文/宋金桂 編輯/吳夢(mèng)晗

近年來(lái)，以離岸轉(zhuǎn)手買賣、委托境外加工、第三國(guó)采購(gòu)和保稅區(qū)倉(cāng)單跨境轉(zhuǎn)賣為主要形式的新型離岸國(guó)際貿(mào)易發(fā)展迅速，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)突破進(jìn)出口貿(mào)易瓶頸、繞開(kāi)關(guān)稅壁壘、擴(kuò)大貿(mào)易領(lǐng)域意義重大。但也要注意到，這一領(lǐng)域內(nèi)魚(yú)龍混雜，實(shí)需企業(yè)和投機(jī)套利企業(yè)均在其中，加上貨物流與資金流分離的天然屬性，更增加了商業(yè)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的真實(shí)性審核難度。本文基于當(dāng)前的管理現(xiàn)狀和存在問(wèn)題，從近中遠(yuǎn)三個(gè)時(shí)間維度提出分階段優(yōu)化新型離岸國(guó)際貿(mào)易外匯管理的具體措施，旨在推動(dòng)新型離岸國(guó)際貿(mào)易的平穩(wěn)健康發(fā)展。

拆解當(dāng)前管理難點(diǎn)

與傳統(tǒng)的貿(mào)易方式相比，新型離岸國(guó)際貿(mào)易中的貨物不發(fā)生跨境移動(dòng)，而資金收付卻需要跨境。因此，新型離岸國(guó)際貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及監(jiān)管難點(diǎn)集中體現(xiàn)于其貨物流、資金流和訂單流的不統(tǒng)一，物流形式復(fù)雜多變，境內(nèi)貿(mào)易鏈條不完整，數(shù)據(jù)缺失等方面。一旦監(jiān)管出現(xiàn)明顯漏洞，易被借道實(shí)現(xiàn)跨境資金的違規(guī)流出/入，成為不法企業(yè)套利套匯的通道。

一是造假方式轉(zhuǎn)變，監(jiān)管難度升級(jí)。隨著近年來(lái)監(jiān)管檢查手段的完善和打擊力度的加大，偽造“假單證、假業(yè)務(wù)”或使用失效單證已經(jīng)成為舊版本，監(jiān)管部門(mén)更多面對(duì)的是影子單證等“真單證、假業(yè)務(wù)”（如匹配真實(shí)時(shí)間、船次、航程、集裝箱號(hào)等物流信息，僅變?cè)熵洐?quán)人等關(guān)鍵要素的“真單證”）。這給銀行和監(jiān)管部門(mén)的真實(shí)性核查帶來(lái)更多的困難。

二是虛增貿(mào)易規(guī)模，套取境內(nèi)外利差收益。部分企業(yè)為達(dá)到提高國(guó)際銀行授信評(píng)級(jí)、滿足各類業(yè)績(jī)需求等目的，在收付款環(huán)節(jié)虛增跨境資金流動(dòng)數(shù)據(jù)、夸大業(yè)務(wù)量。利用新加坡、中國(guó)香港等國(guó)家或地區(qū)資金往來(lái)較高的自由度，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易構(gòu)造轉(zhuǎn)口買賣合同，以真實(shí)的貨權(quán)憑證或真實(shí)貨物為交易媒介，實(shí)現(xiàn)非法套取境內(nèi)外利差、匯差的目的。特別是套利型轉(zhuǎn)口貿(mào)易存在信用證期限較長(zhǎng)、單筆貨值高、收支總量大等特點(diǎn)，會(huì)對(duì)跨境資金流動(dòng)產(chǎn)生嚴(yán)重?cái)_動(dòng)。另外，上述行為還會(huì)加劇市場(chǎng)對(duì)匯率預(yù)期的波動(dòng)，進(jìn)而導(dǎo)致人民幣升/貶值的自我強(qiáng)化。

管理的分階段目標(biāo)

進(jìn)一步完善物流真實(shí)性審核、防范虛假融資，是當(dāng)前新型離岸國(guó)際貿(mào)易外匯管理領(lǐng)域最需要解決的問(wèn)題。策略上，需摒棄“唯單據(jù)論”的審核思路，以實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，通過(guò)數(shù)據(jù)分析和合理性評(píng)估了解企業(yè)，通過(guò)整合共享多平臺(tái)數(shù)據(jù)把握行業(yè)，通過(guò)建立全面完善的監(jiān)測(cè)預(yù)警體系把控系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

短期目標(biāo)

短期內(nèi)，以微觀企業(yè)主體規(guī)范和監(jiān)測(cè)為主要目標(biāo)，引導(dǎo)銀行審核思路的轉(zhuǎn)變，推進(jìn)銀行向“以盡職調(diào)查為基礎(chǔ)、以合理性評(píng)估為重點(diǎn)”的審核方式轉(zhuǎn)變。

一是了解企業(yè)。銀行除了對(duì)企業(yè)本身主營(yíng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、交易對(duì)手國(guó)別地區(qū)、歷史交易等情況進(jìn)行深入了解和調(diào)查外，還可利用自身優(yōu)勢(shì)，聯(lián)系生產(chǎn)上下游，綜合分析企業(yè)的生產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)、資金來(lái)源、境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)情況、上市及融資需求、實(shí)際控制人資金流動(dòng)傾向等情況，對(duì)企業(yè)從事貿(mào)易的真實(shí)性進(jìn)行全面的合理性初判。

二是驗(yàn)證資料。銀行可通過(guò)物流單據(jù)的多方式驗(yàn)證，盡最大努力確認(rèn)物權(quán)。如通過(guò)國(guó)際提單查詢機(jī)構(gòu)、船公司網(wǎng)站、倉(cāng)儲(chǔ)公司或?qū)嵉刈咴L倉(cāng)儲(chǔ)公司等方式，查詢、驗(yàn)證提單的真實(shí)性、提單背書(shū)的連續(xù)性，對(duì)照合同的物流走向佐證交易的真實(shí)性等；同時(shí)，可結(jié)合單證資料倒推資金流、貿(mào)易流，進(jìn)一步重塑完整的貨物貿(mào)易流程圖，以進(jìn)一步驗(yàn)證收付匯的實(shí)需性。

三是細(xì)化分析。針對(duì)交易主體數(shù)據(jù)開(kāi)展細(xì)節(jié)分析和合理性評(píng)估，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)收支差額情況。特別要重視收支逆差變動(dòng)情況，對(duì)于購(gòu)、銷交易對(duì)手存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、合同條款過(guò)于簡(jiǎn)單化、合同價(jià)格與實(shí)際價(jià)格偏差明顯、貨物數(shù)量規(guī)格不一致、運(yùn)輸路線無(wú)法銜接等明顯不具有商業(yè)合理性的情況，銀行應(yīng)從嚴(yán)審核、審慎辦理業(yè)務(wù)。

四是分類管理。通過(guò)精準(zhǔn)識(shí)別業(yè)務(wù)主體的業(yè)務(wù)模式，銀行可對(duì)業(yè)務(wù)和企業(yè)主體進(jìn)行明確標(biāo)記、科學(xué)分類，在業(yè)務(wù)辦理上有所區(qū)分。對(duì)于頻率高（融資期限與回款期限不匹配）、規(guī)模大（轉(zhuǎn)口規(guī)模與公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模嚴(yán)重不符）、交易對(duì)手相對(duì)集中、貿(mào)易收支中外匯與人民幣幣種錯(cuò)配突出等企業(yè)主體，銀行可提高其授信門(mén)檻。

中期目標(biāo)

中期看，應(yīng)以整合數(shù)據(jù)為主要目標(biāo)，構(gòu)建外匯數(shù)據(jù)共享與分析平臺(tái)。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等前沿技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，使得建立多層次、多維度的跨境資金流動(dòng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系成為可能。

一是整合企業(yè)數(shù)據(jù)。探索建立重點(diǎn)企業(yè)名單庫(kù)，在對(duì)企業(yè)地域、業(yè)務(wù)規(guī)模、收付款周期等信息進(jìn)行整合的基礎(chǔ)上，制定監(jiān)管清單，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)在整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條中所處的地位，針對(duì)業(yè)態(tài)復(fù)雜、數(shù)據(jù)異常的企業(yè)實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)測(cè)。

二是整合行業(yè)數(shù)據(jù)。區(qū)分重點(diǎn)行業(yè)，分析業(yè)內(nèi)國(guó)際客戶結(jié)構(gòu)；基于黃金、原油、美元指數(shù)、匯率走勢(shì)等宏觀指標(biāo)和行業(yè)動(dòng)態(tài)資訊，及時(shí)對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)波動(dòng)進(jìn)行調(diào)查分析，以便甄別業(yè)務(wù)定價(jià)的合理性。

三是整合物流數(shù)據(jù)。應(yīng)與海關(guān)、稅務(wù)等多部門(mén)加強(qiáng)合作，全流程監(jiān)測(cè)提單或倉(cāng)單表面信息及背書(shū)批注信息；離岸業(yè)務(wù)以區(qū)塊鏈形式收集全口徑物流信息，以提單作為唯一識(shí)別碼；境內(nèi)轉(zhuǎn)賣可通過(guò)與海關(guān)數(shù)據(jù)共享實(shí)現(xiàn)同一貨權(quán)歸屬性識(shí)別，避免重復(fù)利用；多次轉(zhuǎn)賣的單據(jù)應(yīng)引起高度關(guān)注。

四是整合授信數(shù)據(jù)。將外匯存貸款規(guī)模、社會(huì)融資規(guī)模、融資期限、融資企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模等納入監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，及時(shí)把握新型離岸國(guó)際貿(mào)易收支形勢(shì)。

長(zhǎng)期目標(biāo)

長(zhǎng)期看，應(yīng)以促進(jìn)新型離岸國(guó)際貿(mào)易健康發(fā)展為目標(biāo)，構(gòu)建包容審慎的管理體系。

一是設(shè)置總體預(yù)警閾值，把控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)關(guān)注新型離岸國(guó)際貿(mào)易的總量差額變動(dòng)情況，綜合考量各項(xiàng)指標(biāo)和形勢(shì)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、涉外主體等不同層面的表現(xiàn)，全面客觀評(píng)估跨境業(yè)務(wù)規(guī)模的合理性與風(fēng)險(xiǎn)性；結(jié)合全口徑跨境融資管理、銀行結(jié)售匯綜合頭寸管理、外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等，及時(shí)從宏觀審慎角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)把控。

二是引入額度管理，完善分級(jí)及閉環(huán)管理手段。針對(duì)新型離岸國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的行業(yè)，可根據(jù)企業(yè)歷年的相關(guān)貿(mào)易總量，在考慮一定業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的情況下，給予年度額度。如果出現(xiàn)超出額度或超出融資期限的情形，應(yīng)進(jìn)行預(yù)警，深化行業(yè)分級(jí)和業(yè)務(wù)差異化辦理。