陳東純

摘 要：當(dāng)前，中國(guó)與“一帶一路”國(guó)家在對(duì)外投資領(lǐng)域的聯(lián)系日益密切。本文分別基于人才和技術(shù)創(chuàng)新視角，以中國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家直接投資為例，采用泊松偽最大似然估計(jì)（PPML）方法研究了在人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力差異下中國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)東道國(guó)出口集中度的影響。結(jié)果表明：當(dāng)“一帶一路”國(guó)家與中國(guó)的人力資本水平差距越小時(shí)，中國(guó)對(duì)外直接投資總體上越有利于東道國(guó)出口集中度的提升;當(dāng)“一帶一路”國(guó)家與中國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新能力差距越小時(shí)，中國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)東道國(guó)的出口集中度總體上沒(méi)有顯著影響。上述效應(yīng)均存在一定的滯后性。

關(guān)鍵詞：FDI;出口集中度;人力資本水平;技術(shù)創(chuàng)新能力;“一帶一路”國(guó)家

中圖分類號(hào)：F74 ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.20.009

0 引言

一國(guó)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)多元化還是專業(yè)化？對(duì)該問(wèn)題的探討最早可追溯至李嘉圖貿(mào)易理論。影響出口集中度的因素有很多，其中關(guān)于外商直接投資（FDI）對(duì)一國(guó)出口集中度的影響探討近年來(lái)也受到越來(lái)越多國(guó)外學(xué)者的關(guān)注，但現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)其中的影響機(jī)制仍缺乏較為深入的探討。因此，本文的主要目的是通過(guò)相關(guān)實(shí)證來(lái)分析外商直接投資對(duì)東道國(guó)的出口集中度的影響效應(yīng)以及其中的影響機(jī)制。

外商直接投資作為一種外在知識(shí)來(lái)源，其通過(guò)一定的知識(shí)溢出效應(yīng)對(duì)東道國(guó)出口集中度產(chǎn)生一定的影響。其中，對(duì)知識(shí)溢出效應(yīng)的吸收能力在一定程度上取決于一國(guó)的人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力。因此，研究外商直接投資對(duì)一國(guó)出口集中度的影響，還需考慮東道國(guó)的人力資本水平和科技創(chuàng)新能力。

隨著“一帶一路”倡議的提出，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家在對(duì)外直接投資領(lǐng)域的聯(lián)系日益密切，本文以中國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家的直接投資對(duì)沿線國(guó)家的出口集中度的影響為切入點(diǎn)，分別基于人才和技術(shù)創(chuàng)新視角，探討外商直接投資對(duì)東道國(guó)出口集中度的影響。本文選取“一帶一路”沿線的41個(gè)國(guó)家2006-2016年的面板數(shù)據(jù)，使用泊松偽最大似然回歸估計(jì)（PPML）方法驗(yàn)證了外商直接投資對(duì)東道國(guó)出口集中度的影響，這為中國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家的直接投資提供了一定的經(jīng)驗(yàn)借鑒，也為“一帶一路”倡議提供一定的政策指向。

1 文獻(xiàn)回顧

隨著新新貿(mào)易理論的發(fā)展，越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始從東道國(guó)出口集中度的角度探討外商直接投資對(duì)東道國(guó)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響，但主要以國(guó)外文獻(xiàn)為主，國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)仍較為匱乏（張相文等，2010），且結(jié)論不一。通過(guò)對(duì)先前文獻(xiàn)的整理，本文貢獻(xiàn)有以下幾點(diǎn)：（1）研究外商直接投資對(duì)東道國(guó)出口集中度的影響時(shí)，適當(dāng)考慮“一帶一路”國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段;（2）引入人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力差異這兩個(gè)關(guān)鍵變量，同時(shí)考慮到投資對(duì)貿(mào)易的影響存在滯后性;（3）運(yùn)用泊松偽最大似然估計(jì)方法，一方面能較好地考慮被解釋變量非負(fù)的特點(diǎn)，另一方面也較好地解決了實(shí)證分析中由于異方差所可能導(dǎo)致的估計(jì)不一致問(wèn)題，并通過(guò)穩(wěn)健性檢驗(yàn)，說(shuō)明本文結(jié)果較為可信。

2 實(shí)證研究設(shè)計(jì)

2.1 變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文以中國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家直接投資為例，實(shí)證檢驗(yàn)的重點(diǎn)為當(dāng)“一帶一路”沿線國(guó)家與中國(guó)人力資本水平或技術(shù)創(chuàng)新能力差距越小時(shí)，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資是否有利于“一帶一路”國(guó)家出口集中度的提高，重點(diǎn)納入金融市場(chǎng)發(fā)展程度指標(biāo)、貿(mào)易開(kāi)放度、市場(chǎng)規(guī)模、農(nóng)業(yè)增加值占一國(guó)GDP比例和反映固定貿(mào)易成本的基礎(chǔ)設(shè)施因素等控制變量。

其中，出口集中度使用標(biāo)準(zhǔn)化的HHI指數(shù);外商直接投資則選取中國(guó)對(duì)外直接投資的流量數(shù)據(jù);人力資本水平差距則采用“一帶一路”沿線國(guó)家與中國(guó)的大學(xué)入學(xué)率之差進(jìn)行衡量;技術(shù)創(chuàng)新能力差距采用專利密度衡量一國(guó)技術(shù)創(chuàng)新能力。

根據(jù)中國(guó)對(duì)外直接投資流量、人才競(jìng)爭(zhēng)力和基礎(chǔ)設(shè)施狀況等數(shù)據(jù)的可得性，本文僅能研究“一帶一路”沿線國(guó)家中的41個(gè)國(guó)家。研究樣本的時(shí)間跨度為2006-2016年。以上數(shù)據(jù)來(lái)源為WDI數(shù)據(jù)庫(kù)、UNCTAD數(shù)據(jù)庫(kù)以及中國(guó)對(duì)外投資公報(bào)。

2.2 計(jì)量模型與估計(jì)方法

2.2.1 模型建立

基于數(shù)據(jù)和模型，分別研究了在不同人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力差距的影響下，中國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家直接投資對(duì)沿線國(guó)家出口集中度的影響。在使用泊松偽最大似然估計(jì)方法對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)之前，本文先采用簡(jiǎn)單的最小二乘法（OLS）對(duì)模型回歸，并用BP檢驗(yàn)對(duì)異方差進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明，即使控制了國(guó)家和年份固定效應(yīng)，回歸仍存在很強(qiáng)的異方差性。

（1）基于人才視角。

由表1可知，中國(guó)對(duì)外直接投資（FDI）和人力資本水平差距（EDU）的交互項(xiàng)的一階滯后項(xiàng)、二階滯后項(xiàng)系數(shù)均顯著為正。說(shuō)明當(dāng)“一帶一路”國(guó)家與中國(guó)的人力資本水平差距越小時(shí)，中國(guó)對(duì)外直接投資有利于“一帶一路”國(guó)家出口集中度的提升，并且該影響存在動(dòng)態(tài)的滯后效應(yīng)。因此，本文認(rèn)為中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資總體上有利于沿線國(guó)家具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品專業(yè)化擴(kuò)張，進(jìn)而提高其出口集中度，這在一定程度上有利于“一帶一路”國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（2）基于技術(shù)創(chuàng)新能力視角。

由表2可知，中國(guó)對(duì)外直接投資和東道國(guó)技術(shù)創(chuàng)新能力的交互項(xiàng)均不顯著。可能的原因是不同國(guó)家由于所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)也有所不同。

4 啟示

自“一帶一路”倡議提出以來(lái)，中國(guó)與“一帶一路”國(guó)家的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切，尤其是在對(duì)外投資領(lǐng)域。本文探討中國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家直接投資對(duì)沿線國(guó)家的出口集中度的影響為中國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家的直接投資提供了一定的經(jīng)驗(yàn)借鑒，也為“一帶一路”倡議提供一定的政策指向。中國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)東道國(guó)出口集中度的積極效應(yīng)會(huì)受中國(guó)與東道國(guó)的人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力的差距影響，人力資本水平或技術(shù)創(chuàng)新能力差距越大，對(duì)外直接投資對(duì)東道國(guó)出口集中度的積極效應(yīng)越弱，由于中國(guó)與“一帶一路”國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)與“一帶一路”國(guó)家之間人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力的差距也在不斷變化，因此應(yīng)動(dòng)態(tài)衡量國(guó)家間的人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力差異以更好的判斷對(duì)外直接投資所產(chǎn)生的積極效應(yīng)，同時(shí)提高“一帶一路”國(guó)家的人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力，將有利于中國(guó)對(duì)外直接投資促進(jìn)東道國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品專業(yè)化擴(kuò)張，進(jìn)而提高東道國(guó)的出口集中度。

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