□ 趙禹程 李新創(chuàng) 李 冰

一、引言

2001—2011年，全球范圍內(nèi)二氧化碳排放總量超過從1765年工業(yè)革命開始到1970年的全球二氧化碳排放量[1]。溫室氣體的大量排放導(dǎo)致全球平均氣溫逐步升高，由此產(chǎn)生的極端氣候現(xiàn)象，正威脅著人類的可持續(xù)發(fā)展。人類不能繼續(xù)被困在無節(jié)制追求、以犧牲環(huán)境為代價的低質(zhì)量經(jīng)濟發(fā)展目標的惡性循環(huán)中，必須平衡好社會與自然的關(guān)系，因此全球各國須根據(jù)本國實情，共同建立可持續(xù)發(fā)展的人類命運共同體[2]。

聯(lián)合國大會于1992年5月9日通過了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》，1994年3月21日起對中國生效[3]；1997年12月，在日本京都由聯(lián)合國氣候變化框架公約參加國三次會議制定了《京都議定書》，其中規(guī)定發(fā)達國家從2005年開始承擔(dān)減少碳排放量的義務(wù)，而發(fā)展中國家則從2012年開始承擔(dān)減排義務(wù)[4]；第二十一屆聯(lián)合國氣候變化大會通過了《巴黎協(xié)定》，自2016年11月4日起正式實施。以上3條約定成為全球各國開啟減少溫室氣體排放進程的標桿與準繩[5]。

2020年9月22日，習(xí)近平總書記在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上宣布，中國將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和，此標志著中國各行業(yè)正式拉開了低碳轉(zhuǎn)型追求高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的大幕[6]。

二氧化碳排放權(quán)實際已逐步成為國家、地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展權(quán)。2011年10月國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點工作的通知》，批準北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七省市開展碳交易試點工作[7]。截至2020年12月31日，試點碳市場配額現(xiàn)貨累計成交4.45億噸，成交額為104.31億元人民幣[8]。經(jīng)過10年的試點摸索，全國碳排放權(quán)交易已于2021年7月16日開市，首批能參與全國碳排放交易的為2225家發(fā)電企業(yè)和自備電廠，未來其余七大高載能行業(yè)將在“十四五”期間陸續(xù)進入。

鋼鐵企業(yè)預(yù)計在2023年進入全國碳交易市場，為了更好地對接該系統(tǒng)，相關(guān)企業(yè)應(yīng)提前進行碳資產(chǎn)管理布局工作，本文將從全國碳交易市場的角度出發(fā)，研究構(gòu)建鋼鐵企業(yè)碳資產(chǎn)管理體系。

二、碳排放權(quán)交易及經(jīng)濟學(xué)原理

以碳排放權(quán)為標的所進行的交易即為碳交易?！毒┒甲h定書》制定了國際碳排放權(quán)交易機制、聯(lián)合履約機制和清潔發(fā)展機制（Clean Development Mechanism，CDM），目的是通過市場機制推動發(fā)達國家與發(fā)展中國家履行減排承諾，為各國碳交易市場的形成奠定了基礎(chǔ)[9]。

碳排放權(quán)是指企業(yè)擁有的向大氣中排放二氧化碳的權(quán)利。在交易中，碳排放權(quán)是一種許可權(quán)證，代表了政府核定的排放主體在一定時期內(nèi)可排放的二氧化碳量。政府通過立法賦予企業(yè)排放權(quán)，對企業(yè)而言，碳排放權(quán)則在法律層面上被確立為企業(yè)的一種無形資產(chǎn)。碳排權(quán)源自于經(jīng)濟學(xué)中的排污權(quán)，原本向大氣中排放二氧化碳沒有限制，然而過多的二氧化碳會造成氣候變化，對人類的生命財產(chǎn)造成威脅，為了對由此造成的損失進行平衡，就需要對排放企業(yè)排放的二氧化碳征收一定的費用。碳排放權(quán)將成為生產(chǎn)要素被計入企業(yè)生產(chǎn)成本，而不再免費，因此外部的環(huán)境成本被內(nèi)部化。其次，通過排放主體之間的交易，提高整個社會的資源優(yōu)化配置效率，減少總排放；通過市場機制的設(shè)計，提高了排污企業(yè)的生產(chǎn)成本，可以激勵其改進生產(chǎn)技術(shù)、加大減排投入，鼓勵減排技術(shù)高的企業(yè)多生產(chǎn)產(chǎn)品、多研發(fā)使用低碳零碳技術(shù)，使整個社會的碳排放減少，減少社會總損失，增加社會總福利[10]。

如圖1所示，2條斜線C1B、C2A分別代表C1、C2企業(yè)的邊際碳排放成本，2家企業(yè)的初始配額分別為C1F和C2F，配額總額為C1C2。在交易前，2家企業(yè)的邊際排放成本為C1企業(yè)的排放成本（三角形C1BF）與C2企業(yè)排放成本（三角形C2DF）之和。2條邊際減排成本曲線的交點為A，這意味著2家企業(yè)的邊際減排成本在此處相等；交易后，2家企業(yè)總減排成本（三角形C1AE+三角形C2AE）較未交易之前減少了陰影三角形ABD區(qū)域，這說明這2家企業(yè)的減排總成本降低了[11]。

圖1 碳排放權(quán)交易原理

從收益的角度看，如果某企業(yè)使用碳排放權(quán)可以獲得更高的邊際收益，當(dāng)其碳配額不足時，就會購買排放權(quán)。理論上，碳排放權(quán)的價格應(yīng)該等于企業(yè)的邊際收益。顯然，在碳排放市場有效的情況下，市場機制會鼓勵單位排放低的企業(yè)多生產(chǎn)，市場份額也將從減排技術(shù)低的企業(yè)向減排技術(shù)高的企業(yè)轉(zhuǎn)移，使整個社會的碳排放減少。全國碳排放權(quán)交易市場（電力行業(yè)）采用基準法來確定配額，就可達到以上效果。以行業(yè)較高水平的排放標準作為基準，鼓勵效率高（單位排放低）的企業(yè)多生產(chǎn)而效率低（單位排放高）的企業(yè)少生產(chǎn)，從而優(yōu)化資源配置，降低整個行業(yè)的單位碳排放水平[11]。

三、 全國碳排放交易系統(tǒng)發(fā)展狀況

中國碳交易市場發(fā)展可分為3個階段（見圖2）：第一階段（2014—2017年）為前期準備階段，主要完成碳交易體系建設(shè)；第二階段（2017—2021年），通過“五市三省”（深圳、北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、福建）的地方碳交易市場試點，為全國碳交易市場的建設(shè)積累經(jīng)驗；第三階段（2021年7月16日之后），全國統(tǒng)一碳交易市場正式運營，逐步達到公平、有效、可預(yù)測的基本要求，并適時擴大覆蓋范圍，考慮與國際市場對接[12]。

圖2 中國碳交易市場主要事件時間軸

截至2020年12月31日，我國各試點碳市場配額現(xiàn)貨交易累計成交4.45億噸二氧化碳當(dāng)量，成交額104.31億元。廣東、湖北、深圳累計成交量位列前三，廣東、湖北、北京累計成交額位列前三。首批納入全國碳排放權(quán)交易市場的僅有火力發(fā)電行業(yè)（見表1），共計2225家企業(yè)。市場覆蓋了每年40億噸的碳排放，約占全國碳排放總量的40%，開市即成為全球最大的碳交易市場。市場開啟初期，個人和機構(gòu)投資者暫不可參與碳交易[12]。

表1 已納入和擬納入全國碳排放權(quán)交易市場的八大行業(yè)時間及預(yù)計納入時間[13]

從目前全國統(tǒng)一碳交易市場所涉及的產(chǎn)品角度分析，共涉及到2款碳交易產(chǎn)品，分別是碳排放配額（CEA，Carbon Dioxide Emissions Allowances）和國家核證自愿減排量（CCER，China Certified Emission Reduction）。碳排放權(quán)是指分配給重點排放單位的規(guī)定時期內(nèi)的碳排放配額，碳排放配額是指1單位碳排放配額相當(dāng)于向大氣排放1 t二氧化碳當(dāng)量?，F(xiàn)階段，全國碳權(quán)交易市場的交易產(chǎn)品主要是碳排放配額，其須經(jīng)生態(tài)環(huán)境部備案后用于市場交易；CCER暫未納入全國碳交易系統(tǒng)。未來經(jīng)國務(wù)院批準，生態(tài)環(huán)境部可適時增加其他交易產(chǎn)品。目前，全國碳市場允許重點排放單位使用CCER抵消其不超過5%的配額清繳。

四、構(gòu)建鋼鐵行業(yè)碳資產(chǎn)管理體系

近年來，我國碳市場已經(jīng)形成了以配額為核心，包括減排量、碳稅在內(nèi)的，涉及資產(chǎn)交易、減排創(chuàng)新、氣候投融資的多方位市場，具有公信力強、融資成本低、社會形象好等多重優(yōu)勢。

鋼鐵企業(yè)為了盡快適應(yīng)未來加入全國碳交易市場的形勢，需積極主動構(gòu)建集團內(nèi)碳資產(chǎn)管理體系，圍繞碳資產(chǎn)生命周期的綠色資產(chǎn)服務(wù)，開展包括資產(chǎn)開發(fā)、資產(chǎn)管理、市場交易與金融衍生在內(nèi)的多重服務(wù)，切實提升企業(yè)在碳市場和綠色發(fā)展領(lǐng)域的競爭力。

企業(yè)構(gòu)建碳資產(chǎn)管理體系的目的是充分發(fā)掘出碳資產(chǎn)所能帶來的附加值，提前適應(yīng)并做好融入全國碳交易市場的準備。經(jīng)過多年碳交易試點的周期性運行，并通過觀察企業(yè)在碳資產(chǎn)管理方面日常運營所涉及到的版塊，本文提出構(gòu)建六維碳資產(chǎn)管理體系（見圖3）。該體系的6個影響因素分別是低碳管理、資產(chǎn)開發(fā)、市場交易、碳中和綜合服務(wù)、碳金融和行業(yè)研究。

圖3 六維碳資產(chǎn)管理體系

1.低碳管理

需要完成碳排放數(shù)據(jù)核算、盤查核查，以及排放情況分析、配額預(yù)測、履約服務(wù)等數(shù)據(jù)管理工作，構(gòu)建綠色生產(chǎn)、綠色標準評價等體系，以實現(xiàn)包括碳資產(chǎn)在內(nèi)的綠色生產(chǎn)有效管理，提升企業(yè)綠色資產(chǎn)管理能力，從制度、體系、數(shù)據(jù)、技術(shù)等層面多方位提升低碳發(fā)展?jié)摿?，通過碳排放信息的持續(xù)報告，對各類外部信息和內(nèi)部需求量化分析，科學(xué)調(diào)整采購、生產(chǎn)、技改、質(zhì)量控制等各個生產(chǎn)活動環(huán)節(jié)，促進生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型和管理提升。

2.資產(chǎn)開發(fā)

開發(fā)清潔發(fā)展機制（CDM）項目、國家自愿核證減排量（CCER）、國際自愿減排標準（VCS）、黃金標準（GS）項目、國際國內(nèi)綠證等，聯(lián)系各類項目投資、交易機構(gòu)，監(jiān)督、協(xié)調(diào)項目實施及推進工作。

3.市場交易

量身制定企業(yè)碳資產(chǎn)線上交易策略；通過優(yōu)質(zhì)市場渠道，銷售或采購自愿減排量與碳排放配額；為企業(yè)定制最優(yōu)化的碳交易模式，并為企業(yè)設(shè)計全周期碳交易解決方案。

4.碳中和綜合服務(wù)

確定企業(yè)邊界的碳排放量，設(shè)計通過節(jié)能降碳與減排量（或綠色鋼鐵證書）抵消雙重手段實現(xiàn)近“零碳”或碳中和的方案；并綜合設(shè)計碳資產(chǎn)開發(fā)與市場交易方案，提供用以碳中和的減排量。

5.碳金融

利用市場準許的金融手段，發(fā)掘企業(yè)碳資產(chǎn)的金融屬性和價值，拓寬企業(yè)融資渠道。企業(yè)利用閑置碳資產(chǎn)抵押或增信模式降低融資成本，同時開展多種以低碳為核心的綠色金融咨詢服務(wù)、金融方案設(shè)計，包括碳債券、碳質(zhì)押、碳借貸、碳托管、碳期貨等。

6.行業(yè)研究

對碳市場建設(shè)、碳資產(chǎn)管理、碳排放權(quán)交易操作指導(dǎo)、綠色服務(wù)等方面提供實時專業(yè)化的定制培訓(xùn)；開展市場、前瞻性、企業(yè)咨詢、CDM、CCER方法學(xué)及國內(nèi)外相關(guān)標準研究；承接與低碳發(fā)展、能源轉(zhuǎn)型、碳交易、碳金融、節(jié)能降耗、碳匯等內(nèi)容相關(guān)課題研究。

五、結(jié)論

全國碳排放權(quán)交易市場已正式啟動，電力行業(yè)的2000余家企業(yè)成為首批進入全國碳交易市場的主體，隨后建材（水泥）、有色（電解鋁）、鋼鐵、石化、化工、造紙和航空也將在“十四五”期間，成熟一個進入一個。鋼鐵作為全國二氧化碳排放占15%、僅次于電力行業(yè)排放量的行業(yè)，要完成在2023年順利融入全國碳交易市場并在2025年左右完成全面達峰的目標，時間緊、任務(wù)重、壓力大。因此，鋼鐵企業(yè)須積極探索碳達峰及降碳路徑，構(gòu)建好自身碳資產(chǎn)管理體系，在不斷推進技改、適應(yīng)新一階段發(fā)展模式過程中，充分利用好碳資產(chǎn)，提高附加值。對于鋼鐵企業(yè)的碳資產(chǎn)管理體系，可從低碳管理、資產(chǎn)開發(fā)、市場交易、碳中和綜合服務(wù)、碳金融和行業(yè)研究方面進行布局，逐步完善，與時俱進。做好鋼鐵企業(yè)的碳資產(chǎn)管理工作，未來我們一定能在不斷追求經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的大趨勢下為企業(yè)保駕護航，不斷提高抗擊行業(yè)深度互聯(lián)后所產(chǎn)生連帶風(fēng)險的能力，為我國順利實現(xiàn)雙碳目標貢獻自己的力量。