吳瑩

前地方中小銀行發(fā)展票據(jù)業(yè)務的背景

我國的票據(jù)市場只有30余年的發(fā)展歷程，前20年是一個緩慢的過程，直至2010年后票據(jù)業(yè)務快速發(fā)展，風險隱患也逐漸累積，2015年前后我國商業(yè)銀行票據(jù)風險事件頻頻爆發(fā)，至此監(jiān)管層面不斷趨嚴，票據(jù)業(yè)務歷經(jīng)規(guī)范以及整改后進入穩(wěn)定發(fā)展時期。央行為促進我國票據(jù)業(yè)務健康、長足的發(fā)展，于2016年實行了兩大舉措。一是下發(fā)〔2016〕224號文件，要求自2017年1月1日起，單張出票金額在300萬以上的商業(yè)匯票必須全部通過電票系統(tǒng)辦理，后于2018年1月1日起提高到單張出票金額在100萬以上的商業(yè)匯票必須全部通過電票辦理；二是牽頭組建的上海票交所于2016年12月正式成立。224號文的下發(fā)直接加快了票據(jù)電子化的步伐，上海票交所的成立使票據(jù)業(yè)務有了一個全國統(tǒng)一的平臺，票據(jù)從登記、托管、交易到結算實現(xiàn)了全流程線上化，這是票據(jù)市場的里程碑事件，標志著我國票據(jù)業(yè)務發(fā)展進入了電票時代，邁入了成熟發(fā)展階段。進入成熟期的票據(jù)市場，最大的特點就是操作風險和道德風險大大降低。

當前中小銀行發(fā)展票據(jù)業(yè)務的背景

票據(jù)市場形勢向好，發(fā)展空間巨大

票據(jù)市場在經(jīng)歷2016-2018年的去杠桿和脫虛向實后，各項業(yè)務于2019年又迎來了飛速發(fā)展，在2020年新冠疫情對國內(nèi)外經(jīng)濟造成明顯沖擊的情況下，票據(jù)市場更是充分發(fā)揮了政策傳導、支持實體的市場功能，為宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)回升發(fā)揮了積極的推動作用。票據(jù)市場將在“十四五”期間迎來重要的發(fā)展機遇期。十九屆五中全會強調(diào)，“十四五”時期要暢通國內(nèi)大循環(huán)，促進國內(nèi)國際雙循環(huán)。票據(jù)作為一種根植于貿(mào)易活動的傳統(tǒng)金融工具，將在雙循環(huán)發(fā)展格局下迎來廣闊的發(fā)展空間。在逐步完善的票據(jù)市場生態(tài)環(huán)境下，票據(jù)市場服務實體經(jīng)濟能力將大幅提升，也為票據(jù)市場進一步拓展深度和廣度提供了巨大的發(fā)展空間。

深耕票據(jù)業(yè)務是地方中小銀行轉型升級的內(nèi)在需求

經(jīng)濟新常態(tài)、利率市場化背景下，發(fā)展票據(jù)業(yè)務是地方中小銀行轉型升級的重要手段。 票據(jù)業(yè)務作為一個兼具信貸屬性和資金屬性的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，在地方中小銀行面臨互聯(lián)網(wǎng)金融不斷瓜分信貸份額以及存貸款息差不斷縮小的雙重問題時，可以成為地方中小銀行主動經(jīng)營信貸資產(chǎn)業(yè)務的抓手，同時也是地方中小銀行優(yōu)化全行資產(chǎn)負債結構、提升資產(chǎn)質量的手段，是未來地方中小銀行重要的盈利增長點。作為服務區(qū)域經(jīng)濟金融發(fā)展的地方中小銀行，發(fā)展票據(jù)業(yè)務是金融服務實體經(jīng)濟的重要抓手。票據(jù)連接著實體企業(yè)與銀行信用，由于其靈活、便捷的特性，是資金緊張的企業(yè)最常用的金融工具。地方中小銀行可以通過發(fā)展票據(jù)業(yè)務為實體經(jīng)濟、為“融資難、融資貴”的小微企業(yè)提供更精準的金融服務。

地方中小銀行票據(jù)業(yè)務發(fā)展中存在的問題

票據(jù)業(yè)務的定位有失偏頗

票據(jù)在我國經(jīng)濟發(fā)展和宏觀管理實踐中，被賦予了支付手段、貸款、高流動性資產(chǎn)等多重屬性，長期以來，地方中小銀行在開展票據(jù)業(yè)務過程中主要還是發(fā)揮其貸款、高流動性資產(chǎn)的屬性，定位調(diào)劑信貸規(guī)模的作用。例如不少地方中小銀行會在月末臨時買入票據(jù)撐起月底信貸規(guī)模；部分地方中小銀行還會通過轉貼現(xiàn)票據(jù)完成“兩增兩控”、“普惠小微貸款指標”考核 ，種種操作，地方中小銀行機構均利用了票據(jù)作為貸款、高流動性資產(chǎn)的屬性，不計成本地完成各項指標，未從商業(yè)銀行追求盈利性的本質出發(fā)開展業(yè)務。

票據(jù)從業(yè)人員專業(yè)性不足

地方中小銀行的票據(jù)業(yè)務多數(shù)沒有設立專門的部門實行集中專營交易，有的城商行作為二級部門掛靠在金融市場部，有的掛靠在交易銀行部，而農(nóng)村金融機構票據(jù)業(yè)務往往由金融市場部或者資金運營部的員工兼職操作，他們中多數(shù)還要承擔資金、債券、同業(yè)等工作。因此，地方中小銀行的票據(jù)從業(yè)人員專業(yè)能力參差不齊，對票據(jù)市場的關注和研究也受限于時間、精力等略顯不足，整體的風險控制能力和專業(yè)性相對較差。雖然進入票交所時代的票據(jù)交易已實現(xiàn)了交易全國統(tǒng)一化、系統(tǒng)自動化，紙票時期的操作風險隱患基本清除，但日常經(jīng)營中的市場風險和信用風險仍不能忽視，地方中小銀行應提高從業(yè)人員的專業(yè)性以及完善內(nèi)控管理才能更好地開展票據(jù)業(yè)務，實現(xiàn)超額收益。

票據(jù)制度建設相對落后，產(chǎn)品單一

相較于國有、股份制銀行近幾年在票據(jù)業(yè)務上的不斷創(chuàng)新、票據(jù)產(chǎn)品上的不斷推陳出新，地方中小銀行的票據(jù)業(yè)務還在緩慢地發(fā)展過程。某些城商行、農(nóng)村金融機構還沒有開發(fā)專門的票據(jù)業(yè)務系統(tǒng)，企業(yè)辦理銀票直貼業(yè)務往往要一整天才能放款；地方中小銀行的票據(jù)產(chǎn)品也略顯單一，往往只有銀票的承兌、直貼、轉貼現(xiàn)以及再貼現(xiàn)，多數(shù)銀行沒有開展商票、財司票業(yè)務，也沒有推出票據(jù)池等創(chuàng)新型業(yè)務，在解決企業(yè)發(fā)展中金融需求上無能為力。

地方中小銀行票據(jù)業(yè)務的發(fā)展策略

轉變票據(jù)業(yè)務發(fā)展定位以及經(jīng)營思路

地方中小銀行應當將票據(jù)業(yè)務作為主動經(jīng)營的信貸資產(chǎn)業(yè)務來定義，著力發(fā)展票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務，將票據(jù)業(yè)務發(fā)展成一個盈利增長點。票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務是地方中小銀行將風險管理能力轉換為盈利能力的有效手段，其本質就是賺信用風險管理的收益，而相較一般的貸款業(yè)務，票據(jù)在形式上更加規(guī)范，也有真實的貿(mào)易背景支撐，根據(jù)客戶的實際需求大力推進票據(jù)承兌和直貼業(yè)務是地方中小銀行未來的發(fā)展思路。其中，票據(jù)中商票貼現(xiàn)利率比企業(yè)貸款利率高出30%-50%，直貼商票轉貼賣斷可達100-200BP價差，地方中小銀行可結合自身信用風險管理能力嘗試開展商票貼現(xiàn)與轉貼現(xiàn)業(yè)務，這或將為地方中小銀行引入一個新的盈利增長點。同時，積極開展再貼現(xiàn)業(yè)務。地方中小銀行的客戶一般都是“三農(nóng)”、“小微”企業(yè)，基本符合再貼現(xiàn)政策要求，地方中小銀行可將符合條件的票據(jù)辦理再貼現(xiàn)業(yè)務，在獲得人行低成本資金的同時，惠及企業(yè)客戶，從而擴大銀行的基礎客戶數(shù)。

構建一體化經(jīng)營，培養(yǎng)專業(yè)化團隊

隨著票交所將票據(jù)從承兌、背書、貼現(xiàn)到交易實現(xiàn)了全生命周期的電子化操作后，當前地方中小銀行發(fā)展票據(jù)業(yè)務的模式更適合一體化經(jīng)營。所謂的一體化經(jīng)營就是指建立在票據(jù)電子化、系統(tǒng)平臺化之上，前中后臺分工協(xié)同、流程一體化的經(jīng)營模式。在此模式下，地方中小銀行分支機構主要辦理承兌貼現(xiàn)業(yè)務，總行則負責集中交易、定價等工作。這種模式可有效降低運營成本，提高業(yè)務效率，并通過在總行培養(yǎng)專業(yè)化票據(jù)團隊實現(xiàn)對票據(jù)業(yè)務的科學定價和風險防控。大力發(fā)展票據(jù)業(yè)務，地方中小銀行在總行層面建立專業(yè)化團隊必不可少。在當前公開的市場下，票據(jù)交易水平的高低更多取決于投研能力，大型票據(jù)交易也未必就做得一定好。因此，地方中小銀行應加快建立專業(yè)的票據(jù)團隊，提升投研能力，一方面提高票據(jù)交易的收益，另一方面指導分支機構開展票據(jù)營銷工作，在風險可控的情況下做大做強票據(jù)業(yè)務，提高地方中小銀行的票據(jù)收益率。

融入金融科技，豐富票據(jù)產(chǎn)品，筑牢風險底線

地方中小銀行應緊跟時代變化，在票據(jù)業(yè)務推動過程中融入金融科技，實現(xiàn)制度和流程的再造，并通過技術創(chuàng)新推動票據(jù)服務的業(yè)務模式、產(chǎn)品服務創(chuàng)新。首先要豐富票據(jù)產(chǎn)品， 利用貼近 “三農(nóng)”、“小微”，反應靈敏的優(yōu)勢，深入了解“三農(nóng)”、“小微”企業(yè)客戶承兌和貼現(xiàn)需求，加快新產(chǎn)品研發(fā)以滿足客戶需求。對于融資需求迫切的客戶，可開發(fā)推出“線上貼現(xiàn)”，幫助企業(yè)客戶足不出戶辦理貼現(xiàn)，貼現(xiàn)資金分秒到賬；對于利率敏感的客戶，可通過再貼現(xiàn)業(yè)務為降低企業(yè)貼現(xiàn)利率騰挪更多的空間。其次要優(yōu)化業(yè)務流程，構建標準化的操作流程，精簡業(yè)務辦理的部門和人員，縮短業(yè)務辦理環(huán)節(jié)。最后通過規(guī)范業(yè)務流程、運用科技手段、加強監(jiān)督檢查等手段，將風險控制的有關要求嵌入票據(jù)全生命周期，提升風險管理水平，筑牢風險防控防線。

（杭州銀行股份有限公司深圳分行）

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