文|楊大鵬 王樹堂 李運航

碳市場是促進(jìn)溫室氣體減排、實現(xiàn)碳中和愿景的重要市場機(jī)制。《巴黎協(xié)定》指出，鼓勵采用國際碳市場等國際合作方式，幫助各國實現(xiàn)國家自主貢獻(xiàn)（NDC）減排承諾目標(biāo)。截至2021年1月31日，全世界共有24個碳排放交易市場，涵蓋了1個超國家機(jī)構(gòu)（歐盟）、8個國家（中國、墨西哥、韓國、英國等）、18個?。ㄖ荩┖?個城市共33個不同級別司法管轄區(qū)，此外還有8個籌備中的碳排放交易市場。

目前，氣候變化面臨的問題日益嚴(yán)重，碳排放空間的稀缺性越來越明顯，利用碳交易市場機(jī)制實現(xiàn)碳排放權(quán)的有效配置，成為全球應(yīng)對氣候變化、促進(jìn)低碳發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。因此，推動碳市場的進(jìn)一步深化發(fā)展以及探索進(jìn)行不同地區(qū)間碳市場鏈接，從而在更大范圍內(nèi)發(fā)現(xiàn)合理的減排成本以實現(xiàn)協(xié)同增效已經(jīng)成為研究熱點。

國際區(qū)域碳市場鏈接案例和經(jīng)驗

目前，國際上碳市場鏈接的方式主要有三種，分別為單向、雙向和間接鏈接，其中單向和雙向鏈接都屬于直接鏈接。單向鏈接是指A市場可以按照需求購買B市場的排放額度，而B市場卻不可購買A市場的排放額度用以履約。雙向鏈接相對單向鏈接更加靈活，A市場和B市場之間可以互相購買額度。間接鏈接指的是A市場、B市場都與間接單位C相聯(lián)系，A、B市場之間形成了間接鏈接關(guān)系。

理論上，全世界碳市場的鏈接可以最大限度降低碳減排的總成本。全球碳市場越早建立，節(jié)約的減排成本越多，短期內(nèi)提高減排雄心的可能性也越大?！栋屠鑵f(xié)定》第六條認(rèn)可了各國可以通過國際合作的方式實現(xiàn)其自主貢獻(xiàn)目標(biāo)。

目前，多個司法管轄區(qū)正圍繞碳市場鏈接進(jìn)行合作，國際市場上已有多個合作案例。

例如，2005年，挪威創(chuàng)立了碳市場交易體系，與歐盟形成了單向鏈接關(guān)系，挪威可以根據(jù)需求向歐盟購買排放額度，但是歐盟不能購買挪威的額度。2011年，日本東京與埼玉縣展開合作，雙方構(gòu)建了雙向鏈接關(guān)系，東京可以根據(jù)需求購買埼玉縣的額度，埼玉縣也可以購買東京的額度，且雙方的體系有相似之處。加州和魁北克省緊隨其后，于2014年形成雙向鏈接關(guān)系，并且是全世界最為成功的跨國鏈接案例之一。在鏈接前雙方做了詳盡準(zhǔn)備，設(shè)計理念和執(zhí)行手段都較為類似，并順利按計劃完成了整合。其后，加拿大安大略省于2018年1月1日與加州、魁北克省合作，建立了全球第三大碳市場，僅次于中國、歐盟。2017年年末，瑞士與歐盟簽訂了雙向鏈接協(xié)議，這一協(xié)議于2020年正式生效。該協(xié)議的簽訂讓雙方實現(xiàn)了雙贏：瑞士碳市場體量小，流動性低，配額價格遠(yuǎn)高于歐盟，通過與歐盟的碳市場進(jìn)行鏈接，將有效提升瑞士控排企業(yè)的競爭力，而對歐盟而言，此項鏈接將有效提升其政治影響力。

碳市場鏈接的優(yōu)勢

首先，不同碳市場鏈接關(guān)系的建立，將給企業(yè)履約帶來更多的交易機(jī)會。當(dāng)企業(yè)所在碳市場碳價格過高時，可通過碳市場鏈接與另一碳市場進(jìn)行合作，以較低的價格購買碳排放額度來滿足履約要求，從而降低企業(yè)購買成本。其次，碳市場的鏈接可以為企業(yè)營造更加公平的環(huán)境，進(jìn)一步增強其所在國家或地區(qū)應(yīng)對氣候變化的領(lǐng)導(dǎo)力?？偠灾?，碳市場鏈接在機(jī)制建設(shè)、排放控制和市場管理等方面都發(fā)揮了積極作用，其潛在優(yōu)勢主要有：

1.從經(jīng)濟(jì)效益的角度來看。第一，通過鏈接關(guān)系的建立，碳市場的規(guī)模得到進(jìn)一步擴(kuò)大，有利于進(jìn)一步降低碳減排成本，有利于制定更加經(jīng)濟(jì)和有效的減排方案。第二，規(guī)模的擴(kuò)大還有利于增強應(yīng)對外部沖擊的能力，當(dāng)政策發(fā)生改變時，企業(yè)相關(guān)應(yīng)對能力會進(jìn)一步增強，可有效緩解價格波動問題。隨著市場流動性的增加，暗中操控市場的問題也可得到解決。第三，鏈接使碳市場交易量進(jìn)一步增加，促進(jìn)了相關(guān)金融創(chuàng)新大量出現(xiàn)，如衍生品、抵質(zhì)押融資等，增強了碳市場的流動性和活力。此外，鏈接在統(tǒng)一碳價方面發(fā)揮了積極作用，可緩解或解決價格扭曲問題。根據(jù)相關(guān)研究，魁北克省與加州碳市場鏈接后，其市場交易體量進(jìn)一步提高，聯(lián)合拍賣的成交量也明顯提高，且其成本減少了59%。通過建立通用的標(biāo)準(zhǔn)和程序，有效地減少了雙方的管理和交易成本。第四，鏈接有助于營造公平競爭環(huán)境，因為相關(guān)企業(yè)的碳價水平一致，能夠有效避免“碳泄漏”的風(fēng)險，防止部分企業(yè)將高碳排放產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到其他國家和地區(qū)。第五，鏈接可有效緩解碳市場管理壓力，相較于單一體系，鏈接后的各體系可根據(jù)相同的規(guī)范進(jìn)行管理，進(jìn)一步簡化了程序，在一定程度上降低了成本。

2.從環(huán)境效益的角度來看。鏈接有助于降低完成減排目標(biāo)的成本，在應(yīng)對氣候變化等方面發(fā)揮積極作用。鏈接使得各體系形成了一個合作群體，與之前的單一碳市場體系相比，該合作群體成本更低，從而更容易實現(xiàn)碳減排目標(biāo)。

3.在國際氣候領(lǐng)導(dǎo)力層面。鏈接可提升國家在全球的氣候領(lǐng)導(dǎo)力?！栋屠鑵f(xié)定》于2015年簽訂，協(xié)定簽訂以來，全球各國逐漸達(dá)成了共識，強化世界各國之間的合作非常有助于推動《巴黎協(xié)定》的落實，作為大國更應(yīng)該義不容辭地發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，通過鏈接推進(jìn)世界各國的合作，從而提升其國際氣候方面的領(lǐng)導(dǎo)力。

4.鏈接可促進(jìn)各類應(yīng)對氣候變化政策工具的協(xié)同。鏈接前要充分考慮各體系的相關(guān)政策和減排目標(biāo)，在合作過程中，碳定價政策可以同其他氣候政策以及環(huán)境政策進(jìn)行協(xié)同，以創(chuàng)造更大的社會效益。

碳市場鏈接需要應(yīng)對的挑戰(zhàn)

雖然鏈接給各方帶來了好處，但鏈接本身也是一把“雙刃劍”，還需注意應(yīng)對鏈接帶來的挑戰(zhàn)。鏈接將各體系合為一體，使各體系的價格趨同，影響了相關(guān)體系的環(huán)境完整性。筆者從經(jīng)濟(jì)、系統(tǒng)和政治三個方面分析潛在的風(fēng)險及應(yīng)對措施。

1.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險方面。首先，在鏈接前期各碳市場體系的碳價不同，會致使不同體系的相關(guān)利益再分配，原來價格較高體系的碳價會下降，價格較低體系的碳價會上漲。雖然對于碳價下降的體系來說可實現(xiàn)更大的減排，但碳價上漲體系的企業(yè)會面對較大壓力，競爭力也會受到負(fù)面影響，該體系有可能需要采取一些行動來消除相關(guān)影響。其次，鏈接后碳市場體系的規(guī)模有所增大，應(yīng)對外部沖擊的能力有所增強，但該體系中相關(guān)企業(yè)有可能受到其他鏈接體系的影響和沖擊。

2.碳市場鏈接還需處理市場趨同帶來的系統(tǒng)問題。首先，若鏈接中的一個體系偏弱，便存在整個碳市場的系統(tǒng)穩(wěn)定性和可信度被破壞的可能性。若鏈接中的一個體系成熟度不夠，便可能導(dǎo)致該體系內(nèi)部的機(jī)制難以應(yīng)對外部環(huán)境的沖擊，致使整個系統(tǒng)的穩(wěn)定性難以持續(xù)，進(jìn)而影響體系的環(huán)境調(diào)節(jié)功能。其次，碳市場鏈接機(jī)制可能會使某些體系制定較低的碳減排目標(biāo)，以出售更多配額，致使更多資金進(jìn)入該體系，這會對最初的碳減排功能產(chǎn)生負(fù)面影響，從整體上來看可能會抵消鏈接帶來的更大減排成效。不同碳市場體系的目標(biāo)、政策和優(yōu)先級不同，減排目標(biāo)相對較高的體系可能要降低其目標(biāo)以遷就目標(biāo)較低體系的需要，致使整個鏈接體系的減排目標(biāo)降低。最后，鏈接機(jī)制會對低碳創(chuàng)新技術(shù)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響，尤其會阻礙成本較高的低碳技術(shù)的發(fā)展，不利于長期減排。一些企業(yè)更傾向于購買其他體系發(fā)放的排放配額，而非投入資本研究開發(fā)新低碳技術(shù)。

3.碳市場鏈接可能帶來政治風(fēng)險。首先，鏈接后可能會引發(fā)分配不均的問題，導(dǎo)致企業(yè)不滿，對碳市場功能的發(fā)揮產(chǎn)生負(fù)面影響，有可能引發(fā)社會性問題。在交易體系中，不論是否鏈接其他體系，投資都傾向于流向低碳密集型商品與服務(wù)，一些合作體系會受到影響。其次，當(dāng)兩個不同體系鏈接后，資金會流向碳價較低的體系，直至兩個體系碳價相同，這也可能會激發(fā)社會矛盾。最后，如果鏈接雙方市場的某些設(shè)計要素未能保持一致，例如抵消機(jī)制、拍賣、配額分配方法設(shè)計松緊不一等，可能會導(dǎo)致不同體系間減排激勵程度不同，從而造成碳排放量從一個體系向另一個體系的單向傳輸，影響碳市場鏈接的有效性。

綜上所述，雖然鏈接能降低管理成本，但從一些角度來看，鏈接會增大管理難度。鏈接需要根據(jù)碳市場的相關(guān)設(shè)計來調(diào)整，且監(jiān)管主體為了鏈接須讓出部分監(jiān)管權(quán)，這些都會破壞該國（地區(qū)）環(huán)境政策的一致性。因此，有意向參與鏈接的碳市場需要在各方面設(shè)計上保持靈活性和兼容性。

“一帶一路”典型國家的碳市場建設(shè)進(jìn)展

目前，“一帶一路”沿線國家已建有3個國家層級碳市場，還有20多個國家（主要是亞洲國家）的政府正在考慮或積極開發(fā)碳交易系統(tǒng)。

已建成碳市場的國家

1.韓國。該國于2015年開始實施碳排放權(quán)交易制度。六年后，該國排放權(quán)交易工作開展順利并進(jìn)入了第三階段，該階段設(shè)定的排放總量更為嚴(yán)格，將有償配額比例提升至10%，對原有的配額分配規(guī)則進(jìn)行了完善，并讓金融和其他第三方機(jī)構(gòu)參與到二級市場，交易體系范圍將擴(kuò)大到建筑業(yè)和運輸業(yè)。

2.新西蘭。該國于2008年開始實施碳排放交易體系，是實施時間最長的市場之一。新西蘭于2020年對立法進(jìn)行全面改革，助推了2021—2025年氣候政策的提出，為2050年之前實現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)奠定了基礎(chǔ)。改革的主要措施包括：逐漸減少有碳泄漏風(fēng)險行業(yè)的免費分配、更新排放核算規(guī)則、設(shè)定排放總量和將農(nóng)業(yè)納入碳市場等。

3.哈薩克斯坦。2013年，該國的碳排放權(quán)交易制度開始實行，但過程較為波折。2016年和2017年，因為經(jīng)濟(jì)不景氣、工業(yè)行業(yè)反對和體系的問題，該國碳排放權(quán)交易制度暫停了兩年。2018年年初，該國碳交易制度經(jīng)修訂后重新開始實施，排放目標(biāo)修訂為2020年較1990年減少5%，相關(guān)行業(yè)調(diào)整為建材、油氣、冶金、電力和采礦等。哈薩克斯坦于2021年進(jìn)入第四履約期。

有意愿建立碳市場的國家

1.俄羅斯。2021年5月，該國第一部氣候法案由國家杜馬初審?fù)ㄟ^，這部氣候法案將引入碳交易、碳抵消機(jī)制，最早將于2022年開始實施。俄羅斯目前已經(jīng)選定薩哈林島進(jìn)行碳排放配額交易試點，試點計劃在此進(jìn)行碳排放和碳匯摸底，建立必要的基礎(chǔ)設(shè)施，從而形成區(qū)域碳排放交易機(jī)制，并計劃在未來與國際碳交易體系接軌，推動國內(nèi)碳減排量的出口。

2.烏克蘭。自2020年開始，該國的監(jiān)測報告核查法規(guī)開始實施，并且自2020年起，適用于該法的設(shè)施每年都必須提交碳排放報告。同時，該國有關(guān)負(fù)責(zé)人在2021年1月介紹，4年后該國碳市場可能正式啟動。

3.印度尼西亞。該國正在努力建設(shè)覆蓋電力和工業(yè)部門的碳排放交易機(jī)制（ETS），根據(jù) 2018 年第 77 號總統(tǒng)令，該國將設(shè)立一個公共服務(wù)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)管理環(huán)境基金和有關(guān)機(jī)制，包括其 ETS。目前，該國計劃率先在電力部門實施自愿國內(nèi)交易機(jī)制，而后實施強制性國內(nèi)交易機(jī)制。印度尼西亞正在為試點 ETS 制定技術(shù)和監(jiān)管框架，包括操作和程序指南，試點經(jīng)驗將用于指導(dǎo)強制性 ETS。

4.越南。該國于2012年批準(zhǔn)國家綠色增長戰(zhàn)略，其中包括與國際碳市場建立鏈接的條例。2020年通過了建立碳市場的法律授權(quán)，預(yù)計該國碳市場將在2025年啟動試點，在2027年正式全面啟動。

5.泰國。2013年，該國啟動了自愿碳市場。2020年，該國在更多行業(yè)建設(shè)了監(jiān)測報告的核查系統(tǒng)。現(xiàn)在泰國正在其東部地區(qū)開展碳市場試點工作，并正研究制定相關(guān)法律。

6.菲律賓。該國于2020年正式提交立法法案，將創(chuàng)立涉及工商業(yè)的碳排放權(quán)交易體系，該提案正在審查過程中，而具體立法進(jìn)程還沒有詳細(xì)的時間表。

7.新加坡。該國政府自2019年1月1日起征收碳稅。碳稅將適用于年溫室氣體排放量為2.5萬tCO2e及以上的所有設(shè)施。碳稅收入將用于支持應(yīng)對氣候變化的舉措。在碳稅實施初期，企業(yè)不允許使用國際信用抵免其碳稅責(zé)任，但新加坡仍愿意將其碳稅框架與其他具有高度環(huán)境完整性的碳定價管轄區(qū)進(jìn)行鏈接。

8.南非。該國目前采用碳稅政策進(jìn)行碳排放的定價，對碳定價政策工具具有一定的認(rèn)可和理解。根據(jù)其提交的NDC方案，南非正在使用的政策工具包括碳稅、部門預(yù)期減排目標(biāo)、公司層面的碳預(yù)算，以及針對特定溫室氣體和排放者的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和控制措施。

柬埔寨、老撾、巴基斯坦等國也有意利用國際碳定價機(jī)制促進(jìn)減排，具有參與建立國際碳市場鏈接的意愿。

開展“一帶一路”國際碳市場鏈接的建議

在“一帶一路”建設(shè)過程中，我國一直堅持綠色發(fā)展理念，積極采取實際行動，與世界其他國家一起共同建設(shè)綠色“一帶一路”。我國通過“一帶一路”碳市場機(jī)制引領(lǐng)低碳減排，不僅是全世界生態(tài)文明建設(shè)的需要，同時也是我國作為負(fù)責(zé)任大國的義務(wù)和責(zé)任。目前，我國碳市場已正式運行，“一帶一路”其他國家也會先后建立本國碳市場，為“一帶一路”國家的碳市場鏈接打下了良好基礎(chǔ)。國際碳市場鏈接將很可能成為國際社會關(guān)注的重要內(nèi)容，我們應(yīng)加強該領(lǐng)域的前瞻性研究，深入分析碳市場鏈接帶來的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，循序漸進(jìn)、積極穩(wěn)妥地推進(jìn)各國碳市場之間的對話交流。

具體建議包括以下四個方面：

為“一帶一路”沿線國家碳市場建設(shè)提供支持

目前，較多“一帶一路”國家的碳市場基礎(chǔ)比較薄弱，碳市場的建設(shè)需投入較大精力。我國可與愿意建設(shè)但沒有能力建設(shè)碳市場的國家進(jìn)行合作，介紹我國碳市場建立和運行的成功經(jīng)驗和案例，幫助其開展相關(guān)能力建設(shè)，引導(dǎo)其結(jié)合自身國情開展相關(guān)工作，增強相關(guān)設(shè)計的兼容性，確保未來“一帶一路”碳市場的順暢鏈接。建議引導(dǎo)這些國家優(yōu)先在電力部門開展碳市場試點，特別是有中國控股煤電廠的“一帶一路”地區(qū)，從而體現(xiàn)“一帶一路”的“綠色”底色。

著手啟動“一帶一路”碳市場法律規(guī)則制度體系研究工作

堅實有力的法制體系是碳市場健康發(fā)展的重要保障。在建設(shè)“一帶一路”碳市場過程中，建議以我國碳市場為基礎(chǔ)、綜合已有經(jīng)驗并結(jié)合“一帶一路”不同地區(qū)特色，先行嘗試構(gòu)建公平合理的“一帶一路”區(qū)域碳市場法律制度體系。我們應(yīng)著手啟動“一帶一路”共建國家在應(yīng)對氣候變化、節(jié)能減排等方面的法律法規(guī)的研究和匯總工作，特別是對已建成碳市場國家的法規(guī)制度進(jìn)行研究，并在制定我國碳市場相關(guān)政策法律過程中思考如何與“一帶一路”碳市場建設(shè)相適配，為未來構(gòu)建“一帶一路”碳市場法律規(guī)則制度體系奠定基礎(chǔ)。

逐步探索不同類型的“一帶一路”碳市場鏈接方式和合作模式

在國際碳市場合作前期開展的雙多邊活動和能力建設(shè)應(yīng)更側(cè)重于交流和研究，逐步推進(jìn)報告和核算體系、市場監(jiān)管和交易的銜接，以及抵消機(jī)制國際合作示范項目建設(shè)。在中國全國碳市場運行相對成熟后，在“一帶一路”碳市場鏈接設(shè)計中，可優(yōu)先建立中國、韓國、歐盟、美國碳市場之間的雙向鏈接，待未來其他國家碳市場成熟后再逐步加入其中。

推進(jìn)“一帶一路”國家碳市場相關(guān)學(xué)科專業(yè)人才的培養(yǎng)

深入推動“一帶一路”國家關(guān)于碳交易市場的廣泛合作與交流，通過舉行“一帶一路”碳市場建設(shè)研討會，邀請“一帶一路”各國政府代表、學(xué)術(shù)領(lǐng)域代表、企業(yè)代表參加，就建立國內(nèi)國際碳市場的必要性、可行性及挑戰(zhàn)進(jìn)行探討，增進(jìn)各國對碳定價機(jī)制的理解。研究制定比較系統(tǒng)的碳市場人才培養(yǎng)方案，逐步建立較為完善的人才儲備體系，持續(xù)向“一帶一路”國家輸送優(yōu)秀人才。同時，幫助“一帶一路”沿線技術(shù)較為薄弱的國家和地區(qū)加快建設(shè)相關(guān)學(xué)科專業(yè)和培養(yǎng)相關(guān)人才隊伍。