邵懷玉

摘要：本文評(píng)估了2020年前三季度新冠疫情對(duì)世界貿(mào)易和俄羅斯外貿(mào)的影響，分析了俄羅斯貨物和服務(wù)進(jìn)出口的走勢(shì)。在經(jīng)歷了2020年4-6月的大幅下降后，俄羅斯外貿(mào)在下半年得到了一定程度的恢復(fù)。但需要指出的是，出口的快速縮減，導(dǎo)致俄羅斯的國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目順差減少了近一半，俄羅斯市場(chǎng)上流入的貨幣減少，盧布貶值，這可能對(duì)依賴(lài)進(jìn)口原材料和零部件的俄羅斯企業(yè)造成一定的負(fù)面影響。此外，本文還綜合了貿(mào)易戰(zhàn)、保護(hù)主義和西方國(guó)家的制裁等因素，對(duì)俄羅斯未來(lái)三年的外貿(mào)發(fā)展情況作出了分析和預(yù)測(cè)。

關(guān)鍵詞：新冠疫情;俄羅斯;外貿(mào);進(jìn)出口

2020年上半年，全球貨物貿(mào)易因新冠疫情的爆發(fā)出現(xiàn)了大幅下跌，但在下半年有了復(fù)蘇的跡象。2020年6月和7月份的貿(mào)易呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這為2020年全球貿(mào)易的整體增長(zhǎng)帶來(lái)了希望。這兩個(gè)月里抗疫商品的供應(yīng)量增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，這表明各國(guó)政府有能力通過(guò)國(guó)際貿(mào)易確保其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)各種必需品的供應(yīng)。世貿(mào)組織（WTO）10月份預(yù)測(cè)，2020年全球貨物貿(mào)易額將縮減9.2%，作為對(duì)比，其在4月份預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)為至少縮減12.9%。

WTO對(duì)明年的預(yù)測(cè)相較于4月份更加悲觀，由之前預(yù)測(cè)的增長(zhǎng)21.3%改為增長(zhǎng)7.2%。根據(jù)此項(xiàng)數(shù)據(jù)，2021年貨物貿(mào)易的增幅將顯著低于疫情爆發(fā)前的增長(zhǎng)趨勢(shì)。WTO的經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，全球貿(mào)易的態(tài)勢(shì)還非常不明朗，疫情后續(xù)的發(fā)展情況和各國(guó)政府應(yīng)對(duì)疫情的手段都會(huì)全球貿(mào)易產(chǎn)生影響。

全球貿(mào)易的減速當(dāng)然也會(huì)影響到俄羅斯，因此，研究疫情在何種程度上影響了俄羅斯的外貿(mào)，這種影響將持續(xù)多久，以及俄羅斯政府未來(lái)可能采取的應(yīng)對(duì)措施是至關(guān)重要的。

出口和進(jìn)口：有衰退，也有復(fù)蘇

2019年俄羅斯貨物和服務(wù)的進(jìn)出口變化與世界整體的數(shù)據(jù)并不相符。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議的數(shù)據(jù)，世界范圍內(nèi)的進(jìn)出口額均有所減少（出口額減少1.8%，進(jìn)口額減少1.3%），而俄羅斯只有進(jìn)口額有所降低（降低5.2%），出口額則是增加的（增加2.9%）。2020年第一季度疫情尚未蔓延至俄羅斯時(shí)，貨物和服務(wù)保持了出口減少的態(tài)勢(shì)，同比降低12.3%。貨物進(jìn)口額僅僅增加0.9%，服務(wù)進(jìn)口額則增加了2.5%，綜合來(lái)看，貨物和服務(wù)的總進(jìn)口額相比去年同期增長(zhǎng)了1.3%。

2020年第二季度，疫情爆發(fā)引起的全球經(jīng)濟(jì)衰退和油價(jià)下跌對(duì)俄羅斯的經(jīng)濟(jì)和外貿(mào)產(chǎn)生的負(fù)面影響開(kāi)始顯現(xiàn)。4-6月份，俄羅斯的出口和進(jìn)口均有所下滑，出口額同比下滑32.5%，進(jìn)口額同比下滑23.8%。其中服務(wù)的進(jìn)口額下滑最為明顯（51%），主要原因是絕大多數(shù)國(guó)家關(guān)閉了邊境入口，俄羅斯人的出境次數(shù)大幅降低。第三季度，俄羅斯的貨物和服務(wù)貿(mào)易額依然比2019年同期更低，但與2020年第二季度相比已有所抬升（見(jiàn)表1）。

表1中的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯外貿(mào)已開(kāi)始復(fù)蘇，且速度驚人（超過(guò)10%）。如果第二波疫情不需要加強(qiáng)隔離和封鎖，預(yù)計(jì)還會(huì)繼續(xù)呈現(xiàn)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。但即便如此，俄羅斯的對(duì)外貿(mào)易也未能達(dá)到疫情爆發(fā)前的水平：2020年1-9月底，俄羅斯貨物和服務(wù)出口總額為2688億美元，同比下降24%，進(jìn)口總額為2162億美元，同比下降15.5%。如果俄羅斯外貿(mào)能夠繼續(xù)保持第三季度的增速，出口貿(mào)易額在三個(gè)季度以后就能夠追趕上2019年的水平，而進(jìn)口貿(mào)易額有望在兩個(gè)季度以?xún)?nèi)達(dá)到2019年的水平。

2020年1-9月出口降幅過(guò)大的后果就是俄羅斯市場(chǎng)上的可自由兌換貨幣大幅減少（從3000億美元減少到2300億美元），國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目盈余減少了一半以上（從541億美元減少到241億美元）。在世界油價(jià)尚未完全恢復(fù)、西方國(guó)家金融制裁影響和資本外流持續(xù)、外資流入減少，同時(shí)俄羅斯央行進(jìn)行最低限度的外匯干預(yù)的條件下，國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目盈余減少導(dǎo)致俄羅斯外匯市場(chǎng)形勢(shì)惡化：美元月均匯率從1月份的1美元兌61.8盧布上升到9月份的1美元兌75.7盧布。

盧布的貶值可能會(huì)提高俄羅斯國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)口原料、材料和零部件的成本，甚至造成減產(chǎn)，導(dǎo)致俄羅斯內(nèi)產(chǎn)不能滿(mǎn)足內(nèi)需。因?yàn)槟壳霸谝恍┕I(yè)品和農(nóng)產(chǎn)品的分支市場(chǎng)，包括機(jī)械制造業(yè)，俄羅斯的進(jìn)口占比相當(dāng)高。根據(jù)俄羅斯宏觀經(jīng)濟(jì)分析和短期預(yù)測(cè)中心的評(píng)估，進(jìn)口產(chǎn)品覆蓋了計(jì)算機(jī)及其外設(shè)生產(chǎn)設(shè)備的89%，汽車(chē)生產(chǎn)設(shè)備的81%，通信設(shè)施生產(chǎn)設(shè)備的73%，消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品生產(chǎn)設(shè)備的68%。

俄經(jīng)濟(jì)發(fā)展部預(yù)測(cè)，2020年貨物出口將減少23.5%，進(jìn)口減少7.6%。從1-9月已有的數(shù)據(jù)來(lái)看，這兩個(gè)預(yù)測(cè)并不算悲觀。在世界貨物貿(mào)易縮減的背景下，各大國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織（世貿(mào)組織、貨幣基金組織、世界銀行、經(jīng)合組織）今年4-6月預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)看似非常符合實(shí)際趨勢(shì)。他們認(rèn)為2020年全球貿(mào)易量將比2019年減少10-13%。但事實(shí)上，貿(mào)易量的縮減幅度將超出預(yù)期：根據(jù)世界銀行的預(yù)測(cè)，2020年世界能源產(chǎn)品的價(jià)格將比去年下降約33%，而能源產(chǎn)品的價(jià)格在很大程度上決定了世界市場(chǎng)上所有其他貨物的價(jià)格走勢(shì)。

后疫情時(shí)代的增長(zhǎng)前景

俄經(jīng)濟(jì)發(fā)展部預(yù)測(cè)本年度俄羅斯貨物進(jìn)出口將有所下降，預(yù)計(jì)以后幾年將持續(xù)增長(zhǎng)（見(jiàn)表2）。

從表2數(shù)據(jù)可以看出，未來(lái)三年，正常情況下出口年均增長(zhǎng)率為7.9%，保守年均增長(zhǎng)率為5.1%，而進(jìn)口的這兩項(xiàng)指標(biāo)分別為6.6%和5.1%。

俄經(jīng)濟(jì)發(fā)展部預(yù)計(jì)，2021-2023年，因?yàn)閮身?xiàng)政策的影響，一般貨物的出口以及燃料和能源貨物的出口將會(huì)增加，一是向投資主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式過(guò)渡，確保非原材料工業(yè)的積極發(fā)展;二是支持非原料非能源產(chǎn)品的出口。

不過(guò)這種預(yù)期似乎過(guò)于樂(lè)觀。首先，不可能在一年內(nèi)就過(guò)渡到新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，因?yàn)檫@需要至少三四年的固定資產(chǎn)投資。其次，2019年，政府對(duì)非原料非能源產(chǎn)品出口的支持力度創(chuàng)歷史新高，覆蓋面約13%，達(dá)195億美元。然而，非原料產(chǎn)品出口僅增長(zhǎng)了0.5%。俄羅斯出口中心稱(chēng)，非原料產(chǎn)品出口增長(zhǎng)緩慢的主要原因是全球貿(mào)易整體增速放緩、保護(hù)主義抬頭和貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)進(jìn)行。這些原因未來(lái)將繼續(xù)存在，這讓人不得不對(duì)原料產(chǎn)品和非原料產(chǎn)品出口迅速增加的樂(lè)觀預(yù)測(cè)產(chǎn)生懷疑。并且此次疫情中油價(jià)暴跌，預(yù)計(jì)要到2022年5月石油市場(chǎng)形勢(shì)才會(huì)恢復(fù)正常。因此，要到2022年才有可能增加石油出口，而石油出口在俄羅斯總出口中占比相當(dāng)大（2019年為29%）。

至于非原料非能源產(chǎn)品出口的前景，根據(jù)2018年5月俄羅斯總統(tǒng)令制定的"國(guó)際合作與出口"國(guó)家項(xiàng)目，到2023年底，非原料非能源產(chǎn)品出口應(yīng)當(dāng)增加到2260億美元。即與2019年相比增長(zhǎng)近46%。俄經(jīng)濟(jì)發(fā)展部沒(méi)有單獨(dú)預(yù)測(cè)非原料非能源產(chǎn)品出口的發(fā)展，而是單列了石油和非石油出口，石油出口包括石油、天然氣和石油產(chǎn)品，非石油出口包括所有其他貨物。如果假設(shè)未來(lái)幾年非原料非能源產(chǎn)品出口的增長(zhǎng)速度與正常出口總額的增長(zhǎng)速度相同，其出口量可能會(huì)增加26%左右，因此，非原料非能源產(chǎn)品出口量將低于國(guó)家項(xiàng)目中規(guī)定的出口量（見(jiàn)表3）。

但是，應(yīng)當(dāng)指出的是，俄羅斯聯(lián)邦總統(tǒng)七月政令中對(duì)非原料產(chǎn)品出口發(fā)展的指標(biāo)進(jìn)行了調(diào)整：發(fā)展任務(wù)目標(biāo)調(diào)整為到2030年非原料產(chǎn)品出口量相比2020年至少增加70%（達(dá)到約2000億美元）。而在之前的計(jì)劃中，非原料產(chǎn)品出口量將在2024年達(dá)到2500億美元。

至于進(jìn)口，俄經(jīng)濟(jì)發(fā)展部的預(yù)測(cè)也相當(dāng)樂(lè)觀：在未來(lái)三年內(nèi)，預(yù)計(jì)所有貨物品類(lèi)的供應(yīng)量都顯著增加：投資類(lèi)增加22.6%，消費(fèi)品增加21.9%，中間產(chǎn)品增加18.8%。與2019年相比，在這樣的增長(zhǎng)下，進(jìn)口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生重大變化：在正常情況下，消費(fèi)品的占比將增長(zhǎng)1.2個(gè)百分點(diǎn)（從35.8%到37%），中間產(chǎn)品將減少1.6個(gè)百分點(diǎn)（從37.6%降至36%），投資品將微增0.3個(gè)百分點(diǎn)（從26.7%到27%）。

根據(jù)俄經(jīng)濟(jì)發(fā)展部的數(shù)據(jù)，正常情況下的出口年均增長(zhǎng)率為4.1%，進(jìn)口年均增長(zhǎng)率為4.7%。然而，出口和進(jìn)口達(dá)到預(yù)期增長(zhǎng)率的可能性令人生疑：如果說(shuō)俄羅斯國(guó)內(nèi)消費(fèi)和投資需求的擴(kuò)大以及盧布的相對(duì)穩(wěn)定可能有助于進(jìn)口的增長(zhǎng)，那么同樣的因素以及國(guó)際價(jià)格的低迷將成為出口增長(zhǎng)的阻力。在這方面還需要指出的是，2019年，隨著俄羅斯內(nèi)需的萎縮，盧布較2018年有所貶值（年均匯率從62.7盧布/美元降至64.7盧布/美元），實(shí)際出口量減少了3.6%，而進(jìn)口僅增長(zhǎng)3.3%。

外部威脅和風(fēng)險(xiǎn)

2020年初，由于新冠疫情的爆發(fā)，世界石油市場(chǎng)形勢(shì)明顯惡化。各地企業(yè)的倒閉停產(chǎn)削減了能源資源需求，石油報(bào)價(jià)逐步下跌。專(zhuān)家希望下跌是暫時(shí)的，在按計(jì)劃延長(zhǎng)現(xiàn)有的OPEC+協(xié)議后，石油價(jià)格會(huì)上漲，這有助于穩(wěn)定市場(chǎng)，緩解石油儲(chǔ)量過(guò)高的壓力，使石油的供求關(guān)系更加合理。然而，歐佩克成員國(guó)和非歐佩克國(guó)家在4月初才達(dá)成新的協(xié)議。目前，油價(jià)仍處于低位，許多專(zhuān)家預(yù)計(jì)到年底油價(jià)不會(huì)漲到每桶50美元以上。實(shí)際也確實(shí)如此，2020年11月底份美國(guó)原油價(jià)格為45美元/桶，布倫特原油價(jià)格為47.83美元/桶。顯然，低油價(jià)將引發(fā)世界其他所有基本商品價(jià)格的新一輪下跌。

價(jià)格的大幅變動(dòng)是在新一波保護(hù)主義的背景下進(jìn)行的。據(jù)WTO統(tǒng)計(jì)，2018年WTO成員國(guó)采取了137項(xiàng)新的保護(hù)措施，涉及的進(jìn)口額高達(dá)588億美元，2019年采取了102項(xiàng)保護(hù)措施，涉及的進(jìn)口額創(chuàng)歷史新高——達(dá)到了7470億美元，同比增長(zhǎng)27%。這些措施包括：提高關(guān)稅、限制貨物數(shù)量、更加嚴(yán)格地執(zhí)行海關(guān)程序，以及征收進(jìn)出口稅。到2019年底，上述保護(hù)措施，包括此前通過(guò)的保護(hù)措施，覆蓋了世界貨物進(jìn)口總額的7.5%（19.5萬(wàn)億美元中的1.7萬(wàn)億美元）。世貿(mào)組織成員國(guó)采取的特別市場(chǎng)保護(hù)措施，包括反傾銷(xiāo)稅和反補(bǔ)貼稅以及其他保護(hù)措施的數(shù)量也在穩(wěn)步增長(zhǎng)。

保護(hù)主義的發(fā)展嚴(yán)重影響了俄羅斯貨物的出口。2016年至2019年，平均每年有20項(xiàng)針對(duì)俄羅斯出口產(chǎn)品的新保護(hù)措施在其他國(guó)家市場(chǎng)生效，其中去年出臺(tái)的最多。俄羅斯聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)發(fā)展部估計(jì)，現(xiàn)有壁壘造成的損失為63億美元。

美國(guó)政府通過(guò)向全世界發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)，以對(duì)特定種類(lèi)的制成品增加進(jìn)口稅為武器，大大強(qiáng)化了國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義。這促使受美國(guó)限制令影響的國(guó)家對(duì)美國(guó)產(chǎn)品實(shí)施對(duì)等的限制，迫使出口商將供應(yīng)美國(guó)市場(chǎng)的商品轉(zhuǎn)賣(mài)給其他國(guó)家，導(dǎo)致這些國(guó)家限制進(jìn)口某些非美國(guó)生產(chǎn)的商品。

美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)的主要對(duì)手是中國(guó)，在不斷激化的貿(mào)易戰(zhàn)中，中美雙方相互采取保護(hù)措施，對(duì)彼此的進(jìn)口商品加征關(guān)稅。一段時(shí)間后，中美宣布暫時(shí)休戰(zhàn)，并啟動(dòng)談判，討論有分歧的貿(mào)易政策問(wèn)題，期望找到雙方都能接受的解決方案。歷時(shí)一年多的談判，最終在2020年1月中旬簽署了中美貿(mào)易第一階段協(xié)議。

這份協(xié)議規(guī)定，從2020年1月1日至2021年12月31日兩年內(nèi)，中國(guó)應(yīng)確保在2017年的基數(shù)之上，擴(kuò)大自美采購(gòu)和進(jìn)口制成品、農(nóng)產(chǎn)品、能源產(chǎn)品和服務(wù)不少于2000億美元。中國(guó)在履行這些承諾時(shí)可能會(huì)對(duì)其他國(guó)家，比如澳大利亞、巴西、加拿大、俄羅斯這些向中國(guó)出口商品的國(guó)家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。他們很可能要減少供應(yīng)。因此，這份雙邊協(xié)議實(shí)際上會(huì)影響到世界貿(mào)易的所有參與者。

俄羅斯與其他國(guó)家的貿(mào)易關(guān)系因地緣政治緊張局勢(shì)加劇而變得復(fù)雜。2014年西方國(guó)家繞過(guò)聯(lián)合國(guó)安理會(huì)出臺(tái)的反俄經(jīng)濟(jì)制裁措施阻斷了俄羅斯銀行和企業(yè)從全球貸款資本市場(chǎng)吸引資金，因此它們?cè)谑召?gòu)海外資產(chǎn)和境外再融資方面面臨重重困難。西方國(guó)家封鎖了俄羅斯燃料和能源綜合體企業(yè)和國(guó)防部門(mén)購(gòu)買(mǎi)軍民兩用物資和技術(shù)的機(jī)會(huì)，以及從頁(yè)巖和大陸架上開(kāi)采油氣的相關(guān)技術(shù)。眾所周知，西方國(guó)家實(shí)際上是這些商品和技術(shù)的市場(chǎng)壟斷者，在其他市場(chǎng)上極難找到這些商品和技術(shù)的同等質(zhì)量的替代品。但這不僅僅是制裁本身的具體內(nèi)容，西方公司和企業(yè)在活動(dòng)中不得不考慮本國(guó)政府的外交政策，在發(fā)展與俄羅斯企業(yè)和銀行的經(jīng)濟(jì)合作時(shí)更加克制。美國(guó)政府更進(jìn)一步，不僅利用制裁對(duì)俄羅斯法人和個(gè)人施加壓力，還迫使其他國(guó)家的公司拒絕與俄羅斯企業(yè)合作。在這種情況下，俄國(guó)不得不強(qiáng)制實(shí)行進(jìn)口替代政策，雖然促進(jìn)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的增長(zhǎng)，但在工業(yè)生產(chǎn)方面并沒(méi)有帶來(lái)明顯的效果。

結(jié)語(yǔ)

后疫情時(shí)代俄羅斯的經(jīng)濟(jì)和對(duì)外貿(mào)易的復(fù)蘇將受到一定的內(nèi)外因素制約。內(nèi)部因素包括在歐佩克+框架內(nèi)俄羅斯石油減產(chǎn)、內(nèi)需低迷、稅收減少、貿(mào)易平衡被打破以及與此相關(guān)的盧布貶值問(wèn)題，外部因素則包括國(guó)際價(jià)格復(fù)蘇緩慢、保護(hù)主義和貿(mào)易戰(zhàn)水平提高、西方國(guó)家的制裁。因此在近期制定措施以盡量減少這些因素的影響對(duì)俄羅斯來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。但長(zhǎng)期來(lái)看，雖然俄羅斯的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度可能不如俄經(jīng)濟(jì)發(fā)展部預(yù)測(cè)的那么樂(lè)觀，但整體上確實(shí)正在逐漸復(fù)蘇。

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