高 強(qiáng)，蔣北辰，謝家平，安博文

(新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 工商管理學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830012)

全球化在20世紀(jì)席卷而來，中國政府于90年代提出“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵(lì)支持有條件的企業(yè)，融合國內(nèi)國外兩個(gè)市場、整合資源，刺激市場發(fā)展。至今，越來越多中國企業(yè)的身影出現(xiàn)在國際市場上，而創(chuàng)新作為利潤增長的重要引擎和競爭優(yōu)勢的主要途徑一直備受關(guān)注。從國家層面來看，中國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，黨的十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)定實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，明確創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力，營造良好的環(huán)境推動(dòng)科技創(chuàng)新并優(yōu)化創(chuàng)新體制。目前國內(nèi)一大批依靠先進(jìn)研發(fā)技術(shù)的跨國企業(yè)逐漸在行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。一方面，跨國企業(yè)利用國際合作研發(fā)向發(fā)展中國家投資，來獲取成本更低的原材料和勞動(dòng)力，降低企業(yè)生產(chǎn)成本；另一方面，跨國企業(yè)借助研發(fā)國際化，嵌入發(fā)達(dá)國家技術(shù)集聚地，學(xué)習(xí)和獲取更先進(jìn)的創(chuàng)新技術(shù)以及管理經(jīng)驗(yàn)。但僅僅學(xué)習(xí)還不夠，在2019年的中美貿(mào)易摩擦中，美國試圖通過對華為進(jìn)行技術(shù)上的“掐脖子”打壓中國跨國企業(yè)，好在華為管理層未雨綢繆，自身研發(fā)能力夠硬，準(zhǔn)備了自研的麒麟芯片和方舟編譯器、鴻蒙操作系統(tǒng)。由此可以看出沒有創(chuàng)新能力的企業(yè)國際化是不可持續(xù)的，特別是技術(shù)密集、知識密集的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，自主創(chuàng)新能力尤為重要。國內(nèi)外學(xué)者對新興經(jīng)濟(jì)體跨國企業(yè)國際合作研發(fā)是否有助于提升企業(yè)創(chuàng)新能力尚未達(dá)成一致，Joseph[1]從成本費(fèi)用的角度認(rèn)為企業(yè)國際合作研發(fā)越高，內(nèi)部協(xié)調(diào)、代理成本的增加對企業(yè)創(chuàng)新效率將會(huì)產(chǎn)生抑制作用；吳劍鋒[2]以知識基礎(chǔ)觀為理論基礎(chǔ)，對國內(nèi)上千家制造業(yè)上市企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，研究了國際化水平對技術(shù)創(chuàng)新績效的影響，研究表明企業(yè)的國際化水平對企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績效呈正向促進(jìn)作用；闞玉月[3]基于經(jīng)濟(jì)全球化視角研究表明，國際化研發(fā)與創(chuàng)新績效之間存在倒“U”型關(guān)系。

綜觀現(xiàn)有文獻(xiàn)，在對企業(yè)國際合作研發(fā)對其創(chuàng)新能力的直接影響的研究中，研究對象大多是發(fā)達(dá)國家企業(yè)，而對于新興經(jīng)濟(jì)體跨國企業(yè)關(guān)注不夠，關(guān)于海外人才在兩者之間起到的調(diào)節(jié)作用研究明顯不足。本文創(chuàng)新性地提出了海外人才資源這個(gè)情境影響因素，探討在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，新興經(jīng)濟(jì)體跨國企業(yè)國際合作研發(fā)與企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系，以及海外人才資源是如何調(diào)節(jié)二者關(guān)系的。即在人力和社會(huì)資本方面為企業(yè)帶來的優(yōu)勢，可以產(chǎn)生較低的協(xié)調(diào)和溝通成本，從而在企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)中發(fā)揮積極的作用。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是國際發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力，有助于推動(dòng)國家尖端科技水平的提高、全新工業(yè)體系的形成和發(fā)展，而科技的競爭歸根到底是頂尖人才的競爭。基于此本文以2014年—2019年高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的A股上市公司為研究樣本，研究企業(yè)國際合作研發(fā)與企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系，并進(jìn)一步驗(yàn)證企業(yè)研發(fā)能力和海外人才資源在其中發(fā)揮的調(diào)節(jié)作用。

一、理論分析與研究假設(shè)

1.國際合作研發(fā)與創(chuàng)新績效

隨著全球市場競爭加劇，以中國、印度等國家為代表的新興經(jīng)濟(jì)體跨國公司逐漸開展海外業(yè)務(wù)，從全球范圍內(nèi)收集企業(yè)發(fā)展所需的各種資源，通過加深企業(yè)國際合作研發(fā)獲取外部的新技術(shù)和知識。

本文認(rèn)為對于新興經(jīng)濟(jì)體的跨國企業(yè)來說，企業(yè)國際合作研發(fā)對公司創(chuàng)新績效的提升路徑體現(xiàn)在以下幾方面：(1)逆向知識轉(zhuǎn)移能力。新興經(jīng)濟(jì)體跨國公司在前沿技術(shù)、知識以及管理經(jīng)驗(yàn)方面存在不足，他們可以將國際合作研發(fā)作為“跳板”，從海外發(fā)達(dá)國家的跨國公司身上學(xué)習(xí)前沿技術(shù)和知識，進(jìn)而提升企業(yè)自身的創(chuàng)新能力[4]。中國學(xué)者李東陽[5]認(rèn)為，海外子公司以“傾聽者”的身份，通過逆向知識轉(zhuǎn)移，從東道國獲取先進(jìn)的技術(shù)和知識等無形資產(chǎn)，聘用當(dāng)?shù)馗咚窖邪l(fā)人員，然后通過母、子公司之間的信息轉(zhuǎn)移、人員流動(dòng)和成果共享等渠道將其內(nèi)部整合、吸收、消化，進(jìn)而提高自身創(chuàng)新能力。國外學(xué)者Phene和Almeida[6]認(rèn)為逆向知識轉(zhuǎn)移能力是海外子公司提高母公司創(chuàng)新績效的關(guān)鍵因素。Nair[7]以印度跨國公司為研究樣本同樣發(fā)現(xiàn)，國際合作研發(fā)高的公司能更系統(tǒng)地了解東道國的研究與開發(fā)的相關(guān)知識，并將其轉(zhuǎn)移到母公司。(2)資源稟賦。不同東道國的資源稟賦不同，國際化企業(yè)不僅可以從技術(shù)領(lǐng)先的發(fā)達(dá)國家獲取知識，還可以從要素成本低廉的發(fā)展中國家購進(jìn)創(chuàng)新所需要的原材料，降低研發(fā)成本。(3)外部壓力。新興經(jīng)濟(jì)體跨國企業(yè)進(jìn)入比國內(nèi)市場更大、更開放的國際市場后，面臨與擁有先進(jìn)技術(shù)的發(fā)達(dá)國家企業(yè)共同競爭市場份額的局面。企業(yè)為了在激烈的市場競爭中保持利潤，在外部壓力的迫使下，要求企業(yè)不斷捕捉來自國際市場的創(chuàng)新資源，掌握新的技術(shù)與知識，精進(jìn)產(chǎn)品的制作工藝，嚴(yán)格把控商品的質(zhì)量，加大內(nèi)部研發(fā)投入，提高企業(yè)創(chuàng)新效率[8]。(4)市場需求。實(shí)施國際化戰(zhàn)略的企業(yè)進(jìn)入國際市場后，市場范圍的擴(kuò)大，消費(fèi)者的需求也會(huì)大大增加。企業(yè)以消費(fèi)者需求、偏好為導(dǎo)向，從國際市場上的消費(fèi)者那里得到有關(guān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和質(zhì)量改良的反饋，增加企業(yè)內(nèi)部研發(fā)投入，進(jìn)而取得更大規(guī)模的創(chuàng)新收益[9]。基于以上，提出假設(shè)：

H1:新興經(jīng)濟(jì)體企業(yè)的國際合作研發(fā)正向影響創(chuàng)新績效。

然而，當(dāng)“后來者”企業(yè)的國際合作研發(fā)繼續(xù)發(fā)展深入，一些抑制企業(yè)創(chuàng)新績效的因素也隨之產(chǎn)生，主要體現(xiàn)在下面幾個(gè)方面：(1)協(xié)調(diào)管理成本?！昂髞碚摺逼髽I(yè)隨著國際化的不斷深入往往面臨高昂的協(xié)調(diào)成本和管理成本[10]。在國際化運(yùn)營中，企業(yè)內(nèi)部需要設(shè)計(jì)更為復(fù)雜、嚴(yán)密的組織架構(gòu)和管理制度，但這種架構(gòu)和制度會(huì)降低企業(yè)內(nèi)部信息傳遞的質(zhì)量和效率以及員工對指令的執(zhí)行效率；同樣，企業(yè)外部經(jīng)常與不同的東道國利益相關(guān)者打交道，需要應(yīng)對的外部管理、協(xié)調(diào)、溝通等問題也大大增加。與此同時(shí)，企業(yè)海外業(yè)務(wù)所涉及的國家間的地理范圍越大，企業(yè)創(chuàng)新效率越低，因?yàn)榭鐕髽I(yè)需要更高的協(xié)調(diào)和管理成本[11]。可見，企業(yè)需要投入大量的人力和物力資源來解決這些問題，從而產(chǎn)生高昂的協(xié)調(diào)和控制成本，壓縮企業(yè)對研發(fā)的投入，不利于創(chuàng)新的產(chǎn)生。(2)知識過剩風(fēng)險(xiǎn)。開展國際化戰(zhàn)略后，海外業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，探索式學(xué)習(xí)成本也不斷增加，在獲得了大量的知識和技術(shù)資源的同時(shí)，新知識的內(nèi)部傳輸、消化和吸收也成為困擾企業(yè)的難題。如果企業(yè)不提高學(xué)習(xí)能力，無法及時(shí)處理和分析收到的信息，學(xué)習(xí)效率下降，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新績效降低[10]。(3)外來者劣勢。海外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，不可避免地與多個(gè)東道國(地區(qū))打交道，基于不同國家之間存在制度和文化等差異，需要企業(yè)靈活應(yīng)對前者所造成的分歧。如果企業(yè)不能很好處理此類問題，對不同東道國(地區(qū))的市場制度和文化等了解不夠清晰，那么“外來者劣勢”將會(huì)對企業(yè)創(chuàng)新績效產(chǎn)生消極影響[12]。基于以上，提出假設(shè)二：

H2:隨著國際化推進(jìn)，新興經(jīng)濟(jì)體企業(yè)的國際合作研發(fā)與創(chuàng)新績效之間也存在倒“U”型關(guān)系。

2.研發(fā)能力的調(diào)節(jié)作用

企業(yè)實(shí)施國際化戰(zhàn)略需要一定的異質(zhì)性資源和能力，其中研發(fā)能力在促進(jìn)企業(yè)國際合作創(chuàng)新中發(fā)揮著無可替代的作用。龐瑞芝等[13]、吳劍鋒[2]等研究表明企業(yè)能否有實(shí)力進(jìn)行創(chuàng)新的重要保障就是研發(fā)能力。Kotabe[14]、Lu和Beamish[15]同樣認(rèn)為研發(fā)能力作為企業(yè)最重要的資源能力，對企業(yè)的創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用十分明顯。

本文認(rèn)為研發(fā)能力強(qiáng)的企業(yè)有以下優(yōu)勢：(1)研發(fā)能力強(qiáng)的企業(yè)有高水平的研發(fā)人員、先進(jìn)儀器設(shè)備和前沿專利技術(shù)，在進(jìn)行國際化研發(fā)活動(dòng)中能更好吸收海外新技術(shù)知識，突破科技壁壘，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。(2)研發(fā)能力強(qiáng)的企業(yè)往往能吸引更多的國際研發(fā)合作伙伴[16]，使得企業(yè)在國際化進(jìn)程中能夠與世界一流企業(yè)交流技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，能夠?qū)⒐饪渴袌鼋灰缀茈y進(jìn)行轉(zhuǎn)移的隱性知識有效轉(zhuǎn)移，同時(shí)與國外研發(fā)合作伙伴的溝通和合作也更為順暢和高效，有利于提升企業(yè)創(chuàng)新效率。(3)研發(fā)能力越強(qiáng)的企業(yè)更有機(jī)會(huì)出現(xiàn)創(chuàng)新成果，如果取得創(chuàng)新，必然在很大程度上縮減成本，新技術(shù)和新產(chǎn)品也會(huì)大幅提高企業(yè)產(chǎn)品在海外市場的競爭力?；谝陨?，提出假設(shè)三：

H3:研發(fā)能力正向調(diào)節(jié)新興經(jīng)濟(jì)體企業(yè)國際合作研發(fā)與創(chuàng)新績效。

3.海外人才資源的調(diào)節(jié)作用

海外人才資源是企業(yè)一項(xiàng)稀缺的異質(zhì)性資源。通過招聘具有海外背景的高管有助于在海外生產(chǎn)、銷售以及研發(fā)活動(dòng)，積累知識和經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)生較低的協(xié)調(diào)和溝通成本，并從開拓的新市場中獲益[17]。這種國際化經(jīng)驗(yàn)對提高企業(yè)國際市場運(yùn)作水平，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新能力尤為重要，因?yàn)楹Ｍ馊瞬攀羌夹g(shù)知識跨國流動(dòng)的直接載體[18]，在企業(yè)國際化進(jìn)程中發(fā)揮非常重要的作用：(1)新興市場企業(yè)普遍缺乏國際市場運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，由此產(chǎn)生的外來者劣勢限制了企業(yè)在國際市場的競爭力[5]。針對此類問題，海外人才資源豐富的企業(yè)可以妥善解決，此類公司對國際市場運(yùn)營有清晰的認(rèn)知，能夠減少企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)搶占市場份額。(2)海外人才本身的學(xué)習(xí)、工作經(jīng)歷可以為企業(yè)帶來先進(jìn)的技術(shù)和知識以及國際化管理經(jīng)驗(yàn)，幫助企業(yè)提升創(chuàng)新績效。王雪莉[19]和劉鳳朝[20]等學(xué)者研究海外人才對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，結(jié)果表明海外人才會(huì)顯著促進(jìn)企業(yè)專利申請量的增加，提高企業(yè)創(chuàng)新績效?；谝陨希岢黾僭O(shè)四：

H4:海外人才資源正向調(diào)節(jié)新興經(jīng)濟(jì)體企業(yè)國際合作研發(fā)與創(chuàng)新績效。

二、研究設(shè)計(jì)

1.樣本選擇與研究方法

本文選取2014年—2019年高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的A股上市公司為樣本，因?yàn)楦咝录夹g(shù)行業(yè)技術(shù)、知識密集，且國際化研發(fā)活躍。參考《2017年中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》，本文從國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫中按照證監(jiān)會(huì)2012年行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，選取企業(yè)所屬類型為高新技術(shù)企業(yè)的上市公司。樣本選擇過程中，本文為了找到更具代表性的樣本進(jìn)行了以下刪選：(1)剔除收益性不高的ST，*ST的企業(yè)；(2)剔除海外銷售收入和專利數(shù)量為0的企業(yè)；(3)剔除異常值、缺失值；(4)剔除年報(bào)中高管經(jīng)歷不明的企業(yè)；留下203家企業(yè)441條觀測值組成的非平衡面板數(shù)據(jù)。各年度樣本數(shù)為：2014年61個(gè), 2015年114個(gè), 2016年67個(gè), 2017年63個(gè), 2018年59個(gè), 2019年77個(gè)。數(shù)據(jù)來源于國家知識產(chǎn)權(quán)局、國泰安數(shù)據(jù)庫和企業(yè)年報(bào)。

一般而言，企業(yè)專利申請量一般服從泊松分布，而根據(jù)Hausman檢驗(yàn)結(jié)果顯示，固定效應(yīng)比隨機(jī)效應(yīng)更合適本文研究，據(jù)此構(gòu)建泊松面板固定效應(yīng)模型來研究企業(yè)國際合作研發(fā)與企業(yè)創(chuàng)新績效的影響的關(guān)系以及研發(fā)能力、海外人才資源對兩者的調(diào)節(jié)作用。

2.變量定義與測量

(1)被解釋變量：企業(yè)創(chuàng)新績效(Patents)。本文主要借鑒鐘昌標(biāo)[21]，李梅[22]的做法以專利申請數(shù)量衡量創(chuàng)新績效，優(yōu)點(diǎn)有：①數(shù)據(jù)易于獲??；②專利申請數(shù)量較之專利授權(quán)數(shù)量時(shí)效性更強(qiáng)，人為因素影響較小[3]；③中國知識產(chǎn)權(quán)制度日漸完善，企業(yè)紛紛通過申請專利來保護(hù)其創(chuàng)新成果，專利申請量能夠很好地衡量企業(yè)的創(chuàng)新績效[4]。

(2)解釋變量：國際合作程度(DOIC)。從現(xiàn)有的實(shí)證文章來看，衡量企業(yè)國際合作程度主要有兩種方法。①單維度單指標(biāo)。從企業(yè)海外業(yè)務(wù)視角出發(fā)，包括海外銷售占比、海外雇員占比、海外資產(chǎn)占比等；從企業(yè)國際化擴(kuò)張程度視角出發(fā)，包括企業(yè)海外子公司數(shù)量、海外子公司分部國家數(shù)量等。②多維度復(fù)合指標(biāo)，用兩個(gè)及以上單維度指標(biāo)來測度國際合作研發(fā)。本文選取常用的海外銷售收入占比衡量企業(yè)國際合作程度。

(3)調(diào)節(jié)變量：①研發(fā)能力(R&D ability)。本文參考李梅，余天驕[16]等學(xué)者，將企業(yè)每年度的研發(fā)投入取自然對數(shù)衡量研發(fā)能力。②海外人才資源(OTR)。借鑒王雪莉[19]和劉鳳朝[20]等學(xué)者的研究，通過公開數(shù)據(jù)收集公司實(shí)際控制人或董事會(huì)成員的海外背景信息來界定企業(yè)是否具有海外經(jīng)驗(yàn)，如果企業(yè)高管在國外留學(xué)，工作或具有外國國籍，則視為具有海外背景。通過企業(yè)年報(bào)披露信息和個(gè)人相關(guān)資料計(jì)算海外背景高管人數(shù)與高管團(tuán)隊(duì)總?cè)藬?shù)的比值來衡量。

(4)控制變量。本文參照 Hsu等[23]、陳玉萍[24]等學(xué)者的做法，選擇企業(yè)規(guī)模(Size，以總資產(chǎn)取自然對數(shù)衡量)、企業(yè)年齡(Age，以企業(yè)成立至觀察年度的時(shí)間長度取自然對數(shù)衡量)、盈利能力(ROA，以資產(chǎn)收益率衡量)作為控制變量。

三、實(shí)證分析

1.描述性統(tǒng)計(jì)

表1中，在剔除了專利數(shù)量為0的企業(yè)的情況下，創(chuàng)新績效的平均值是299.58，標(biāo)準(zhǔn)差是1 215.32，最小值是1，最大值13 683，這表明高新技術(shù)企業(yè)的專利數(shù)量波動(dòng)很大，但是行業(yè)整體的創(chuàng)新績效并不高；國際合作研發(fā)的平均值是27.23，標(biāo)準(zhǔn)差是25.15，最小值是0，最大值是96.66,這表明高新技術(shù)企業(yè)的國際合作程度差別較大，但因?yàn)檎麄€(gè)行業(yè)的平均值不高，所以行業(yè)中大多數(shù)的高新技術(shù)企業(yè)的國際合作程度不高；研發(fā)能力的平均值是18.70，標(biāo)準(zhǔn)差是1.23，最小值是15.61，最大值是22.71，這表明高新技術(shù)行業(yè)的研發(fā)投入很穩(wěn)定，起伏不大；海外人才資源的平均值是22.60，標(biāo)準(zhǔn)差是22.60，最小值是0，最大值是88.89，這表明整個(gè)行業(yè)中，不同企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)中具有海外經(jīng)歷的人數(shù)差別較大，但因?yàn)檎麄€(gè)行業(yè)的均值不高，所以大部分高新技術(shù)企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)中有海外經(jīng)歷的人數(shù)不多。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)

2.相關(guān)性分析

表2是高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新績效、國際合作程度、研發(fā)能力、海外人才資源、企業(yè)規(guī)模、盈利能力、企業(yè)年齡的相關(guān)性檢驗(yàn)。如表2，企業(yè)創(chuàng)新績效與國際合作研發(fā)在5%的水平下顯著為正(β=0.08,p<0.05)，這表明在不考慮非線性關(guān)系的前提下，企業(yè)開展國際化戰(zhàn)略、加深國際合作程度能顯著提升企業(yè)創(chuàng)新績效。研發(fā)能力與創(chuàng)新績效系數(shù)估計(jì)值為正(β=0.30，p<0.01)，通過了1%的顯著性水平，但調(diào)節(jié)效應(yīng)仍有待檢驗(yàn)。從調(diào)節(jié)變量海外人才資源與企業(yè)創(chuàng)新績效的相關(guān)系數(shù)來看，企業(yè)海外人才資源與企業(yè)創(chuàng)新績效顯著正相關(guān)(β=0.07,p<0.1)，這表明企業(yè)海外人才資源與企業(yè)創(chuàng)新績效在10%的水平下的直接效應(yīng)顯著為正，但調(diào)節(jié)效應(yīng)結(jié)果仍需進(jìn)一步檢驗(yàn)?？刂谱兞颗c企業(yè)創(chuàng)新績效均相關(guān)。因此，可以判斷這些變量都是對企業(yè)的創(chuàng)新績效有影響的因素，為了驗(yàn)證分析各個(gè)變量之間的關(guān)系，本文進(jìn)一步采用面板泊松固定效應(yīng)模型進(jìn)行分析檢驗(yàn)相關(guān)假設(shè)。

表2 相關(guān)系數(shù)表

3.主效應(yīng)和調(diào)節(jié)效應(yīng)分析

表3展示了企業(yè)國際合作研發(fā)對創(chuàng)新績效的影響以及研發(fā)能力、海外人才資源調(diào)節(jié)作用的結(jié)果。回歸分析時(shí)采用迭代的方式。模型1是只有控制變量的基準(zhǔn)模型，該組變量通過了1%的顯著性水平。模型2增加了解釋變量國際合作程度，系數(shù)估計(jì)值為1.456 6，在1%的水平上顯著為正，這表明企業(yè)不斷加深國際合作研發(fā)程度會(huì)帶來創(chuàng)新績效產(chǎn)出的提高，即國際合作研發(fā)正向影響企業(yè)創(chuàng)新績效，H1得到實(shí)證支持。模型3引入國際合作程度的二次項(xiàng)，變量系數(shù)為-1.057 2，在1%的顯著性水平下顯著，即企業(yè)國際合作研發(fā)與創(chuàng)新績效之間存在倒“U”型關(guān)系，H2得到驗(yàn)證。模型4、模型5分別引入研發(fā)能力和海外人才資源，通過上表可知研發(fā)能力和海外人才資源的系數(shù)分別為-0.007 0、1.201 9，通過了1%的顯著性水平，可見兩者在國際合作研發(fā)和創(chuàng)新績效間發(fā)揮調(diào)節(jié)作用。本文提出的研發(fā)能力和海外人才資源對國際合作研發(fā)與企業(yè)創(chuàng)新績效關(guān)系的調(diào)節(jié)作用如圖1和圖2所示，國際合作程度一次項(xiàng)系數(shù)分別在模型6、模型8呈現(xiàn)。模型7、模型9分別檢驗(yàn)了H3、H4中國際合作程度與研發(fā)能力和海外人才資源的交互項(xiàng)對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。模型7中國際合作研發(fā)與研發(fā)能力交互項(xiàng)系數(shù)在1%的水平顯著為正(系數(shù)為0.5012)，表明研發(fā)能力增強(qiáng)國際合作研發(fā)對創(chuàng)新績效的正向影響，H3得到支持。在考慮研發(fā)能力調(diào)節(jié)效應(yīng)的條件下，國際合作程度平方項(xiàng)的系數(shù)是-1.3973，在1%的水平顯著，國際合作研發(fā)與創(chuàng)新績效的倒“U”型關(guān)系依然成立。模型9中國際合作程度與海外人才資源交互項(xiàng)系數(shù)在1%的水平顯著為正(系數(shù)為1.953 2)，表明海外人才資源增強(qiáng)國際合作研發(fā)對創(chuàng)新績效的正向影響，H4得到支持。在考慮海外人才資源調(diào)節(jié)效應(yīng)的條件下，國際合作程度平方項(xiàng)的系數(shù)是-2.764 1，通過了1%的顯著性水平，國際合作研發(fā)與創(chuàng)新績效的倒“U”型關(guān)系也依然成立，這說明這種關(guān)系是穩(wěn)健的。模型10納入所有變量進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，得出的結(jié)論與前面九個(gè)模型基本保持一致。即高新技術(shù)企業(yè)的國際合作研發(fā)和創(chuàng)新績效之間有正向關(guān)系，還有倒“U”型關(guān)系;研發(fā)能力正向調(diào)節(jié)企業(yè)國際合作研發(fā)與創(chuàng)新績效;海外人才資源正向調(diào)節(jié)企業(yè)國際合作研發(fā)與創(chuàng)新績效。先前的假設(shè)全部成立。

表3 回歸模型

續(xù)表3 回歸模型

圖1 研發(fā)能力對國際合作研發(fā)與企業(yè)創(chuàng)新績效關(guān)系的調(diào)節(jié)作用

圖2 海外人才資源對國際合作研發(fā)與企業(yè)創(chuàng)新績效關(guān)系的調(diào)節(jié)作用

4.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了保證結(jié)果的可靠性，本文采用滯后一年的自變量和控制變量以及調(diào)節(jié)變量來減少潛在的內(nèi)生性偏差。從結(jié)果看，上述核心變量和乘積項(xiàng)的回歸系數(shù)符號以及顯著水平基本一致，說明本文的結(jié)論具有較好的穩(wěn)健性。

四、研究結(jié)論與啟示

本文采用2014年-2019年高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的A股上市公司為樣本，研究了國際合作研發(fā)對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響以及企業(yè)研發(fā)能力和海外人才資源對兩者之間的調(diào)節(jié)作用。研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)國際合作研發(fā)和創(chuàng)新績效之間不僅有顯著的正向關(guān)系，還存在倒“U”型關(guān)系。這表明企業(yè)國際合作研發(fā)存在上限，當(dāng)國際合作研發(fā)在倒U型曲線的拐點(diǎn)左邊時(shí)，隨著跨國企業(yè)的國際合作研發(fā)的提高，企業(yè)可以獲得更多的異質(zhì)性資源，提升創(chuàng)新能力。但隨著國際合作研發(fā)不斷加深，跨國企業(yè)的協(xié)調(diào)和管理成本上升，知識過剩風(fēng)險(xiǎn)以及“外來者劣勢”等因素造成企業(yè)創(chuàng)新效率下降。

研發(fā)能力正向調(diào)節(jié)企業(yè)國際合作研發(fā)與創(chuàng)新績效。當(dāng)外部情況相似時(shí)，研發(fā)能力強(qiáng)的企業(yè)在加深國際合作研發(fā)中擁有更好的學(xué)習(xí)能力及創(chuàng)新能力，可以更好吸收國際前沿技術(shù)知識，通過與擁有全球前沿技術(shù)的企業(yè)交流學(xué)習(xí)，這類企業(yè)能夠更快地對自身進(jìn)行改革與創(chuàng)新。

海外人才資源正向調(diào)節(jié)企業(yè)國際合作研發(fā)與創(chuàng)新績效。在企業(yè)國際合作研發(fā)處在倒U型曲線的拐點(diǎn)右邊時(shí)，會(huì)產(chǎn)生協(xié)調(diào)管理成本上升，知識過剩風(fēng)險(xiǎn)和“外來者劣勢”等諸多抑制企業(yè)創(chuàng)新的問題，而降低企業(yè)國際合作研發(fā)帶來的收益。但隨著企業(yè)引進(jìn)更多有國際化經(jīng)驗(yàn)的海外高管和技術(shù)人員可以為企業(yè)帶來前沿的技術(shù)、知識以及國際化思維，幫助企業(yè)產(chǎn)生較低的人力資本和社會(huì)資本，可以幫助企業(yè)減弱在主關(guān)系倒U型后半段的負(fù)面影響。這表明當(dāng)外部情況相似時(shí)，企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)中具有海外背景人員的占比越高，在國際化進(jìn)程中對企業(yè)創(chuàng)新績效的提升是積極正向的。

本文研究貢獻(xiàn)有：

(1)豐富了新興經(jīng)濟(jì)體企業(yè)國際化戰(zhàn)略理論與實(shí)證研究?，F(xiàn)有研究大多以發(fā)達(dá)國家的跨國企業(yè)為研究主體，得出的結(jié)論對于新興經(jīng)濟(jì)體企業(yè)是否同樣適用并沒有得到答案。然而，在全球競爭日益加劇的大環(huán)境下,越來越多的處于技術(shù)劣勢低位的發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟(jì)體企業(yè)開始著眼于企業(yè)國際化，希望通過企業(yè)國際化搭上全球發(fā)展的“快車”，快速提升技術(shù)能力、創(chuàng)新能力以及管理經(jīng)驗(yàn)等，最終實(shí)現(xiàn)對發(fā)達(dá)國家企業(yè)的追趕與“彎道超越”。

(2)本文首次提出“海外人才資源”這個(gè)情境影響因素?！耙粠б宦贰背h提出以來，全球市場在不斷更新?lián)Q代，隨著國際合作研發(fā)的深入發(fā)展，消費(fèi)者需求隨著市場全球化在不斷提升，跨國企業(yè)對于人才的需求面臨著空前的難題。經(jīng)驗(yàn)豐富的海外管理和技術(shù)人才，可以在一定程度上促進(jìn)企業(yè)國際合作研發(fā)對企業(yè)創(chuàng)新績效的正向效應(yīng)。這不僅對于跨國公司國際化戰(zhàn)略和創(chuàng)新績效關(guān)系的情境因素研究是一個(gè)很好的補(bǔ)充，并且也能在管理實(shí)踐中為企業(yè)決策者提供有效指導(dǎo)。

基于以上結(jié)論，本文有如下三點(diǎn)建議：

(1)繼續(xù)加深國際合作研發(fā)程度，重視企業(yè)創(chuàng)新績效的提升。在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，中國作為全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的“后來者”，中國企業(yè)在國際競爭市場上的壓力巨大。想要快速進(jìn)入國際競爭市場并取得一席之地，首先中國企業(yè)應(yīng)該積極嵌入發(fā)達(dá)國家技術(shù)集聚地，獲得逆向技術(shù)溢出，虛心學(xué)習(xí)國際前沿技術(shù)，提升企業(yè)創(chuàng)新能力；其次，向發(fā)展中國家投資，獲取廉價(jià)原材料和勞動(dòng)力，降低研發(fā)成本；最后，高新技術(shù)企業(yè)要應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)和國外科研機(jī)構(gòu)的協(xié)同合作，確保中國高科技企業(yè)的整體創(chuàng)新水平能得到進(jìn)一步提升。

(2)加大研發(fā)投入，提升企業(yè)自主研發(fā)能力。自主研發(fā)能力的提升有利于增強(qiáng)企業(yè)的自信心與核心競爭力，對于前沿技術(shù)將有更強(qiáng)的接受能力，也將會(huì)更有信心去突破和創(chuàng)新。此外，任何產(chǎn)品和技術(shù)都存在產(chǎn)品生命周期，在全球經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，產(chǎn)品的流動(dòng)帶動(dòng)了技術(shù)的流動(dòng)，當(dāng)技術(shù)進(jìn)入模仿期并逐漸進(jìn)入衰退期時(shí)，該技術(shù)為企業(yè)帶來的競爭優(yōu)勢也在逐漸流失。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)注意自身的知識網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置，提升吸收消化、利用外部知識和技術(shù)的效率，內(nèi)外結(jié)合對創(chuàng)新績效起到更有力的影響。

(3)引入具有海外經(jīng)驗(yàn)的管理和科技人才?，F(xiàn)在高新技術(shù)行業(yè)迅速發(fā)展，成為引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，企業(yè)對于知識密集型以及技術(shù)密集型人才的需求也不斷擴(kuò)大。從國家視角來看，中央及地方政府采取了各項(xiàng)政策措施，根據(jù)全國總體情況以及各地方具體人才需求，作出了相應(yīng)的人才引進(jìn)工作推進(jìn)，表達(dá)了對科技人才的熱烈需求以及重視，例如北京的海外人才聚集工程、重慶的“鴻雁計(jì)劃”等。從企業(yè)視角來看，企業(yè)不僅要健全公司內(nèi)部人才培養(yǎng)計(jì)劃，還要積極引進(jìn)具有海外的銷售、運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的管理人才和高科技人才。積極向技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn)成熟的發(fā)達(dá)國家進(jìn)行交流學(xué)習(xí)，吸引留學(xué)人才回國以及海外優(yōu)秀人才來華，這些人才具備東道國成熟的知識儲(chǔ)備和市場經(jīng)驗(yàn)，可以有效幫助企業(yè)提升創(chuàng)新能力、改善組織結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)在國際市場上的競爭優(yōu)勢。