劉安琪

（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院，北京 100029）

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是在資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和銀行改革中起步的，體現(xiàn)出鮮明的本土特色。2004—2005年，是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的悄然起步階段；2006—2008年，是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的積極探索階段；2009—2012年，是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的快速發(fā)展階段；2013年至今，是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的規(guī)范發(fā)展階段。商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正在不斷規(guī)范化。國(guó)外的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相對(duì)于國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，覆蓋面更廣，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)涵蓋了證券、保險(xiǎn)、銀行、信托、基金等金融機(jī)構(gòu)。國(guó)外的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)起源較早，其起源于18世紀(jì)，工業(yè)革命后更是迅速發(fā)展。國(guó)外的商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以客戶為中心，具備專業(yè)化、垂直化的組織結(jié)構(gòu)。發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成熟，業(yè)務(wù)產(chǎn)品豐富，退休資金、信托資金等可以在市場(chǎng)上交易的資金都可以成為其產(chǎn)品。結(jié)合國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行資產(chǎn)管理發(fā)展現(xiàn)狀，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為當(dāng)今金融業(yè)中規(guī)模最大、發(fā)展最快的行業(yè)。

一、商業(yè)銀行

商業(yè)銀行是銀行的一種類型，主要負(fù)責(zé)存貸款、匯兌等業(yè)務(wù)，其主要業(yè)務(wù)集中在存貸款業(yè)務(wù)上。商業(yè)銀行是沒(méi)有貨幣發(fā)行權(quán)的，它與其他一些企業(yè)一樣，都以盈利為目的，都需要納稅，依法經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧。商業(yè)銀行與其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是不同的，一般的企業(yè)經(jīng)營(yíng)有使用價(jià)值的商品，保證商品流通，而商業(yè)銀行主要負(fù)責(zé)金融領(lǐng)域方面。同時(shí)，商業(yè)銀行的綜合性比較強(qiáng)，其經(jīng)營(yíng)范圍很大，不專門(mén)管理某項(xiàng)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行通過(guò)中介活動(dòng)，調(diào)節(jié)某些部門(mén)的資金短缺情況，調(diào)整消費(fèi)比例和投資狀況，還可以通過(guò)洞察國(guó)際市場(chǎng)來(lái)融資，調(diào)解本國(guó)收支狀況。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行、民生銀行、建設(shè)銀行等都屬于商業(yè)銀行。

二、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

（一）市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境欠佳

相對(duì)于國(guó)外來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，層級(jí)結(jié)構(gòu)不夠完善，資本市場(chǎng)的競(jìng)價(jià)功能難以發(fā)揮，創(chuàng)新力度不夠，投資渠道狹窄，資產(chǎn)不夠標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)流通困難，受到很多的制約，嚴(yán)重限制了資金的使用范圍。市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的行業(yè)規(guī)范有待完善，還未統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算制度，沒(méi)有確認(rèn)理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立的會(huì)計(jì)資格，理財(cái)信息不夠準(zhǔn)確。商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間較短，發(fā)售者一般都是銀行機(jī)構(gòu)，其后有國(guó)家信用擔(dān)保，所以就容易導(dǎo)致金融教育不到位，尤其是金融知識(shí)的宣傳。

（二）商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)定位有偏差

資產(chǎn)管理的本質(zhì)是受人之托，代客理財(cái)。但很多商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位出現(xiàn)了偏差，資產(chǎn)管理人員只是代替客戶管理，不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，也沒(méi)有什么管理費(fèi)；有一部分銀行不重視資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，未經(jīng)客戶同意，擅自將客戶的資金保值、增值，忘記了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)是代客理財(cái)，錯(cuò)將理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)成了營(yíng)銷工具；有些商業(yè)銀行并沒(méi)有明確的規(guī)劃和定位，又不能很好地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并且出現(xiàn)了業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象。

（三）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系有待完善

因?yàn)閲?guó)內(nèi)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)起步較晚，所以內(nèi)部控制管理制度不完善，內(nèi)部控制管理和銷售管理也處于探索階段。商業(yè)銀行理財(cái)管理方式有很多種，早期的理財(cái)模式是比較雜亂的，業(yè)務(wù)管理尚未調(diào)整，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)能力弱，風(fēng)險(xiǎn)依賴于信貸風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，不能滿足客戶承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的差異化，理財(cái)模式零散單一，沒(méi)有系統(tǒng)性，缺少對(duì)托管的專門(mén)規(guī)范，沒(méi)有及時(shí)測(cè)試評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行流動(dòng)性管理。

（四）商業(yè)銀行創(chuàng)新能力不足

商業(yè)銀行創(chuàng)新主要體現(xiàn)在監(jiān)管套利方面，偏離了實(shí)體需求，沒(méi)有什么實(shí)質(zhì)性的創(chuàng)新，產(chǎn)品類型同質(zhì)化嚴(yán)重。另外，因?yàn)閷I(yè)人才的缺乏，理財(cái)資金的停滯，適合客戶的個(gè)性化產(chǎn)品也越來(lái)越少，尤其是無(wú)法滿足高端客戶的個(gè)性化需求。大部分的商業(yè)銀行都注重自身發(fā)展，大量的理財(cái)資金集中在銀行中，資金在系統(tǒng)中來(lái)回挪轉(zhuǎn)，也造成了融資成本的上升，這也在一定程度上影響了社會(huì)資源的合理配置。

三、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的方向及監(jiān)管研究

（一）轉(zhuǎn)變管理理念

隨著生活水平的提升，人們可支配的財(cái)富越來(lái)越多，很多人學(xué)會(huì)了理財(cái)，這也促進(jìn)了商業(yè)銀行的不斷發(fā)展。近年來(lái)，金融領(lǐng)域也在不斷改革，如利率市場(chǎng)化、推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度，以及第三方支付的出現(xiàn)等。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為了尋求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也在積極進(jìn)行轉(zhuǎn)型，調(diào)整戰(zhàn)略。輕資本和優(yōu)服務(wù)成了轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向，商業(yè)銀行要調(diào)整思維，主要依靠監(jiān)管，運(yùn)用市場(chǎng)化的管理理念來(lái)管理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

（二）提高資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新程度

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融開(kāi)放程度也越來(lái)越高，民營(yíng)資本也進(jìn)入了金融領(lǐng)域，投資理財(cái)模式愈發(fā)多樣化，投資產(chǎn)品豐富多樣，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)正在優(yōu)化，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的范圍正在拓寬，商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正處于創(chuàng)新階段，投資產(chǎn)品的種類越來(lái)越豐富，新型的投資產(chǎn)品種類也將出現(xiàn)，多元化的投資產(chǎn)品和投資模式也越來(lái)越能滿足人們的投資需要，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也將繼續(xù)探索為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的投資模式，推進(jìn)特色投資。

（三）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)專業(yè)化

商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是一個(gè)相對(duì)完整的獨(dú)立體系，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)復(fù)雜程度高，所涉及的業(yè)務(wù)內(nèi)容包含多方面、各個(gè)環(huán)節(jié)，所以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)逐漸向?qū)I(yè)化的方向發(fā)展。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不僅要熟悉市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，還要把控風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作資金，規(guī)范整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條，使整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條走上專業(yè)化道路。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還需要建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系、內(nèi)部控制管理體系、投資審批體系等，增強(qiáng)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管

加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管，規(guī)范銀行的使用權(quán)限、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)商業(yè)銀行的自主性，統(tǒng)一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管指標(biāo)，制定業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范制度，提高資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)信息產(chǎn)品的準(zhǔn)確性，同時(shí)也引導(dǎo)消費(fèi)者樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，維護(hù)資產(chǎn)管理行業(yè)的良好秩序。

（五）大數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，同時(shí)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也幫助商業(yè)銀行走上了一條良好的道路，促進(jìn)商業(yè)銀行健康可持續(xù)發(fā)展，未來(lái)的5到10年，商業(yè)銀行可能會(huì)轉(zhuǎn)型成功，這將大大促進(jìn)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，支撐中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也會(huì)讓國(guó)有企業(yè)發(fā)展壯大。像近幾年發(fā)展較快的交通銀行，利潤(rùn)比重就逐年增長(zhǎng)?，F(xiàn)階段，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)匯聚了海量的數(shù)據(jù)資源，也形成了較為完整的素質(zhì)治理基礎(chǔ)，對(duì)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)治理、支撐國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略實(shí)施具有重要意義。下一步，商業(yè)銀行將運(yùn)用數(shù)據(jù)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)深化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)生活數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加快，大數(shù)據(jù)時(shí)代的數(shù)據(jù)成為具有時(shí)代特征的新的生產(chǎn)要素。在發(fā)展數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理新技術(shù)、建立數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理新規(guī)則的實(shí)踐過(guò)程中，標(biāo)準(zhǔn)化是重要抓手，必須繼續(xù)擴(kuò)大資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)深度，切實(shí)提高其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

結(jié) 語(yǔ)

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將朝著更加專業(yè)化的方向發(fā)展，監(jiān)管要求將更加標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化。商業(yè)銀行將改變資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的思維模式，找出創(chuàng)新方法，繼續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，優(yōu)化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，為客戶提供多元化的投資產(chǎn)品，豐富投資模式，牢記以客戶為中心的服務(wù)理念，強(qiáng)化行業(yè)自律，維護(hù)行業(yè)良好的秩序環(huán)境，營(yíng)造資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的監(jiān)管環(huán)境。