林博磊，閆衛(wèi)東，郭 娟，蘇 宇，于江薇

(自然資源部信息中心，北京 100036)

2020年，新冠肺炎疫情肆虐全球，為應對疫情，維護公民健康安全，世界各國采取了不同程度的封鎖和隔離措施。受此影響，全球制造業(yè)、交通運輸、消費市場等遭受重創(chuàng)，全球經(jīng)濟陷入二戰(zhàn)以來最嚴重的衰退[1-3]。在這種艱難的全球大環(huán)境下，中國積極應對，率先實現(xiàn)經(jīng)濟復蘇，成為全球唯一GDP正增長的主要經(jīng)濟體。受疫情影響，全球銅礦勘查投入下降，開發(fā)項目遭到停滯或取消，產(chǎn)量減少，銅礦市場劇烈震蕩。與此同時，銅的抗菌功能被挖掘，含銅抗疫產(chǎn)品得到開發(fā)應用。隨著各國加大綠色經(jīng)濟支持力度，銅的消費量將大幅上升，供不應求的局面將持續(xù)。本文在綜合分析全球銅供需現(xiàn)狀基礎(chǔ)上，對銅重點消費領(lǐng)域和新應用的發(fā)展前景進行了展望，并對“十四五”期間推動銅需求增長的主要因素進行了分析。

1 全球銅市場總體供需形勢

1.1 全球銅礦勘查預算下降，礦山銅產(chǎn)量小幅下滑

2019年全球銅礦勘查投入為23.19億美元，同比增長11.84%，2020年受新冠肺炎疫情影響，減少5.46億美元。 因疫情而采取的封鎖措施迫使一些大型銅礦山建設(shè)項目投資推遲或暫停。 其中，智利的23個項目受到疫情影響而推遲，總投資額440億美元，包括斯賓塞(Spence)銅礦、印卡(Inca)銅礦項目等。同樣，秘魯、南非、剛果(金)等國的一些銅礦山建設(shè)項目也受到不同程度的影響。 秘魯2020年上半年礦業(yè)投資下降了25%，特羅莫克(Toromocho)、安塔米納(Antamina)和克拉維科(Quellaveco)等銅礦項目投資明顯減少。 中國銅礦勘查投入已連續(xù)5年下降，由2014年最高56.19億元降至2019年的6.30億元[4]。

根據(jù)國際銅研究小組(ICSG)和中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年全球礦山銅產(chǎn)量為2 051.7萬t，與2019年相比略微下降。由于采取了嚴格的防疫措施，中國銅礦開發(fā)受疫情影響較小，礦山銅產(chǎn)量穩(wěn)中有升，2020年中國礦山銅產(chǎn)量為167.3萬t，與2019年同期相比增長了3.9%。

1.2 全球精煉銅市場供需總體偏緊

精煉銅方面，2020年1—10月份全球產(chǎn)量為1 965.63萬t，與2019年同期相比增長2%。其中，中國835.87萬t，增長9.9%。2020年1—10月份全球精煉銅消費量為2 079.89萬t[5]，同比增長5.9%；同期，中國的精煉銅消費量為1 215.96萬t，同比增長18.2%?？傮w來看，全球銅產(chǎn)業(yè)在疫情期間一直保持著較為穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，主要原因是由于中國經(jīng)濟復蘇的帶動，無論從生產(chǎn)端，還是消費端，中國都有著較大幅度的增長。

1.3 全球銅礦貿(mào)易格局發(fā)生變化，中國銅精礦進口維持平穩(wěn)

受新冠肺炎疫情等因素影響，全球銅貿(mào)易格局發(fā)生較大變化。盡管2020年智利銅礦出口量下降，但出口額較2019年仍增長8.3%。與此同時，智利2020年含銅產(chǎn)品出口額增長了2倍，出口產(chǎn)品主要是新冠肺炎疫情防疫用的含銅面料和日用品，這些創(chuàng)新性的高附加值產(chǎn)品對于銅在疫情防控的新用途開辟了廣闊的空間。 世界第二大銅出口國秘魯2020年銅礦出口量減少22.7%，出口額下降了17.7%。澳大利亞、贊比亞、剛果(金)等國銅礦出口也受到疫情以及貿(mào)易政策的影響。

由于中國快速控制住了疫情的發(fā)展，加之中國的冶煉產(chǎn)能在全球占比較高，因此2020年銅精礦的進口量并未受到明顯影響。中國海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年中國銅精礦進口量2 177萬t，與2019年同期相比下降1%，精煉銅進口量為467萬t，增長31.55%，出口量為21.2萬t，下降32.91%[6]。 2020年，中國電力、熱力生產(chǎn)固定資產(chǎn)投資同比增加17%，交通運輸業(yè)增加1.4%，房地產(chǎn)業(yè)增加5%，再加上人民幣升值超預期、國外消費疲軟、國內(nèi)廢銅供應緊張等因素，導致中國精煉銅的消費量和進口量均大幅增長(表1)。

表1 2020年中國銅產(chǎn)品進出口情況Table 1 Import and export of China’s copperproducts in 2020

1.4 銅價全年走勢先抑后揚

2020年全球銅價呈現(xiàn)先抑后揚走勢，受新冠肺炎疫情在年初爆發(fā)的影響，國際銅價大幅下跌。LME銅期貨價格由2020年初的6 165美元/t震蕩下跌至3月底的4 617.5美元/t，下降幅度高達25.1%。隨后銅價開始一路攀升，2020年12月份最高價達到7 984美元，與全年最低價相比，漲幅高達72.9%[7](圖1)。

圖1 2020年銅現(xiàn)貨價格走勢圖Fig.1 Copper price trend chart in 2020(資料來源：LME)

雖然年初新冠疫情開始爆發(fā)，但是對于全球銅產(chǎn)量并未造成太大影響，受影響礦山的產(chǎn)量僅占全球預計總產(chǎn)量的1.5%。世界最大銅生產(chǎn)國智利2020年產(chǎn)量與2019年基本持平，約為580萬t。需求端方面，2020年第一季度由于中國采取了嚴格的防疫措施，海外市場也呈現(xiàn)出萎縮局面和恐慌情緒，市場出現(xiàn)了銅供應嚴重過剩的情況，導致銅價快速下跌。2020年第二季度，隨著中國疫情得到有效控制，市場經(jīng)濟活動逐步恢復，尤其是電力、基建、家電等行業(yè)的表現(xiàn)都好于預期。雖然新冠肺炎疫情依舊在全球肆虐，但是中國的需求逐漸恢復抑制了銅價的持續(xù)下跌。2020年下半年，以美國為首的主要經(jīng)濟體出臺數(shù)萬億美元的經(jīng)濟救助措施，導致全球貨幣流動性寬松，美元價格指數(shù)持續(xù)低迷；秘魯銅礦山受新冠肺炎疫情和國內(nèi)政局影響產(chǎn)量下降；中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)搶眼等綜合因素的推動下，國際銅價持續(xù)走高。

2 未來影響銅市場的因素分析

2.1 宏觀經(jīng)濟依然存在不確定性

IMF 2021年1月發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》[8]數(shù)據(jù)顯示，2020年全球經(jīng)濟萎縮，發(fā)達經(jīng)濟體GDP增長率為-4.9%，新興和發(fā)展中經(jīng)濟體為-2.4%，中國是唯一正增長的主要經(jīng)濟體。 2021年，全球經(jīng)濟預計增速將達5.5%，其中發(fā)達經(jīng)濟體增長4.3%，中國經(jīng)濟增幅為8.1%。這一預測仍有相當大的不確定性，如果在疫苗和治療方法方面取得進展，各國積極配合，提供更多的政策支持，則經(jīng)濟形勢將得到改善。反之，如果疫情持續(xù)反復或者疫苗的表現(xiàn)低于預期，將會對全球經(jīng)濟發(fā)展以及整個銅市場產(chǎn)生關(guān)鍵的影響。

2.2 全球銅精礦產(chǎn)量增長緩慢

在疫情可以得到有效控制的大前提下，目前正受影響的秘魯拉斯班巴斯(Las Bambas)礦山和拉丁美洲其他礦山的產(chǎn)量可能會得到有效恢復。另外，剛果(金)的卡莫阿-卡庫拉(Kamoa-Kakula)礦山，智利的克夫拉達布蘭卡(Quebrada Blanca)礦山和斯賓塞(Spence)礦山預計將于2021年投產(chǎn)，俄羅斯的烏多坎(Udokan)礦山和秘魯?shù)目死S科(Quellaveco)礦山將于2022年投產(chǎn)，蒙古國的奧尤陶勒蓋(Oyu Tolgoi)銅礦將于2023年完成擴建。這些項目如果可以順利投產(chǎn)，預計全球每年將增加11.1萬t的銅精礦產(chǎn)量。國內(nèi)方面，未來幾年銅精礦產(chǎn)量也會有小幅提升，城門山銅礦和玉龍銅礦擴建工程預計未來兩年內(nèi)完成，將增加5萬t的年產(chǎn)量，但是這些增量短期內(nèi)無法改變?nèi)蚬o張的局面。

2.3 銅的應用領(lǐng)域擴大，需求將持續(xù)增長

銅的應用領(lǐng)域廣泛，既包括電力、空調(diào)制冷、交通運輸、電子、建筑、軍工等傳統(tǒng)領(lǐng)域，也包括風力發(fā)電基礎(chǔ)設(shè)施和新能源電動車等新興領(lǐng)域。傳統(tǒng)領(lǐng)域的銅消費近些年來隨著全球GDP的增長，呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，消費波動幅度較小。在新興產(chǎn)業(yè)方面，風力發(fā)電和新能源汽車領(lǐng)域的發(fā)展將大幅帶動全球銅消費。在新能源汽車領(lǐng)域，中國“十四五”期間將加速發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)；美國重新加入《巴黎協(xié)定》，積極推動新能源汽車生產(chǎn)，大力發(fā)展新能源，擴大公共交通投資；德國延長電動汽車補貼政策；英國從2030年起將禁止銷售新的汽油車和柴油車。在可再生能源領(lǐng)域，風電已經(jīng)成為裝機容量僅次于水電的可再生能源技術(shù)。

另外，在全球新冠肺炎疫情大流行的背景下，銅在抗菌方面的功能被挖掘，拓展了新的應用領(lǐng)域。由于銅合金表面具有天然抗菌自消毒功能，能夠消除99.9%的有害細菌和病毒，加拿大已經(jīng)在高乘交通車上測試銅覆膜抗微生物的性能；智利開發(fā)出一種名為銅帖的貼紙，被應用在日常生活用品和建筑物表面；一種名為Aircop的含銅噴霧正被用在圣地亞哥的垃圾收集器上，另外一種名為銅甲的產(chǎn)品也被用于智利大學新冠病毒病區(qū)；含銅的3D打印口罩，電梯和ATM機按鈕等產(chǎn)品已廣泛投入使用。未來類似的含銅防疫產(chǎn)品在得到充分論證后，將會廣泛應用于人們的日常生活中，而帶動的全球銅需求也值得關(guān)注。

3 “十四五”期間全球銅資源需求預測

本文通過部門預測法，對未來銅需求可能存在的增長點進行分析，使用相關(guān)領(lǐng)域權(quán)威發(fā)展報告的數(shù)據(jù)，包括國際能源署的《Global EV Outlook 2020》[9]、全球風能委員會發(fā)布的《Global Wind Report 2019》[10]和國際可再生能源署發(fā)布的《Future of Wind》[11]，以及前人的研究成果作為參考依據(jù)，經(jīng)計算得出未來新增銅需求量，并以此估算“十四五”期間全球新增銅需求量。

3.1 銅消費結(jié)構(gòu)

銅的應用領(lǐng)域非常廣泛，各國的消費結(jié)構(gòu)也不同。美國地質(zhì)調(diào)查局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，美國銅消費領(lǐng)域主要為：建筑(43%)、電力(21%)、交通運輸(19%)、消費品(10%)、工業(yè)機械設(shè)備(7%)等。作為全球銅的主要冶煉/精煉和消費國，中國將是全球銅需求增長的主要驅(qū)動力。中國精銅的主要消費市場集中在電力、空調(diào)制冷、交通運輸、電子和建筑等領(lǐng)域，其中,電力行業(yè)消費量最高，約占中國精銅消費總量的52%(圖2)。

圖2 中國銅消費結(jié)構(gòu)圖Fig.2 Copper consumption structure in China

3.2 全球主要銅消費領(lǐng)域銅需求分析

受新冠肺炎疫情大流行導致全球經(jīng)濟增長持續(xù)放緩、地緣政治不確定性增強等諸多因素的影響，銅主要需求國傳統(tǒng)應用領(lǐng)域不會有較大幅度的增長。其中，歐元區(qū)經(jīng)濟和制造業(yè)持續(xù)疲軟，亞洲地區(qū)日本和韓國將持續(xù)維持低增長態(tài)勢，美國的經(jīng)濟復蘇也有較大的不確定性。以上國家和地區(qū)未來五年對于銅消費的帶動性不強?！笆奈濉逼陂g，新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體對全球經(jīng)濟增長的貢獻率將提高到70%以上。

從消費領(lǐng)域來看，國外近幾年來基礎(chǔ)設(shè)施投入較少，銅消費量一直趨于平穩(wěn)，但不排除美國在未來幾年大規(guī)模投入國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的可能；電子通訊行業(yè)近年來發(fā)展較為迅速，更新?lián)Q代的頻率也較高，但是市場趨于飽和；家電消費品受人口增長限制，未來預期漲幅空間較??；交通運輸領(lǐng)域受新能源汽車發(fā)展，未來用銅量會持續(xù)上升。近幾年來，全球精煉銅消費量一直維持在1.5%左右的較低增幅區(qū)間，預計未來五年不會有較大改變，增幅主要依靠風力發(fā)電和新能源汽車領(lǐng)域拉動。

3.3 全球風力發(fā)電領(lǐng)域銅需求分析

根據(jù)全球風能委員會發(fā)布的《2019年全球風能旗艦報告》顯示，截至2019年底，全球累計風電裝機容量超過650 GW，較2018年增長10%。而新增裝機容量中，中國為3.6 GW、歐洲為2.7 GW、美國為1.6 GW。根據(jù)IRENA預測，2021—2025年期間，全球有望新增541 GW的風電裝機容量，年均增長率在10.6%～19.8%之間，據(jù)測算，風力發(fā)電機組每兆瓦用銅量為2.5～6.4 t(發(fā)電機1.1～4.0 t；電線0.7～1.0 t；變壓器0.7～1.4 t)[12]，按照該新增趨勢，到2025年，全球風力發(fā)電新增用銅量將達到135萬～346萬t，均值為240.8萬t(表2)。

表2 2020—2025年全球新增風電裝機容量及用銅量Table 2 Global wind power installed capacity andcopper demand from 2020 to 2025

3.4 全球新能源汽車領(lǐng)域銅需求分析

新能源汽車所使用的電機、電線和充電樁都需要銅。大多數(shù)內(nèi)燃機汽車用銅量不過23 kg/輛。但是，混合電動轎車、插電式混合電動轎車、純電動轎車等新能源汽車的用銅量遠高于傳統(tǒng)內(nèi)燃機汽車(表3)，平均新能源電動車的用銅量為94 kg/輛。 另外， 快速充電樁平均含銅量為60 kg/個， 慢充電樁為5 kg/個。

表3 不同新能源汽車與充電樁的平均用銅量Table 3 Average copper consumption of differenttypes of new energy vehicles

根據(jù)《World EV Outlook 2020》預測，全球在2025年將達到年銷售1 400萬輛新能源汽車，累計銷售5 000萬輛新能源汽車的目標；全球新能源汽車領(lǐng)域的銅需求量將從2020年的22.3萬t增加到2025年的130.2萬t，年均增速30%，平均每年新增約21.58萬t銅金屬量。同時，本文將預測數(shù)據(jù)與全球其他機構(gòu)的預測數(shù)據(jù)進行對比分析，其中，IDTechEx預測2025年新能源領(lǐng)域銅需求為120萬t，Glencore預測值為118.3萬t，與本文所得預測結(jié)果基本類似。本文預測結(jié)果符合新能源汽車領(lǐng)域發(fā)展的客觀規(guī)律，具有一定的參考價值(表4和圖3)。

圖3 不同機構(gòu)新能源汽車用銅量需求預測數(shù)據(jù)對比圖Fig.3 Comparison of copper demand forecast data innew energy vehicles from different institutions

表4 2020—2025年全球新增新能源汽車銷量及用銅量Table 4 Global new energy vehicles sales and copper demandfrom 2020 to 2025

3.5 未來中國銅需求分析

近年來，中國銅消費增長主要由電力部門、交通運輸和電子產(chǎn)品等行業(yè)帶動。2020年，電力部門精煉銅消費量為584萬t，同比上漲5.4%；交通運輸行業(yè)銅消費量為115萬t，同比增長11.65%；電子產(chǎn)品行業(yè)精煉銅消費量為114萬t，同比增長48.1%。總體來看，近幾年中國精煉銅消費量增長幅度為0.81%～13.88%。“十四五”期間，銅消費或?qū)⒗^續(xù)維持低增速模式，預計年均增長率在4%左右，增長驅(qū)動力主要來自于新能源汽車產(chǎn)業(yè)和風力發(fā)電設(shè)施建設(shè)(表5)。

表5 2012—2020年中國精煉銅消費結(jié)構(gòu)Table 5 Consumption structure of refined copper in China from 2012 to 2020 單位：萬t

目前，中國仍以火力發(fā)電為主，風力發(fā)電、水力發(fā)電、太陽能發(fā)電、核能發(fā)電的比重在不斷提高，水電占比為12.36%，核電為4.41%，風電為5.95%。未來將進一步提高清潔能源比例，預計未來五年中國風力發(fā)電基礎(chǔ)設(shè)施的投入也將大幅增長。據(jù)統(tǒng)計，2020年1—11月，國內(nèi)電力設(shè)施投資總額同比增長23%[15]，增幅主要來自于銅消費較高的風力發(fā)電和水力發(fā)電設(shè)施。2020年1—11月，中國發(fā)電裝機容量21.2億kW，同比增長6.8%，其中風電2.4億kW，同比增長17.5%，增速遠高于全球風力發(fā)電新增裝機容量的平均增速[16]。據(jù)全球風能理事會《2019年全球風能旗艦報告》預測，截至2025年底，中國風力發(fā)電累計裝機容量為350.9 GW，占全球新增裝機容量的65%，年均增長率處于6.2%～10.4%之間，預計屆時中國風力發(fā)電新增用銅量將達到87.75萬～225.00萬t(圖4)。

圖4 2025年前中國風電累計裝機容量及投資增速Fig.4 Wind power cumulative installed capacity andinvestment growth of China before 2025

中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展自2001年起，但受到技術(shù)發(fā)展、政策扶持、市場接受度等綜合因素的影響，直到2014年整個市場才開始高速發(fā)展[17]。新能源汽車的銷量也從2011年的0.82萬輛高速上升到2019年的120.6萬輛，占汽車銷售總量的比例也由0.04%上升至4.70%。2020年1—11月，盡管受新冠肺炎疫情影響，仍累計銷售110.9萬輛，同比增長3.9%[18]。在政策的支持下，未來幾年新能源汽車將保持穩(wěn)步增長，到2025年，新能源汽車將占新車總銷量的20%左右，銷售規(guī)模約為500萬輛。如果保守估計中國新能源汽車銷售市場約占全球新增銷售量的50%，僅新能源汽車產(chǎn)業(yè)未來五年至少會增加銅需求量53.95萬t。

另外，2020年1—11月中國房地產(chǎn)開發(fā)投資12.9萬億元，同比增長6.8%；空調(diào)設(shè)備產(chǎn)量同比下降8.8%，預計2021年在消費市場的帶動下，增速會回升。根據(jù)《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》，未來將會在銅密集消費領(lǐng)域擴大投資，包括擴大和升級電力設(shè)施、5G通信設(shè)施，鼓勵和扶持新能源電動車領(lǐng)域的發(fā)展等。這些領(lǐng)域穩(wěn)定的增長性發(fā)展趨勢將會帶動未來中國的銅需求量。

“十四五”期間中國銅需求量將以4%的平均增幅上漲。截至2025年底，中國精煉銅需求量將達到1 456萬t， 增量主要由風力發(fā)電和新能源汽車等兩個領(lǐng)域帶動，其中，風力發(fā)電新增需求為20.12萬t，新能源汽車新增需求為54萬t，截至2025年底，合計新增銅需求量為74.12萬t。

表6 “十四五”期間中國銅需求量預測表Table 6 Forecast of copper demand in China duringthe 14th Five Year Plan period

4 全球銅供應形勢展望

未來5年，在全球經(jīng)濟發(fā)展和政治環(huán)境沒有較大波動的前提下，預計全球銅市場將穩(wěn)定發(fā)展，并持續(xù)處于供應緊缺的大環(huán)境下。全球供應量的增加主要依靠中國冶煉能力的提高，其他國家的產(chǎn)能提升幅度有限。在風力發(fā)電設(shè)施和新能源汽車領(lǐng)域蓬勃發(fā)展的帶動下，全球銅需求量有穩(wěn)定的增長趨勢?！笆奈濉逼陂g全球新增銅需求量主要在風力發(fā)電設(shè)施建設(shè)(30.95萬t)和新能源汽車(107.9萬t)，截至2025年底，合計增長需求量約為138.85萬t，平均年度增幅為29.5%。在需求不斷增高的發(fā)展態(tài)勢下，全球銅供需環(huán)境將維持供不應求的局面，供應短缺不斷擴大。根據(jù)標普對于整個銅供需市場的預測，認為未來幾年全球銅供應量會持續(xù)維持緊張的局面。標普(S&P Global Intelligence)認為2025年全球銅供應量為2 743.6萬t，需求量為2 748.6萬t，供應短缺5萬t[19]。

表7 2021—2025全球銅主要領(lǐng)域新增需求表Table 7 Global copper supply and demand balance from 2021 to 2025 單位：萬t

2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年，中國將繼續(xù)構(gòu)建國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，風力發(fā)電基礎(chǔ)設(shè)施和新能源汽車產(chǎn)業(yè)將是重點發(fā)展行業(yè)，未來對銅的需求有較好的市場預期。其次，未來幾年全球銅礦的產(chǎn)量無法得到有效釋放，供應短缺風險加大。

雖然對“十四五”期間銅市場的發(fā)展保持樂觀的態(tài)度，但是未來市場的發(fā)展依然面臨很多不確定的因素，這些因素包括全球經(jīng)濟是否會全面復蘇、后疫情時代何時到來、新冠疫苗的效果是否符合預期、各國政府是否會持續(xù)維持量化寬松的貨幣政策等。除此之外，中美貿(mào)易爭端、美元價格指數(shù)的走勢等因素都將在一定程度上影響銅市場的發(fā)展前景。

在未來全球銅供需明顯偏緊的大背景下，更應該認識到礦產(chǎn)資源是經(jīng)濟發(fā)展的原材料，只有充分保障原材料的供應，才能夠穩(wěn)步推進社會和經(jīng)濟的發(fā)展。目前中國銅產(chǎn)業(yè)面臨的最大問題就是資源保障程度跟不上產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度。如何提高中國銅資源保障能力、降低銅資源供應風險的問題需要廣泛關(guān)注和思考。

5 結(jié) 論

1) 2025年，全球銅需求量將達到2 517萬t，新增銅需求主要在風力發(fā)電設(shè)施建設(shè)(30.95萬t)和新能源汽車(107.9萬t)，合計增長需求約為138.85萬t。

2) “十四五”期間，中國銅需求量將以4%的平均增幅上漲。截至2025年底，中國精煉銅需求量將達到1 456萬t，其中，風力發(fā)電和新能源汽車領(lǐng)域在此期間新增需求量74.12萬t。

3) “十四五”期間，全球銅供需將維持供不應求的局面，供應短缺不斷擴大，應適度提高中國銅資源保障能力，降低中國銅資源供應風險。