秦威

鈷鎳價格進(jìn)入上漲通道，包裹色料貨源緊張

現(xiàn)貨氧化鈷的價格出現(xiàn)急速上漲的趨勢，從上月底的24萬的區(qū)間短時間內(nèi)報價至29萬的區(qū)間。按照某個廠家的說法，目前新能源方面的鈷鹽需求較低，而且電池廠家的庫存高企。所以在上月的時候鈷鹽類產(chǎn)品的價格相對來說看跌，但是國際金屬鈷價格在外部美國寬松貨幣政策下繼續(xù)走高。從實際市場需求方面來看，陶瓷買方市場需求主要集中在陶瓷墨水色素等固定需求廠家。當(dāng)然，個別可能看高氧化鈷的建議慎重高位入盤，結(jié)合外部和本月部分省市的限產(chǎn)限電等綜合因素來看，本輪鈷價上漲應(yīng)該是短線的操盤行為。

氧化鎳的市場漲價背景是，日本住友金屬礦業(yè)（Sumitomo Metal）表示，在中國電動汽車（EV）強勁銷售的支持下，今年全球用于電池的鎳需求預(yù)計將比2020年增長18%。住友金屬表示，2021年用于可充電電池的鎳需求將達(dá)到22.8萬噸，高于2020年的19.3萬噸。2021年全球鎳市場過剩將縮小到5.8萬噸，低于去年的13.2萬噸，因為不銹鋼行業(yè)需求堅挺，有助于抵消印度尼西亞鎳生鐵（NPI）產(chǎn)量的增加。另一方面，俄羅斯計劃在8月1日到12月31日期間對鋼鐵產(chǎn)品、鎳、鋁和銅征收臨時出口稅，這將給生產(chǎn)商帶來23億美元的開支。由于陶瓷色料市場對于進(jìn)口俄羅斯氧化鎳的需求并不是很多，但是相關(guān)的政策以及市場對于鎳制品需求的增加都對氧化鎳的價格上漲提供了有力支撐。

陶瓷色料市場方面，坯體黑色的需求整體下滑明顯。市場對于產(chǎn)品價格進(jìn)一步的壓縮導(dǎo)致色料廠家利潤降低風(fēng)險增加，更多的色料生產(chǎn)廠家更加傾向于直接對接優(yōu)質(zhì)好收錢的陶瓷廠家。由于本月部分省區(qū)的環(huán)保以及安監(jiān)方面的要求限電停產(chǎn)等，礦物等化工原料類的供應(yīng)出現(xiàn)一定困難。隨著出口方面以及包裹色料市場的復(fù)蘇和新領(lǐng)域的應(yīng)用需求加大，原料短缺和環(huán)保要求方面的限制導(dǎo)致鎘硒紅類產(chǎn)品供應(yīng)趨緊，目前國內(nèi)能夠生產(chǎn)該類產(chǎn)品的色料廠家也是屈指可數(shù)，因而下半年該類產(chǎn)品出現(xiàn)價格上漲應(yīng)該是大概率事件。

稀土氧化鐠周漲幅超過5%，陶瓷黃色墨水漲價壓力大

稀土材料以及與新能源電池相關(guān)的材料都出現(xiàn)一定的漲幅。從大環(huán)境的政策面來看，國家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》中更是將綠色低碳循環(huán)發(fā)展提上了新的高度?？梢灶A(yù)見，未來達(dá)到碳中和的中期目標(biāo)，對于新能源汽車的發(fā)展和相關(guān)新能源材料的支撐必將是未來10年內(nèi)的主要增長與投資方向之一。當(dāng)前，從國際上看，一方面綠色低碳循環(huán)發(fā)展成為全球共識，世界主要經(jīng)濟(jì)體普遍把發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)作為破解資源環(huán)境約束、應(yīng)對氣候變化、培育經(jīng)濟(jì)新增長點的基本路徑，加速循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展布局。另一方面世界格局深刻調(diào)整，疊加全球新冠肺炎疫情影響，全球產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈和供應(yīng)鏈?zhǔn)艿椒墙?jīng)濟(jì)因素嚴(yán)重沖擊，國際資源供應(yīng)不確定性、不穩(wěn)定性增加，對我國資源安全帶來重大挑戰(zhàn)。

結(jié)合當(dāng)前的疫情反復(fù)局部爆發(fā)的情況，目前國內(nèi)正著力構(gòu)建以內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，建設(shè)超大規(guī)模的國內(nèi)市場。當(dāng)然，“十四五”時期我國資源能源需求仍將剛性增長。同時我國一些主要資源對外依存度高，資源能源利用效率總體上仍然不高，資源安全面臨較大壓力。在一些主要的如石油，鐵礦石等礦物原料上，缺口一時半會是難以內(nèi)部消化解決的。特別是陶瓷行業(yè)所面臨的問題更加的嚴(yán)峻，行業(yè)整體需求在逐年的萎縮進(jìn)入產(chǎn)業(yè)下行階段，頭部企業(yè)依托資本市場只能通過增加產(chǎn)能和市場占有率來保持增長。陶瓷行業(yè)中垂直領(lǐng)域類的中小企業(yè)面臨的進(jìn)一步被資本絞殺和市場淘汰出局的現(xiàn)實危機(jī)。

現(xiàn)貨方面，稀土板塊氧化鐠價格漲幅明顯，目前掛牌價格已經(jīng)達(dá)到57.25萬元每噸，較前兩月的低谷46-47萬的價格明顯上漲。影響因素有，近期終端新能源汽車市場行情一般，稀土下游永磁材料廠家需求正常。雖然國內(nèi)稀土收儲計劃中重稀土占年度產(chǎn)量比重較大，國家有收儲計劃。目前緬甸封關(guān)仍然對國內(nèi)的中重稀土進(jìn)口供應(yīng)產(chǎn)生緊縮影響，氧化鐠的后期價格或?qū)⒆吒?。對于陶瓷色料行業(yè)來說，氧化鐠的價格上漲直接反應(yīng)到陶瓷黃色墨水價格上較為明顯，疊加上氧化鋯貨源緊張以及價格持續(xù)上漲，鐠黃以及相關(guān)的鋯系產(chǎn)品已經(jīng)開始上調(diào)價格，陶瓷黃色墨水應(yīng)該會更近漲價。

整體來看，雖然有色金屬價格本周基本保持了橫盤狀態(tài)，但是新能源相關(guān)的鈷和鋰價格出現(xiàn)明顯上漲，而且氧化鐠的價格也是創(chuàng)今年新高。環(huán)保壓力下對于資源性礦場的管控和限量開采，進(jìn)一步會推高部分礦物原料的價格，倒逼產(chǎn)業(yè)升級以及行業(yè)洗牌淘汰末端企業(yè)的趨勢越發(fā)明顯。

黃磷稀土繼續(xù)攀漲，北方迎東奧限產(chǎn)

稀土氧化鐠價格持續(xù)上漲，導(dǎo)致相關(guān)的鐠黃以及黃色系列陶瓷墨水價格迎來漲價壓力。緬甸疫情導(dǎo)致的稀土進(jìn)口受阻，但從價格上面來看的話，鐠釹氧化物價格上漲9000元/噸至54.25萬元/噸，鐠釹金屬價格上漲10000元/噸至66.75萬元/噸，氧化鐠價格為57.25萬元/噸，氧化釹價格上漲5000元/噸至53.75萬元/噸。近期國內(nèi)重稀土市場鏑系價格走高，鋱系價格走勢持續(xù)上漲，持貨商家惜售，緬甸方面禁止出口，后期來看的話，國內(nèi)稀土市場價格或?qū)⒎€(wěn)中上漲。而且股市盤面上來看，北方稀土以及包鋼等稀土概念股票近期漲幅較大。而作為基礎(chǔ)磷化工原料的黃磷價格更是漲幅超過20%，與此相關(guān)的三聚磷酸鈉等陶瓷含磷原料后期還將補漲，目前市場來看，進(jìn)入6月份后陶瓷行業(yè)進(jìn)入淡季，陶瓷廠家普遍性的延長付款周期，采購意愿不高。

值得關(guān)注的是，由于歐美等國內(nèi)對于含鉛等有害重金屬原料為主的低溫?zé)o機(jī)顏料的全面淘汰禁止，市場對于發(fā)色鮮艷的陶瓷包裹紅黃等色料的需求在增加。陶瓷色釉料行業(yè)中的部分企業(yè)開始轉(zhuǎn)型向玻璃、塑料、新型建材等金屬噴涂行業(yè)延伸產(chǎn)品線。在佛山潭洲陶瓷展上，陶瓷企業(yè)也推出了一些新技術(shù)和新產(chǎn)品。例如美嘉推出的圓弧打印機(jī)（曲面噴墨機(jī)）對解決巖板的全通體提供了新的思路，在任何一個角度都能實現(xiàn)圖像打印，特別是針對表面異形或凹凸不平整的瓷磚也能實現(xiàn)圖像的打印。新景泰主要還是以大板施釉線為主。施釉線上的設(shè)備，包括三機(jī)連線、數(shù)碼噴墨機(jī)、大板施釉往復(fù)式噴釉柜、單輥機(jī)，還有一些干粒布料機(jī)等等。博暉機(jī)電針對巖板，在布料上推出了真通體數(shù)字化布料系統(tǒng)，采用五維立體的布料技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)多層次多色彩的柔性化生產(chǎn)。不得不說，每一次的陶瓷創(chuàng)新都是從機(jī)械設(shè)備開始的，所以潭洲陶瓷展的機(jī)械設(shè)備展區(qū)也是每年的亮點之一。

政策方面，隨著2022北京冬奧會日期的臨近，目前北方相關(guān)聯(lián)的周邊省份已經(jīng)在大氣治理管控等方面開始進(jìn)行相關(guān)的工作。比如周邊的陶瓷生產(chǎn)企業(yè)以及色釉料等氧化鋁等生產(chǎn)企業(yè)可能會受到一定的影響。對于陶瓷行業(yè)常用的一些來自北方的生產(chǎn)原料需要根據(jù)生產(chǎn)情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)膫湄?，以備不時之需。

國儲第2批投放，氧化鋅價格趨穩(wěn)供應(yīng)充足

稀土氧化鐠的線下現(xiàn)貨價格也是達(dá)到58-60萬元每噸的一個近2年內(nèi)的新高。而氧化鈷的價格跟隨國際鈷價的上漲而出現(xiàn)階段性的上漲，后期來看上漲動力不足，目前線下的現(xiàn)貨價格保持在30-32萬元每噸的區(qū)間。具體的企業(yè)采購價格可能根據(jù)不同的付款周期而存在一定的差異，但是整體上來看，上漲類的產(chǎn)品市場供貨能力與廠家的庫存還是能夠保證陶瓷企業(yè)端的需求。對于近期的稀土氧化鐠的價格暴漲，疊加前期的氧化鋯類產(chǎn)品的價格上漲因素，鐠黃色料以及鐠黃色素類產(chǎn)品價格已經(jīng)報高至60-70元的價格區(qū)間。另外，氧化鋅類產(chǎn)品市場價格趨穩(wěn)，廠家基本恢復(fù)生產(chǎn)能夠保障即使供貨。受北方冬奧會等環(huán)保因素的影響，河北等北方鋅類產(chǎn)品在年底受政策類影響因素加大，企業(yè)可以根據(jù)自身生產(chǎn)的需要合理提前備貨。

從政策面來看，國家發(fā)展改革委、國家糧食和物資儲備局決定分批次投放國家儲備銅鋁鋅。這是繼7月5日投放國家儲備銅2萬噸、鋁5萬噸、鋅3萬噸后，7月下旬將投放第二批國家儲備銅3萬噸、鋁9萬噸、鋅5萬噸。國儲的階段性投放對于市場價格的穩(wěn)定起到了非常積極的作用。特別是對于陶瓷行業(yè)相關(guān)聯(lián)較大的如鋁和鋅的價格回落應(yīng)該在未來一個月逐步呈現(xiàn)出來，由于陶瓷巖板的市場份額的逐步加大，對于煅燒氧化鋅以及高白氧化鋁類產(chǎn)品的需求將保持穩(wěn)定的增長。可以預(yù)見的是，目前國內(nèi)巖板也進(jìn)入一個產(chǎn)能飽和緩沖期。對于下半年和明年的市場來看的話，新的巖板生產(chǎn)線增長肯定會放緩，不排除有個別的巖板生產(chǎn)線被淘汰出市場的可能。

整體來看，隨著第二輪國儲拋市的進(jìn)行，至少會在氧化鋅市場起到一個穩(wěn)定的作用。后期來看的話至少在未來2-3個月內(nèi)的鋅類產(chǎn)品價格不會出現(xiàn)大的波動，但是由于陶瓷進(jìn)入傳統(tǒng)的淡季，到9月后陸續(xù)進(jìn)入旺季后對于氧化鋅和煅燒鋅的需求會增加，而北方鋅類企業(yè)因為冬奧會可能出現(xiàn)的限產(chǎn)行為，不排除年底鋅類產(chǎn)品重新進(jìn)入一個缺貨漲價的行情出現(xiàn)。而對于釉料企業(yè)來說，前期價格漲幅巨大的碳酸鍶的價格也開始回調(diào)趨穩(wěn)。8月份大部分原料會進(jìn)入一個平穩(wěn)的階段。