2020/2021 年度全球谷物貿(mào)易增長5.7% 玉米庫存同比下降9.5%

聯(lián)合國糧農(nóng)組織2 月預(yù)計(jì)，2020/2021 年度全球谷物產(chǎn)量27.4 億噸，同比增長1.4%。谷物消費(fèi)量和貿(mào)易量（主要是以玉米為代表的粗糧）明顯高于預(yù)期，全球谷物庫存同比下降2.2%，其中玉米庫存同比下降9.5%，大米庫存同比持平，小麥庫存同比增長2.6%，谷物庫存結(jié)構(gòu)性差異更加明顯。1 月份全球谷物價格指數(shù)124.2，環(huán)比上升7.2%，連續(xù)7 個月上漲，同比上升23.6%。

一、全球糧食產(chǎn)需形勢

（一）谷物

預(yù)計(jì)2020/2021 年度全球谷物產(chǎn)量27.4 億噸，同比增加3647萬噸，創(chuàng)歷史紀(jì)錄，比2020 年12 月預(yù)測數(shù)上調(diào)266 萬噸。上調(diào)的主要原因是小麥、大米產(chǎn)量高于預(yù)期，但玉米產(chǎn)量低于預(yù)期。預(yù)計(jì)全球谷物消費(fèi)量27.61億噸，同比增加5165 萬噸，比2020 年12 月上調(diào)1702 萬噸。預(yù)計(jì)谷物貿(mào)易量4.65 億噸，同比增加2513萬噸，比2020 年12 月上調(diào)1059萬噸，為歷史新高。玉米貿(mào)易量遠(yuǎn)高于預(yù)期。預(yù)計(jì)全球谷物期末庫存8.02 億噸，同比減少1778萬噸，比2020 年12 月下調(diào)6432萬噸，是過去5 年來最低，庫存消費(fèi)比是7 年來最低。

1.小麥

預(yù)計(jì)2020/2021 年度全球小麥產(chǎn)量7.66 億噸，同比增加523萬噸，比2020 年12 月上調(diào)477萬噸。澳大利亞和加拿大小麥產(chǎn)量高于預(yù)期，均升至歷史次高水平。預(yù)計(jì)2020/2021 年度全球小麥消費(fèi)量7.56 億噸，同比增加546 萬噸，但比2020 年12 月下調(diào)146 萬噸，歐盟小麥價格較高，飼料用粗糧消費(fèi)增多，小麥飼用消費(fèi)下調(diào)。預(yù)計(jì)小麥貿(mào)易量1.85億噸，同比持平。中國進(jìn)口量高于預(yù)期，伊拉克進(jìn)口低于預(yù)期。預(yù)計(jì)全球小麥期末庫存2.84億噸，同比增加722 萬噸，比2020 年12 月上調(diào)144 萬噸，是歷史次高。澳大利亞和俄羅斯庫存高于預(yù)期。聯(lián)合國糧農(nóng)組織稱，中國貢獻(xiàn)了全球庫存增量的絕大部分，除中國外的全球小麥庫存連續(xù)3 年下降。

北半球冬小麥生產(chǎn)形勢較好，預(yù)示2021 年產(chǎn)量將小幅上升。受價格上漲刺激，美國冬小麥播種面積同比增加5%。但產(chǎn)區(qū)持續(xù)干旱，對單產(chǎn)預(yù)期形成一定程度制約，經(jīng)實(shí)地考察，聯(lián)合國糧農(nóng)組織認(rèn)為美國小麥作物狀況差于歷史同期平均水平。歐盟小麥產(chǎn)區(qū)降雨和氣溫條件均有利于小麥生長，加上播種面積增加（尤其是法國），預(yù)示著在經(jīng)過2020 年減產(chǎn)之后，2021 年將迎來產(chǎn)量的強(qiáng)勁復(fù)蘇。俄羅斯冬小麥播種面積同比增加，2020 年12 月產(chǎn)區(qū)氣溫偏高，降雪偏少，小麥越冬存在風(fēng)險，并可能導(dǎo)致棄耕率反彈，但2021 年1 月出現(xiàn)較大降雪，小麥單產(chǎn)前景改善。印度小麥價格堅(jiān)挺，播種面積達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。產(chǎn)區(qū)降雨均勻，作物長勢良好，產(chǎn)量上升的可能性較大。巴基斯坦小麥價格走高，疊加政府提供農(nóng)資補(bǔ)貼，小麥播種面積高于往年平均水平。土耳其產(chǎn)區(qū)天氣條件偏差，小麥產(chǎn)量可能會受到不利影響。

2.玉米

預(yù)計(jì)2020/2021 年度全球玉米產(chǎn)量11.48 億噸，同比增加1010 萬噸，但比2020 年12 月預(yù)測數(shù)下調(diào)650 萬噸。美國和烏克蘭產(chǎn)量預(yù)測值環(huán)比進(jìn)一步下調(diào)。預(yù)計(jì)全球粗糧產(chǎn)量14.67 億噸，同比增加2203 萬噸，比2020 年12 月下調(diào)426 萬噸。預(yù)計(jì)全球玉米消費(fèi)量11.79 億噸，同比增加2140 萬噸，比2020 年12 月上調(diào)1020 萬噸。中國生豬養(yǎng)殖從非洲豬瘟疫情中快速復(fù)蘇，玉米需求旺盛，預(yù)計(jì)中國玉米飼用消費(fèi)量達(dá)1.9 億噸，同比增長5%，比2020 年12 月上調(diào)1550 萬噸。預(yù)計(jì)全球粗糧消費(fèi)量14.93 億噸，同比增加3727 萬噸。預(yù)計(jì)玉米貿(mào)易量1.9 億噸，同比增加1600 萬噸。中國玉米進(jìn)口量超出預(yù)期，預(yù)計(jì)將達(dá)到2000 萬噸的創(chuàng)紀(jì)錄水平。預(yù)計(jì)全球粗糧貿(mào)易量2.32 億噸，同比增加2157 萬噸。預(yù)計(jì)全球玉米期末庫存2.73 億噸，同比減少2860 萬噸，比2020 年12 月下調(diào)6240 萬噸。中國玉米庫存大幅下調(diào)，美國、阿根廷、歐盟和印度玉米庫存均有不同程度下調(diào)。預(yù)計(jì)全球粗糧庫存3.36 億噸，同比減少2496 萬噸，比2020 年12月下調(diào)6659 萬噸。除玉米庫存下調(diào)外，高粱等其他粗糧庫存小幅下調(diào)。

2021 年第二季度南半球粗糧作物將開始收獲。巴西政府部門預(yù)計(jì)2021 年巴西玉米產(chǎn)量1.02億噸，略低于2020年創(chuàng)紀(jì)錄水平，遠(yuǎn)高于5 年平均產(chǎn)量。阿根廷玉米產(chǎn)區(qū)降雨不足，預(yù)計(jì)2021 年玉米產(chǎn)量將低于2020 年的創(chuàng)紀(jì)錄水平，但高于歷史平均產(chǎn)量。南非玉米價格較高，刺激農(nóng)民增加播種面積，充分的降雨推高單產(chǎn)預(yù)期，產(chǎn)量前景較好。

3.大米

預(yù)計(jì)2020/2021 年度全球大米產(chǎn)量5.11 億噸，同比增加922萬噸，比2020 年12 月上調(diào)216萬噸，是歷史新高。中國、菲律賓和幾內(nèi)亞產(chǎn)量高于預(yù)期。預(yù)計(jì)2020/2021 年度全球大米消費(fèi)量5.1 億噸，同比增加893 萬噸，美洲和非洲大米食用消費(fèi)增長，中國飼用消費(fèi)量高于預(yù)期。預(yù)計(jì)全球大米貿(mào)易量4842 萬噸，同比增加354 萬噸。印度出口持續(xù)強(qiáng)勁增長，孟加拉國政府批準(zhǔn)減免關(guān)稅，預(yù)計(jì)進(jìn)口量將進(jìn)一步上升。預(yù)計(jì)全球大米期末庫存1.82億噸，同比持平，比2020 年12 月上調(diào)83 萬噸。中國和孟加拉國大米庫存上調(diào)，印度和美國庫存下調(diào)。

(二)大豆

預(yù)計(jì)2020/2021 年度全球大豆產(chǎn)量3.62 億噸，同比增加2410萬噸，增幅7.1%。預(yù)計(jì)全球大豆消費(fèi)量3.74 億噸，同比增加1340萬噸，增幅3.7%。預(yù)計(jì)全球大豆貿(mào)易量1.7 億噸，同比增加80 萬噸，增幅0.5%。預(yù)計(jì)全球大豆期末庫存4310 萬噸，同比減少1160萬噸，降幅21.2%。

二、國際糧油市場價格

（一）國際小麥價格月環(huán)比下降1.9%

2 月5 日，CBOT 軟紅冬麥主力合約收盤價641 美分/蒲式耳，月環(huán)比下降12.25 美分/蒲式耳，降幅1.9%。目前CBOT 小麥價格仍處于過去6 年半來的高位。相對于玉米、大豆價格，小麥價格走勢最弱，2020/2021年度全球小麥產(chǎn)量增加，供應(yīng)充足，2021/2022年度北半球小麥生產(chǎn)前景偏好，是制約小麥價格的主要原因。

（二）國際玉米價格月環(huán)比上漲11.4%

2 月5 日，CBOT 玉米主力合約收盤價549 美分/蒲式耳，月環(huán)比上漲56 美分/蒲式耳，漲幅11.4%。我國采購美國玉米數(shù)量較大，烏克蘭限制玉米出口，支撐玉米價格走高。截至1 月28 日，美國2020/2021 年度玉米出口銷售5611 萬噸，同比增長146%。其中中國采購1771 萬噸，去年同期僅6 萬噸。因出口旺盛，分析機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，美國農(nóng)業(yè)部將繼續(xù)下調(diào)玉米期末庫存。

（三）國際大米價格上漲

2 月5 日，泰國破碎率5%大米FOB 報(bào)價561 美元/噸，月環(huán)比上漲32 美元/噸；越南破碎率5%大米FOB 報(bào)價525 美元/噸，月環(huán)比上漲25 美元/噸。國際大米價格受到糧價整體上漲影響。泰國商務(wù)部預(yù)計(jì)，2021 年泰國大米出口600 萬噸，同比增長5%。越南冬春稻米收獲進(jìn)度偏慢，市場供應(yīng)偏少。據(jù)越南統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2021年1月越南大米出口28萬噸，同比下降29.5%。

（四）國際市場大豆價格月環(huán)比上漲1.3%

2 月5 日，CBOT 大豆主力合約收盤價1367.5 美分/蒲式耳，月環(huán)比上漲17 美分/蒲式耳，漲幅1.3%。巴西大豆收獲高峰推遲，1 月份巴西大豆出口不足5 萬噸，同比下降96%，是2015 年以來同期最低。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為約200 萬噸巴西大豆訂單將轉(zhuǎn)到美國，不過貿(mào)易商稱，中國油廠壓榨利潤明顯下滑，采購大豆意愿受到影響。

三、近期重點(diǎn)熱點(diǎn)問題

（一）標(biāo)普預(yù)計(jì)2021/2022年度中國大豆進(jìn)口超過1.1 億噸

標(biāo)普全球普氏分析公司預(yù)計(jì)，2021/2022年度（10月到次年9月）中國大豆進(jìn)口量將超過1.1億噸，進(jìn)口量增長的主要原因是中國生豬存欄恢復(fù)速度超過預(yù)期。中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2020 年中國大豆進(jìn)口1.0033 億噸。據(jù)中國農(nóng)村農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)，截至2020 年11 月底，中國生豬存欄量恢復(fù)到2017 年底非洲豬瘟疫情爆發(fā)前的90%。隨著生豬養(yǎng)殖業(yè)整合以及生物安全措施的實(shí)施，2021 年上半年生豬產(chǎn)能有望完全恢復(fù)。按照6 個月育肥周期測算，2021 年下半年生豬出欄量將恢復(fù)到正常年份水平。

（二）俄羅斯提高小麥出口關(guān)稅

俄羅斯經(jīng)濟(jì)部計(jì)劃在3 月1日至6 月30 日期間將小麥出口稅提高到50 歐元/ 噸，高于2月15 日起實(shí)施的25 歐元/噸關(guān)稅。俄羅斯經(jīng)濟(jì)部長表示，提高出口關(guān)稅主要目的是確保國內(nèi)供應(yīng)，防范新的價格上漲風(fēng)險。在2021/2022年度，俄羅斯將繼續(xù)對小麥出口征稅，并將為此制定關(guān)稅計(jì)算公式，改變目前的固定關(guān)稅。市場預(yù)計(jì)，俄羅斯提高關(guān)稅將有利于其他國家小麥出口。

（三）阿根廷農(nóng)民擔(dān)心政府限制小麥出口

阿根廷農(nóng)業(yè)部正在尋求既確保國內(nèi)小麥供應(yīng)、又不用禁止出口的辦法來平衡食品價格上漲和維護(hù)農(nóng)民利益的關(guān)系。阿根廷農(nóng)民則擔(dān)心政府干預(yù)小麥?zhǔn)袌?，影響收益。此前阿根廷政府曾試圖限制玉米出口，但遭到農(nóng)民激烈反對，目前政府很可能將干預(yù)措施轉(zhuǎn)向小麥?zhǔn)袌?。阿根廷農(nóng)業(yè)部部長表示，正在擬定既確保國內(nèi)供應(yīng)又不關(guān)閉出口市場的措施。阿根廷谷物出口商會主席稱，干預(yù)措施必須透明。阿根廷大部分小麥出口至鄰國巴西，2020 年巴西進(jìn)口了450 萬噸小麥。巴西小麥加工商協(xié)會預(yù)計(jì)，2021 年阿根廷小麥出口總量1100 萬噸，協(xié)會相信阿根廷將能夠履行對巴西面粉加工商的承諾。作為全球最大的小麥出口國，俄羅斯已批準(zhǔn)從3 月1 日開始提高小麥出口關(guān)稅，以抑制其國內(nèi)食品價格上漲。阿根廷政府預(yù)計(jì)，2020/2021年度阿根廷小麥產(chǎn)量1720 萬噸，出口量1000 萬噸。據(jù)政府部門統(tǒng)計(jì)，出口商已收購890萬噸的2020/2021年度小麥。農(nóng)場主表示擔(dān)心政府和貿(mào)易商將達(dá)成非正式協(xié)議，以減少小麥和玉米出口。

（四）哈薩克斯坦考慮對葵花籽出口加征15%關(guān)稅

哈薩克斯坦谷物聯(lián)盟表示，哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)部正在考慮對葵花籽征收15%的出口關(guān)稅，關(guān)稅可能從4 月份生效。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部預(yù)測，2020/2021年度哈薩克斯坦葵花籽產(chǎn)量75 萬噸，低于上年度的91.8 萬噸，為2015/2016 年度以來最低。預(yù)計(jì)葵花籽出口35萬噸，高于上年的31.8 萬噸，創(chuàng)歷史次高紀(jì)錄，低于2018/2019年度45.1 萬噸的歷史紀(jì)錄。