近期焦炭供應(yīng)端的政策傳聞頻出，主要為山東省5-6 月份連發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步開展“兩高”項目梳理排查的通知》《關(guān)于做好焦炭產(chǎn)量控制工作的緊急通知》及《關(guān)于2021 年全省焦化產(chǎn)能和產(chǎn)量壓減工作方案的匯報》等文件。

雖然文件頻發(fā)，但主要為此前山東省“以鋼定焦”及“以煤定產(chǎn)”一系列政策的延續(xù)，都是為了降低煤炭消費，實現(xiàn)山東省發(fā)展轉(zhuǎn)型的政策組合拳。

一系列文件中，對于焦化行業(yè)來說最核心的要求，在于將全省焦炭產(chǎn)能和產(chǎn)量控制在3200 萬t/a左右，以及焦化企業(yè)產(chǎn)能認(rèn)定方面，“對違規(guī)項目，鋼焦聯(lián)動的按建成裝置產(chǎn)能的75%予以認(rèn)定，非鋼焦聯(lián)動的按建成裝置產(chǎn)能的65%予以認(rèn)定”。按照2021 年最新政策文件的細(xì)項要求，山東省2021 年焦炭產(chǎn)量需要壓降至3204 萬t/a，焦炭產(chǎn)能需要壓降至3308 萬t/a。目前根據(jù)官方數(shù)據(jù)，山東省焦炭產(chǎn)能仍有4600萬t/a；根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，山東省在產(chǎn)的焦炭產(chǎn)能在4300 萬t/a 左右，由此可見山東省焦炭產(chǎn)能壓減工作今年仍有待完成。

至于市場都比較關(guān)注的焦炭產(chǎn)量方面，根據(jù)統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，山東省2020 年的焦炭產(chǎn)量合計3162.6萬t，已經(jīng)達(dá)到了產(chǎn)量壓降的政策目標(biāo)。2021年截至4月份，山東省共生產(chǎn)焦炭1114.2萬t，焦炭產(chǎn)量累計同比減少132 萬t。單純從統(tǒng)計局整體統(tǒng)計的口徑來看，如果能夠延續(xù)當(dāng)前的供應(yīng)狀態(tài)，2021 年山東省焦炭產(chǎn)量應(yīng)該也能夠完成產(chǎn)量壓降目標(biāo)。

據(jù)悉，山東省在產(chǎn)焦化企業(yè)的產(chǎn)能利用率水平并不算低，當(dāng)前的在產(chǎn)焦化產(chǎn)量約10萬t/d左右，距達(dá)到8.77萬t/d的平均目標(biāo)水平仍有距離。而且從個體企業(yè)的角度來說，有多達(dá)3720 萬t/d 的焦化產(chǎn)能被劃入違規(guī)類別，全年需要按照原核定產(chǎn)能的65%～75%的比例限產(chǎn)；在此基礎(chǔ)上，再按照是否鋼焦聯(lián)動項目按照95%或100%組織生產(chǎn)。如果嚴(yán)格執(zhí)行上述要求，不少焦化企業(yè)上半年基本滿產(chǎn)，下半年就可能面臨50%以上的限產(chǎn)幅度。

當(dāng)然，最終該政策對全國焦炭日產(chǎn)的影響程度還將由實際的執(zhí)行效果決定，據(jù)了解，目前山東省的焦化企業(yè)還未開始出現(xiàn)實際限產(chǎn)動作。但由于建黨100 周年慶活動即將到來，較嚴(yán)格的執(zhí)行仍是有可能的，部分焦化企業(yè)已經(jīng)有所預(yù)期與準(zhǔn)備。此外，河北某家鋼鐵及焦化企業(yè)也因在線監(jiān)測數(shù)據(jù)造假被降級處罰，因此各主產(chǎn)省仍存在環(huán)保、能耗等多方面的政策影響，這也是為什么焦化毛利高至800 元/t 以上，整體焦炭供應(yīng)也未能回到2020年高位水平的主要原因。

所以即使當(dāng)前焦炭現(xiàn)貨市場處于提降首輪后的下行態(tài)勢中，但本輪下跌的空間并不被看好。