從消費(fèi)電子到汽車產(chǎn)業(yè)的“芯片荒”的底層原因？

2021 年初的“芯片荒”，可以說(shuō)天災(zāi)、人禍多重原因加諸其上，去年全球的新冠疫情算是肇始，而后美國(guó)針對(duì)中國(guó)企業(yè)的打壓讓終端廠商自覺(jué)不自覺(jué)地形成了囤貨的思路，加上芯片業(yè)近期頻受地震、寒潮、火災(zāi)等“天災(zāi)”侵襲，造成芯片制造大幅度減產(chǎn)。

今年初，日本地震令全球第三大汽車芯片廠瑞薩的那珂工廠停產(chǎn)近半個(gè)月，三月，12英寸芯片工廠再次發(fā)生火災(zāi)，火災(zāi)損壞了11臺(tái)芯片制造機(jī)，帶來(lái)的結(jié)果便是前后長(zhǎng)達(dá)一個(gè)半月的停產(chǎn)。瑞薩CEO柴田英利表示：“這次火災(zāi)發(fā)生的背景是我們已經(jīng)沒(méi)有富余的半導(dǎo)體產(chǎn)能，將對(duì)汽車行業(yè)芯片供應(yīng)造成很大影響。”

同樣的時(shí)間點(diǎn)，美國(guó)得克薩斯州遭遇百年一遇的寒潮，不但貢獻(xiàn)了得州市長(zhǎng)“強(qiáng)者生存，弱者淘汰”的網(wǎng)紅文章，還迫使三星、恩智浦、英飛凌等廠商紛紛關(guān)閉在奧斯汀附近的半導(dǎo)體工廠。其中，恩智浦是汽車芯片最大制造商之一，位于奧斯汀的兩家工廠停產(chǎn)將直接將加諸本已缺貨的微處理器MCU和功率半導(dǎo)體產(chǎn)品線;非常湊巧的是，作為英飛凌主要生產(chǎn)基地的得州工廠影響的依舊是汽車芯片業(yè)務(wù)。另外，三星奧斯汀工廠占全球智能手機(jī)、PC芯片供應(yīng)的5%，直接影響的便是即將交付高通的通信芯片和一些OLED面板與圖像傳感器芯片。除了這三家之外，還有X-FAB、Skorpios、TowerJazz、Qorvo等眾多晶圓廠受到影響，而影響最大的莫過(guò)于總部就在得州的TI（德州儀器），共有一座6英寸工廠、兩座8英寸工廠和兩座12英寸工廠以及一座在建的12英寸工廠受到大面積停電的影響。

依舊是三月，中國(guó)臺(tái)灣高雄市一家名叫“強(qiáng)茂”的半導(dǎo)體工廠又鬧起了火災(zāi)，涉及其小信號(hào)設(shè)備的封裝產(chǎn)線。按理說(shuō)，芯片行業(yè)一直都受到各種外因的影響，去年10月日本芯片廠商旭化成半導(dǎo)體AKM唯一的晶圓工廠嚴(yán)重失火，幾乎確定不能恢復(fù)產(chǎn)能，而歐洲前三的車載半導(dǎo)體芯片廠商ST晶圓廠也于11月份鬧過(guò)罷工，按理說(shuō)，芯片廠商不可能不對(duì)意外事件留足產(chǎn)能。，但非常有趣的是，芯片產(chǎn)業(yè)卻在大多數(shù)時(shí)候一直都處于“緊平衡”局面，并沒(méi)有多少存貨以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)緊缺。一個(gè)供需環(huán)節(jié)上出問(wèn)題，就會(huì)從上游產(chǎn)業(yè)鏈直接反饋到終端市場(chǎng)。

這次的缺芯，掉鏈子的遠(yuǎn)不止一個(gè)環(huán)節(jié)，除了剛才所述的天災(zāi)人禍之外，還有一些因素值得我們關(guān)注，比如導(dǎo)致這一波汽車芯片缺貨的原因并不僅僅在于汽車行業(yè)本身的波動(dòng)。早在新冠疫情時(shí)期，全球汽車銷量減少，芯片廠商紛紛減少銷量轉(zhuǎn)向消費(fèi)電子領(lǐng)域，這本是按市場(chǎng)需求調(diào)節(jié)的題中之義。但在汽車產(chǎn)能恢復(fù)時(shí)，芯片制造廠明顯沒(méi)有對(duì)這一變化有充分的預(yù)估，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)線，所以當(dāng)天災(zāi)人禍加諸芯片行業(yè)時(shí)，全汽車行業(yè)的缺貨不可避免。值得注意的是，面對(duì)這一波的缺芯，汽車廠商幾乎所有都沒(méi)有抵抗力，它們針對(duì)汽車芯片的供應(yīng)鏈管理全部采用了零庫(kù)存甚至負(fù)庫(kù)存，上游一旦斷供，車企就沒(méi)法維持生產(chǎn)。

從芯片廠的緊平衡到車企的零庫(kù)存，產(chǎn)業(yè)鏈上下游都在成本博弈上采用了極端的方式，而不是維持一個(gè)基本的安全庫(kù)存，這或許便是資本選擇的結(jié)果。關(guān)于汽車芯片行業(yè)的情況，近期我還會(huì)另起一文來(lái)分析，不過(guò)請(qǐng)記住我上述的結(jié)論吧，這也是我寫這篇文章最底層的原因。

市場(chǎng)供需兩端的關(guān)于真能用“缺貨-增產(chǎn)”公式來(lái)解決？

需求與供應(yīng)的不平衡的問(wèn)題在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)其實(shí)一直都存在，當(dāng)下發(fā)生的事情不過(guò)是過(guò)去的又一次重演。對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的悲觀看法導(dǎo)致砍單，突如其來(lái)的事件又加劇產(chǎn)能緊張，類似的事2009年前后已經(jīng)來(lái)過(guò)一波。供不應(yīng)求的后續(xù)必然是大量工廠上馬擴(kuò)產(chǎn)。這種來(lái)回?cái)[蕩、螺旋前進(jìn)的規(guī)律甚至與前段時(shí)間盤踞熱搜的“青島海星泛濫成災(zāi)”也有內(nèi)在相似之處——某一區(qū)域之內(nèi)蛤蜊牡蠣的數(shù)量一旦多了，就意味著海星的食物變多，隨之而來(lái)的就是海星泛濫成災(zāi);而爆炸增長(zhǎng)的海星食量超過(guò)了海域能夠供給的極限，大量海星就會(huì)死于食物不足，于是雙方的數(shù)量就又回到一個(gè)平衡的比例。這才是操控一切的巨大力量，所謂的“吃貨出征，把海星吃到瀕?！币簿褪蔷W(wǎng)上玩玩梗罷了。

當(dāng)前，解決當(dāng)前芯片行業(yè)的困局遠(yuǎn)遠(yuǎn)相象中困難得多，不過(guò)用“海星和牡蠣”的因果關(guān)系來(lái)解決問(wèn)題的人卻不在少數(shù)?？纯串?dāng)前一波增加產(chǎn)能的名單吧：去年三星便宣布在P1工廠的基礎(chǔ)上，今年正式運(yùn)營(yíng)P2工廠，而在平澤第三家芯片工廠（P3）也被提前拉上議程;海力士2018年11月以來(lái)花了31億美元籌建的M16芯片制造廠也在今年初完成了基本建設(shè)。

日本佳能、東京電子等公司正在積極參與日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省牽頭的420億日元補(bǔ)助發(fā)展計(jì)劃，這一計(jì)劃的基本構(gòu)想是與臺(tái)積電材料研發(fā)中心合作，在日本打造2nm先進(jìn)制程的芯片生產(chǎn)線。

美國(guó)與歐盟的芯片發(fā)展規(guī)劃中，還另有一層“降低對(duì)亞洲依賴程度”的用意。美國(guó)計(jì)劃通過(guò)數(shù)百億美元級(jí)別的補(bǔ)助，鼓勵(lì)各大巨頭到美國(guó)建廠。有了政府激勵(lì)背書，臺(tái)積電宣布計(jì)劃耗資120億美元、在亞利桑那州新建5nm晶圓制造廠。三星打算花170億美元擴(kuò)建得克薩斯州的工廠。英特爾新任CEO也宣布成立專攻代工業(yè)務(wù)的新部門，斥資200億美元建廠，特別強(qiáng)調(diào)要“成為以美國(guó)和歐洲為核心的代工制造商”，預(yù)計(jì)2024 年后逐步投產(chǎn)。

歐盟則發(fā)布了《2030數(shù)字指南針：數(shù)字十年的歐洲方式）》，計(jì)劃在2030年前將這一領(lǐng)域的產(chǎn)值占比提升至全球20%，同樣，歐盟也將關(guān)注點(diǎn)放在了2nm制程上。不過(guò)其內(nèi)部也有不一樣的聲音，例如德國(guó)廠商英飛凌高層就直接說(shuō)了，歐盟當(dāng)前并不具備相關(guān)技術(shù)。德法兩國(guó)官員倒是經(jīng)常討論引入制造商的可行性，又覺(jué)得200 億美元的預(yù)估成本有點(diǎn)兒高……

這些較確定的消息之外，就連印度也在表示積極引入晶圓廠的意愿。OK，我并無(wú)其他意思，其實(shí)也就是結(jié)合上述消息證明一種全球大上快上的“意愿”而已。這些增加的產(chǎn)能，哪些是按計(jì)劃穩(wěn)步提升的產(chǎn)能，哪些是在缺芯、補(bǔ)貼和國(guó)際形勢(shì)的壓力下新增的產(chǎn)能不言自明。還是要回到緊平衡的話題，正是巨大的投資讓芯片廠商不愿意增加過(guò)多冗余產(chǎn)能，技術(shù)的快速迭代同時(shí)也讓投資很容易打水漂，所以緊平衡是一個(gè)容易讓利潤(rùn)最大化的模式;但是，同樣是緊平衡，讓芯片行業(yè)更容易滋生恐慌。

在這個(gè)行業(yè)混跡多年的人，相信還記得很多年前，美國(guó)新墨西哥州飛利浦22號(hào)芯片車間起火，讓諾基亞和愛(ài)立信的地位倒了個(gè)個(gè)兒;幾年前，無(wú)錫海力士、健鼎工廠相繼發(fā)生的火災(zāi)，讓內(nèi)存價(jià)格翻了幾番?？只?，正是資本介入市場(chǎng)最強(qiáng)力的催化劑。而資本，解決問(wèn)題的方式正是簡(jiǎn)單粗暴的因果關(guān)系。海星將牡蠣吃到適合自己種群的數(shù)量它就會(huì)停口嗎？不，它只會(huì)盡可能吃光眼前的牡蠣，讓其他海星沒(méi)有可吃的。資本，在這一刻，呈現(xiàn)出來(lái)的只有獸性。

芯片行業(yè)，最缺的是時(shí)間，解決問(wèn)題的，也是時(shí)間

在我看來(lái)，時(shí)間，才是解決這一波缺芯的最佳途徑，但時(shí)間，同樣也是這一波缺芯最致命的頑疾。芯片在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)缺貨的問(wèn)題，是橫亙?cè)谒腥嗣媲暗碾y題，據(jù)傳，晶圓廠的開(kāi)力開(kāi)動(dòng)甚至影響到了玻璃的原材料采購(gòu)，而ASML一年EUV光刻機(jī)的產(chǎn)能也就只有那么幾十臺(tái)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上，從晶圓制造，到晶圓加工，再到封測(cè)，幾乎每家工廠都是滿負(fù)載生產(chǎn)，由此引起的加價(jià)公告幾乎是三天兩頭便有一個(gè)。

在這樣的大背景下，中國(guó)的廠商們將面對(duì)的難以想象的困難：受美國(guó)打壓，先進(jìn)制程的芯片采購(gòu)難度更大;而資本的介入，更加劇了供應(yīng)機(jī)制的混亂，有些關(guān)鍵器件、設(shè)備一度采取了價(jià)高者得的拍賣方式。為此，中國(guó)廠商不得不讓渡出更多利潤(rùn)來(lái)?yè)Q取市場(chǎng)的穩(wěn)定。日前，便傳出一家中國(guó)IC設(shè)計(jì)公司以1000美元的歷史高價(jià)拍得一批8英寸晶圓，或許這也是面臨交貨壓力不得不做出的妥協(xié)。

在這個(gè)關(guān)鍵的時(shí)間線上，是否有值得我們?nèi)リP(guān)注，去做的事情呢？

這一波的缺貨，讓現(xiàn)有產(chǎn)能得到巨大釋放，IDM、Foundry模式的廠商都是直接獲益者，我們看到諸如英特爾這樣的IDM廠商紛紛優(yōu)化自己的產(chǎn)線，盡可能地激發(fā)自己的產(chǎn)能，而且借這一波缺芯之勢(shì)，改變垂直整合模式難以擴(kuò)張的問(wèn)題，投放新技術(shù)產(chǎn)線。而以往成長(zhǎng)迅猛的Fabless廠商，必然受到極大的影響，供貨機(jī)制的混亂擠占了很多原本通過(guò)Foundry工廠獲得的產(chǎn)能。

除此之外，我們看到Fablite（部分委外代工）模式運(yùn)營(yíng)的廠商也開(kāi)始擴(kuò)張自己的產(chǎn)能，這些在IDM和Fabless間搖擺的廠商，擴(kuò)產(chǎn)的決策上遠(yuǎn)沒(méi)有IDM、Foundry廠商那么堅(jiān)決，他們?cè)诖怪狈止つＪ街邢鄬?duì)保守的策略更愿意選擇一些更為穩(wěn)妥的方式來(lái)減輕自己的成本壓力。比如三星有意投資購(gòu)買設(shè)備參與聯(lián)電的資本支出，甚至聯(lián)發(fā)科這樣的Fabless廠商也采用這樣的方式將設(shè)備租給晶圓代工廠以增加產(chǎn)能。

中國(guó)半導(dǎo)體短時(shí)間內(nèi)的突圍之道

在短時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)面臨更為緊張的產(chǎn)能不足。以中芯國(guó)際為例，剛剛實(shí)現(xiàn)14nm芯片良品率追平臺(tái)積電，功率和穩(wěn)定性與7nm類似的FinFET N+2正在風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)，雖然這樣的速度已經(jīng)很快了，但真正走到7nm投產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)良品正?；A(yù)估還需要兩年時(shí)間。但是從芯片產(chǎn)業(yè)的布局來(lái)看，我們的思路是非常清晰的，中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體等各大代工廠正基于現(xiàn)有制程的產(chǎn)能，積極發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)、車用、低功耗、CIS，電源管理等各類成熟平臺(tái)的芯片。短期來(lái)看，車用芯片、顯示芯片也面臨缺貨，原因我前面已經(jīng)講過(guò)，不過(guò)解決單一領(lǐng)域、非先進(jìn)制程的芯片短缺是完全可能實(shí)現(xiàn)的。以布局相對(duì)落后制程的半導(dǎo)體行業(yè)，去包圍先進(jìn)制程的行業(yè)，是中國(guó)芯片行業(yè)可以腳踏實(shí)地走得很穩(wěn)的道路。

不可忽視的是，目前國(guó)內(nèi)IC設(shè)計(jì)廠商已經(jīng)超過(guò)兩千家，相對(duì)芯片制造廠商，這已經(jīng)是一個(gè)較為龐大的數(shù)字，之前花費(fèi)重金購(gòu)買8英寸晶圓，便是其中之一。國(guó)內(nèi)采用Fabless的廠商數(shù)量雖多，但曾排名前十的華為因受美國(guó)不公正制裁，芯片供應(yīng)商受限。所以一方面，我們應(yīng)該積極嘗試加入Fablite廠商投資換產(chǎn)能的節(jié)奏中去，另一方面聯(lián)合其他規(guī)模較小的IC設(shè)計(jì)廠商，以集中式的產(chǎn)能需求加緊擁抱晶圓廠，形成規(guī)模效應(yīng)，對(duì)抗行業(yè)困局。

對(duì)于中國(guó)的IC設(shè)計(jì)廠商來(lái)說(shuō)，并非沒(méi)有談判的籌碼。我們可以看到，從IDM、Foundry，到Fablite和Fabless，幾乎所有的廠商都進(jìn)入到一波的重資產(chǎn)配置中來(lái)，遠(yuǎn)不僅是我們剛才提及的那些新增產(chǎn)能。時(shí)間對(duì)于采購(gòu)方很緊迫，對(duì)于產(chǎn)能投資方而言也同樣緊迫，畢竟一個(gè)晶圓廠從開(kāi)始建廠到形成有效產(chǎn)能需要3年多的時(shí)間，項(xiàng)目籌建、投資落地，乃至建設(shè)、調(diào)試中任何一個(gè)環(huán)節(jié)出問(wèn)題，就有可能趕不上這一波缺芯潮，所以時(shí)間同樣也是我們的籌碼。

對(duì)未來(lái)的不確定預(yù)期

在眾多的增加產(chǎn)能的聲音中，也不同的聲音發(fā)出。我在文首提及，臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音便談過(guò)芯片產(chǎn)能大于真實(shí)需求。他提出“疫情”和“貿(mào)易戰(zhàn)”的疊加加重了供需的不確定性，加上全球缺芯恐慌心理的影響，進(jìn)一步加大超額訂單和重復(fù)訂單的出現(xiàn);另外如今缺乏的主要是先進(jìn)制程和汽車、顯示等特定領(lǐng)域的產(chǎn)品，諸如20nm、28nm等制程并不缺貨，總的來(lái)說(shuō)全球芯片產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能依舊大于需求。

一邊做出這樣的結(jié)論，另一邊臺(tái)積電卻斥巨資增加產(chǎn)能，除了投資120億美元在美國(guó)建5nm晶圓廠外，臺(tái)積電未來(lái)打算共在美國(guó)投資400億美元，共建設(shè)6座晶圓廠，并且積極建設(shè)3nm鰭式場(chǎng)效電晶體（FinFET）制程和2nm環(huán)繞閘極（GAA）制程的產(chǎn)能。觀其言與行，其實(shí)無(wú)非是“屁股決定腦袋”，臺(tái)積電要在未來(lái)保持優(yōu)勢(shì)，只能在Foundry模式下堅(jiān)定地走下去，但言語(yǔ)之中，明顯藏著對(duì)芯片行業(yè)未來(lái)不確定的預(yù)期。

中國(guó)有句老話：三十年河?xùn)|，三十年河西，久經(jīng)江湖的老炮兒，見(jiàn)慣了盈虧之間的轉(zhuǎn)換，品得出“焉知非?！钡哪且环治兜?。

美國(guó)對(duì)于中國(guó)芯片行業(yè)的不公正制裁，一方面想把亞洲的產(chǎn)能向本土轉(zhuǎn)移，另一方面希望拉攏日韓針對(duì)中國(guó)。美國(guó)展示這一企圖來(lái)源于SIA（美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)）一份名為《加強(qiáng)美國(guó)半導(dǎo)體工業(yè)基地分析與建議》的報(bào)告。其中指出“美國(guó)在芯片制造方面嚴(yán)重依賴亞洲供應(yīng)商，這是美國(guó)在這個(gè)產(chǎn)業(yè)上的弱點(diǎn)”。當(dāng)前美國(guó)僅占全球半導(dǎo)體制造產(chǎn)能的 12%，80%的制造能力來(lái)源于亞洲。這次美國(guó)企圖通過(guò)300億美元的補(bǔ)貼，擴(kuò)展本土生產(chǎn)能力。

非常玩味的是，近年來(lái)美國(guó)半導(dǎo)體如今的本土生產(chǎn)能力日益下降的狀況，正是美國(guó)企業(yè)自己的選擇——過(guò)去美國(guó)企業(yè)正是以割裂產(chǎn)生巨額成本負(fù)擔(dān)的工廠，以12%的生產(chǎn)能力獲得了近50%的銷售收入。我們可以看到，集邦咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的2020年全球前十大Fabless廠商中，高博、博通、NVIDIA前三名均是美國(guó)廠商，另外，AMD、賽靈思、Marvel、l Dialog也是美國(guó)企業(yè)。選擇Fabless模式的理由極為簡(jiǎn)單，就是利潤(rùn)最大化。而且大家都知道，AMD正是在切割了自己的芯片工廠之后，才實(shí)現(xiàn)了贏利。這一切，都是資本選擇的結(jié)果，當(dāng)如今資本認(rèn)為芯片產(chǎn)線有利可圖時(shí)，英特爾、高通、美光和AMD也紛紛向美國(guó)政府要起補(bǔ)貼，資本天生追逐利潤(rùn)天性決定了它也是盲目的。

事實(shí)上，美國(guó)聯(lián)合其他國(guó)家在半導(dǎo)體領(lǐng)域針對(duì)中國(guó)，正是美國(guó)資本的選擇。而這樣的選擇，是否符合日韓廠商的利益呢？其實(shí)就在20世紀(jì)80年代，便發(fā)生過(guò)一場(chǎng)美日芯片大戰(zhàn)，美國(guó)為了保住世界科技霸主地位，實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)壟斷，便扶持三星打壓挑戰(zhàn)自己的日本。不僅是送人送錢送技術(shù)，而且當(dāng)時(shí)美國(guó)對(duì)日本芯片企業(yè)征收100%的反傾銷關(guān)稅，同期對(duì)韓國(guó)僅征收0.74%的關(guān)稅。90年代末，日本在多重打擊下一蹶不振，日立、三菱機(jī)電、日本電器等企業(yè)采用抱團(tuán)取暖的方式，組成的爾必達(dá)公司也在三星價(jià)格戰(zhàn)狙擊下破產(chǎn)。而取得勝利的韓國(guó)企業(yè)并不是最終的勝利者，美國(guó)利用1997年經(jīng)濟(jì)危機(jī)，強(qiáng)迫其開(kāi)放市場(chǎng)，通過(guò)IMF吃掉了眾多深陷危機(jī)的韓國(guó)企業(yè)股份。

即使在今天，美國(guó)依舊利用這一模式，打壓在半導(dǎo)體行業(yè)崛起的三星、海力士、LG等韓國(guó)企業(yè)，比如2019年驅(qū)使日本在半導(dǎo)體生產(chǎn)上的三種材料——光刻膠、氟化氫和含氟聚酰亞胺上向韓國(guó)禁運(yùn)。利用自身霸權(quán)剝奪對(duì)方正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)，美國(guó)這一套玩得很溜。反觀中國(guó)企業(yè)，一直在國(guó)際上遵從公平、平等、共贏的原則。比如之前在韓國(guó)引起關(guān)注的中國(guó)資本收購(gòu)美格納半導(dǎo)體的提議，一開(kāi)始便獲得美格納半導(dǎo)體董事會(huì)的一致批準(zhǔn)，韓國(guó)國(guó)內(nèi)之所以有反對(duì)的聲音，主要是因?yàn)槠胀ㄈ瞬⒉磺宄栏窦{半導(dǎo)體出售的是落后產(chǎn)能，對(duì)韓企來(lái)說(shuō)，這是一筆非常劃算的生意，中國(guó)人在做生意上從來(lái)沒(méi)有強(qiáng)迫過(guò)合作伙伴的先例。

不可否認(rèn)，美日韓聯(lián)合起來(lái)絕對(duì)是半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)仁不讓的霸主，但對(duì)于美國(guó)的拉攏，日韓企業(yè)心中是否會(huì)重現(xiàn)當(dāng)年一幕幕的情形呢？至少會(huì)在技術(shù)、市場(chǎng)等層面給自己留一道防火墻吧。近年來(lái)的三星，便盡自己最大可能，擺脫技術(shù)上對(duì)美國(guó)的依賴。對(duì)于日韓來(lái)說(shuō)，選擇一方壓另一方并不是好的選擇。一方面，中國(guó)可以選擇的合作伙伴遠(yuǎn)不止日韓，傳統(tǒng)的歐洲芯片企業(yè)正需要借中國(guó)重回半導(dǎo)體行業(yè)的一線地位;另一方面，日韓支持美國(guó)就意味著放棄中國(guó)巨大的市場(chǎng)——同樣是SIA另一個(gè)Factbook 2020報(bào)告中顯示，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)占亞太市場(chǎng)的56%，占全球市場(chǎng)的35%。當(dāng)數(shù)年后美國(guó)本土的大量新建產(chǎn)能落地后，一旦形成供大于求的狀況，受到排擠的一定是美國(guó)資本之外的企業(yè)。選擇無(wú)條件跟隨美國(guó)的步伐，對(duì)日韓來(lái)說(shuō)，未來(lái)被邊緣化的可能性非常高，他們一定會(huì)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)保持相當(dāng)大的善意。

這下大家或許有些理解劉德音對(duì)芯片行業(yè)發(fā)出產(chǎn)能過(guò)盛的“警告”了吧？他并非不清楚當(dāng)前缺芯的現(xiàn)狀，或許是想通過(guò)這樣的聲音給中國(guó)臺(tái)灣半導(dǎo)體企業(yè)一些勸告。所以臺(tái)積電400億美元在美國(guó)投資之外，共計(jì)劃1000億美元在全球范圍投資，希望不把雞蛋放在一個(gè)籃子里。另外，三星最新的170億在美投資建廠，其實(shí)也是為了補(bǔ)齊高通等美國(guó)客戶的產(chǎn)能缺口，主要產(chǎn)能依舊留在本土。

時(shí)間線拉長(zhǎng)，更能發(fā)揮中國(guó)優(yōu)勢(shì)

中國(guó)市場(chǎng)的巨大需求，從資本層面，正是美國(guó)打壓中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)成長(zhǎng)的根本原因。長(zhǎng)期以來(lái)披著自由競(jìng)爭(zhēng)的外衣，里子依靠技術(shù)壟斷賺取超額利潤(rùn)，美國(guó)在賺錢的方式上已經(jīng)形成了認(rèn)知的慣性。但就算美國(guó)，也不可能忽視中國(guó)市場(chǎng)的力量。早在2020年3月波士頓咨詢（BCG）發(fā)布的一份報(bào)告便稱，如果美國(guó)禁止半導(dǎo)體公司向中國(guó)客戶出售產(chǎn)品，則美國(guó)在全球的市場(chǎng)份額將損失18%，收入損失37%，這將導(dǎo)致美國(guó)失去在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。所以，打壓、制裁，只能是短時(shí)間的不道德手段。

在我看來(lái)，面對(duì)不公正待遇、面對(duì)全球缺芯現(xiàn)狀的中國(guó)，依舊擁有不可忽視的優(yōu)勢(shì)。

內(nèi)在優(yōu)勢(shì)：

1. 中國(guó)擁有全球最大的市場(chǎng)

早在十多年前，中國(guó)便已躍居全球第一大半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)，不僅如此，中國(guó)市場(chǎng)還擁有全球成長(zhǎng)性最好的市場(chǎng)增量。全球眾多的半導(dǎo)體廠商均視中國(guó)為最重要的市場(chǎng)——僅高通一家，中國(guó)的出貨量便超過(guò)了全球總出貨量的60%。正是基于此原因，中國(guó)廠商在短時(shí)間內(nèi)會(huì)因?yàn)樾酒必?、成本暴漲而發(fā)愁，但中國(guó)市場(chǎng)良好的成長(zhǎng)性使其比全球任何市場(chǎng)面對(duì)漲價(jià)的承受力都強(qiáng)。打壓之下，只會(huì)更加堅(jiān)定我們發(fā)展自有半導(dǎo)體技術(shù)的決心。

2. 中國(guó)擁有全球最優(yōu)秀的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)與成本競(jìng)爭(zhēng)力

如今，中國(guó)制造在很多領(lǐng)域都擁有響當(dāng)當(dāng)?shù)拿^，這一切，是建立在中國(guó)多年來(lái)從零開(kāi)始、從低技術(shù)門檻開(kāi)始、從賺取低利潤(rùn)的加工組裝開(kāi)始，出讓了多年了發(fā)展紅利建立起來(lái)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。中國(guó)的人力成本或許已不再是最低，但中國(guó)已經(jīng)建立起階梯式的人才儲(chǔ)備，可以應(yīng)對(duì)任何產(chǎn)業(yè)在中國(guó)的順利落地。以芯片行業(yè)舉例，得州寒潮之所以會(huì)影響到眾多半導(dǎo)體企業(yè)，是因?yàn)榈弥莸碾娏Κ?dú)立于美國(guó)國(guó)家電網(wǎng)之外，專門建立了海量的風(fēng)能、太陽(yáng)能發(fā)電機(jī)組。當(dāng)天災(zāi)來(lái)臨，獨(dú)立電網(wǎng)反而成為短板。而投資在中國(guó)的半導(dǎo)體公司，極少因?yàn)檫@樣的原因停產(chǎn)，因?yàn)橹袊?guó)電能是全國(guó)一盤棋，為7*24持續(xù)生產(chǎn)機(jī)制下的半導(dǎo)體企業(yè)提供了最好的支持。

3. 中國(guó)擁有最為開(kāi)放的投資和市場(chǎng)環(huán)境

中國(guó)數(shù)十年堅(jiān)持不變的改革開(kāi)放政策，為外企在中國(guó)投資建立了良好的投資環(huán)境，這是其他國(guó)家沒(méi)有辦法相比的。即使面對(duì)美國(guó)300億美元的補(bǔ)貼，通用依舊不離開(kāi)中國(guó)、特斯拉等企業(yè)選擇在此時(shí)間加快投資中國(guó)，都是看好中國(guó)良好的市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)展?jié)摿?。而且在美?guó)補(bǔ)貼之前，中國(guó)政府也給半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)提供了產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，這一改善投資環(huán)境的舉措?yún)s成為美國(guó)攻擊中國(guó)的借口，言猶在耳，美國(guó)自己也用上了補(bǔ)貼政策。

外部?jī)?yōu)勢(shì)

1. 半導(dǎo)體技術(shù)進(jìn)步趨緩

半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展到今天，很多廠商人都在強(qiáng)調(diào)摩爾定律。其實(shí)這個(gè)1965年由戈登·摩爾提出的經(jīng)驗(yàn)之談，已經(jīng)越來(lái)越不適應(yīng)半導(dǎo)體如今的發(fā)展節(jié)奏。大家可以觀察到，芯片從7nm 到5nm，再到3nm、2nm，制程的演進(jìn)速度是越來(lái)越慢的，算力再一次爆發(fā)式的成長(zhǎng)，或許就要就依靠替代硅基芯片的碳基芯片了;時(shí)間再長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)，量子計(jì)算也是一次躍遷式的前進(jìn)。在這些領(lǐng)域中，中國(guó)已經(jīng)開(kāi)始起步，碳基芯片的研制上，中國(guó)已經(jīng)跟美國(guó)站在同一起跑線上。

2. 中國(guó)愿意做先低利潤(rùn)的落后制程領(lǐng)域產(chǎn)品

美國(guó)限制中國(guó)發(fā)展先進(jìn)制程的方式是全方位的，比如不允許荷蘭ASML向中國(guó)出口EUV光刻機(jī)，打壓中國(guó)的IC設(shè)計(jì)廠商和制造企業(yè)……既然如此，我們完全可以先發(fā)展制程較為落后的半導(dǎo)體產(chǎn)品。盡管落后制程意味著利潤(rùn)低下，但我們多年以來(lái)便是這么發(fā)展起來(lái)的，中國(guó)巨大的市場(chǎng)空間，對(duì)于落后制程的產(chǎn)能也遠(yuǎn)比其他國(guó)家的芯片行業(yè)擁有更大的“容忍性”，他人在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中淘汰的產(chǎn)能，同樣也是需求巨大的中國(guó)市場(chǎng)所需的。據(jù)我了解，日本二手半導(dǎo)體設(shè)備90%的采購(gòu)需求來(lái)源于中國(guó)，在缺乏EUV設(shè)備之時(shí)，我們可以向ASML之外的企業(yè)采購(gòu)，比如日本東電（Tokyo Electron），利用蝕刻技術(shù)，DUV來(lái)解決產(chǎn)業(yè)所需。

3. 芯片行業(yè)必將走向產(chǎn)能過(guò)盛的另一端

理順更高制程芯片的制造流程，一般需要5年;新制程產(chǎn)品研發(fā)成功到量產(chǎn)，ASML的供貨周期是兩年;而晶圓生產(chǎn)廠從建廠進(jìn)入正常供貨期是4年（快至3年多）。如此長(zhǎng)的周期加上百億美元級(jí)別的投資，對(duì)芯片廠商而言，不確定的因素太多，風(fēng)險(xiǎn)極大，更需要引入外在資本和政府補(bǔ)貼。

從缺貨到過(guò)盛的戲碼之所以一再上演，便是資本加入的結(jié)果，特別在這一波缺芯的恐慌下，各種方式的擴(kuò)產(chǎn)正在全球各地有產(chǎn)能的國(guó)家里以各種方式上演著。將時(shí)間線稍微拉長(zhǎng)，甚至不需要4年新廠量產(chǎn)，就會(huì)出現(xiàn)先進(jìn)產(chǎn)能淘汰落后產(chǎn)能的大潮，芯片恢復(fù)緊平衡之后，很多領(lǐng)域的芯片自然便會(huì)滿足需求，甚至飽和，眾多落后制程的產(chǎn)線還未回本就將面臨淘汰。同時(shí)，所謂先進(jìn)制程的產(chǎn)線也并不保證就能站在安全線之上，ASML也不會(huì)永遠(yuǎn)成為行業(yè)瓶頸。

寫在最后：在技術(shù)和市場(chǎng)的對(duì)弈中成長(zhǎng)

中美在半導(dǎo)體上的角逐事實(shí)上是技術(shù)與市場(chǎng)的對(duì)弈，我相信，中國(guó)遲早都會(huì)掌握最先進(jìn)的半導(dǎo)體技術(shù)。盡管芯片生產(chǎn)線上需要數(shù)十種機(jī)臺(tái)，而中國(guó)國(guó)產(chǎn)相關(guān)技術(shù)的本土市占率還不到1 0 %，但我們依舊提出了2 0 2 5 年晶片自給率要達(dá)到7 0 % 的期望值，先行發(fā)展成熟平臺(tái)的芯片、建立最優(yōu)的投資和市場(chǎng)環(huán)境，就能在解決設(shè)備瓶頸之前先解決本土產(chǎn)能。

我們還看到，中國(guó)在2 0 2 0年已經(jīng)成為半導(dǎo)體設(shè)備的第一大市場(chǎng)。所以中國(guó)在引進(jìn)設(shè)備、籌劃新增產(chǎn)能時(shí)也應(yīng)盡可能避免大干快上、重復(fù)投資的問(wèn)題，這方面需要國(guó)家政策的把控監(jiān)管，甚至為避免單一領(lǐng)域一擁而上的情況，中國(guó)企業(yè)應(yīng)盡可能參照國(guó)家層面的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃進(jìn)行擴(kuò)張，這樣才能在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期便打下一個(gè)健康的基礎(chǔ)。

除此之外，中國(guó)還應(yīng)積極布局自有技術(shù)的產(chǎn)能。包括受打壓最嚴(yán)重的華為，也會(huì)堅(jiān)定走I D M 模式，比如先在I o T 領(lǐng)域練手，經(jīng)略完全自主的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)?？上驳氖?，華為在光傳送技術(shù)和存儲(chǔ)領(lǐng)域做出了換道超車，放眼中國(guó)，5 n m 蝕刻、碳基芯片等均是換道超車思路主導(dǎo)下建立起來(lái)的自有技術(shù)。

回到市場(chǎng)的角度，如今中國(guó)的半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)能占全球的1 4 %，要滿足全球35%的市場(chǎng)需求還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，即使按市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)I C I n s i g h t s 預(yù)測(cè)的2 0 2 2年產(chǎn)能占比超越韓國(guó)也能在龐大的市場(chǎng)中輕松消化。在供需的天平下一次反向傾斜時(shí)，半導(dǎo)體廠商們會(huì)發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)的投資依舊是全球所有市場(chǎng)中最大的盈利項(xiàng)目，而這一次的“ 芯荒”，未來(lái)會(huì)讓未緊跟中國(guó)步伐的廠商們變得大為心慌。

就在此文完稿的前一天，臺(tái)積電再次傳出停電造成3萬(wàn)片晶圓損失的消息，在缺芯的大環(huán)境下絕非好事。所以我希望盡快將此文發(fā)出，借一些微不足道的文字給每位半導(dǎo)體從業(yè)者一點(diǎn)堅(jiān)持、一些信念，畢竟中國(guó)的半導(dǎo)體是一個(gè)充滿希望的行業(yè)。