莫開(kāi)偉 舒罕睿

近日，針對(duì)虛擬貨幣交易炒作活動(dòng)抬頭的情況，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于防范虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的公告》，要求會(huì)員機(jī)構(gòu)不得開(kāi)展虛擬貨幣交易兌換以及其他相關(guān)金融業(yè)務(wù)，堅(jiān)決抵制虛擬貨幣相關(guān)非法金融活動(dòng)，不為虛擬貨幣交易提供賬戶和支付結(jié)算、宣傳展示等服務(wù)，同時(shí)提示社會(huì)公眾加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，不要參與虛擬貨幣相關(guān)交易炒作活動(dòng)，謹(jǐn)防個(gè)人資金受損。

應(yīng)該說(shuō)中國(guó)三大行業(yè)協(xié)會(huì)集體發(fā)聲對(duì)虛擬貨幣嚴(yán)監(jiān)管是非常及時(shí)的，也是相當(dāng)必要的，對(duì)于徹底化解虛擬貨幣可能帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)將起到重要作用。事實(shí)上，監(jiān)管當(dāng)局早在六七年前就對(duì)虛擬貨幣頒布了相關(guān)監(jiān)管禁令，比如2013年12月央行、銀監(jiān)會(huì)等五部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》、2017年9月央行、銀監(jiān)會(huì)等七部委發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的通知》要求關(guān)停國(guó)內(nèi)比特幣交易平臺(tái)；今年5月1日正式施行的《防范和處置非法集資條例》也明確規(guī)定我國(guó)禁止任何形式的非法集資，并列舉了五種類型，其中明確點(diǎn)名虛擬貨幣，要警惕虛擬貨幣騙局。

由此，中國(guó)三大行業(yè)協(xié)會(huì)再發(fā)聲對(duì)虛擬貨幣嚴(yán)監(jiān)管，是對(duì)虛擬貨幣監(jiān)管禁令的進(jìn)一步完善，有利于對(duì)虛擬貨幣有可能對(duì)中國(guó)金融業(yè)以及全社會(huì)帶來(lái)的危害進(jìn)行全面有效的“防疫”，它在中國(guó)大地上筑牢了虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)向金融機(jī)構(gòu)以及整個(gè)社會(huì)傳染蔓延的緊固屏障。

或許不少人想不明白，既然對(duì)虛擬貨幣制定了如此之多的監(jiān)管禁令，為何此次中國(guó)三大行業(yè)協(xié)會(huì)還要對(duì)虛擬貨幣重新發(fā)聲嚴(yán)厲監(jiān)管？原因其實(shí)非常簡(jiǎn)單明了：因?yàn)樽匀ツ晗掳肽暌詠?lái)，虛擬貨幣交易活躍，價(jià)格漲幅較大，尤其是比特幣的交易量與價(jià)格上漲更是創(chuàng)造了歷史新高，每枚比特幣最高價(jià)格60000多美元，面對(duì)如此一路高歌猛進(jìn)的比特幣價(jià)格，不少投資機(jī)構(gòu)、投資人失去了足夠的投資定力，將不少投資者參與虛擬貨幣投資的胃口吊起來(lái)了，也使不少投資者喪失了足夠的投資警惕意識(shí)，盲目加杠桿參與比特幣投資的投資者大幅增長(zhǎng)，全球上演了一場(chǎng)投資虛擬貨幣的盛宴?？梢哉f(shuō)，我國(guó)也有不少的投資機(jī)構(gòu)、投資人對(duì)比特幣投資蠢蠢欲動(dòng)，甚至有不少投資者通過(guò)一些暗地渠道參與比特幣投資炒作，還有一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可能違規(guī)為比特幣及其他虛擬貨幣提供非法交易通道，使得虛擬貨幣交易在國(guó)內(nèi)呈死灰復(fù)燃之勢(shì)。

然而，虛擬貨幣畢竟沒(méi)有政府信用作后盾，缺乏嚴(yán)厲監(jiān)管機(jī)制，使得虛擬貨幣一直游離在灰色地帶，其交易過(guò)程受人為因素操縱較大，其中的投機(jī)炒作盛行，也正是因?yàn)槿藶橥顿Y炒作，使其價(jià)格始終處于非常不穩(wěn)定狀態(tài)，暴漲暴跌已成常態(tài)。比如近日全球幣圈經(jīng)歷了一次“過(guò)山車”，不少投資者也經(jīng)歷了一次投資浩劫：比特幣暴跌至每枚3萬(wàn)美元左右，其他加密數(shù)字貨幣如以太坊、狗狗幣、萊特幣等價(jià)格也都狂跌了百分之五十左右，致使24小時(shí)之內(nèi)57萬(wàn)人遭遇強(qiáng)制平倉(cāng)，損失資金近500億元人民幣。顯然，如果不再重申對(duì)虛擬貨幣的嚴(yán)厲監(jiān)管，可能讓中國(guó)不少的投資機(jī)構(gòu)以及投資人在虛擬貨幣的瘋狂交易中喪失警惕，失去風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，其對(duì)中國(guó)社會(huì)帶來(lái)的危害無(wú)疑非常巨大。由此，中國(guó)三大行業(yè)協(xié)會(huì)再發(fā)聲對(duì)虛擬貨幣嚴(yán)監(jiān)管，是對(duì)虛擬貨幣監(jiān)管禁令的進(jìn)一步完善，有利于對(duì)虛擬貨幣有可能對(duì)中國(guó)金融業(yè)以及全社會(huì)帶來(lái)的危害進(jìn)行全面有效的“防疫”，它在中國(guó)大地上筑牢了虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)向金融機(jī)構(gòu)以及整個(gè)社會(huì)傳染蔓延的緊固屏障。它充分表現(xiàn)了中國(guó)政府徹底封殺虛擬貨幣的堅(jiān)定決心，是對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展以及社會(huì)穩(wěn)定高度負(fù)責(zé)任的具體體現(xiàn)。

同時(shí)，我們也要看到，如果不對(duì)虛擬貨幣徹底封殺，其對(duì)中國(guó)誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性及所帶來(lái)的社會(huì)危害是相當(dāng)之大的。而且，之前中國(guó)境內(nèi)虛擬貨幣閃現(xiàn)的身影以及交易活動(dòng)確實(shí)隱藏了較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在四方面：其一，易誘發(fā)融資詐騙擾亂金融秩序。比如2017年在中國(guó)境內(nèi)泛濫的ICO，以區(qū)塊鏈創(chuàng)新幌子欺騙廣大投資者，價(jià)格被人為操縱如同“過(guò)山車”，既造就了一夜暴漲的造富神話，吸引越來(lái)越多的投資者進(jìn)場(chǎng)，達(dá)到非法融資圈錢之邪惡目的；又同時(shí)誘發(fā)了價(jià)格暴跌、損失慘重等風(fēng)險(xiǎn)，扭曲了ICO本來(lái)面目和發(fā)展初衷。由此ICO出現(xiàn)了加劇行業(yè)泡沫、擾亂金融秩序、侵蝕民眾財(cái)富等各種社會(huì)金融問(wèn)題。其二，易為洗錢等金融違法犯罪行為提供“避風(fēng)港”。由于比特幣交易具有匿名性和不受地域限制的特點(diǎn)，其資金流向難以監(jiān)測(cè)，為洗錢和恐怖融資活動(dòng)、逃稅漏稅以及腐敗等提供了便利。而且，國(guó)際上已經(jīng)出現(xiàn)了利用比特幣進(jìn)行的毒品、槍支交易等犯罪活動(dòng)，相關(guān)案件已經(jīng)被查處。同時(shí)，各比特幣交易網(wǎng)站的狀況參差不齊，一些網(wǎng)站沒(méi)有經(jīng)過(guò)合法注冊(cè)，涉嫌非法經(jīng)營(yíng)；一些網(wǎng)站安全防范和抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，容易發(fā)生黑客攻擊或網(wǎng)站經(jīng)營(yíng)者卷款潛逃等事件。其三，易誘發(fā)投資者投機(jī)心理，危害社會(huì)。由于比特幣交易市場(chǎng)容量較小，交易24小時(shí)連續(xù)開(kāi)放，沒(méi)有漲跌幅限制，價(jià)格容易被投機(jī)分子控制，產(chǎn)生劇烈波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)極大。普通投資者盲目跟風(fēng)容易遭受重大損失。同時(shí)，比特幣的相關(guān)交易市場(chǎng)仍處于自發(fā)狀態(tài)，可能存在交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)、資金安全風(fēng)險(xiǎn)和清算結(jié)算環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)等，投資者合法權(quán)益難以得到有效保障。其四，易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)傳染危害國(guó)家金融安全。由于虛擬代幣工具（比特幣）不受政府央行控制，沒(méi)有國(guó)家信用作后盾，也沒(méi)有納入有效法治監(jiān)管軌道，易受到人為投機(jī)炒作；而且如果金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制不完善，沒(méi)有筑牢風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”的話，將會(huì)導(dǎo)致大量金融資金以及社會(huì)資金參與到比特幣的投機(jī)炒作之中，最后暴跌出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)就完全有可能將虛擬貨幣領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)給國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，最終釀成我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

此外，中國(guó)三大行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)虛擬貨幣集體發(fā)聲嚴(yán)厲監(jiān)管，也有利于國(guó)內(nèi)所有投資機(jī)構(gòu)以及投資人客觀準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)到當(dāng)前虛擬貨幣價(jià)格暴漲暴跌的原因：因?yàn)樘摂M貨幣價(jià)格除了人為炒作因素之外，受到各國(guó)政府的監(jiān)管政策及監(jiān)管態(tài)度的影響較大，一旦政府監(jiān)管變局的風(fēng)聲吹響，就會(huì)引發(fā)幣圈投資的驚濤駭浪。比如近來(lái)美股、歐洲股市全線收跌，美聯(lián)儲(chǔ)在4月會(huì)議紀(jì)要上就暗示，若經(jīng)濟(jì)繼續(xù)迅速?gòu)?fù)蘇，聯(lián)儲(chǔ)可能考慮調(diào)整當(dāng)前的寬松政策，收縮QE，這無(wú)疑形成了幣圈投資利空消息，引發(fā)了投資機(jī)構(gòu)及投資者的心理恐慌，促使幣圈陷入了至暗時(shí)期。這就提醒了廣大投資機(jī)構(gòu)和投資人，參與虛擬貨幣投資，一定要對(duì)各國(guó)監(jiān)管政策保持敏銳的眼光，不能盲目逆趨勢(shì)而動(dòng)，否則最后都要吃虧上當(dāng)。

最后要說(shuō)的是，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于虛擬貨幣不同時(shí)期出現(xiàn)的不同風(fēng)險(xiǎn)，出臺(tái)有針對(duì)性的監(jiān)管措施，這些監(jiān)管措施有利于從根本性防范虛擬數(shù)字貨幣有可能對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)以及民眾金融生活帶來(lái)危害，希望我國(guó)各級(jí)政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)以及全體民眾足夠重視，主動(dòng)配合監(jiān)管，對(duì)虛擬貨幣投資保持謹(jǐn)慎態(tài)度，遠(yuǎn)離虛擬貨幣投資風(fēng)險(xiǎn)，為我國(guó)金融業(yè)健康發(fā)展?fàn)I造有利金融環(huán)境。