知識產(chǎn)權(quán)抵押等一些不能對其進(jìn)行估價(jià)的資產(chǎn)。因我國對上述幾類資產(chǎn)的相關(guān)法律法規(guī)還不夠完善，所以國家銀行在對抵押資產(chǎn)方面的要求特別高，除了土地、房屋等一些不動(dòng)產(chǎn)以外，一般都不接受其他資產(chǎn)，但是我國中小型企業(yè)本身規(guī)模就小、資金不充裕，能夠符合銀行對抵押物要求的資產(chǎn)更是少之又少，因此成功借貸的企業(yè)幾乎沒有。

在國家經(jīng)濟(jì)中，相比于中小型企業(yè)，國有、大型企業(yè)更有重要的地位，因此國家對國有、大型企業(yè)進(jìn)行扶持并發(fā)布相關(guān)的政策法規(guī)。在對國有、大型企業(yè)進(jìn)行扶持的同時(shí)對中小型企業(yè)融資途徑變得短缺，因?yàn)殂y行在面對國有、大型企業(yè)跟中小型企業(yè)時(shí)一定是選擇更具安全、更有經(jīng)濟(jì)效益的國有、大型企業(yè)進(jìn)行放貸，這對現(xiàn)今中小型企業(yè)融資難情況更是不利。

三、現(xiàn)階段中小型企業(yè)融資困難情況分析

（一）內(nèi)部原因。第一，中小企業(yè)的經(jīng)營管理不善。我國中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高。中小企業(yè)大多是附加值較低的加工業(yè)，管理不科學(xué)、管理體系不完整導(dǎo)致其競爭力不強(qiáng)，效率低下。金融機(jī)構(gòu)更愿意為大型企業(yè)提供貸款的原因是大型企業(yè)經(jīng)營管理水平高，企業(yè)業(yè)務(wù)多元化而風(fēng)險(xiǎn)低，固定資本較多，其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，而中小企業(yè)卻沒有這些優(yōu)勢。第二，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信用的短缺。內(nèi)控制度不嚴(yán)、賬目不清、報(bào)表賬目不全、財(cái)務(wù)信息失真是中小型企業(yè)普遍的問題。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場里，企業(yè)依靠自身信譽(yù)來維持經(jīng)營和發(fā)展，一個(gè)缺乏信用的企業(yè)，很難在市場上求得生存。近年來我國企業(yè)都面臨著信用缺失的問題，比如企業(yè)破產(chǎn)欠債不還，這是銀行等金融機(jī)構(gòu)最頭疼的問題。第三，中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全，管理不規(guī)范，水平低。反映為財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性低、隨意性大、資產(chǎn)難以全面核實(shí)清楚。第四，信用等級低。據(jù)中小企業(yè)的有關(guān)調(diào)查，中小企業(yè)信用等級大部分都是3B或3B以下。第五，粗放式經(jīng)營是資金緊張的重要原因。企業(yè)重投入、輕產(chǎn)出，重發(fā)展、輕管理，重速度、輕效益。固定資產(chǎn)投資過大，缺乏相應(yīng)的流動(dòng)資金與之配套，許多項(xiàng)目在缺乏充分可行性研究的情況下倉促投資，使這部分投入無效益，造成大量資金占用，資源得不到合理利用。第六，缺乏抵押品和擔(dān)保。中小企業(yè)，特別是私營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中大量采取掛靠集體、合資合作經(jīng)營等方式，在機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)所有權(quán)、房屋等不動(dòng)產(chǎn)權(quán)所有權(quán)和土地使用權(quán)的合法取得上仍然存在一些法律障礙，使得對中小企業(yè)的貸款抵押難以進(jìn)行。

（二）外部原因。第一，由于傳統(tǒng)政策、觀念的障礙，難以獲得銀行的信貸支持。源于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的現(xiàn)有銀行體系，受傳統(tǒng)觀念的影響，對中小企業(yè)的認(rèn)識多數(shù)停留在個(gè)體戶、作坊的層面上，評價(jià)多為負(fù)面、悲觀，即使看到某家企業(yè)經(jīng)營得很好，也自然而然地感覺這家企業(yè)不牢靠，貸款給他們不穩(wěn)妥。第二，對銀行來說，向中小企業(yè)發(fā)放貸款，單筆放貸成本過高。在業(yè)務(wù)審批時(shí)，每筆業(yè)務(wù)的流程是完全相同的，對中小企業(yè)提供貸款的手續(xù)與國有大中企業(yè)的手續(xù)一樣煩瑣，就單筆業(yè)務(wù)來說，銀行向中小企業(yè)放貸相對業(yè)務(wù)成本較高。第三，國內(nèi)利率非自由化，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率不成正比。限于人民銀行的規(guī)定，國內(nèi)銀行實(shí)行劃一的貸款利率，不管是貸給什么樣的企業(yè)，利率都是一樣的。但單筆放貸成本高，中小企業(yè)公信力不足，造成了銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)不成正比，最終造成銀行不愿向中小企業(yè)提供信貸支持。

四、中小企業(yè)融資緩解對策分析

（一）政府政策方面：一是積極完善融資制度、優(yōu)化融資環(huán)境。加大政策支持力度，為中小企業(yè)發(fā)展提供制度性保障是重要環(huán)節(jié)。政府應(yīng)積極創(chuàng)造條件讓優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)行股票和債券，大力拓展直接融資渠道。關(guān)于制度建設(shè)和環(huán)境優(yōu)化，一是要建立中小企業(yè)金融服務(wù)工作聯(lián)席會議制度，二是要建立對中小企業(yè)貸款融資的激勵(lì)約束機(jī)制；二是建立中小企業(yè)無形資產(chǎn)評估和信息披露機(jī)制。無形資產(chǎn)代表著企業(yè)未來的成長機(jī)會，建立專業(yè)的中小企業(yè)無形資產(chǎn)評估機(jī)制并進(jìn)一步建立評估信息披露機(jī)制有利于外部投資者對中小企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)識。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)進(jìn)行銀行貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)中小企業(yè)通過經(jīng)評估的無形資產(chǎn)獲得質(zhì)押貸款的能力。

（二）金融機(jī)構(gòu)方面：一是加大銀行信貸支持力度。各商業(yè)銀行要貫徹落實(shí)信貸傾斜政策，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上逐年增加對中小企業(yè)的信貸額度。對部分優(yōu)質(zhì)成長型中小企業(yè)開辟融資“綠色通道”，實(shí)行貸款優(yōu)先、利率優(yōu)惠的扶持政策。對勞動(dòng)密集型中小企業(yè)和初創(chuàng)型中小企業(yè)，實(shí)行適當(dāng)放寬小額擔(dān)保貸款的政策；二是建立健全有效的中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系。由信息不對稱造成的融資約束是中小企業(yè)普遍面臨的問題。按照“政府引導(dǎo)、政策支持、多元投入、市場化運(yùn)作”原則，盡快設(shè)立中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)法人治理機(jī)制，提高擔(dān)保能力和擔(dān)保比率。

（三）企業(yè)自身方面：一是加強(qiáng)改革以增強(qiáng)融資能力和競爭力。從中小企業(yè)本身角度看，應(yīng)提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，不斷增強(qiáng)企業(yè)融資能力。按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，加大產(chǎn)權(quán)制度改革力度，完善治理結(jié)構(gòu)；不斷加大技術(shù)創(chuàng)新，提高經(jīng)營管理水平以提高企業(yè)市場競爭能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力；強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，提高信息可信度和透明性，增強(qiáng)在外部融資過程中的說服力；強(qiáng)化信用觀念，實(shí)現(xiàn)信用增級，取得社會各界尤其是金融機(jī)構(gòu)的信任以增強(qiáng)融資能力；二是建立新型銀企關(guān)系。經(jīng)驗(yàn)研究表明，長期穩(wěn)定的銀企關(guān)系有利于中小企業(yè)獲得銀行資金支持，也有利于減輕信息不對稱程度，從而有利于中小企業(yè)獲得銀行貸款。新型銀企關(guān)系的建立，就是要打破銀企關(guān)系的非效率均衡，重構(gòu)雙贏的利益關(guān)系，而關(guān)鍵與核心是使企業(yè)與銀行的關(guān)系長期化，形成關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)。

應(yīng)在國家抓大放小政策下，對中小企業(yè)實(shí)行抓放結(jié)合的政策。在解決中小企業(yè)融資策略渠道上，應(yīng)該按照銀行投資作保障，政府投資作扶持，民間投資為主體的思路進(jìn)行。政府應(yīng)加強(qiáng)在制度體系中處于基礎(chǔ)地位的正式制度建設(shè)，解決中小企業(yè)信貸配給的缺口。此外，還應(yīng)采取激勵(lì)與誘導(dǎo)的方法，培育獨(dú)立的市場主體與市場規(guī)則，引導(dǎo)出符合目標(biāo)制度的自律運(yùn)作體系，加強(qiáng)非正式制度建設(shè)以消除信息不對稱，緩和對中小企業(yè)的信貸配給。

五、中小企業(yè)融資的方法

在中小型企業(yè)融資中，以企業(yè)名義進(jìn)行融資的方式有以下幾種：

（一）中小型企業(yè)不動(dòng)資產(chǎn)抵押貸款

中小型企業(yè)通過將企業(yè)擁有的廠房、土地、設(shè)施設(shè)備都能夠一些不動(dòng)資產(chǎn)來做抵押，從而取得銀行的借貸，這在中小型企業(yè)中是比較常見的傳統(tǒng)貸款方式。

（二）中小型企業(yè)訂單貸款

中小型企業(yè)通過與銀行簽訂銀行認(rèn)同的訂貨合同向銀行申請授信，與大型企業(yè)有長期穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系的中小型企業(yè)適合這種貸款方式，這種貸款方式能夠使中小型企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)、交貨可以有效的解決生產(chǎn)囤貨時(shí)的資金需要。

（三）應(yīng)收賬單款抵押貸款

中小性企業(yè)通過將本企業(yè)所需要收款的賬單款的收款權(quán)，對銀行進(jìn)行貸款，銀行方面將根據(jù)賬單上的應(yīng)收金額，對申請貸款的公司發(fā)放貸款，貸款金額最高不會超過賬單上的金額。長期跟通訊、石油、建筑、鐵路等一些國有、大型的企業(yè)進(jìn)行合作的中小型公司是最適合這種貸款方式的。這種貸款方式是依靠所合作的國有、大型企業(yè)的信用值，降低自身企業(yè)進(jìn)行貸款的門檻，通過這種方式，對所合作的國有、大型企業(yè)所欠的貨款催收有促進(jìn)作用，在銀行的壓力下貨款會更快的回收。

（四）將企業(yè)貨物進(jìn)行抵押貸款

中小型企業(yè)將在市場上擁有價(jià)值的貨物及庫存抵押給銀行，對所抵押貨物在市場上的價(jià)值進(jìn)行評估，銀行對該企業(yè)進(jìn)行放款，委托監(jiān)管、制定貨物交貨地點(diǎn)等方式對貨物進(jìn)行控制，可以對供應(yīng)鏈內(nèi)的中小型企業(yè)給予便利的融資。有大量生產(chǎn)原料、成品貨物，采用淡季庫存旺季出售的貿(mào)易模式的中小型企業(yè)比較合適這種貸款方式。

（五）中小型企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款

將企業(yè)中或者個(gè)人的合法真實(shí)有效的專利、商標(biāo)、著作權(quán)等一系列的知識產(chǎn)權(quán)在銀行進(jìn)行抵押，從而獲得貸款資金。這種貸款方式只適合有自主知識產(chǎn)權(quán)的中小型企業(yè)。

（六）股權(quán)融資

中小型企業(yè)通過讓出企業(yè)的部分所有權(quán)，通過增資來引進(jìn)新股東的投資來達(dá)到融資的目的。股權(quán)融資的特點(diǎn)是所獲得資金不需要償還，新進(jìn)入的股東與原來企業(yè)的老股東一起對企業(yè)的利潤進(jìn)行共享。發(fā)展?jié)摿^大的中小型企業(yè)可以通過這種方式來解決資金短缺的問題。

這種股權(quán)融資一般分為兩種，通過私募發(fā)售，有企業(yè)本身去找尋有投資實(shí)力的投資人員，吸引投資人員入股到企業(yè)內(nèi)；發(fā)行新股，增加股份，在社會中公開發(fā)售募集。

（七）信用貸款

信用貸款最大的特色就是不需要任何的抵押物品，也不需要任何的第三方擔(dān)保，就憑借企業(yè)或個(gè)人的信譽(yù)值就能夠在銀行獲得貸款，以企業(yè)或個(gè)人的信用值作為后期還款的保證。這種貸款方式對借貸方的要求審核是相當(dāng)嚴(yán)格的，都需要對其經(jīng)濟(jì)情況、發(fā)展?jié)摿M(jìn)行考察評估的。

六、中小企業(yè)應(yīng)對金融改革

中小企業(yè)在經(jīng)營過程中，必須從自身綜合能力建設(shè)入手，建立自己強(qiáng)有力的信用等級，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理制度，完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力。在融資方面，通過正規(guī)渠道補(bǔ)充資金血液，加快適應(yīng)金融試驗(yàn)區(qū)的步伐。

（一）建立合理的擔(dān)保制度是金融風(fēng)險(xiǎn)的屏障

我國自1993年法定承認(rèn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)以來，為企業(yè)融資帶來了極大的便利。我國擔(dān)保制度發(fā)展起步晚，經(jīng)驗(yàn)不足，在擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的這些年以來，擔(dān)保公司魚龍混雜，特別是世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，擔(dān)保公司跑路情況屢見不鮮，這也因?yàn)楹侠淼娜谫Y擔(dān)保體制能分散多層融資風(fēng)險(xiǎn)。政府要及時(shí)制定合理的擔(dān)保制度，并注重監(jiān)管，民間自主也應(yīng)自發(fā)遵守?fù)?dān)保制度規(guī)定，同時(shí)做好監(jiān)督。一個(gè)中心、兩個(gè)基本點(diǎn)是我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的總體思路，意思是以市場開拓為中心點(diǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)覆蓋層面，增大擔(dān)保規(guī)模，謀求新的發(fā)展思路；國家鼓勵(lì)堅(jiān)持為科技型中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，堅(jiān)持通過業(yè)務(wù)上和機(jī)制體制上創(chuàng)新，為進(jìn)一步改善中小企業(yè)融資環(huán)境而努力。

（二）法律法規(guī)方面

我國近年來出臺的《民間金融法》或《民間金融管理?xiàng)l例》等相關(guān)法律法規(guī)，確保了民間借貸有合理的生存環(huán)境及條件。首先應(yīng)通過制定相關(guān)法律明確民間借貸的合法地位，制定相關(guān)民間借貸的市場準(zhǔn)入、退出、組織機(jī)構(gòu)、經(jīng)營行為、風(fēng)險(xiǎn)防范及信息披露等方面的各項(xiàng)法律法規(guī)，為中小企業(yè)融資等金融服務(wù)提供法律保障。目前在我國隨著各種方式的借貸融資的推出，國家政策對中小型企業(yè)的支持，出臺了相關(guān)借貸融資的政策，中小型企業(yè)當(dāng)前的借貸融資情況得到了很大的改善，但是目前形式還是不容樂觀，隨著我國經(jīng)濟(jì)能力不斷的增強(qiáng)，我國中小型企業(yè)還是會持續(xù)建設(shè)，在其中會有很多的企業(yè)逐步的向國有、大型企業(yè)方向發(fā)展，但是就當(dāng)前來說必須先解決去借貸融資困難的問題，只有這樣才能解決中小型企業(yè)在發(fā)展中的后顧之憂，才能促使中小型企業(yè)全力的發(fā)展經(jīng)濟(jì)，幫助國家經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，通過國家從宏觀、圍觀兩個(gè)方面政策進(jìn)行對中小型企業(yè)借貸融資進(jìn)行調(diào)控，這些都是外力的輔助，最重要還是中小企業(yè)自身的建設(shè)發(fā)展，完善企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，建立健全企業(yè)各項(xiàng)管理制度，提升管理層的管理水準(zhǔn)，同時(shí)必須要樹立起優(yōu)秀的信譽(yù)以及形象，對于財(cái)務(wù)的管理要公開化、透明化，杜絕假賬的存在，只有這樣先從自身根本做起，同時(shí)借助外力才能從根本上解決借貸融資困難的問題。

七、結(jié)語

在國家大政策方針的指引下，中小企業(yè)同樣也加深了企業(yè)內(nèi)部自身實(shí)力，降低了中小企業(yè)在金融活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展做出了表率。銀行方面轉(zhuǎn)變了以往的信貸模式，開始關(guān)注中小企業(yè)的融資問題，根據(jù)中小企業(yè)的不同情況，量身定做出專項(xiàng)融資資金，為實(shí)時(shí)解決中小企業(yè)的融資難問題找出答案。