文/樊冰冰（福建師范大學(xué)旗山校區(qū)）

一、引言

聯(lián)合國(guó)最早在2005年提出了普惠金融的概念，其最主要的目的就是為在現(xiàn)有環(huán)境下存在金融服務(wù)需求的低收入人群和中小微企業(yè)等弱勢(shì)群體提供低成本且高效的金融服務(wù)，使得更多個(gè)人及機(jī)構(gòu)獲得公平參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的機(jī)會(huì)。

目前，在互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算為代表的數(shù)字技術(shù)不斷發(fā)展的背景下，普惠金融與現(xiàn)代的創(chuàng)新手段相結(jié)合形成了數(shù)字普惠金融，打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)物理和地區(qū)方面的限制。中國(guó)的電子商務(wù)及電子支付發(fā)展水平處于世界前列，在發(fā)展數(shù)字普惠金融方面具有很大的優(yōu)勢(shì)，這給數(shù)字普惠金融的發(fā)展提供了有力的支撐。因此大力發(fā)展數(shù)字普惠金融、抓住數(shù)字普惠金融發(fā)展機(jī)會(huì)就成為促進(jìn)我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要研究方向。

基于這個(gè)背景，研究我國(guó)對(duì)新時(shí)期數(shù)字普惠金融的發(fā)展是否促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通過(guò)怎樣的渠道作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)也為日后制定更科學(xué)合理的政策提供理論支持。

二、文獻(xiàn)綜述

根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)我們可以發(fā)現(xiàn)，許多學(xué)者都認(rèn)為普惠金融發(fā)展能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Park &Mercado (2015)認(rèn)為普惠金融有助于加強(qiáng)金融深化，使得銀行增加信貸投放，從而加速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。李建軍等（2019）測(cè)量了金融服務(wù)的滲透率、可用性、有效性和可承受性，發(fā)現(xiàn)普惠金融只有在發(fā)展到一定水平以上，才能有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。王莉和陸改紅（2019）通過(guò)研究證明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開發(fā)在西部地區(qū)的發(fā)展效果最好，其次是東部地區(qū)，相對(duì)落后的地方促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的措施更容易產(chǎn)生效果。Kama（2018）通過(guò)對(duì)尼日利亞普惠金融發(fā)展的研究發(fā)現(xiàn)，尼日利亞普惠金融的發(fā)展受到很大程度的限制，主要原因是國(guó)內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善，信息技術(shù)知識(shí)匱乏。郭峰、孔濤等（2019）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，以使用深度、覆蓋廣度和數(shù)字化程度編制的數(shù)字普惠金融指數(shù)顯示出數(shù)字普惠金融低成本、易操作的特點(diǎn)，能夠達(dá)到促進(jìn)低收入人群經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效果。

通過(guò)梳理國(guó)內(nèi)外已有的相關(guān)研究成果我們可以發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于數(shù)字普惠金融的相關(guān)文獻(xiàn)有限，在此之上關(guān)于數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的文章則更少，但是在目前關(guān)于普惠金融研究的基礎(chǔ)上，由于相似的理論模型以及影響機(jī)制，普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的相關(guān)文獻(xiàn)不僅為研究數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響提供了有力的理論支持，也為相關(guān)研究奠定了良好的基礎(chǔ)。

三、我國(guó)數(shù)字普惠金融及經(jīng)濟(jì)發(fā)展概況

（一）數(shù)字普惠金融發(fā)展概況

1.數(shù)字普惠金融的概念

普惠金融主要是通過(guò)傳統(tǒng)的金融手段為弱勢(shì)群體幫扶性地提供金融服務(wù)，而數(shù)字普惠金融則是在此基礎(chǔ)上延伸而來(lái)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，借助金融領(lǐng)域的計(jì)算機(jī)信息處理、云計(jì)算等先進(jìn)的現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，與傳統(tǒng)普惠金融融合形成新型普惠金融，使得金融服務(wù)及產(chǎn)品種類多樣化，金融服務(wù)及產(chǎn)品覆蓋廣度更廣，金融服務(wù)及產(chǎn)品使用深度更深，使得弱勢(shì)群體能夠簡(jiǎn)單低成本地獲得通過(guò)數(shù)字普惠金融所提供的低成本、低門檻的數(shù)字化普惠性金融服務(wù)，滿足廣大客戶在傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)務(wù)下難以滿足的現(xiàn)代金融服務(wù)需求。

2.我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

目前，中國(guó)移動(dòng)支付的發(fā)展在世界上也是名列前茅，這也是我國(guó)數(shù)字普惠金融能夠較快發(fā)展起來(lái)的基礎(chǔ)。根據(jù)我國(guó)央行公布的數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn)，2015年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)支付市場(chǎng)規(guī)模僅為49.48萬(wàn)億元，但是到了2019年，我國(guó)非銀行支付機(jī)構(gòu)處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)增長(zhǎng)到了金額249.88萬(wàn)億元，每年均呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。如圖1所示。

圖1 2015-2019年中國(guó)支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付規(guī)模

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)也得到了快速發(fā)展。根據(jù)由國(guó)家金融發(fā)展實(shí)驗(yàn)室發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)管理報(bào)告》我們可以看出，2017年我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)管理指數(shù)為695點(diǎn)，而2013年只有100點(diǎn)，約為4年前的7倍，漲勢(shì)驚人。然而，自2018年以來(lái)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的口風(fēng)縮緊，金融市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融都受到了不同程度的沖擊，比如余額寶等典型案例，通過(guò)觀察互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)管理指數(shù)也可以印證這一結(jié)論，具體表現(xiàn)為該指數(shù)從2017年的695點(diǎn)降至527點(diǎn)，如圖2所示。

圖2 2013-2019年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)時(shí)序圖

3.數(shù)字普惠金融評(píng)價(jià)體系

目前，大多數(shù)針對(duì)數(shù)字普惠金融的研究都會(huì)運(yùn)用到數(shù)字普惠金融指數(shù)，它是在現(xiàn)階段對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展較為權(quán)威、客觀的評(píng)價(jià)。指標(biāo)體系遵循連續(xù)性、平衡性、可比性、全面性和可行性原則，其在傳統(tǒng)普惠金融指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，考慮到數(shù)字普惠金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的獨(dú)特特點(diǎn)，考慮到數(shù)據(jù)的可用性和可靠性，從數(shù)字金融服務(wù)的使用深度、覆蓋廣度和數(shù)字化程度三個(gè)方面構(gòu)建了數(shù)字普惠金融指標(biāo)體系。我國(guó)近年來(lái)數(shù)字普惠金融總體及各個(gè)維度的具體發(fā)展情況，基本可以反映我國(guó)近年來(lái)數(shù)字普惠金融發(fā)展的整體態(tài)勢(shì)和節(jié)奏，如圖3所示。

圖3 2011-2018年數(shù)字普惠金融指數(shù)及分指數(shù)

2011年至2018年，中國(guó)數(shù)字普惠金融總體上始終保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2011年省級(jí)數(shù)字普惠金融指數(shù)為33.6，2018年增至294.3，年均增長(zhǎng)36.4%，這顯示了中國(guó)數(shù)字金融的快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。從其他維度的指數(shù)來(lái)看，2011年至2018年，普惠金融數(shù)字化指數(shù)增長(zhǎng)最快，其次是數(shù)字金融覆蓋率指數(shù)，數(shù)字金融使用深度指數(shù)增長(zhǎng)最慢。此外，各分項(xiàng)指數(shù)的增長(zhǎng)率在不同年份有所不同。如圖3所示，2014-2017年，使用深度指數(shù)的增長(zhǎng)速度非常快，總體上數(shù)字普惠金融指數(shù)的增長(zhǎng)便主要來(lái)自這個(gè)方面。這其實(shí)很容易理解，當(dāng)數(shù)字金融的數(shù)字化程度和覆蓋率都達(dá)到一定的水平，想要再更高的增長(zhǎng)就需要付出遞增的努力，此時(shí)現(xiàn)有覆蓋率和數(shù)字化程度上深度的提高便能在同種發(fā)展水平下拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)現(xiàn)狀

目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度有所放緩，但總體上保持了高質(zhì)量的中高速增長(zhǎng)。由于人均區(qū)域GDP包括一個(gè)區(qū)域的生產(chǎn)和人口狀況，是反映生產(chǎn)和收入水平的最全面的指標(biāo)，因此本文采用人均區(qū)域GDP來(lái)衡量區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量。結(jié)合中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2014-2020年人均生產(chǎn)總值年度數(shù)據(jù)(如圖4所示)，根據(jù)趨勢(shì)線我們可以看出，在2017年至2019年這兩年，我國(guó)人均生產(chǎn)總值增長(zhǎng)放緩，與我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)趨勢(shì)保持一致。

圖4 2014-2020年人均生產(chǎn)總值（元）

四、數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響機(jī)理分析

（一）數(shù)字普惠金融覆蓋廣度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響

就數(shù)字金融的覆蓋廣度而言，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同，原本接觸用戶的數(shù)量體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)和人員數(shù)上面。但在新時(shí)代的數(shù)字金融模式下，數(shù)字金融服務(wù)的供給能夠保證用戶獲得相應(yīng)服務(wù)的程度通過(guò)電子賬戶的數(shù)量來(lái)體現(xiàn)。這有效緩解了金融服務(wù)的排斥效應(yīng)，即弱勢(shì)群體和小微企業(yè)在金融體系中缺乏金融服務(wù)共享，缺乏進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的方式方法，在獲取金融服務(wù)和產(chǎn)品方面將面臨諸多困難和障礙，例如，農(nóng)村等經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)缺乏金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)是弱勢(shì)群體難以獲得金融服務(wù)的主要原因。根據(jù)數(shù)字普惠金融的特點(diǎn)，數(shù)字技術(shù)在數(shù)字普惠金融中的運(yùn)用使得金融服務(wù)不需要增加實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，而是借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品和服務(wù)的高覆蓋和廣覆蓋，使農(nóng)村和邊遠(yuǎn)地區(qū)的居民不再因地理位置而被邊緣化。數(shù)字普惠金融所帶來(lái)的覆蓋范圍的提升，以及偏遠(yuǎn)地區(qū)及弱勢(shì)群體對(duì)金融活動(dòng)更多地參與，都有效提高了金融市場(chǎng)的活力，將資金有效地注入小微企業(yè)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)中去，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）數(shù)字普惠金融使用深度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響

我們可以從數(shù)字普惠金融相關(guān)金融服務(wù)的使用情況來(lái)衡量數(shù)字普惠金融的使用深度，比如支付服務(wù)、貨幣基金服務(wù)、信貸服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)、投資服務(wù)和信貸服務(wù)。從實(shí)際情況來(lái)看，隨著數(shù)字普惠金融的使用越來(lái)越多，數(shù)字普惠金融提供的信息更加全面準(zhǔn)確，有助于消除信息不對(duì)稱現(xiàn)象，即人們由于自身的經(jīng)驗(yàn)和心理因素，將自己排除在金融服務(wù)范圍之外的情況，在更加全面地了解了金融活動(dòng)的相關(guān)信息后，出于信任的增加以及認(rèn)識(shí)到可得利益，人們就會(huì)更積極地參與金融活動(dòng)，從而解決了自我排斥的問(wèn)題。而且，隨著人們和機(jī)構(gòu)越來(lái)越多地參與數(shù)字普惠金融活動(dòng)，就可以接觸到更多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，使得金融服務(wù)和產(chǎn)品的種類越來(lái)越豐富和可用，能夠滿足各級(jí)金融需求，這將有助于解決小微企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間所接觸的金融產(chǎn)品和服務(wù)相對(duì)單一的問(wèn)題。

同時(shí)，根據(jù)上文中提到的數(shù)字普惠金融發(fā)展的實(shí)際情況也可以看出，在2014年至2017年，使用深度指數(shù)的增長(zhǎng)速度非?？?。隨著數(shù)字金融的覆蓋和數(shù)字化達(dá)到一定程度，想要在之前基礎(chǔ)上提升就需要付出加倍的努力，此時(shí)使用深度的提高便能在同種發(fā)展水平下拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（三）數(shù)字化程度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響

數(shù)字普惠金融的數(shù)字化程度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響主要體現(xiàn)在其便利和低成本方面，即數(shù)字金融服務(wù)所表現(xiàn)出的低成本、低門檻的優(yōu)勢(shì)。具體來(lái)說(shuō)，隨著數(shù)字等級(jí)的提高，金融機(jī)構(gòu)不需要增加物理手段來(lái)提供金融服務(wù)，從而有助于降低運(yùn)營(yíng)成本；同時(shí)，數(shù)字技術(shù)帶來(lái)的收集和處理數(shù)據(jù)的新方法可以建立一個(gè)完整的信用研究系統(tǒng)，使金融機(jī)構(gòu)能夠有效地識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)，滿足其安全需求，然后幫助其解決弱勢(shì)群體和小微企業(yè)以往相對(duì)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序和信用檔案的問(wèn)題。

同時(shí)，數(shù)字化的改善帶來(lái)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新使金融機(jī)構(gòu)能夠提供多樣化的金融服務(wù)和產(chǎn)品，這有助于顯著降低融資手續(xù)費(fèi)用高、先進(jìn)金融產(chǎn)品少等問(wèn)題，針對(duì)性地滿足弱勢(shì)群體和小微企業(yè)機(jī)構(gòu)的融資需求，由于這部分群體有較強(qiáng)的參與金融活動(dòng)的欲望卻缺乏參與金融活動(dòng)的手段，因此只要有針對(duì)性地加強(qiáng)弱勢(shì)群體的了解度及參與度，便能付出較小成本達(dá)到期望的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效果。

五、總結(jié)及建議

本文通過(guò)對(duì)以往普惠金融相關(guān)文獻(xiàn)的閱讀和梳理，針對(duì)普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的理論與機(jī)制，結(jié)合數(shù)字普惠金融的特征，以及我國(guó)數(shù)字普惠金融和人均生產(chǎn)總值的實(shí)際情況綜合分析，從數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個(gè)方面總結(jié)并歸納了數(shù)字普惠金融影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在機(jī)理：即數(shù)字普惠金融通過(guò)提高數(shù)字化程度的方式降低弱勢(shì)群體及小微機(jī)構(gòu)接觸金融服務(wù)的門檻，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；通過(guò)覆蓋廣度的提升來(lái)減緩解地理排斥、降低排斥效應(yīng)，從而顯著地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；而當(dāng)數(shù)字普惠金融完成初期的發(fā)展之后，使用深度的提高將成為后期的重要驅(qū)動(dòng)。

結(jié)合以上實(shí)證分析所得出的結(jié)論，為了促進(jìn)數(shù)字普惠金融更好的發(fā)展，使其更加顯著地促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，本文提出以下政策建議：

（一）加強(qiáng)對(duì)偏遠(yuǎn)及弱勢(shì)群體的針對(duì)性

目前，盡管數(shù)字普惠金融帶來(lái)了許多金融創(chuàng)新，推出了許多新的數(shù)字化產(chǎn)品，但面向農(nóng)村居民和邊遠(yuǎn)地區(qū)居民的金融產(chǎn)品相對(duì)較少。數(shù)字普惠金融應(yīng)根據(jù)不同層次的群體和機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步設(shè)計(jì)相應(yīng)的金融產(chǎn)品，在服務(wù)中落實(shí)普惠金融理念，為弱勢(shì)群體和小微企業(yè)機(jī)構(gòu)開辟多種綠色專項(xiàng)服務(wù)渠道，如微信公共平臺(tái)和手機(jī)應(yīng)用等，縮短學(xué)習(xí)時(shí)間、降低學(xué)習(xí)成本、提高他們的學(xué)習(xí)積極性，從而更好地參與到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中來(lái)。

（二）不同地區(qū)發(fā)展數(shù)字普惠金融應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)

數(shù)字普惠金融對(duì)高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響將取決于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等諸多因素，各地區(qū)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展特點(diǎn)設(shè)計(jì)相應(yīng)的數(shù)字普惠金融模式，提高數(shù)字普惠金融在不同地區(qū)的適應(yīng)性，使得利民政策更好地達(dá)到期望的效果，大幅提高中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量。

（三）加強(qiáng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的同時(shí)提高數(shù)字安全

數(shù)字普惠金融其核心便是創(chuàng)新與科技的結(jié)合。因此想要數(shù)字普惠金融發(fā)展得更好更遠(yuǎn)，就必須緊密結(jié)合科技創(chuàng)新及互聯(lián)網(wǎng)，不斷對(duì)傳統(tǒng)的金融服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)，提升數(shù)字普惠金融的適應(yīng)性及應(yīng)用性，滿足更多群體的需求。但在改造升級(jí)的過(guò)程中不可避免地會(huì)伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的升級(jí)，因此教育及風(fēng)險(xiǎn)防控手段也應(yīng)相應(yīng)升級(jí)，將傳統(tǒng)的征信系統(tǒng)、支付系統(tǒng)等技術(shù)更多地融入數(shù)字技術(shù)，提高金融安全。此外，由于數(shù)字普惠金融與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比引入了數(shù)字技術(shù)的手段，因此數(shù)字安全以及數(shù)字隱私也需要更高的防范技術(shù)及保密水平。