龐嘉俊

澳門的跨境融資租賃業(yè)務(wù)，在數(shù)年前便已得到澳門政府的重視，被澳門政府視為未來金融業(yè)發(fā)展的方向之一。為此，澳門政府從立法、稅收優(yōu)惠等方面積極做準(zhǔn)備，推動澳門跨境融資租賃業(yè)務(wù)的誕生及起步?；浉郯拇鬄硡^(qū)規(guī)劃推出后，內(nèi)地對澳門跨境融資租賃業(yè)務(wù)更加開放，該業(yè)務(wù)迎來了大發(fā)展的機(jī)遇，取得了豐碩的成果。據(jù)澳門金融管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，近年來澳門的融資租賃業(yè)務(wù)以跨境業(yè)務(wù)為主，而且主要面向內(nèi)地企業(yè)。截止到2019年末，以期末未償還貸款及待收租金總額計算的澳跨境融資租賃業(yè)務(wù)當(dāng)中，內(nèi)地企業(yè)的占比為42.4%;而涉及特定融資租賃項(xiàng)目的借款人及承租人的業(yè)務(wù)方面，內(nèi)地企業(yè)的比重更達(dá)71.2%。由此可見，內(nèi)地市場對澳門融資租賃業(yè)務(wù)相當(dāng)重要，是該行業(yè)持續(xù)發(fā)展的未來所在。澳門跨境融資租賃業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)大的同時，也暴露了一些問題，制約了該業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展。本文旨在對澳門跨境融資租賃業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀進(jìn)行探討，對該業(yè)務(wù)的日后發(fā)展提出建議，以促進(jìn)該行業(yè)的健康發(fā)展，為澳門的特色金融事業(yè)做出貢獻(xiàn)。

一、當(dāng)前澳門跨境融資租賃業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

2019年2月粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃推出后，澳門的跨境融資租賃業(yè)務(wù)高速發(fā)展，成績引人矚目。據(jù)澳門金融管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截止到2019年末，澳門的融資租賃相關(guān)貸款及待收租金總額至229億澳門元，較往年增加24.7%，增速的主要貢獻(xiàn)來自于內(nèi)地客戶，突顯面向內(nèi)地的跨境業(yè)務(wù)的重要性。然而，在急速發(fā)展的同時，澳門的跨境融資租賃業(yè)務(wù)也存在以下三個問題。

1.跨境資金的使用限制。澳門的跨境融資租賃業(yè)務(wù)在展業(yè)的過程中，比較常見的問題是澳門融資的資金，怎樣從境外劃撥至內(nèi)地的銀行賬戶，以及怎樣方便內(nèi)地客戶使用。這個過程涉及內(nèi)地的資本項(xiàng)目、外匯管制等核心問題，在操作上存在較多不確定性，可能會影響客戶辦理該業(yè)務(wù)的意欲。當(dāng)前內(nèi)地人民銀行的一年期貸款利率為4.35%，以內(nèi)地商業(yè)銀行常見的做法上浮30%為例，即市場利率約為5.655%。而目前澳門跨境融資租賃的市場利率約為5%/年，折合人民幣兌澳門幣、港幣等外幣的匯率后，內(nèi)地客戶在澳門辦理融資租賃業(yè)務(wù)的利率，約等于在內(nèi)地銀行辦理同類業(yè)務(wù)利率的七至八成。如此低的融資成本，對內(nèi)地企業(yè)有一定的吸引力。然而，由于有外匯管制等因素，內(nèi)地客戶從澳門借款的金額受制于每年外匯管理局批準(zhǔn)的額度，而且境外賬戶與內(nèi)地賬戶的匯款劃撥額度也有限制。

2.存在虛假交易，資金去向難把控。當(dāng)前部分的澳門跨境融資租賃業(yè)務(wù)當(dāng)中，可能存在虛假交易，導(dǎo)致貸款資金難以把控。由于涉及跨境辦理業(yè)務(wù)，澳門金融機(jī)構(gòu)審核人員對內(nèi)地客戶的銷售合同、抵押財產(chǎn)等資料的核實(shí)時，存在一定的客觀困難。除了中資金融機(jī)構(gòu)，以及匯豐銀行等外國銀行，尚有部分澳門的金融機(jī)構(gòu)并無內(nèi)地分支，因此在核實(shí)客戶資料過程中，難以找到客戶當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)配合，只能派遣員工前往實(shí)地調(diào)查。一旦員工對客戶的情況未能完全摸清，則該筆業(yè)務(wù)存在一定的風(fēng)險，可能會涉及虛假交易等情形，增加澳門金融機(jī)構(gòu)的貸后風(fēng)險。

3.專門的融資租賃公司不多。目前澳門專門從事融資租賃的金融機(jī)構(gòu)并不多，其他金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行等也積極參與該業(yè)務(wù)。據(jù)澳門金融管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截止到2020年11月，澳門擁有牌照的融資租賃公司有兩家，分別為萊茵大豐（澳門）國際融資租賃股份有限公司，以及工銀金融租租賃澳門股份有限公司。前者成立于2013年，標(biāo)志著澳門跨境融資租賃業(yè)務(wù)的誕生。后者成立于2017年，是澳門開始致力于打造特色金融的象征。盡管商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也能開展跨境融資租賃業(yè)務(wù)，然而成立單獨(dú)的融資租賃公司，還是有一定的優(yōu)勢。據(jù)2019年4月澳門政府制定的《融資租賃公司法律制度》的規(guī)定，融資租賃公司被重新定義為非信用機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)，不再受資本充足率及對單一客戶風(fēng)險敞口的限制，且融資租賃公司的成立門檻從3000澳門元降至1000萬澳門元。上述規(guī)定降低了澳門融資租賃公司的準(zhǔn)入門檻，增加了融資租賃公司能動用的資金，有利于跨境融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。

二、改善澳門跨境融資租賃業(yè)務(wù)的建議

1.有選擇性地放寬管制。澳門政府應(yīng)積極與內(nèi)地政府協(xié)商，爭取內(nèi)地支持澳門的跨境融資租賃業(yè)務(wù)，有選擇地放寬外匯管制。在具體操作上，澳門政府可與內(nèi)地政府共擬準(zhǔn)入清單，將內(nèi)地急需的重型設(shè)備等物品列入清單以內(nèi)，為清單內(nèi)物品安排綠色通道，優(yōu)先配置外匯額度，并對清單內(nèi)物品在首付款、每月所還本息等資金在境內(nèi)外賬戶轉(zhuǎn)賬時給予方便。建議兩地政府在珠海橫琴的跨境金融合作示范區(qū)對此進(jìn)行試點(diǎn)。同時，關(guān)于境外資金在內(nèi)地使用方面，建議澳門政府與內(nèi)地政府協(xié)調(diào)，成立跨境融資租賃資金使用機(jī)制，對從指定的澳門金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)入內(nèi)地的資金，可參照內(nèi)地銀行對公賬戶的管理方式，方便資金的使用，并對資金的流向進(jìn)行跟蹤。此舉有助于澳門資金在內(nèi)地更方便地使用，降低內(nèi)地客戶的資金使用成本，增加內(nèi)地客戶辦理跨境融資租賃的積極性。在條件成熟的時候，建議澳門政府可與內(nèi)地政府就資本項(xiàng)目等核心問題進(jìn)行溝通，爭取擴(kuò)大跨境融資租賃業(yè)務(wù)的使用范圍。此外，澳門的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)充分利用澳門作為離岸人民幣結(jié)算中心之一的優(yōu)勢，在辦理跨境融資租賃業(yè)務(wù)時，適當(dāng)增加使用人民幣作為向內(nèi)地客戶發(fā)放資金時的貨幣。這一操作有利于澳門金融機(jī)構(gòu)消除匯率變動的風(fēng)險，還可以利用離岸人民幣市場利率較低的特點(diǎn)，用低成本的資金投向內(nèi)地，從中賺取利差。

2.防止虛假交易，清除資金中介。澳門跨境融資租賃業(yè)務(wù)要防止虛假交易，需要做到對客戶資料嚴(yán)格把關(guān)，以及清除資金中介。在對客戶資料的把關(guān)方面，澳門的金融機(jī)構(gòu)一方面可加強(qiáng)對客戶關(guān)鍵信息的審核，如對交易合同的真實(shí)性、是否存在關(guān)聯(lián)交易、抵押物是否有瑕疵、客戶是否涉及法律糾紛等方面進(jìn)行詳盡調(diào)查。澳門金融機(jī)構(gòu)的員工，需充分了解內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)對客戶開展盡職調(diào)查時的手段，利用人行征信系統(tǒng)、天眼查、企查查、不動產(chǎn)登記查詢、中國司法網(wǎng)等軟件和網(wǎng)站，對客戶的情況進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。在有條件的情況下，澳門金融機(jī)構(gòu)應(yīng)派遣員工前往內(nèi)地客戶處進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，現(xiàn)場取證，并最好找到第三方擔(dān)保人，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險。另一方面澳門的金融機(jī)構(gòu)可加強(qiáng)與內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)的合作，仿照銀團(tuán)貸款模式，委托客戶當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)對客戶信息進(jìn)行核實(shí)。此舉有利于澳門金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)法人或?qū)嶋H控制人是否有賭博等不良嗜好，以及是否存在沒被錄入人行征信的民間借貸等行為，有更清晰的認(rèn)識，有利于更加徹底地掌握客戶信息，加強(qiáng)對資金流向的把控。

3.加快融資租賃牌照的發(fā)放。澳門要推動跨境融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，需要加快融資租賃牌照的發(fā)放，增加專門的融資租賃公司數(shù)量。澳門政府在發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)上，給予法律、稅收等方面的大力支持，體現(xiàn)了澳門政府對融資租賃行業(yè)的優(yōu)厚待遇。然而，截止到2020年11月，澳門專門的融資租賃公司依然只有兩家。而據(jù)2019年4月公布的赴澳門考察業(yè)務(wù)的內(nèi)地融資租賃公司名單，至少有天津國泰金融租賃有限責(zé)任公司、廣發(fā)融資租賃（廣東）有限責(zé)任公司、廣東南粵融資租賃有限公司等8家企業(yè)。上述企業(yè)中不乏實(shí)力雄厚的國有控股金融集團(tuán)，要達(dá)到申請在澳門設(shè)立融資租賃公司的門檻并不難，但是到目前為止，澳門尚未有新成立的融資租賃公司。

4.經(jīng)營重心轉(zhuǎn)向進(jìn)出口并重。澳門金融機(jī)構(gòu)對跨境融資租賃的經(jīng)營方向，經(jīng)營重心應(yīng)從以進(jìn)口為主，轉(zhuǎn)向進(jìn)出口并重。以往澳門的跨境融資租賃業(yè)務(wù)比較單向：進(jìn)口大型設(shè)備等物件供應(yīng)內(nèi)地，以融資租賃的形式為內(nèi)地提供國際先進(jìn)設(shè)備。而今，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，以及內(nèi)地科研水平的提高，內(nèi)地企業(yè)紛紛走向世界，爭取開拓國際市場。此時，澳門的金融機(jī)構(gòu)需順應(yīng)時代潮流，轉(zhuǎn)變經(jīng)營角度，為內(nèi)地大型設(shè)備等商品在海外市場銷售，提供融資租賃服務(wù)，協(xié)助內(nèi)地企業(yè)走向世界。此舉亦對消化國家過剩產(chǎn)能，保障產(chǎn)能過剩行業(yè)工人就業(yè)，早日實(shí)現(xiàn)對落后產(chǎn)業(yè)的升級改造，有一定的意義。

三、結(jié)論

澳門跨境融資租賃業(yè)務(wù)的興起，對澳門金融的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，奠定了融資租賃業(yè)務(wù)在澳門金融的重要地位。隨著澳門與內(nèi)地金融往來的日益緊密，跨境融資租賃業(yè)務(wù)將在加深兩地聯(lián)系上發(fā)揮更大的作用。為此，在“一帶一路”戰(zhàn)略、粵港澳大灣區(qū)等時代潮流的推動下，相信澳門的跨境融資租賃業(yè)務(wù)將繼續(xù)大放異彩，為我國的金融事業(yè)發(fā)展增添新的澎湃動力。[基金項(xiàng)目：廣東教育廳質(zhì)量工程“金融學(xué)特色專業(yè)”建設(shè)項(xiàng)目（編號：CXQX-ZL201708），廣東白云學(xué)院校級重點(diǎn)學(xué)科“金融學(xué)重點(diǎn)學(xué)科”建設(shè)項(xiàng)目（白云學(xué)院教[2017]41號）]

（作者單位：廣東白云學(xué)院）