6月2日，華為鴻蒙OS正式開啟規(guī)?；扑停琈ate40系列等首批機型已經(jīng)可以升級使用。眾所周知，在美國科技封鎖下，華為不但不能使用谷歌的GMS服務，連自研的5G芯片也不能繼續(xù)生產(chǎn)使用，使得其去年下半年以來手機出貨極度困難，國內(nèi)外份額都丟失巨大，在手機出貨排名榜上淪為“others”。正是在困境下，鴻蒙的大規(guī)模推送意義更大，不僅對于華為，且對整個中國電子產(chǎn)業(yè)擺脫關鍵技術“卡脖子”都意義重大。

鴻蒙并不是簡單對標安卓、IOS的一個系統(tǒng)。更不是安卓的套殼。它是針對下一代物聯(lián)網(wǎng)而誕生的。鴻蒙是華為發(fā)力軟件生態(tài)的支點，是軟硬件雙輪驅動的聯(lián)接點，其微內(nèi)核、分布式、生態(tài)共享的架構為實現(xiàn)萬物互聯(lián)的愿景所服務。鴻蒙生態(tài)的構建將直接受益鴻蒙研發(fā)供應商和HMS應用服務的開發(fā)者，將間接利好華為大生態(tài)的其他合作伙伴。如果鴻蒙能取得成功，有望進一步推動國產(chǎn)軟硬件生態(tài)的繁榮。

鴻蒙是一款什么樣的系統(tǒng)？

首先必須明確的是，鴻蒙不是一款單純的手機操作系統(tǒng)，而是面向萬物互聯(lián)時代的全場景分布式操作系統(tǒng)，手機只是其應用的一個方面。其首創(chuàng)將分布式架構用于終端OS，提出分布式軟總線、硬件能力虛擬化等核心技術，倍受矚目。

隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)時代的到來，聯(lián)網(wǎng)終端種類快速拓展、數(shù)量成倍增長，傳統(tǒng)操作系統(tǒng)存在生態(tài)封閉、終端割裂、安全性欠缺等問題。對于IoT硬件廠商而言，由于沒有統(tǒng)一的統(tǒng)信標準、接口，不同廠商的產(chǎn)品割裂，下游消費者需要下載大量APP，使用成本高且體驗不佳。這也正是華為鴻蒙的目標與機遇。

2012年鴻蒙在華為中央軟件研究院內(nèi)部提出來之后最開始的定位便是面向IoT的操作系統(tǒng)，首要目標是用一套系統(tǒng)彈性搭載在各種大大小小的IoT硬件設備上，實現(xiàn)各IoT設備的系統(tǒng)統(tǒng)一。所以說，鴻蒙的目標不是替代安卓。它的愿景是實現(xiàn)萬物互聯(lián)。

當下，移動互聯(lián)網(wǎng)時代已經(jīng)走到頂點，全球智能手機出貨量在2016年觸頂后連續(xù)4年下滑，但是毫無疑問人類社會的數(shù)字化進程還會繼續(xù)發(fā)展，當前的共識是，下一步是萬物互聯(lián)的IoT時代的到來，如果有新的操作系統(tǒng)能夠把握住萬物互聯(lián)的機遇，降低軟硬件結合的門檻，那么就有可能培育出一系列基于邊緣硬件的爆款創(chuàng)新應用，從而把握住未來十年、二十年的行業(yè)生態(tài)話語權。

雖然鴻蒙不是一款單純的手機操作系統(tǒng)，但是手機依舊是實現(xiàn)萬物互聯(lián)最重要的一個拼圖，所以華為用1+8+N的戰(zhàn)略，以期全場景覆蓋。從業(yè)務邏輯上來分析，手機也應該是各類IoT設備中優(yōu)先級較高的一種設備，因為手機與人的交互頻度是分鐘級，高頻交互決定了它的流量價值，可以給整個萬物互聯(lián)時代的“超級終端”提供更多的流量入口和更自然更貼近于人的交互方式，因而手機始終是實現(xiàn)萬物互聯(lián)的最重要一塊拼圖。

鴻蒙具備三大特點

鴻蒙作為一個面向萬物互聯(lián)的系統(tǒng)，我們總結其具備三大顯著特點：微內(nèi)核、全場景、更安全。

首先來說微內(nèi)核。鴻蒙采用微內(nèi)核，并首次將分布式架構應用于終端OS，對應不同設備可彈性部署。微內(nèi)核設計的基本思想是簡化內(nèi)核功能，只提供最基礎的服務，比如線程調(diào)度、進程通信等，而把更多的系統(tǒng)服務（例如文件系統(tǒng)、內(nèi)存管理、設備驅動等）放到用戶態(tài)應用，形成一個個服務，等待其他應用的請求。以往的微內(nèi)核系統(tǒng)，由于進程間通信的速度較慢以及由此導致的地址空間切換過于頻繁，犧牲了一定的性能，而鴻蒙通過確定時延引擎和高性能IPC技術，確保交互體驗流暢。在微內(nèi)核結構中，所有與特定CPU和I/O設備硬件有關的代碼，均放在內(nèi)核及內(nèi)核下的硬件隱藏層中，外核中的各種服務均與硬件平臺無關，因而能靈活適配各種硬件設備。此外，由于微內(nèi)核OS中，各模塊之間通過進程間通信（IPC）互相聯(lián)系，致使微內(nèi)核OS能很好地支持分布式系統(tǒng)和網(wǎng)絡系統(tǒng)。

當前鴻蒙架構中仍然保留了Linux內(nèi)核，用以在生態(tài)建立初期的過渡階段直接兼容安卓應用，這也是產(chǎn)業(yè)發(fā)展和生態(tài)建設的正常過程，不應過度神化或者妖魔化鴻蒙系統(tǒng)。未來應用生態(tài)完善成熟后，則可完全依賴鴻蒙微內(nèi)核。

再來說全場景。微內(nèi)核的代碼量只有Linux宏內(nèi)核的千分之一，相較于宏內(nèi)核，微內(nèi)核的模塊化帶來了更大的靈活性、可擴展性和可移植性，它可用于智慧屏、穿戴設備、車機、音箱、手機等設備，擁有靈活適配全場景的功能，實現(xiàn)一端設計，多端適配。從小到KB級別的Wi-Fi模組到GB級別的手機、電腦等終端，鴻蒙OS均能適配，更難得的是，鴻蒙可兼容所有的安卓應用以及所有Web應用。

得益于其分布式設計，鴻蒙實現(xiàn)跨終端無縫協(xié)同體驗，對于消費者而言，可以體驗各類設備具備智慧交互的能力。例如，Huawei Share可以突破設備的界限，將所有硬件的應用打通，多屏協(xié)同可以將PC鍵盤、鼠標“變成”手機的外設，大屏可以調(diào)用手機的通信功能，通過大屏進行視頻通話等。

圖一：鴻蒙能實現(xiàn)萬物互聯(lián)

例如在在線教育的場景下，學生用戶可以通過手機接入在線教育APP、通過電腦鍵盤和手機觸控屏操作輸入、通過智慧屏和AI音箱觀看教師講解過程并與教師進行互動，鴻蒙系統(tǒng)幫助將各種軟硬件的優(yōu)勢整合到一起提供一個高質量的在線教育方案。當然現(xiàn)在有很多終端廠商也可以通過APP實現(xiàn)跨設備的連接和調(diào)用，但APP想在手機和電視等不同設備之間流轉，就要做針對性的適配修改，而且消費者的體驗更差、使用成本更高。未來華為自有產(chǎn)品與外延IoT均升級至鴻蒙操作系統(tǒng)后，協(xié)調(diào)作用將進一步展現(xiàn)。

目前絕大多數(shù)應用使用的是Java語言，但CPU只能理解匯編指令，因此需要一個虛擬機來充當“翻譯”這個角色，這個過程稱為編譯。但是這種翻譯模式在實際應用中也會給程序“添堵”，導致運行時變慢或卡頓。借助方舟編譯器，鴻蒙將Java語言直接變成機器碼，省去內(nèi)置VM編譯器，從而實現(xiàn)APP在各種終端上快速安裝、啟動和運行，這就是安卓APP可無縫遷移到鴻蒙系統(tǒng)的原因。某些詆毀鴻蒙的人說它是安卓的“套殼”，完全是沒有理解其精髓。

最后來看安全性。正是由于鴻蒙系統(tǒng)微內(nèi)核的代碼量只有Linux宏內(nèi)核的千分之一，因此其受攻擊幾率大幅降低，安全性比宏內(nèi)核OS（例如安卓）更高。這是因為，分布式安全確保正確的人、用正確的設備、正確使用數(shù)據(jù)，當用戶進行解鎖、付款、登陸等行為時系統(tǒng)會主動拉出認證請求，并通過分布式技術可信互聯(lián)能力，協(xié)同身份認證確保正確的人。有人會說，蘋果IOS、iPad OS、Mac OS這些封閉系統(tǒng)的安全性也很高呀。這確實沒錯，但鴻蒙OS是開放系統(tǒng)，支持其他廠商產(chǎn)品，與合作伙伴共同成長，開放性上遠勝蘋果。

鴻蒙的意義

我們可以從鴻蒙對華為、華為生態(tài)鏈兩個方面來分析。

毫無疑問，華為鴻蒙生態(tài)的構建，首先將直接利好華為自身。鴻蒙之于華為的消費者業(yè)務，短期而言是救命稻草，長期而言則是戰(zhàn)略轉型的起點。即使2020年面對疫情及美國制裁的沖擊，華為消費者業(yè)務營收同比仍增長3.34%，營收占比依舊保持在54.18%的高位，因而消費者業(yè)務的波動將對未來華為公司的發(fā)展產(chǎn)生重大影響。2021年一季度華為整體實現(xiàn)營收1500.57億元，同比下滑16.92%，缺芯對消費者業(yè)務進而對公司整體的負面影響開始凸顯。在這樣的背景下，鴻蒙在短期內(nèi)成為華為消費者業(yè)務的救命稻草。一方面是可能將更多用戶留存在華為手機及IoT硬件體系內(nèi)部，延續(xù)生機，另一方面則可能推動華為手機+IoT業(yè)務的商業(yè)模式向軟件服務收費轉型。從長期來看，鴻蒙將推動華為加速實現(xiàn)從“硬件先進公司”轉型為“軟件先進公司”，隨著鴻蒙承擔起國產(chǎn)分布式操作系統(tǒng)的重任，未來華為勢必會在數(shù)據(jù)庫、編譯器乃至編程語言等更多基礎軟件層面投入更多力量，成為中國軟件產(chǎn)業(yè)進程里一個至關重要的參與者。

至于華為生態(tài)鏈，我們從榮耀的出售理由就可以看出華為對生態(tài)鏈的負責態(tài)度，鴻蒙對于華為生態(tài)鏈的意義可以分為軟件、硬件兩方面分析。

首先。對于軟件生態(tài)鏈。純軟件開發(fā)者轉身鴻蒙的動力是不足的。因為不一定能獲得更大的利益，所以還是會以Android做為第一戰(zhàn)場。但隨著純軟APP戰(zhàn)場逐漸消停，軟硬件結合的應用開發(fā)會迎來一個爆發(fā)期，更多懂軟件開發(fā)、有創(chuàng)新想法的極客會在分布式的鴻蒙系統(tǒng)下將軟件和硬件結合到一起，開發(fā)出許多基于邊緣硬件的創(chuàng)新應用。隨著越來越多的設備加入鴻蒙生態(tài)，適合做創(chuàng)新應用開發(fā)的場景將不斷豐富，越早進入的創(chuàng)新應用開發(fā)者越有望享受市場快速發(fā)展的紅利。

對于硬件生態(tài)鏈。雖然國產(chǎn)手機廠商加入的動力恐怕不足。但多了一個選擇，與安卓議價的空間也大了起來。鴻蒙在硬件生態(tài)鏈的意義更多體現(xiàn)在智能家居、智能座艙等方面。因為家電廠商現(xiàn)在都有很強的智能化需求，而他們普遍會面臨“偽智能化”的窘境。如果采用傳統(tǒng)安卓系統(tǒng)下各智能硬件在軟件應用層的互聯(lián)，其應用發(fā)現(xiàn)和連接成本非常高，而現(xiàn)在智能硬件接入分布式的鴻蒙系統(tǒng)后，用戶可以通過下滑菜單欄的方式直接發(fā)現(xiàn)周圍兼容鴻蒙系統(tǒng)的設備，使用外界設備就像使用本機手電筒一樣便捷，用戶使用智能硬件的操作步驟每簡化一步，智能家居的用戶數(shù)量、用戶時長都會有質的提升。智能座艙方面就不用多說了，4月份的上海車展上華為與北汽、小康等合作伙伴的動作已經(jīng)引發(fā)了高熱度關注。總的來說?！爸袊圃?華為鴻蒙”的模式也將成為未來鴻蒙參與IoT時代核心操作系統(tǒng)競爭的有力助手。

鴻蒙的盈利模式

鴻蒙從與硬件的捆綁協(xié)同來看，類似于蘋果;從免費開源的角度看，與安卓相像。蘋果盡管不直接銷售操作系統(tǒng)，但是它通過操作系統(tǒng)產(chǎn)生的增值收入超過了150億美金;谷歌通過操作系統(tǒng)相關的增值業(yè)務收入和授權收入超過幾十億美金。

谷歌利用Android的盈利模式主要有：1、當移動用戶通過其谷歌系應用程序和在線進行搜索時，Google會從所顯示的廣告中獲利;2、通過對Android內(nèi)置GMS，帶來大量入口價值，如谷歌Play的付費應用，Google會從每筆交易中抽取30%的費用。

蘋果也主要通過App Store的競價廣告和提成實現(xiàn)收入。一方面是通過推出競價搜索廣告業(yè)務實現(xiàn)收入，另一方面通過對應用程序銷售額提成30%。

表：73家華為鴻蒙生態(tài)合作伙伴和關聯(lián)合作伙伴（不完全統(tǒng)計）

根據(jù)Sensor Tower的初步數(shù)據(jù)，全球消費者在這兩個市場上的應用內(nèi)購買、訂閱和支出達近1110億美元。與2019年應用商店產(chǎn)生的852億美元的收入相比增長30.20%。其中，消費者在Google Play Store上的支出達到386億美元。而根據(jù)此前的統(tǒng)計，2018年App Store和本地Android應用商店的支出額中，中國占了近40%，所以，市場是夠大的，就看鴻蒙能不能搶占了。

對標谷歌GMS，HMS是華為生態(tài)鏈的重要一環(huán)，是美國對華為執(zhí)行實體清單后用來替代谷歌GMS打造的生態(tài)。截至2020年12月31日，全球集成HMS Core能力的應用已超過12萬個，全球注冊開發(fā)者超過230萬，其中海外開發(fā)者30萬，上架華為應用市場的海外應用數(shù)較2019年增長超過10倍，HMS生態(tài)已經(jīng)成為全球第三大移動應用生態(tài)。根據(jù)華為2020年年報公布的數(shù)據(jù)，截至2020年12月31日，華為全球終端連接數(shù)已經(jīng)超過10億，手機存量用戶突破7.30億。今年華為官方宣稱的目標是在2021年年底，鴻蒙系統(tǒng)將覆蓋3億臺設備，其中2億臺為華為設備，還有第三方IoT設備可達1億臺。

長期看，HMS生態(tài)有望成為華為未來收入的新引擎，實現(xiàn)收入大概率也是通過廣告和APP銷售額提成兩種模式。前提是鴻蒙需要盡快達到市占率16%及以上。鴻蒙負責人王成錄在2021年1月接受媒體采訪時表示。16%的市場占有量是一個分水嶺。超過16%的生態(tài)基本就成功了。

受益企業(yè)

當然了，我們前面花較大篇幅介紹鴻蒙，并不是純科普，具體還要落實到投資層面才是本文的目的。受益公司如表格所示。

需要特別指出的是，目前涉及到的相關概念公司主要分為應用程序類和開發(fā)相關類，目前鴻蒙生態(tài)方興未艾，業(yè)績兌現(xiàn)較為遙遠，所以目前的行情仍以主題和預期的形式推進。其中具體的外包類公司不太可能參與后續(xù)分成，應用類公司要看后續(xù)鴻蒙起來之后自身的受歡迎程度。

（注：本文借鑒參考了國元證券、中金公司、國泰君安、東吳證券、天風證券、華西證券等賣方機構，以及華為發(fā)布會、官網(wǎng)等資料）