黃詩婷

（對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計學(xué)院，北京 100029）

信息化技術(shù)在發(fā)展過程中，為各行各業(yè)提供品質(zhì)更優(yōu)、更加細(xì)致全面的服務(wù)。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)模式應(yīng)運而生，金融產(chǎn)品市場也逐步被開發(fā)。國家針對這一發(fā)展情況，制定了相關(guān)的法律法規(guī)，用以約束互聯(lián)網(wǎng)金融市場的環(huán)境，例如，《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》等。本文將結(jié)合其政策要求，對互聯(lián)網(wǎng)金融模式共性基礎(chǔ)與服務(wù)實體經(jīng)濟效果差異進行分析。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概述

在經(jīng)濟環(huán)境快速發(fā)展的背景下，催生了人工智能（artificial intelligence, AI）、大數(shù)據(jù)、云端智能服務(wù)等多種新興技術(shù)，滲透在各個行業(yè)當(dāng)中。由于對應(yīng)行業(yè)受到的影響范圍越來越大，互聯(lián)網(wǎng)金融模式應(yīng)運而生。該模式在生活中普遍存在，例如，微信、支付寶、借貸寶、花唄等，在民眾中和中小型企業(yè)中應(yīng)用廣泛，傳統(tǒng)銀行的核心競爭力已經(jīng)開始減弱，并已經(jīng)開始走向互聯(lián)網(wǎng)的領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險影響著行業(yè)的穩(wěn)定性，為了能夠精準(zhǔn)預(yù)防風(fēng)險，就需要積極做好分析構(gòu)成模式、運行的規(guī)律，在一個大環(huán)境中做好對實體經(jīng)濟的服務(wù)工作。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融在大體上與實體經(jīng)濟的發(fā)展相對平衡，互聯(lián)網(wǎng)金融作用于優(yōu)化支付流程，積極幫助中小企業(yè)融資、縮小運營成本，提高國民經(jīng)濟收入，等等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要體現(xiàn)在大數(shù)據(jù)金融資源處理、第三方交易支付平臺、網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)等，與實體經(jīng)濟相比較，則存在一定的差異。

二、共性基礎(chǔ)與服務(wù)實體經(jīng)濟效果

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式構(gòu)成

我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融模式大概可以分為以下三種：①大數(shù)據(jù)金融，螞蟻金融，京東金融，百度金融。這些金融模式的構(gòu)成主要建立在大數(shù)據(jù)資源庫、數(shù)據(jù)處理技術(shù)上，人們無論是購物還是搜索，都會在互聯(lián)網(wǎng)上留下數(shù)據(jù)痕跡。有數(shù)據(jù)顯示，我國的網(wǎng)民數(shù)量截至2018年11月，共有8.93億人次，占我國總?cè)丝跀?shù)的一半以上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融面對的市場非常廣泛，在業(yè)務(wù)發(fā)展的方向上，機會也更多。但是由于人口基數(shù)過于龐大，在用戶識別、風(fēng)險防控方面的技術(shù)仍然不夠，而一些中小企業(yè)由于考慮到成本、技術(shù)、人才方面的問題，對大數(shù)據(jù)資源的運用能力較弱。②第三方平臺交易，就是主要依靠網(wǎng)絡(luò)進行錢財交易，徹底改變了傳統(tǒng)的單一化線下交易方式，給人們的生活提供了簡單的操作，起到了全面、快速、便捷的作用，能夠轉(zhuǎn)化消費方式，增加銀行和第三方金融機構(gòu)的聯(lián)動性，提高資金在社會中的流通效率。③網(wǎng)絡(luò)信貸網(wǎng)絡(luò)平臺。目前，信貸的方式主要分為兩種：一是互聯(lián)網(wǎng)金融點對點借貸平臺（peer-to-peer, P2P）；二是眾籌。數(shù)據(jù)顯示，我國民眾在網(wǎng)絡(luò)中的貸款，截至2017年12月，已經(jīng)達(dá)到12.35萬億元，項目數(shù)量和借款的人數(shù)相比上一年提高了近28 %，網(wǎng)貸平臺對于實體經(jīng)濟的作用就是完善了資金的調(diào)動結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)了多方面的融資。

（二）網(wǎng)絡(luò)平臺資金調(diào)度

大數(shù)據(jù)的交流和搜索平臺不支持線上交易功能，在這一板塊，資金較為匱乏，交易數(shù)據(jù)較少，因此，如果想建立金融機構(gòu)，就必須尋求其他機構(gòu)幫助，以此獲取資金來源。第三方支付平臺的作用主要就是為交易雙方提供資金交流的平臺。由于我國監(jiān)管部門的嚴(yán)格規(guī)定，此類平臺不能進行第三方融資活動，但第三方平臺累積的交易數(shù)量和內(nèi)部集成的用戶數(shù)據(jù)，能為實體經(jīng)濟資金的調(diào)度提供有力的支持。

（三）建立用戶信用制度

“客戶信用”無論是從實體經(jīng)濟角度還是線上交易層面來說，都是決定性的因素，能夠作為活動進行的基礎(chǔ)保證。網(wǎng)絡(luò)環(huán)境將產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)和信息，通過整合和篩選，可以更準(zhǔn)確地判斷客戶的信用，金融平臺也將以此作為基礎(chǔ)來實現(xiàn)資源配置，可以從客戶信息、交易內(nèi)容、支付條件、數(shù)據(jù)處理的方面體現(xiàn)出來。一部分以交易平臺為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)金融具有絕對的數(shù)據(jù)分析優(yōu)勢；另一些以社交為基礎(chǔ)的，由于自身缺乏支付手段，所以在交易資金方面的信息整合分析能力較弱。在用戶信息制度的建立上，第三方制度與其他金融類型有著明顯的區(qū)別。首先，它的用戶基數(shù)很大，從支付過程中獲得的大量數(shù)據(jù)可以支持綜合信用體系的構(gòu)成，并且可以集成信用擔(dān)保、咨詢等服務(wù)。但是據(jù)統(tǒng)計，幾個大型支付機構(gòu)，如支付寶等，已經(jīng)在相應(yīng)的市場上體現(xiàn)出絕對壟斷的優(yōu)勢，因此，其他支付機構(gòu)在客戶數(shù)據(jù)方面也相對匱乏，不足以支持該體系的建立。其次，大部分的網(wǎng)貸平臺，并不具備交易的功能，所以獲取客戶的信用數(shù)據(jù)較難，制度建立的可行性較低。

（四）網(wǎng)絡(luò)金融的核心價值

網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中衍生數(shù)據(jù)的整理與分析，體現(xiàn)大數(shù)據(jù)金融的首要價值觀。雖然上文中我們所提到的三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，無論是用戶的范圍還是類型，都存在著明顯的差異，但是都能對數(shù)據(jù)進行集成化的處理，并能夠?qū)崿F(xiàn)實體經(jīng)濟資金調(diào)度的銜接。第三方平臺不能直接進行交易活動，因此不能直接配置實體經(jīng)濟，但是其獨特的支付服務(wù)可以為實體經(jīng)濟留住更多的用戶，利用網(wǎng)絡(luò)交易促進與實體經(jīng)濟的聯(lián)系。從網(wǎng)絡(luò)金融核心價值的角度來看，網(wǎng)絡(luò)金融在實體經(jīng)濟中的作用更加多樣化，要充分發(fā)揮其應(yīng)用效果，就必須積極運用外部權(quán)威性監(jiān)管體系進行有效監(jiān)管。

三、推進互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的建議

互聯(lián)網(wǎng)金融需要完善自身的監(jiān)管體系和規(guī)范發(fā)展，才能在實體經(jīng)濟發(fā)展方面更好、更全面地發(fā)揮作用，讓資金的流向和來源能夠合法化。首先，我們需要政府部門出臺相關(guān)的政策、鼓勵措施，讓互聯(lián)網(wǎng)金融資源在實體經(jīng)濟發(fā)展中得到充分的優(yōu)化配置。其次，對于相關(guān)產(chǎn)業(yè)的融資配套政策，應(yīng)該不斷進行完善、調(diào)整，切實有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于實體經(jīng)濟的水平。

（一）建立健全的監(jiān)管制度

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的復(fù)雜性，必須要形成全面、多角度的監(jiān)管，從技術(shù)條件和金融業(yè)務(wù)兩個角度進行強化監(jiān)管。為了有效降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險，推動和促進實體經(jīng)濟發(fā)展的目標(biāo)，網(wǎng)絡(luò)金融不能有影響宏觀金融穩(wěn)定、創(chuàng)新脫離出發(fā)點的情況發(fā)生。明確監(jiān)管部門的職責(zé)和范圍，規(guī)劃和管理互聯(lián)網(wǎng)金融主體，需要有關(guān)部門分級、分層來對其進行監(jiān)管，每一層對象都有其相應(yīng)的監(jiān)管政策、監(jiān)管機構(gòu)，深入探索跨部門、跨層級的協(xié)調(diào)監(jiān)管機制。

（二）引導(dǎo)資金合理、有效地流向?qū)嶓w經(jīng)濟

首先，推出針對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策、財政補貼政策，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融資源和資金向?qū)嶓w經(jīng)濟合理有效地流動，為大眾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新提供強大動力和資源，加大對新模式、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)、新產(chǎn)品的有針對性支持。其次，需要依靠配置的金融資源、市場聚集，來對金融市場的產(chǎn)品創(chuàng)新提供鼓勵和支持，用以彌補互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展上的缺陷，實現(xiàn)實體經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融的高效對接。

（三）完善產(chǎn)業(yè)融資配套體系

要持續(xù)建立健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，鼓勵擔(dān)保機構(gòu)不斷進行產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在探索的路上不斷尋找低成本的服務(wù)模式和融資產(chǎn)品，盡可能降低雙方的融資成本，有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)效率。要不斷對融資渠道、方式進行創(chuàng)新和優(yōu)化，為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈，提供更充分和全面的服務(wù)。

結(jié) 語

實體經(jīng)濟是金融行業(yè)發(fā)展和壯大的基礎(chǔ)，雙方在社會各行各業(yè)的供需關(guān)系中，都起到了至關(guān)重要的作用。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，許多服務(wù)模式都有效降低了交易的成本，給予實體經(jīng)濟服務(wù)績效和共性。各種金融活動之間存在著明顯的差異，為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融的順利發(fā)展，我們需要提出科學(xué)的策略，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。