謝瑋　孫庭陽

“第三支柱養(yǎng)老保險”是今年兩會的高頻詞。

3月5日，國務院總理李克強作政府工作報告，在論及“加強基本民生保障”時提出，“推進養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險”。

這一專業(yè)名詞首次被寫入政府工作報告。

今年多位全國人大代表和全國政協(xié)委員針對“第三支柱養(yǎng)老保險”帶來了建議，內(nèi)容聚焦“加速推動第三支柱養(yǎng)老保險規(guī)范發(fā)展”“對相關養(yǎng)老金融產(chǎn)品加大稅收優(yōu)惠力度”“豐富養(yǎng)老產(chǎn)品供給與服務”等方面。

可以看出，在健全多層次社會保障體系過程中，第三支柱養(yǎng)老保險正在被寄予越來越多的期望。那么，究竟什么是第三支柱養(yǎng)老保險？建好第三支柱，為什么這么重要？

究竟什么是“第三支柱養(yǎng)老保險”？?

“第三支柱養(yǎng)老保險”本是一個專業(yè)名詞。但近年來，在我國人口老齡化問題日益凸顯、就業(yè)形式愈發(fā)多元的背景下，這一名詞正在越來越多地“出圈”，進入大眾視野。

究竟什么是“第三支柱養(yǎng)老保險”？

公開資料顯示，1994 年世界銀行首次提出養(yǎng)老金“三個支柱”的概念。第一支柱即公共養(yǎng)老金，由政府普遍實施保障，致力于促進社會財富再分配，保障社會公平，在我國是基本養(yǎng)老保險基金。第二支柱，包括企業(yè)年金和職業(yè)年金，由職業(yè)群體繳費形成，覆蓋群體受到收入與行業(yè)限制。第三支柱，主要以個人養(yǎng)老儲蓄投資形成，包括商業(yè)養(yǎng)老保險和目標日期基金等。

2月25日，人力資源和社會保障部副部長游鈞在國新辦發(fā)布會上介紹，在我國當前養(yǎng)老保險體系三個層次中，作為第一個層次的基本養(yǎng)老保險，制度基本健全了，職工養(yǎng)老保險加上城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險兩個平臺，目前已覆蓋近10億人。作為第二層次的企業(yè)年金、職業(yè)年金制度初步建立，并且在逐步完善，目前已經(jīng)覆蓋5800多萬人。作為第三層次的個人養(yǎng)老金制度還沒有出臺，“第三層次在整個養(yǎng)老保險體系中目前還是個短板”。

據(jù)中國社科院世界社保研究中心發(fā)布的《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2020》顯示，截至2019年底，全國社保基金為2.1萬億元（去重后）;第一支柱城鎮(zhèn)職工和城鄉(xiāng)基本養(yǎng)老保險基金為6.3萬億元;第二支柱企業(yè)年金為2.5萬億元，職業(yè)年金為0.7萬億元;第三支柱稅延型養(yǎng)老保險只有幾億元的保費收入。

整體來看，當前我國養(yǎng)老三支柱的發(fā)展并不均衡，第三支柱發(fā)展仍不充分。

第一支柱基本養(yǎng)老保險占據(jù)主導地位，但養(yǎng)老金替代率偏低（注：是指勞動者退休時的養(yǎng)老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率）。第二支柱惠及人群有限，覆蓋率不高。第三支柱則發(fā)展較為緩慢，“支柱”作用明顯不足。

據(jù)游鈞在2月透露的信息，2019年底，我國60歲及以上人口比重已經(jīng)達到18.1%，預計“十四五”期間，我國老年人口將超過3億人。

人口老齡化加速到來，發(fā)展第三支柱已經(jīng)十分迫切。

此外，從橫向比較來看，與發(fā)達國家和地區(qū)相比，我國在發(fā)展第三支柱商業(yè)養(yǎng)老方面還存在較大差距。美國第三支柱養(yǎng)老金發(fā)展較為成熟，美國投資公司協(xié)會（ICI）披露的數(shù)據(jù)顯示，截至 2019 年，美國養(yǎng)老金第三支柱的規(guī)模已達到11萬億美元，對美國養(yǎng)老金體系的總規(guī)模占比達到 34.1%，為其養(yǎng)老金體系的最大組成部分。

今年兩會期間，多位代表委員針對推動“第三支柱養(yǎng)老”帶來了建議。

全國人大代表、銀保監(jiān)會信托部主任賴秀福建議，建立豐富的市場化、多元化第三支柱產(chǎn)品體系，滿足人民不同人生階段、不同消費能力的養(yǎng)老金融需求。他進一步提出，鼓勵加大養(yǎng)老保險產(chǎn)品創(chuàng)新，開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點，擴展保障責任，提供靈活的養(yǎng)老金積累和領取服務，立足消費者需求，便于民眾參與，創(chuàng)新發(fā)展提供具備長期直至終身領取功能的養(yǎng)老年金保險等。

第三支柱市場廣闊，產(chǎn)品、政策均待發(fā)力

事實上，早在2017年，商業(yè)養(yǎng)老保險就迎來了國家政策層面上的利好。當年7月，國務院發(fā)布《關于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險的若干意見》，部署推動商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展工作。

2018年5月1日，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)進行試點，首次以稅收優(yōu)惠激勵個人進行養(yǎng)老金儲備，打響了第三支柱的“第一槍”。

2019年、2020年年底的國務院常務會議多次重申發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險，將商業(yè)養(yǎng)老保險納入養(yǎng)老保障第三支柱加快建設。

今年兩會前夕，有報道稱北京、浙江將開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點，備受社會關注的網(wǎng)約車司機、外賣小哥的養(yǎng)老保障難題或將通過創(chuàng)新產(chǎn)品解決。

不過，第三支柱產(chǎn)品并非只有“保險”一種類型，從國際經(jīng)驗看，符合條件的公募基金、銀行理財、養(yǎng)老保險、長期儲蓄等都可以作為第三支柱的合格投資產(chǎn)品。

“雖然長期以來學術界對養(yǎng)老保障體系三支柱模式的研究討論較為熱烈，部分政府部門也常在統(tǒng)計信息、研究材料中使用三支柱的說法，但實際上，對于養(yǎng)老保障體系三個支柱的具體含義、內(nèi)容及統(tǒng)計范圍等重要問題，迄今沒有明確闡述?！?在今年兩會期間，全國政協(xié)委員、上海銀保監(jiān)局局長韓沂提出，我國以養(yǎng)老為名的金融產(chǎn)品種類看似很多，但是否屬于真正意義上滿足養(yǎng)老需求的第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品，仍需要界定和規(guī)范。

全國人大代表、中國太保壽險上海分公司副總經(jīng)理周燕芳亦表示，保險、銀行、基金均推出了一些名稱包含“養(yǎng)老”的金融產(chǎn)品，但缺乏統(tǒng)一明確的定義。當前市場上的眾多養(yǎng)老理財產(chǎn)品在銷售對象、存續(xù)周期、附加服務、產(chǎn)品收益等方面與其他投資理財產(chǎn)品缺乏本質(zhì)上的區(qū)別，且我國資產(chǎn)管理金融工具大多期限比較短，廣義養(yǎng)老金融資產(chǎn)普遍有短期化趨勢，很難發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老金融的功能。

針對當前各類“養(yǎng)老”概念產(chǎn)品存在的問題，銀保監(jiān)會透露，正按照“兩條腿走路”的方針，積極推進相關工作。

一方面，堅持正本清源，研究明確養(yǎng)老金融產(chǎn)品的標準，按照“名實相符”的原則，對不符合標準的各類帶有“養(yǎng)老”字樣的短期金融產(chǎn)品，堅決予以清理。另一方面，穩(wěn)步推進創(chuàng)新試點，選擇少數(shù)符合條件的金融機構和專營機構先行開展養(yǎng)老金融試點，支持相關機構發(fā)展體現(xiàn)長期性、安全性和領取約束性，真正具備養(yǎng)老功能的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等，力爭通過示范引領，為養(yǎng)老金融全面發(fā)展探索出一條新路。

代表委員支招“第三支柱養(yǎng)老保險”

為更好發(fā)揮金融保險優(yōu)勢，推動三支柱養(yǎng)老保障體系建設，多位代表委員都提出了相關建議，包括加快推進業(yè)務創(chuàng)新試點，加大稅收優(yōu)惠力度，探索建立個人養(yǎng)老金賬戶等。

全國政協(xié)委員、中國人壽集團董事長王濱提出四點建議：一是加大稅收優(yōu)惠力度。二是強化三支柱間的銜接轉換貫通。三是引導養(yǎng)老金融產(chǎn)品形成專屬優(yōu)勢。四是試點先行推進三支柱改革。

“加快推進業(yè)務創(chuàng)新試點，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財和基金、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等，建議選擇大型金融保險機構先行開展試點，探索多層次、多形態(tài)養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系的業(yè)務新模式，更好滿足不同年齡段、不同收入水平、不同風險承受能力人群的差異化養(yǎng)老需求?！?王濱表示。

全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金公司總裁謝衛(wèi)則在其《關于進一步發(fā)揮稅收政策作用、推動第三支柱個人養(yǎng)老金發(fā)展的幾點建議》中提出，進一步提高個人稅收優(yōu)惠政策力度、實施合格金融產(chǎn)品稅費優(yōu)惠政策、統(tǒng)籌年金和第三支柱稅收政策。

在實施合格金融產(chǎn)品稅費優(yōu)惠政策方面，謝衛(wèi)建議，一是對納入第三支柱范圍的公募基金、銀行理財、個稅遞延產(chǎn)品等合格金融產(chǎn)品，減免投資交易環(huán)節(jié)的增值稅和印花稅等相關稅費，降低交易成本，增厚投資收益，突出該類金融產(chǎn)品的養(yǎng)老投資屬性，以區(qū)別于普通金融產(chǎn)品;二是對金融機構因發(fā)行管理第三支柱合格金融產(chǎn)品而取得的收入，減免對應的增值稅和企業(yè)所得稅，降低機構開發(fā)、拓展該類金融產(chǎn)品的經(jīng)營成本，鼓勵金融機構加大資源投入力度、更積極地參與我國第三支柱市場建設。

全國政協(xié)委員、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院副院長孫潔建議，探索建立養(yǎng)老金第三支柱專屬賬戶體系，打通三支柱之間資金流動的渠道。促進公共養(yǎng)老金、企業(yè)/職業(yè)年金和個人養(yǎng)老賬戶三者之間的對接制度，建立三支柱的統(tǒng)一賬戶或統(tǒng)一信息平臺系統(tǒng)，將基本養(yǎng)老賬戶、第二支柱的年金賬戶，以及第三支柱下銀行、保險、信托、基金等各類投資管理機構發(fā)行的養(yǎng)老產(chǎn)品賬戶打通，進行資金管理、投資管理等的統(tǒng)一歸集。探索三支柱之間的資金自由流動，如允許符合一定條件的參保人將第一支柱中的個人賬戶直接轉移至第二支柱或第三支柱，并實現(xiàn)市場化投資管理;允許離職人員將企業(yè)/職業(yè)年金歸屬個人的資金轉移到第三支柱;對于單位未建立企業(yè)年金的，允許將企業(yè)年金中給予個人的稅收政策轉移疊加到個人養(yǎng)老金，以提升參與率等。