方素英

（重慶拓達(dá)建設(shè)（集團）有限公司，重慶 400000）

對于建筑企業(yè)而言，其建設(shè)項目需要大量的資金作為準(zhǔn)備，才能夠確保建筑工程項目順利開展。大型建筑企業(yè)自身的資金規(guī)模較大，融資渠道較為穩(wěn)定，但是對于我國部分中小建筑企業(yè)而言，因其企業(yè)規(guī)模較小，融資渠道不夠穩(wěn)定，且現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行貸款模式經(jīng)過了重大調(diào)整，中小建筑企業(yè)融資更加艱難，存在著許多的困境，融資模式過于單一的問題嚴(yán)重阻礙了建筑企業(yè)發(fā)展。為此，建筑企業(yè)需要準(zhǔn)確把握當(dāng)前融資方面存在的問題，并制定科學(xué)的應(yīng)對策略，解決融資困難等問題，從而能夠促進(jìn)建筑企業(yè)更好地發(fā)展。

一、建筑企業(yè)融資具體困境分析

根據(jù)對當(dāng)前我國部分建筑企業(yè)的調(diào)查，本文總結(jié)了當(dāng)前我國建筑企業(yè)在融資方面存在的主要四個困境，具體表現(xiàn)在以下方面：

（一）建筑企業(yè)內(nèi)源融資不足

對于現(xiàn)階段我國建筑企業(yè)的融資主要模式來看，大部分建筑企業(yè)都依賴于內(nèi)源融資，內(nèi)源融資占有很大的比例。一般情況下，規(guī)模較小的企業(yè)在初始階段都是依賴于內(nèi)源融資模式，內(nèi)源模式是當(dāng)前我國大部分中小建筑企業(yè)的主要融資方式。內(nèi)源融資占比過高，外源融資占比較低，這個現(xiàn)象在中小建筑企業(yè)中尤為明顯，但是根據(jù)建筑企業(yè)內(nèi)源融資的情況來看，內(nèi)源融資已經(jīng)不能滿足當(dāng)前建筑企業(yè)的實際發(fā)展需要，內(nèi)源資源較為缺乏，自有資金量十分不足，從而使得許多建筑企業(yè)難以度過初期階段，許多建筑企業(yè)因內(nèi)源融資效果有限而破產(chǎn)倒閉，是當(dāng)前部分建筑企業(yè)在融資方面存在的主要困境[1]。

（二）建筑企業(yè)金融機構(gòu)融資有限

我國當(dāng)前除大型國有建筑企業(yè)之外，大部分中小型建筑企業(yè)都是由民營企業(yè)構(gòu)成，但是民營企業(yè)從國有商業(yè)銀行中能夠獲得的貸款支持十分有限。一方面是因為中小型建筑企業(yè)的市場淘汰率較高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如大型國有建筑企業(yè)穩(wěn)定，所以商業(yè)銀行將貸款發(fā)放給中小型建筑企業(yè)需要承擔(dān)更大的風(fēng)險，所以商業(yè)銀行一般更愿意將貸款發(fā)放給大型國有企業(yè)，對中小型建筑企業(yè)需要開展嚴(yán)格的風(fēng)險評估，從而導(dǎo)致一般的中小型建筑企業(yè)通過商業(yè)銀行獲得的融資金額較少，難以滿足自身發(fā)展需求。另一方面，建筑企業(yè)的設(shè)備多通過租賃，屬輕資產(chǎn)行業(yè)，較難獲得銀行貸款。再有，工程款支付方面，受央行三條紅線融資政策的影響，房地產(chǎn)行業(yè)較難獲得貸款，為了及時收回資金，房地產(chǎn)企業(yè)往往會將其所有的或已建成尚未出售的房屋抵給建筑商，代替以貨幣形式支付工程款，對于建筑商而言，在房地產(chǎn)行業(yè)不景氣的情況下，較難出售變現(xiàn)，其房屋所有權(quán)又不在施工企業(yè)名下，無法通過抵押方式獲得商業(yè)銀行貸款，嚴(yán)重影響施工企業(yè)資金的正常運轉(zhuǎn)。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國能夠從商業(yè)銀行獲得充足資金的中小型建筑企業(yè)不足2%，占據(jù)商業(yè)銀行總貸款金額的5%左右，且中小型建筑企業(yè)通過銀行融資的利率一般在7%左右，大部分為12個月之內(nèi)的短期貸款，總體來看中小型企業(yè)通過商業(yè)銀行融資的成本較高，與建筑企業(yè)的長期投資規(guī)模不匹配，從而導(dǎo)致建筑企業(yè)的經(jīng)濟效益受到了很大的影響。商業(yè)銀行是當(dāng)前我國最大的貸款金融機構(gòu)，且貸款較為穩(wěn)定，能夠提供充足的貸款資金，但是商業(yè)銀行當(dāng)前對中小型建筑企業(yè)的貸款支持率不足，從商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險角度來看這是無可厚非的，但是從我國建筑行業(yè)的發(fā)展情況來看，這對于許多中小型的建筑企業(yè)發(fā)展是極為不利的，從而陷入了一個近乎無法解決僵局[2]。

（三）資本市場對建筑企業(yè)不夠重視

當(dāng)前我國建筑企業(yè)的外源融資方式主要有商業(yè)銀行借貸、股票融資和債券融資等幾種形式，股票融資和債券融資是最直接的融資方式，但是根據(jù)我國資本市場的發(fā)展情況來看，建筑企業(yè)能夠通過直接融資的方式獲得充足的資金難度較大，一方面是因為我國資本市場對于中小型建筑企業(yè)的不重視，我國大部分中小型建筑企業(yè)都無法達(dá)到上市的資格要求；另一方面，發(fā)行企業(yè)債券的方式風(fēng)險較高，資金規(guī)模較小的建筑企業(yè)一般都不會獲得相關(guān)部門的批準(zhǔn)，我國投資者對于建筑企業(yè)所發(fā)行的企業(yè)債券也都不夠信任，嚴(yán)重缺少購買信息，從而因為資本市場對于建筑企業(yè)的重視程度不足導(dǎo)致建筑企業(yè)在資本市場中的直接融資方式效果較差。

（四）建筑企業(yè)融資成本過高

融資成本過高的問題在中小型建筑企業(yè)中表現(xiàn)尤為明顯，與大型的建筑企業(yè)相比，中小型在融資時無法獲得更低的利率，甚至有時相比于行業(yè)普遍利率更高，因為金融機構(gòu)對中小型建筑企業(yè)借貸需要承擔(dān)更高的風(fēng)險，從而將風(fēng)險成本轉(zhuǎn)化為更高的利率。除此之外，中小型建筑企業(yè)通過商業(yè)信用能夠獲得的融資金額較少，所以大部分中小型建筑企業(yè)都是采用抵押貸款的方式，但是抵押貸款的手續(xù)較為繁瑣，批示實踐過長，還要承擔(dān)巨額的擔(dān)保費用、資產(chǎn)評估費用等，在很大程度上提高了中小型建筑企業(yè)的融資成本支出，部分中小型建筑企業(yè)迫于金融機構(gòu)融資的壓力而選擇民間借貸方式，但是民間借貸存在著許多不確定因素，會導(dǎo)致建筑企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險增加，從而使得建筑企業(yè)融資出現(xiàn)困境，因融資成本過高嚴(yán)重影響經(jīng)濟效益。

二、建筑企業(yè)融資困境的有效對策分析

根據(jù)以上對當(dāng)前我國部分建筑企業(yè)在融資方面存在的困境分析，可以看出建筑企業(yè)融資困境的成因主要分為三個主體因素，即建筑企業(yè)自身因素、金融體系因素和政府政策因素。建筑企業(yè)自身因素是其規(guī)模較小，市場發(fā)展不夠穩(wěn)定，同時缺乏足夠的資產(chǎn)作為抵押貸款擔(dān)保等因素；金融體系因素是商業(yè)銀行對中小型建筑企業(yè)的支持力度不足、我國資本市場不夠發(fā)達(dá)以及缺少專門為建筑企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)；政府政策因素主要是政府缺少對建筑企業(yè)融資的政策支持，以及相關(guān)的法律體系保障。因此，解決當(dāng)前建筑企業(yè)在融資方面存在的困境需要從這三個主體因素入手，在不同主體因素方面采用不同的解決策略。

（一）企業(yè)主體因素應(yīng)對策略

建筑企業(yè)想要獲得商業(yè)銀行的貸款支持和信任，則必須建立現(xiàn)代化的科學(xué)管理體系，強化各項規(guī)章制度，通過科學(xué)化的管理獲得商業(yè)銀行機構(gòu)的足夠信任，同時提高企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，從而才能夠獲得商業(yè)銀行的貸款支持。為此，建筑企業(yè)需要加強現(xiàn)金流量管理，在銀行明確建筑企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流量用于債務(wù)償還時，就會增加對建筑企業(yè)的貸款力度。在企業(yè)獲得貸款融資之后，一定要保證在貸款歸還的時候現(xiàn)金流量充足，根據(jù)建筑企業(yè)當(dāng)前的生產(chǎn)經(jīng)營情況做出合理的對策，如果現(xiàn)金流量不足，則需要提前增加現(xiàn)金的流入量；此外，資產(chǎn)流動性是保證企業(yè)可以快速獲得現(xiàn)金流入的保障，所以建筑企業(yè)在經(jīng)營過程中，要合理的保持資產(chǎn)流動性，減少無法及時歸還債務(wù)的風(fēng)險。資產(chǎn)流動性越強，就意味著該建筑企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強，償還融資借貸債務(wù)本息的能力也就越強，建筑企業(yè)需要加強固定資產(chǎn)的流動性，在建筑企業(yè)的固定資產(chǎn)中，如果固定資產(chǎn)的流動性不高，當(dāng)建筑企業(yè)需要增加現(xiàn)金流入量時，則無法通過變賣固定資產(chǎn)獲得現(xiàn)金流入量[3]。所以建筑企業(yè)需要做好資產(chǎn)流動性的管理工作，但建筑企業(yè)的資產(chǎn)具有較高流動性的情況下，不僅能夠提高建筑企業(yè)償還負(fù)債籌資債務(wù)的能力，降低負(fù)融資風(fēng)險發(fā)生概率，還可以幫助建筑企業(yè)繼續(xù)擴大融資規(guī)模，從而提高建筑企業(yè)的發(fā)展能力。但是現(xiàn)金流量要把控在一個合理的范圍之內(nèi)，如果建筑企業(yè)所持有的現(xiàn)金過多，會導(dǎo)致建筑企業(yè)的機會成本提高，從而減少經(jīng)濟收益。

（二）金融體系主體因素應(yīng)對策略

金融體系屬于建筑企業(yè)融資的外源方式，是建筑企業(yè)無法調(diào)控的，為了促進(jìn)我國建筑市場的發(fā)展，穩(wěn)定建筑市場形勢，需要從金融體系方面做出一定的改變。首先，商業(yè)銀行可以開發(fā)設(shè)計一些適合建筑企業(yè)的融資產(chǎn)品，當(dāng)前我國此類金融產(chǎn)品嚴(yán)重不足，商業(yè)銀行可以通過結(jié)合建筑企業(yè)經(jīng)營獲利的特點，開發(fā)設(shè)計一些與建筑企業(yè)經(jīng)營相匹配的金融產(chǎn)品，從而通過該金融產(chǎn)品將對建筑企業(yè)的貸款風(fēng)險控制在合理范圍之內(nèi)，提高對建筑企業(yè)的貸款支持，擴大對建筑企業(yè)的貸款規(guī)模，在保證自身發(fā)展的同時，能夠有效解決建筑企業(yè)的融資困難問題。以工程支付為例，甲方多通過抵房進(jìn)行工程款支付，施工企業(yè)抵房資產(chǎn)較多，其所有權(quán)雖不在施工企業(yè)名下，但有抵房協(xié)議做支撐，商業(yè)銀行可以從這方面給予施工企業(yè)融資支持，幫助企業(yè)來緩解資金壓力。其次，需要提高創(chuàng)業(yè)板的融資效率，創(chuàng)業(yè)板作為民間資本與建筑企業(yè)之間的橋梁，通過提高創(chuàng)業(yè)板的融資效率，能夠使建筑企業(yè)在資本市場或獲得更多的民營資本渠道融資，且創(chuàng)業(yè)板的模式與建筑企業(yè)風(fēng)險較高的特點更加匹配，通過降低創(chuàng)業(yè)板上市門檻等方式，使更多的建筑企業(yè)能夠在創(chuàng)業(yè)板中獲得融資，從而拓寬了建筑企業(yè)的融資渠道，是解決建筑企業(yè)融資困難的有效方式。最后，需要成立專門用于服務(wù)建筑企業(yè)的金融機構(gòu)，并完善相應(yīng)的金融機構(gòu)體系，通過專業(yè)機構(gòu)的建立，能夠拓寬建筑企業(yè)的融資渠道，使其獲得更為穩(wěn)定的融資支持。

（三）政府政策主體因素應(yīng)對策略

政府政策在建筑企業(yè)發(fā)展中具有重要的作用。首先，政府應(yīng)該制定支持建筑企業(yè)融資的管理體系，確保建筑企業(yè)融資市場規(guī)范，防止建筑企業(yè)融資市場出現(xiàn)違法亂紀(jì)的情況。其次，政府應(yīng)該引導(dǎo)為建筑企業(yè)融資擔(dān)保的機構(gòu)建立，通過建立專業(yè)化的建筑企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)，優(yōu)化建筑企業(yè)抵押貸款流程，適當(dāng)降低擔(dān)保費用，使建筑企業(yè)能夠通過抵押融資的方式快速獲得更多的款項，是提高建筑企業(yè)融資效率和效果的有效途徑。最后，政府需要加強建筑企業(yè)信用評估體系建設(shè)，建立專門服務(wù)于建筑企業(yè)的社會信用評價體系，從而能夠幫助信用較好的建筑企業(yè)從商業(yè)銀行以及其他金融機構(gòu)獲得更多的融資，是解決建筑企業(yè)融資困境的根本性方式。

三、結(jié)束語

綜上所述，本文對當(dāng)前我國建筑企業(yè)存在的融資困境進(jìn)行了全面地闡述，并從融資困境產(chǎn)生的主體因素角度，提出了多項能夠有效應(yīng)對融資困難問題的對策，希望可以對我國建筑企業(yè)發(fā)展起到一定的借鑒和幫助作用。