趙新江

一方面，基金是長期資產(chǎn)配置的工具，通過炒基金短期暴富可能性不大。另一方面，基金投資是一項專業(yè)化、體系化的技能，盲目追熱點和明星基金經(jīng)理并不可取。

2020年中國的公募基金創(chuàng)造歷史，2021年基金投資者大多被套，這讓很多投資者郁悶至極?；鹜顿Y主力軍的90后，已儼然成了“韭零后”。

火爆進入之后是教訓

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月底，我國公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計為19.89萬億元，較上年年末增長34.7%。

公開數(shù)據(jù)顯示，2020年，公募基金新發(fā)規(guī)模達3.16萬億元，不僅創(chuàng)歷史新高，還超過2017至2019年3年基金發(fā)行規(guī)模之和?；鹜顿Y者全年的平均收益率超14%，遠遠超出股民的3.6%。

去年，中國經(jīng)濟率先從疫情中復蘇，在結(jié)構性牛市背景下，基金呈現(xiàn)出了較好的賺錢效應，前7個月，股票型基金平均收益率為30.36%，混合型基金則為32.29%。

幾乎同一時期，基金成功破圈，新基民瘋狂涌入。主要投資股市的股票型基金和混合型基金規(guī)模從2020年10月底的5.62萬億元上漲到2021年1月底的6.93萬億元，漲幅近24%。

可以看到，進入2021年，基金仍然持續(xù)火爆，日光基不斷出現(xiàn)。不過，這些購買基金的投資者如今都被套了。究竟該如何用正確的方式去購買基金？如何識別其中的套路？《理財》雜志編輯梳理如下。

基金理財課套路多多

據(jù)《中國青年報》報道，某平臺“小白理財訓練營”，培訓老師在微信群滿200人時開始授課，短短半小時內(nèi)，有30多人掃碼進群。套路出現(xiàn)在基礎課程結(jié)束后，老師推薦了進階課程，而該平臺的頁面顯示，“進階訓練營”費用標價高達1080元。

在知名消費服務維權平臺黑貓投訴APP上，關于“基金課”的投訴已達200多條。有消費者表示，自己交了7999元學費，進入所謂“金卡進階班”微信群后，只上了一天課，群就被關閉。

另外，大部分年輕基民不具備傳統(tǒng)投資者分析財務報表的基本能力，越專業(yè)的課程越不容易吸引人。反倒是微博、抖音、小紅書等社交平臺上的博主，輕輕松松就用簡單直白的話術吸引了大量粉絲。比如“日賺5000！史上最全基金教程” “全職媽媽一年200萬入袋，最好的投資機會在這里”……小紅書上，不少博主滿心喜悅地分享著自己的“喜訊”。

其實，這些好為人師的“理財大神”大多非專業(yè)出身，有的甚至還是美妝博主半路轉(zhuǎn)型，也沒有相關的從業(yè)經(jīng)歷和證書。

吸引年輕基民，除了這些 “薦基”博主，還有一類是調(diào)侃金融市場的段子手。在微博上，這類博主比比皆是。他們往往沒有特許金融分析師（CFA）等資格證書，也不會涉及專業(yè)金融知識。但幽默風趣的調(diào)侃段子像一把精準的鐮刀，收割了一批又一批的流量，成為基金頻上熱搜的強大推手之一。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的套路不止于此。打開某基金理財頁面，一個隨機紅包跳出，紅包金額3.18元，但不可提現(xiàn)，只能在購買基金時使用。而至于體驗哪只基金，平臺早已安排好，就附在紅包金額數(shù)字的下面。那條紅彤彤的上揚線，暗示你這場“體驗”看起來“穩(wěn)賺不賠”。

以上這些基金銷售套路，讓不少年輕人夢碎基金場。

筑牢抵御風險的安全網(wǎng)

對于互聯(lián)網(wǎng)平臺來說，理財類內(nèi)容增加本是件好事，但相伴而來的風險卻不能不警惕，要多學習最基本的理財知識，識別天花亂墜的套路。

一方面，基金是長期資產(chǎn)配置的工具，通過炒基金短期暴富可能性不大。另一方面，基金投資是一項專業(yè)化、體系化的技能，盲目追熱點和明星基金經(jīng)理并不可取。

娛樂化、飯圈化的熱鬧之下，有些基金博主本身也才入場不久，在沒有資質(zhì)和足夠經(jīng)驗的情況下，就自稱行家。更可怕的是，隨著基金在各社交平臺大熱，一些機構和營銷號嗅到了商機，在基金分享內(nèi)容中摻雜營銷內(nèi)容，售賣課程，誘導“小白”購買各類投資理財類產(chǎn)品，造成極大風險。

基金投資娛樂化，基金經(jīng)理明星化，也讓不少業(yè)內(nèi)人士開始憂心起行業(yè)前景。一位基金經(jīng)理表示，投資需要集中注意力，不被外界聲音所干擾，但基金越發(fā)娛樂化的現(xiàn)象，多少會對基金經(jīng)理的情緒和心態(tài)產(chǎn)生影響。

近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布倡議，公募基金管理人開展投教宣傳活動時，應注重專業(yè)、誠信、合規(guī)，引導投資者樹立正確的理財觀念，堅持長期投資、價值投資和理性投資;嚴禁娛樂化，不得與國家相關精神、社會公序良俗相違背，各機構不得開展、參與娛樂性質(zhì)的相關活動。

正如年輕的90后在基金投資中經(jīng)歷的種種熱潮、浮躁，基金業(yè)也許也需要這樣一場成長的陣痛，筑牢抵御風險的安全網(wǎng)。

基金投資的正確方式

先了解再投資：選擇與行情相匹配的基金品種。投資者需要明確，在震蕩市中投資如投資滬深300、深市100等指數(shù)的指數(shù)型基金和重倉投資能源、有色金屬等強周期行業(yè)的基金風險十分大，重倉投資那些存在產(chǎn)能過?；蛘驂簩ο笏鶎傩袠I(yè)的基金更是萬萬不可取。轉(zhuǎn)而應該投資那些弱周期性行業(yè)的基金，例如銀行、保險、醫(yī)藥、新能源及互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，一般都能獲取不錯的收益。

每月閑置資金進行定投：基金投資是為了在保證現(xiàn)有生活質(zhì)量的前提下，借助投資獲利得到更優(yōu)質(zhì)的生活。因此建議基民最好先分析自己每月的收支情況，計算出能剩下來的閑置資金，再用這部分資金進行基金定投，300元、500元或1000元都可以。在資金充足的情況下，為達成既定理財目標，應結(jié)合投資期限確定每月投資額。以籌集20萬元子女留學基金為例，在既定的理財目標下，如果計劃用于投資的期限不長，就必須提高每月投資額，同時降低投資風險，以穩(wěn)健型基金投資為宜;如果投資期間拉長，那么投資人每月所需投資金額就可以降低，相應可以將可承受的投資風險提高，以使投資金額獲取更大的收益。

紅利再投資收益更大：用長遠眼光看，選擇紅利再投資比選擇現(xiàn)金分紅收益更大。但很多投資者在辦理定投時，會忽略選擇紅利再投資。紅利再投資是將分到的現(xiàn)金紅利折算成份額再投資該基金，這樣便能享受到復利的增長效果了。此外，基金管理人為鼓勵投資者追加投資，一般規(guī)定紅利再投資不收取費用。而如果投資者領取現(xiàn)金紅利后，又要再追加投資的話，將視為新的申購，需要支付申購費用，所以選擇紅利再投資有利于降低投資者的成本。

選擇基金組合：選擇2到3只中長期排名靠前的股票型基金，構造一個定投組合。即使是同一家基金公司的不同股票型基金，投資方向也最好各有側(cè)重。不同行業(yè)板塊的漲跌是輪動的，基金的業(yè)績表現(xiàn)也會呈現(xiàn)出階段性特征，定投組合可以起到互補的作用。

克服暴利思維：如果基金出現(xiàn)快速上漲行情，要注意獲利了結(jié)。按照目前的折價率進行計算，如果封閉式轉(zhuǎn)開放的話，其未來的理論上升空間應該在22%-30%，當基金上漲幅度過大，接近或到達理論漲幅時，投資者要注意獲利了結(jié)。