曾小龍 戴燕艷

摘?要：?生理性弱勢農(nóng)戶是需要提前重視的防止返貧人口，且其信貸行為的內(nèi)外部影響因素差異于一般農(nóng)戶。通過Heckman兩階段選擇模型，全面研究內(nèi)部個人因素、外部家庭因素和地區(qū)金融發(fā)展因素對生理性弱勢農(nóng)戶多類信貸行為的影響。整體而言，生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性方面，性別、非農(nóng)自雇、婚姻狀況、子女?dāng)?shù)量、夫妻雙方兄弟姐妹數(shù)量、家庭生產(chǎn)性固定資產(chǎn)、家庭教育培訓(xùn)支出、每萬人金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)產(chǎn)生正向的顯著作用;年齡、民族、非農(nóng)受雇、家庭金融資產(chǎn)、家庭耐用消費(fèi)品、金融機(jī)構(gòu)貸款余額占GDP的比重產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。獲取的信貸額規(guī)模方面，民族、政治面貌、學(xué)歷、家庭金融資產(chǎn)、家庭耐用消費(fèi)品、每萬人金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)產(chǎn)生正向的顯著作用;年齡、性別、子女?dāng)?shù)量、家庭生產(chǎn)性固定資產(chǎn)、家庭教育培訓(xùn)支出也產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。

關(guān)鍵詞：?生理性弱勢農(nóng)戶?正規(guī)信貸行為?非正規(guī)信貸行為?整體信貸行為

在全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程、“三農(nóng)”工作重心由脫貧攻堅逐步平穩(wěn)轉(zhuǎn)向鄉(xiāng)村全面振興過程中，以農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者為代表，生理條件相對較弱的生理性弱勢農(nóng)戶，由于“失血”或者“缺血”，其貧困發(fā)生的概率與返貧的概率也許都會相對更高，是當(dāng)前脫貧扶持政策繼續(xù)保持穩(wěn)定和穩(wěn)步實施防止返貧幫扶舉措中必須聚焦監(jiān)測與支持的主要關(guān)鍵對象之一。通過金融減貧項目的支持，生理性弱勢貧困農(nóng)戶可以申請免抵押擔(dān)保、低利率、為期3年、5萬元以內(nèi)的小額扶貧信貸，從家庭以外的資源和渠道中獲取和積累助力脫貧致富的發(fā)展資金。但是，為更加有效符合弱勢群體的實際特點與需求，更大程度地有效實現(xiàn)金融扶貧資金的積極價值與功能，金融減貧項目還必須充分考慮扶貧對象的差異、不同信貸行為的差異、信貸行為內(nèi)外部影響因素的差異。正規(guī)、非正規(guī)與整體信貸行為視角下，生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取及其額度規(guī)模的內(nèi)外部影響因素，雖然具有農(nóng)村信貸行為的普遍性一般特征，但是也表現(xiàn)出顯著的差異化現(xiàn)象，與沒有受生理性弱勢損害的農(nóng)戶相比而存在較大區(qū)別。所以，確實有必要開展系統(tǒng)性、針對性的研究，以便提高生理性弱勢農(nóng)戶申請和獲取金融扶貧資金的滿意度。進(jìn)而，整體上建立健全金融助力脫貧攻堅、防止返貧、全面建成小康社會和鄉(xiāng)村全面振興的長效機(jī)制，有效發(fā)揮與提高金融減貧項目的效率和水平。

一、文獻(xiàn)綜述及研究假說

金融減貧項目能有效改善貧困者家庭的經(jīng)濟(jì)狀況、提高貧困者的風(fēng)險承擔(dān)能力[1-2]，同時，能改善貧困者的健康與權(quán)利狀況，特別是對女性的金融賦權(quán)，可顯著提高女性參與家庭集體決策、社會活動、資源調(diào)控等方面的能力和機(jī)會[3-4]。正因為金融在減貧方面的突出性貢獻(xiàn)，學(xué)者們也高度關(guān)注了農(nóng)戶的信貸行為影響因素，分別從內(nèi)在的個人特征、外部的家庭特征和地區(qū)特征等方面進(jìn)行了大量研究。

1.內(nèi)部的個人特征因素方面，現(xiàn)有研究表明，農(nóng)戶年齡、性別、婚姻角度下的信貸配給現(xiàn)象明顯，25歲以下者、老年人、女性、未婚者或離異者更容易面臨信貸約束[5-6]。且農(nóng)戶的金融素養(yǎng)、受教育水平和收入水平對其金融服務(wù)的利用情況具有顯著正向作用，水平越高者面臨的信貸約束越輕[7-8]。此外，農(nóng)戶的非農(nóng)就業(yè)、心理素質(zhì)、宗教信仰也對其信貸行為具有顯著作用[9-10]。

2.外部的家庭特征因素方面，農(nóng)戶家庭擁有的以收入、耕地、房地產(chǎn)等為代表的家庭經(jīng)濟(jì)財富和勞動力較少時，其面臨的信貸約束更加嚴(yán)重，家庭老年人和未成年人數(shù)量也會加重信貸約束程度[11-12]。其次，由于農(nóng)戶非常重視其擁有的聲譽(yù)及親情等社會資本，社會資本因而在其整個信貸過程中也往往承擔(dān)虛擬擔(dān)保品或者抵押品的價值與效果，從而顯著影響其信貸獲取的可能性及額度規(guī)模[13-14]。且家庭地理位置可以通過作用于農(nóng)戶金融知識儲備、信息獲取成本、交易費(fèi)用等，進(jìn)而也影響農(nóng)戶的信貸行為[15-16]。

3.外部的地區(qū)金融發(fā)展特征因素。農(nóng)戶面臨的金融發(fā)展環(huán)境反映和作用于地區(qū)金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)、規(guī)模、結(jié)構(gòu)、配置、產(chǎn)品和效率等，直接決定了地區(qū)金融服務(wù)的主體系統(tǒng)度、業(yè)務(wù)豐富度、功能優(yōu)化度、服務(wù)深入度、覆蓋全面度、交易便利度等，進(jìn)而顯著影響農(nóng)戶獲得信貸資金的可能性和交易成本、面臨的信貸約束類型和程度?，F(xiàn)有研究成果表明，以交通、互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)銀行等為代表的金融發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施，金融服務(wù)規(guī)模、屬性、地理和人口滲透性等為代表的金融發(fā)展水平，對農(nóng)戶獲取金融服務(wù)具有重要的促進(jìn)作用[17-18]。且直接影響地區(qū)金融發(fā)展的制度環(huán)境、經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平等都對金融資源的可獲得性具有顯著作用[19、20-21]。此外，由于農(nóng)戶在正規(guī)信貸市場和非正規(guī)信貸市場中的信貸發(fā)生率、額度、用途與面臨的信貸約束等都存在顯著差異，學(xué)術(shù)界因而還關(guān)注到農(nóng)戶信貸行為的異質(zhì)性，區(qū)分研究了正規(guī)信貸和非正規(guī)信貸的影響因素。褚保金等[22]基于江蘇省的調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，受教育程度、住宅價值、社會資本在農(nóng)戶的正規(guī)信貸和非正規(guī)信貸中都產(chǎn)生顯著作用，但教育支出只顯著影響非正規(guī)信貸，種植面積和家庭總收入只顯著影響正規(guī)信貸。劉曉欣和周弘[7]研究也發(fā)現(xiàn)，正規(guī)信貸和非正規(guī)信貸的影響因素存在差異，婚嫁、工作和人口等因素僅顯著影響非正規(guī)信貸。

上述理論和文獻(xiàn)分析可知，學(xué)術(shù)界對農(nóng)戶的信貸行為影響因素進(jìn)行了較為豐富的研究，為文章分析提供了寶貴的理論、經(jīng)驗和邏輯起點，但既有研究仍存在一些可進(jìn)一步深化的地方：第一，針對性地開展深入研究。為加強(qiáng)理論探討和現(xiàn)實指導(dǎo)，考慮信貸行為影響因素在不同農(nóng)戶群體中有著較大差別表現(xiàn)的客觀現(xiàn)象事實，確須精準(zhǔn)研究貧困發(fā)生率及返貧率相對較高的生理性弱勢農(nóng)戶。第二，系統(tǒng)性地開展全面研究。分析對象同時涵蓋農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者等生理性弱勢農(nóng)戶，分析因素同時涵蓋內(nèi)在的個人特征、外在的家庭特征和地區(qū)金融發(fā)展特征，分析層次同時涵蓋信貸獲取的可能性及其額度規(guī)模，分析視角同時涵蓋正規(guī)、非正規(guī)和整體信貸等多類信貸行為。因而，文章基于內(nèi)在的個人特征因素、外部的家庭特征和地區(qū)金融發(fā)展特征因素，通過Heckman兩階段選擇模型，從信貸獲取的可能性和額度規(guī)模兩個層面，對生理性弱勢農(nóng)戶（非）正規(guī)和整體信貸行為的主要影響因素開展深入的多方位研究。

綜上所述，金融支持確實對農(nóng)戶的脫貧致富、防止返貧、發(fā)展提升等具有重要促進(jìn)作用，農(nóng)戶內(nèi)在的個人特征、外在的家庭特征和地區(qū)金融發(fā)展特征都會在其信貸行為中產(chǎn)生顯著作用，且正規(guī)、非正規(guī)信貸行為之間的影響因素存在差異。但是面對返貧率相對較高而必須聚焦監(jiān)測與支持的生理性弱勢農(nóng)戶，關(guān)于其信貸行為影響因素的研究還需更加具有針對性、系統(tǒng)性、科學(xué)性。為深入研究生理性弱勢農(nóng)戶的信貸行為影響因素，文章故而提出H1、H2研究假說。

H1：生理性弱勢農(nóng)戶的信貸行為受到內(nèi)部個人特征因素、外部家庭特征因素和地區(qū)金融發(fā)展特征因素的顯著影響。

H2：內(nèi)外部因素對生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸、非正規(guī)信貸和整體信貸行為的影響存在顯著差異。

二、模型、變量選取與數(shù)據(jù)來源

（一）模型構(gòu)建

通過Heckman兩階段選擇模型[23]，研究農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者等生理性弱勢農(nóng)戶信貸行為的影響因素，其中根據(jù)資金供給方的差異分為正規(guī)、非正規(guī)與整體信貸行為，根據(jù)分析層次的不同分為信貸獲取的可能性及其額度規(guī)模，分析的影響因素涵蓋內(nèi)在的個人特征因素、外部的家庭特征因素和地區(qū)金融發(fā)展特征因素。

通過Probit模型從內(nèi)在的個人特征、外部的家庭特征和地區(qū)金融發(fā)展特征，來預(yù)測影響生理性弱勢農(nóng)戶獲取各類信貸資金可能性（BC）的因素：

Prob（BCi=1）=f（α0+α1Pi+α2Fi+α3Ri+α4Siblingsi+μi）?（1）

其中，f（·）是累積分布正態(tài)函數(shù)，P、F和R分別表示農(nóng)村殘疾者、?慢性病患者、60周歲及以上者等生理性弱勢農(nóng)戶的內(nèi)在個人特征影響因素集、外部家庭特征影響因素集和地區(qū)金融發(fā)展特征影響因素集。此外，本文選取反映外部家庭特征的夫妻雙方兄弟姐妹數(shù)量（Siblings）只出現(xiàn)在方程（2）中。

第一階段Probit模型計算出農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者等每一位生理性弱勢農(nóng)戶的各類信貸資金獲取傾向。第二階段即通過調(diào)整后的方程（2），在對應(yīng)的正規(guī)、非正規(guī)與整體信貸行為中，從內(nèi)在的個人特征、外部的家庭特征和地區(qū)金融發(fā)展特征，分析農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者等生理性弱勢農(nóng)戶獲取的信貸額規(guī)模（BA）的影響因素：

其中，?λi?是根據(jù)方程（1）估計出來的逆米爾斯比。

（二）變量選取與數(shù)據(jù)來源

基于文獻(xiàn)綜述中農(nóng)戶信貸行為影響因素的相關(guān)研究成果，結(jié)合中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)（CHARLS2013）等數(shù)據(jù)的可獲性，本文在內(nèi)在的個人特征因素、外部的家庭特征因素和地區(qū)金融發(fā)展特征因素中，分別選取和引入了實證結(jié)果與分析中所列的系列解釋變量。

數(shù)據(jù)來源方面，內(nèi)在的個人特征影響因素變量、外部的家庭特征影響因素變量的數(shù)據(jù)都從CHARLS（2013）梳理得出，外部的地區(qū)金融發(fā)展特征影響因素變量的數(shù)據(jù)從2013年中國（金融）統(tǒng)計年鑒等中梳理得出。變量數(shù)據(jù)的梳理細(xì)則可參閱陳銀娥和曾小龍[6]的研究文獻(xiàn)。減去不回復(fù)的樣本之后，獲得8533個作為研究對象的生理性弱勢農(nóng)戶有效樣本總量。農(nóng)村殘疾人、農(nóng)村慢性病患者的界定，請參見曾小龍的研究[24]。此外，由于部分受訪者同時面臨多重生理性弱勢，所以農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者等各類生理性弱勢農(nóng)戶的樣本加總量會超過8533個，達(dá)到13907個。

三、實證結(jié)果與分析

根據(jù)資金供給方的差異，將農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者等生理性弱勢農(nóng)戶的信貸行為分為正規(guī)、非正規(guī)與整體信貸行為，通過Heckman兩階段選擇模型，重點考察生理性弱勢農(nóng)戶信貸行為的影響因素，包括內(nèi)在的個人特征影響因素、外部的家庭特征影響因素和地區(qū)金融發(fā)展特征影響因素。實證結(jié)果如表1所示，逆米爾斯比都通過了顯著性檢驗，因而有必要通過Heckman兩階段選擇模型開展實證分析。

表1報告了正規(guī)、非正規(guī)和整體信貸行為視角下，影響生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取及其額度規(guī)模的主要影響因素，包括內(nèi)在的個人特征因素、外部的家庭特征因素和地區(qū)金融發(fā)展特征因素。

（一）內(nèi)在的個人特征因素

1.年齡（Age）、性別（Gender）和婚姻（Marriage）。（1）年齡在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中都產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用，但在其獲取的整體信貸額規(guī)模中產(chǎn)生正向的顯著作用。年齡逐年增加后，可能中老年生理性弱勢農(nóng)戶的生產(chǎn)和還本付息能力下降，且主觀心理上獲取信貸資金的渴望也不斷減弱，從而使其信貸獲取的可能性變低，這也是農(nóng)村老年人面臨信貸約束的重要表現(xiàn)。年老后還能獲得信貸機(jī)會，說明其有強(qiáng)烈的信貸需求，且擁有良好的社會聲譽(yù)，從而提高其獲取的信貸額規(guī)模。（2）性別在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用，但在其獲取的信貸額規(guī)模中卻產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。第一，正規(guī)信貸市場及非正規(guī)信貸市場中，可能都還存在著較為嚴(yán)重的性別排斥。原因可能源于農(nóng)村整體上的職業(yè)分布等差異，且受到傳統(tǒng)觀念的影響。第二，性別在生理性弱勢農(nóng)戶獲取的信貸額規(guī)模中卻產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用，即農(nóng)村女性生理性弱勢群體可能發(fā)生更高的信貸額規(guī)模。說明能夠獲得信貸機(jī)會的女性的聲譽(yù)、生產(chǎn)和還本付息能力都可能相對較高。也證明對女性進(jìn)行金融賦權(quán)，大力發(fā)展以女性為重點服務(wù)對象的小額幫扶信貸以促進(jìn)女性脫貧發(fā)展、防止返貧具有可行性與必要性。（3）婚姻狀況在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用。這在一定程度上說明婚姻越不穩(wěn)定者獲取信貸的可能性更高。因為婚姻是人生中的一次重要轉(zhuǎn)折，既意味著開始完全肩負(fù)家庭重?fù)?dān)，也會使整個家庭有更多的工作人口及其相伴而來的發(fā)展信息、資金、機(jī)會和外部支持等，因而可能使婚后的風(fēng)險偏好會降低、經(jīng)濟(jì)水平和儲蓄水平會提升，信貸獲取的可能性也更低。

2.民族（Nationality）、政治面貌（McPc）和學(xué)歷（Study）。（1）民族身份在生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸獲取的可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用，在其獲取的非正規(guī)信貸、整體信貸額規(guī)模中產(chǎn)生正向的顯著作用。第一，金融一直是助力扶貧攻堅、防止返貧、全面建成小康社會和鄉(xiāng)村全面振興的有效手段，政府長期引導(dǎo)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸資源關(guān)注少數(shù)民族地區(qū)和群體。因而，少數(shù)民族身份對生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸獲取的可能性具有顯著的正向影響。1986年第六屆全國人民代表大會第四次會議，已將扶持“老少邊窮”地區(qū)經(jīng)濟(jì)文化發(fā)展作為重要內(nèi)容列入“七五”計劃，具有扶貧性質(zhì)的貼息小額信貸早已在少數(shù)民族地區(qū)大力實施。第二，受生活生產(chǎn)環(huán)境的限制，少數(shù)民族與親朋好友的增收渠道、財富積累等經(jīng)濟(jì)特征相似度較高，彼此間相互提供有效資金的能力可能相對有限，因而少數(shù)民族身份在生理性弱勢農(nóng)戶非正規(guī)信貸獲取的可能性中沒有產(chǎn)生顯著作用，但在其獲取的非正規(guī)信貸與整體信貸額規(guī)模中都產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。（2）政治面貌和學(xué)歷在生理性弱勢農(nóng)戶獲取的非正規(guī)信貸額規(guī)模中產(chǎn)生正向的顯著作用。黨員身份或高學(xué)歷會顯著提高生理性弱勢農(nóng)戶在親朋好友中能夠獲得的信貸資金額度。農(nóng)村地區(qū)的黨員占比仍需提升、受教育程度也需加強(qiáng)，樣本農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者的黨員占比分別只有7.39%、7.38%和9.40%。承受著生理性弱勢損害身心健康的負(fù)向影響，這類黨員或高學(xué)歷的生理性弱勢農(nóng)戶，其生產(chǎn)和還本付息能力、聲譽(yù)等往往可能更加優(yōu)秀，且發(fā)生信貸時的資金需求額也可能會相對較多，因而會顯著提高其獲取的非正規(guī)信貸額規(guī)模。但由于生理性弱勢農(nóng)戶學(xué)歷所內(nèi)含的上述“軟信息”可能難以被銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)掌握或利用，因而對其正規(guī)信貸獲取沒有顯著影響。

3.非農(nóng)自雇（Private）和非農(nóng)受雇（Employment）。非農(nóng)自雇顯著正向影響生理性弱勢農(nóng)戶獲取的非正規(guī)信貸額規(guī)模、正規(guī)與整體信貸獲取的可能性。非農(nóng)受雇顯著負(fù)向影響生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸獲取的可能性。第一，非農(nóng)自雇者因商業(yè)周期可能容易產(chǎn)生周期性的資金借貸需求，且既擁有農(nóng)村創(chuàng)業(yè)貼息貸款等政策支持，又具備更多的銀行客戶偏好特征，比如擁有相對更多的財富積累和便于流轉(zhuǎn)的可供抵押資產(chǎn)，所以非農(nóng)自雇在生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸和整體信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用。第二，非農(nóng)受雇者的收入雖然難以因穩(wěn)定的就業(yè)崗位而實現(xiàn)飛躍式的增長，但是也往往具有風(fēng)險低、波動小、可持續(xù)、穩(wěn)定性高等特點，并且年收入水平一般都顯著高于只從事小規(guī)模種養(yǎng)的普通小農(nóng)戶。加之銀行借款利率對生理性弱勢農(nóng)戶而言相對較高，非農(nóng)受雇因而在生理性弱勢農(nóng)戶的正規(guī)信貸獲取可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。第三，非農(nóng)自雇和非農(nóng)受雇的就業(yè)狀況并不會顯著影響偶發(fā)性、突發(fā)性的信貸需求。相比于正規(guī)信貸，來自親朋好友的非正規(guī)信貸能更好地符合偶發(fā)性、突發(fā)性資金需求的時效性，雙向作用下因而其在非正規(guī)信貸獲取的可能性中沒有產(chǎn)生顯著作用。但是，由于非農(nóng)自雇者單筆信貸資金的需求額一般相對更多，所以也顯著拉高了往往只需還本而無須付息的非正規(guī)信貸額規(guī)模。基于上述分析可知，研究假說H1和H2在內(nèi)在的個人特征因素方面得到有效驗證。

（二）外部的家庭特征影響因素

1.（法定）父母健在狀況（Parents，Lparents）、子女（Children）和兄弟姐妹（Brothers，Sisters）數(shù)量。（1）（法定）父母健在狀況在生理性弱勢農(nóng)戶的信貸行為中都沒有產(chǎn)生顯著作用。（2）子女?dāng)?shù)量在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中都產(chǎn)生正向的顯著作用，但在其獲取的信貸額規(guī)模中卻都產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。中老年農(nóng)戶的婚嫁和生育年齡一般都相對較早，其子女在2013年訪談時大多已恰逢青壯年時期，子女?dāng)?shù)量會優(yōu)化家庭勞動力結(jié)構(gòu)和降低撫養(yǎng)比，提高整個家庭的發(fā)展性資金需求和還本付息能力。（3）夫妻雙方兄弟數(shù)量、夫妻雙方姐妹數(shù)量在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用。生理性弱勢農(nóng)戶在婚后，任何一方的兄弟姐妹都是其擁有“血緣”關(guān)系的最重要社會網(wǎng)絡(luò)，詳細(xì)了解生理性弱勢農(nóng)戶的個人性格、家庭情況、生產(chǎn)和還本付息能力等軟信息，會在力所能及的范圍之內(nèi)相互分享發(fā)展信息和機(jī)遇，并頻繁發(fā)生技術(shù)、勞動力和資金等方面的互助行為，所以在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用。

2.家庭金融資產(chǎn)（LnFA）。家庭金融資產(chǎn)在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用，但在其獲取的正規(guī)信貸和整體信貸額規(guī)模中都產(chǎn)生正向的顯著作用。第一，家庭儲蓄較高的生理性弱勢農(nóng)戶，其收入和生活滿意程度一般較高，由此在主觀方面感受到的信貸風(fēng)險成本也許會相對更多，風(fēng)險規(guī)避程度也隨之更強(qiáng)，因而在需求方面面臨的信貸約束會越嚴(yán)重，拉低其信貸獲取的可能性。第二，與家庭金融資產(chǎn)增加相對應(yīng)，更多財富積累的生理性弱勢農(nóng)戶能夠更加有效地應(yīng)對疾病、災(zāi)害、市場風(fēng)險等帶來的生存?危機(jī)，也能更加有效地滿足上升發(fā)展資金需求，且農(nóng)戶屬于表現(xiàn)突出的風(fēng)險規(guī)避類經(jīng)濟(jì)主體。因而，非正規(guī)信貸及正規(guī)信貸中，金融資產(chǎn)越多的家庭，其信貸獲取的可能性都顯著更低。第三，金融資產(chǎn)越多的家庭，其生產(chǎn)和還本付息能力越高，產(chǎn)生信貸需求時的資金需求額可能往往更多，且資金供給方基于其能力更強(qiáng)也愿意提供更多的信貸資金。因而，家庭金融資產(chǎn)在生理性弱勢農(nóng)戶獲取的正規(guī)信貸和整體信貸額規(guī)模中都產(chǎn)生正向的顯著作用。但非正規(guī)信貸額規(guī)模方面，由于非正規(guī)信貸的主要使用方向是在生活消費(fèi)方面提供應(yīng)急性幫扶，金融資產(chǎn)越多雖然會增加貸款者對還本付息的信任，但是可能也會減少貸款者提供救濟(jì)性非正規(guī)信?貸資金的意愿，因而雙向作用下的家庭金融資產(chǎn)在獲取的非正規(guī)信貸額規(guī)模中沒有產(chǎn)生顯著作用。第四，值得注意的是，家庭金融資產(chǎn)與家庭總收入之間類似于存量與流量的關(guān)系，金融資產(chǎn)是收入中未支出而存留的部分[5]。家庭金融資產(chǎn)能更有效地反映生理性弱勢農(nóng)戶家庭的還本付息能力，加之為了避免家庭經(jīng)濟(jì)水平與生理性弱勢農(nóng)戶個體信貸行為間互為因果的內(nèi)生性問題，本文選取家庭金融資產(chǎn)反映生理性弱勢農(nóng)戶的家庭經(jīng)濟(jì)水平特征。

3.家庭生產(chǎn)性固定資產(chǎn)（LnPFA）。家庭生產(chǎn)性固定資產(chǎn)在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用，在其獲取的正規(guī)信貸和整體信貸額規(guī)模中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。第一，家庭生產(chǎn)性固定資產(chǎn)反映家庭的經(jīng)營規(guī)模和資金投入情況，而種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)都具有明顯的投入-產(chǎn)出周期性特征，規(guī)?；?jīng)營前期都需要先購買大量生產(chǎn)要素保障生產(chǎn)，從而可能導(dǎo)致更為普遍的信貸資金需求，因而在其信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用。第二，非正規(guī)信貸資金既可以幫助解決生存方面危機(jī)，也可以用于生產(chǎn)發(fā)展。正規(guī)信貸既有利于農(nóng)戶的非農(nóng)產(chǎn)業(yè)投資和發(fā)展，也對農(nóng)戶改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件和擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模等具有重要作用。國家大力推廣農(nóng)業(yè)小額貸款，如中國郵政儲蓄銀行按照“宜場則場、宜戶則戶、宜企則企、宜社則社”的原則，創(chuàng)新農(nóng)業(yè)金融產(chǎn)品，開發(fā)出家庭農(nóng)場（專業(yè)大戶）貸款、農(nóng)民專業(yè)合作社貸款、土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款、“公司+農(nóng)戶”貸款、農(nóng)業(yè)機(jī)械購置補(bǔ)貼貸款等多項“三農(nóng)”貸款創(chuàng)新產(chǎn)品，并于2016年成立了三農(nóng)金融事業(yè)部。第三，差異于非正規(guī)信貸，正規(guī)信貸供給方為了能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益可持續(xù)，內(nèi)在要求必須收取相對較高的利息費(fèi)用。生理性弱勢農(nóng)戶因此實際發(fā)生的正規(guī)信貸規(guī)模，往往可能自主選擇性的限定在政策規(guī)定的優(yōu)惠額度內(nèi)，且由于生產(chǎn)和還本付息能力強(qiáng)、還款意愿高，因而在需要還本付息的正規(guī)信貸方面，其還款速度會相對較快。所以，家庭生產(chǎn)性固定資產(chǎn)顯著負(fù)向影響生理性弱勢農(nóng)戶的正規(guī)信貸和整體信貸額規(guī)模，但對非正規(guī)信貸額規(guī)模沒有顯著影響。

4.家庭耐用消費(fèi)品（LnDCG）、家庭教育培訓(xùn)支出（LnEducation）和家庭食品支出（LnFood）。（1）家庭耐用消費(fèi)品在生理性弱勢農(nóng)戶非正規(guī)信貸和整體信貸獲取的可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用，但在其獲取的信貸額規(guī)模中卻都產(chǎn)生正向的顯著作用。第一，家庭耐用消費(fèi)品更多，往往說明家庭的物質(zhì)基礎(chǔ)、財富儲備、生活條件可能更好，可用于應(yīng)急的流動性資金更多，維持家庭生活、生產(chǎn)、發(fā)展和抵御風(fēng)險的能力也更強(qiáng)。所以，家庭耐用消費(fèi)品更多者更少發(fā)生以平滑消費(fèi)、保障生活、應(yīng)急性幫扶為出發(fā)點的非正規(guī)信貸。但是當(dāng)出現(xiàn)創(chuàng)業(yè)、投資等大額資金需求，且自身財富儲備無法滿足時，也會通過銀行等金融機(jī)構(gòu)籌資，因而雙向作用下的家庭耐用消費(fèi)品在正規(guī)信貸獲取的可能性中沒有產(chǎn)生顯著作用。第二，耐用消費(fèi)品更多家庭產(chǎn)生信貸需求時，其資金需求量可能會相對較大，因而耐用消費(fèi)品在生理性弱勢農(nóng)戶獲取的信貸額規(guī)模中都產(chǎn)生正向的顯著作用。（2）家庭教育培訓(xùn)支出在生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用，在其獲取的正規(guī)信貸額規(guī)模中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。第一，中老年農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者等生理性弱勢農(nóng)戶的家庭教育培訓(xùn)支出主要用于家中子輩或者孫輩的在校學(xué)生?！霸俑F不能窮教育”，部分生理性弱勢農(nóng)戶的財富積累雖然可能有時難以應(yīng)對大額的學(xué)習(xí)費(fèi)用，但始終期待子女通過教育得到更大發(fā)展，并得到國家深入推進(jìn)教育貸款的政策大力支持。國家助學(xué)貸款自1999年實施以來得到長足發(fā)展，僅2015年共對332.57萬人發(fā)放219.86億元助學(xué)貸款?全國學(xué)生資助管理中心.2015年中國學(xué)生資助發(fā)展報告[EB/OL].http：//www.moe.gov.cn/s78/A05/moe?_?702/201609/t20160901?_?277355.html，2016-08-31.?，大量貧困家庭學(xué)生通過國家助學(xué)貸款升學(xué)。雖然教育貸款的申請需求十分強(qiáng)烈，但由于助學(xué)貸款渠道也高度通暢，生理性弱勢農(nóng)戶因而可以無須再向經(jīng)濟(jì)特征相似的親朋好友籌集資金，所以教育培訓(xùn)支出在生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用，但在非正規(guī)信貸行為中卻沒有產(chǎn)生顯著作用。第二，家庭教育培訓(xùn)支出較多說明該家庭中有在讀學(xué)生，家中從事工作的勞動力會相對不足，風(fēng)險厭惡與規(guī)避程度也會相對更高，因而家庭生產(chǎn)規(guī)模和信貸需求額都會相對較少。所以，家庭教育培訓(xùn)支出在其獲取的正規(guī)信貸額規(guī)模中卻反而產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。（3）家庭食品支出在生理性弱勢農(nóng)戶的信貸行為中沒有產(chǎn)生顯著作用。改革開放以來，農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)水平得到顯著提升，農(nóng)村居民2019年的人均可支配收入達(dá)到16021元。一般而言，生理性弱勢農(nóng)戶的收入水平可能也已經(jīng)能夠應(yīng)對日常的基本家庭食品支出。因而，家庭食品支出在生理性弱勢農(nóng)戶信貸行為中的作用并不顯著?；谏鲜龇治隹芍芯考僬fH1和H2在外部的家庭特征因素方面得到有效驗證。

（三）外部的地區(qū)金融發(fā)展特征因素

金融機(jī)構(gòu)貸款余額占GDP的比重（Finance）、每萬人金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)（LnPFB）。金融機(jī)構(gòu)貸款余額占GDP的比重在生理性弱勢農(nóng)戶非正規(guī)信貸和整體信貸獲取的可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。每萬人金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)在生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸和整體信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用，在獲取的非正規(guī)信貸和整體信貸額規(guī)模中產(chǎn)生正向的顯著作用。地區(qū)正規(guī)金融發(fā)展水平越高，則金融服務(wù)網(wǎng)點密度越大、滲透性越強(qiáng)，符合生理性弱勢農(nóng)戶實際需求的相關(guān)金融產(chǎn)品和服務(wù)可能越多，經(jīng)濟(jì)主體利用金融服務(wù)的意識也可能越強(qiáng)，獲取正規(guī)金融服務(wù)的可行性可能越高，所以每萬人金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)在其正規(guī)信貸和整體信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用。且正規(guī)金融和非正規(guī)金融彼此間存在替代效應(yīng)，優(yōu)良的農(nóng)村金融發(fā)展及環(huán)境，必然會更好地滿足農(nóng)戶合理的正規(guī)信貸需求。同時，正規(guī)信貸可獲性的提高也會顯著降低生理性弱勢農(nóng)戶對農(nóng)村非正規(guī)信貸市場的依賴程度，有效降低農(nóng)戶在非正規(guī)信貸領(lǐng)域的需求和面臨的信貸約束，但發(fā)生非正規(guī)信貸行為時獲取的額度規(guī)模卻可能一般反而更高。根據(jù)人民日報報道，廣東省新會區(qū)當(dāng)?shù)劂y行根據(jù)陳皮產(chǎn)業(yè)特色、農(nóng)戶實際需求，基于“政銀?！眲?chuàng)新了“陳皮貸”，該地區(qū)從事陳皮產(chǎn)業(yè)的普通農(nóng)戶面臨的融資難困境得到有效緩解。陳皮產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)農(nóng)戶在授信后的3年期限內(nèi)，都可在不提供擔(dān)保和抵押的情況下，循環(huán)申請幾分鐘即可到賬的信貸資金?李剛、譚瓊.廣東農(nóng)行推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展“陳皮貸”破解融資難[EB/OL].http：//country.people.com.cn/gb/n1/2019/0214/c419842-30670699.html，2019-02-14.?。因而，金融機(jī)構(gòu)貸款余額占GDP的比重在生理性弱勢農(nóng)戶非正規(guī)信貸獲取的可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用，每萬人金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)卻在獲取的非正規(guī)信貸和整體信貸額規(guī)模中都產(chǎn)生正向的顯著作用?；谏鲜龇治隹芍?，研究假說H1和H2在外部的地區(qū)金融發(fā)展特征因素方面得到有效驗證。

（四）稀有事件偏差檢驗

基于數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計分析可知，獲取正規(guī)信貸的生理性弱勢農(nóng)戶子樣本在總樣本中的占比并不大，僅僅達(dá)到8.0%，生理性弱勢農(nóng)戶獲取正規(guī)信貸的行為在計量上或許是稀有事件。然而，稀有事件在樣本容量有限的情況下，使用Probit或者Logit等傳統(tǒng)概率模型開展實證研究會使稀有事件發(fā)生的概率被低估，參數(shù)估計的無偏要求不能得到很好滿足，回歸結(jié)果存在稀有事件偏差。本文為此需要在傳統(tǒng)概率模型Logit模型后，再使用能夠修正稀有事件偏差的補(bǔ)對數(shù)-對數(shù)模型，分析個人特征因素、家庭特征因素和地區(qū)金融發(fā)展特征因素對生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸獲取可能性的影響，以此開展如表2所示的稀有事件偏差檢驗。

表2的報告結(jié)果顯示，補(bǔ)對數(shù)-對數(shù)模型和Logit模型計算得到的邊際效應(yīng)數(shù)值整體一致，實證表明農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者等生理性弱勢農(nóng)戶獲取正規(guī)信貸的行為仍然沒有稀有到Logit等模型不適用。由此可知，針對農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者等生理性弱勢農(nóng)戶的正規(guī)、非正規(guī)和整體信貸行為，通過Heckman兩階段選擇模型，從內(nèi)在的個人特征、外部的家庭特征與金融發(fā)展特征，研究其信貸獲取及額度規(guī)模的影響因素合理。

四、結(jié)論及建議

（一）研究結(jié)論

區(qū)別正規(guī)、非正規(guī)和整體信貸行為，通過Heckman兩階段

選擇模型，從信貸獲取及其額度規(guī)模兩個層面，研究內(nèi)在的個人特征因素、外部的家庭特征因素和地區(qū)金融發(fā)展特征因素對農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者等生理性弱勢農(nóng)戶信貸行為的影響。結(jié)論顯示：

1.內(nèi)在的個人特征因素方面。年齡在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用，在其獲取的整體信貸額規(guī)模中產(chǎn)生正向的顯著作用。性別在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用，在其獲取的信貸額規(guī)模中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。民族身份在生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸獲取的可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用，在其獲取的非正規(guī)信貸、整體信貸額規(guī)模中產(chǎn)生正向的顯著作用。政治面貌和學(xué)歷在生理性弱勢農(nóng)戶獲取的非正規(guī)信貸額規(guī)模中產(chǎn)生正向的顯著作用。非農(nóng)自雇在生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸和整體信貸獲取的可能性、非正規(guī)信貸額規(guī)模中產(chǎn)生正向的顯著作用。非農(nóng)受雇在生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸獲取的可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。婚姻狀況在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中都產(chǎn)生正向的顯著作用。

2.外部的家庭特征因素方面。子女?dāng)?shù)量在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用，但在其獲取的信貸額規(guī)模中卻產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。夫妻雙方兄弟數(shù)量、姐妹數(shù)量在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用。家庭金融資產(chǎn)在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用，但在其獲取的正規(guī)信貸和整體信貸額規(guī)模中都產(chǎn)生正向的顯著作用。家庭生產(chǎn)性固定資產(chǎn)在生理性弱勢農(nóng)戶信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用，在其獲取的正規(guī)信貸和整體信貸額規(guī)模中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。家庭耐用消費(fèi)品在生理性弱勢農(nóng)戶非正規(guī)信貸和整體信貸獲取的可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用，但對其獲取的信貸額規(guī)模卻都產(chǎn)生正向的顯著作用。家庭教育培訓(xùn)支出在生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸獲取的可能性中產(chǎn)生正向的顯著作用，但在其獲取的正規(guī)信貸額規(guī)模中卻產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。

3.外部的地區(qū)金融發(fā)展特征因素方面。金融機(jī)構(gòu)貸款余額占GDP的比重在生理性弱勢農(nóng)戶非正規(guī)信貸和整體信貸獲取的可能性中產(chǎn)生負(fù)向的顯著作用。每萬人金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)在生理性弱勢農(nóng)戶正規(guī)信貸和整體信貸獲取的可能性、非正規(guī)信貸與整體信貸額規(guī)模中產(chǎn)生正向的顯著作用。

（二）政策建議

1.正規(guī)信貸資金既可用于農(nóng)戶發(fā)展非農(nóng)創(chuàng)業(yè)和就業(yè)，也可幫助農(nóng)民改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件和擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。非正規(guī)信貸資金的獲取受到血緣等社會網(wǎng)絡(luò)的影響，且主要使用方向是協(xié)助解決衣食住行和醫(yī)療等生存方面困難。鑒于此，面對農(nóng)村殘疾者、慢性病患者、60周歲及以上者等生理性弱勢農(nóng)戶為代表的“缺血”“失血”群體，為提高金融支持效應(yīng)的可持續(xù)性，金融扶貧還需融入產(chǎn)業(yè)發(fā)展項目。產(chǎn)業(yè)興旺是鄉(xiāng)村振興的重點，是解決農(nóng)村一切問題的前提，是扶貧最直接和最有效的辦法，是脫貧攻堅的長久之策，只有這樣農(nóng)民才能穩(wěn)定增收。金融扶貧措施與可長期收益且一二三產(chǎn)融合發(fā)展的鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興進(jìn)行綜合性的協(xié)調(diào)設(shè)計、優(yōu)化和擴(kuò)散，并基于長期性和即期性受益相結(jié)合的出發(fā)點，注重同時配套一些公益性就業(yè)崗位、林下經(jīng)濟(jì)等見效快、收益好的即期精準(zhǔn)幫扶舉措，強(qiáng)化生產(chǎn)性信貸資金用途的專項性和扶貧成效的持續(xù)性。

2.地區(qū)正規(guī)金融發(fā)展水平越高，則金融服務(wù)滲透性越強(qiáng)，生理性弱勢農(nóng)戶等經(jīng)濟(jì)主體獲取正規(guī)金融服務(wù)的可行性越高，對農(nóng)村非正規(guī)信貸的依賴程度越低。鑒于此，應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)鄉(xiāng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)環(huán)境建設(shè)，創(chuàng)新性地通過多元主體、多方渠道、多種方式等系統(tǒng)思維，加強(qiáng)以服務(wù)“三農(nóng)”為主旨的鄉(xiāng)村金融系統(tǒng)的建立健全。既通過引導(dǎo)小額貸款公司、農(nóng)民合作社內(nèi)部資金互助組織等創(chuàng)新主體發(fā)展，以壯大鄉(xiāng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu);也通過激勵中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行等商業(yè)銀行等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)完善和優(yōu)化產(chǎn)品，以深化鄉(xiāng)村金融的服務(wù)范圍和效率。根據(jù)“鄉(xiāng)鄉(xiāng)有機(jī)構(gòu)，村村有服務(wù)”的設(shè)計指引，鼓勵鄉(xiāng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)深入鄉(xiāng)村和切實融入鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)社會，進(jìn)一步強(qiáng)化其在服務(wù)“三農(nóng)”、脫貧攻堅、防止返貧等方面工作的內(nèi)生意愿。同時，通過建設(shè)和優(yōu)化布局金融扶貧服務(wù)站或便民點等平臺，支持鄉(xiāng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)實現(xiàn)真正下沉，并通過宣傳單、公眾號、入村宣講等常態(tài)化宣傳教育方式，充實鄉(xiāng)村居民的日常金融知識儲備。

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