劉美琪

縱觀國內(nèi)外企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展史，大多數(shù)的企業(yè)面臨的嚴(yán)重挑戰(zhàn)通常都是財務(wù)領(lǐng)域引發(fā)的，做好財務(wù)危機(jī)的觀察、預(yù)警、分析，并針對具體的危機(jī)問題和背后形成的原因制定科學(xué)有效的預(yù)案，是企業(yè)在內(nèi)部控制管理和戰(zhàn)略風(fēng)險管理布局中的重要內(nèi)容。財務(wù)危機(jī)的發(fā)生主要體現(xiàn)在市場價格風(fēng)險、成本管控風(fēng)險、流動性風(fēng)險、合規(guī)操作風(fēng)險等方面，特別是在當(dāng)前市場競爭日趨激烈的背景下，財務(wù)危機(jī)的應(yīng)對成效將對企業(yè)的生存安全產(chǎn)生長遠(yuǎn)影響。企業(yè)要加強預(yù)警方法和系統(tǒng)構(gòu)建研究。

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程離不開科學(xué)高質(zhì)量的財務(wù)管理能力作為支撐，但是受制于內(nèi)外部的因素影響，財務(wù)管理勢必會遇到諸多的現(xiàn)實和潛在性問題，有些重大問題可能會引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機(jī)，它們的存在形式十分多樣，部分可以從財務(wù)報表和賬務(wù)中發(fā)現(xiàn)，部分可能會隱藏在日常經(jīng)營管理表現(xiàn)中，必須要依靠強大的預(yù)警系統(tǒng)及時甄別發(fā)現(xiàn)。

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通常是利用變量模型來構(gòu)建，在根據(jù)選用的變量影響作用機(jī)制不同可以分為單變量和多變量的預(yù)警模型。而集團(tuán)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合集團(tuán)規(guī)模、業(yè)務(wù)類型、資金特征等具體情況來遴選一種或者多種的方法，與集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展和安全需要相適應(yīng)。

單變量模型

該模型的預(yù)警方法是要篩選出最優(yōu)的預(yù)警指標(biāo)內(nèi)容，利用這一單一的變量變動情況對企業(yè)遇到的財務(wù)風(fēng)險做好預(yù)警。美國是最早利用該模型去分析公司經(jīng)營不善等問題的，它主要是利用財務(wù)評價模型的重點公式現(xiàn)金流量和企業(yè)債務(wù)總額的比例去分析企業(yè)的財務(wù)狀況，這種方法的效果最優(yōu)，繼而可以運用傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。該方法的優(yōu)勢在于流程簡化，便于計算，但是缺點也十分明顯，因為財務(wù)比率的計算分析只是單一的變量考量，與實際的企業(yè)經(jīng)營還是有很多不相符的內(nèi)容，所以經(jīng)常會出現(xiàn)預(yù)測結(jié)果和實際財務(wù)狀態(tài)相差較大的情況，難以對企業(yè)風(fēng)險進(jìn)行全面的揭示。

多變量模型

該方法是綜合了多個的相關(guān)變量，通過加權(quán)平均等計算分析方法去綜合判定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)、影響方面、覆蓋范圍、危害程度和可能概率等。它可以從企業(yè)的宏觀視角去利用各類指標(biāo)去計量企業(yè)的風(fēng)險，從而讓決策層有更加全面的信息數(shù)據(jù)借鑒，讓企業(yè)能夠更有效地去減少風(fēng)險或者去延遲危機(jī)的到來時間。與單變量的模型相比，該方法更加的全面、綜合和真實，可以全面地反映出企業(yè)的生產(chǎn)、流通、銷售，投資、融資、營運等全過程的不同風(fēng)險點，對企業(yè)的償債、盈利、管理能力能有較為更加合理的判斷。對于集團(tuán)企業(yè)而言，是更加有效和適合的方法之一。但是該模型也存在一定的執(zhí)行難度，可以廣泛借鑒美國阿爾曼的分析模型，它包含了五個主要變量，統(tǒng)籌反映了企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力指標(biāo)，使其成為有效銜接的整體。這就對指標(biāo)的選取、模型計算、方法的應(yīng)用提出了更高的要求，所以要求企業(yè)要有更為專業(yè)的財務(wù)分析能力，特別是要具備財務(wù)專業(yè)人才等。

與單變量模型相比，它還有一些突出的差異性，一是聚焦方向不同，單變量更重視流動性資產(chǎn)的影響作用，而多變量則對企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析。二是預(yù)測方式不同，單變量只是利用了一個單獨的指標(biāo)，主要是財務(wù)比率，而多變量則是囊括了多類型的財務(wù)比率，以此為基礎(chǔ)按照不同的權(quán)重綜合形成預(yù)警分析框架。預(yù)測的重點不同，單變量主要是預(yù)測的指標(biāo)是長短期借款、信用透支、應(yīng)付賬款和應(yīng)付工程款、難以支付的優(yōu)先股股利等具體的指標(biāo)，而多變量則是從更加宏觀的角度去分析企業(yè)的破產(chǎn)危機(jī)可能性和影響因子。

企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是綜合性的協(xié)同系統(tǒng)，由多個子系統(tǒng)互為聯(lián)系和作用而成，一般包括了組織領(lǐng)導(dǎo)系統(tǒng)、預(yù)警信息系統(tǒng)、數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)、管理監(jiān)督系統(tǒng)等。下面對各系統(tǒng)進(jìn)行具體的分析。

組織領(lǐng)導(dǎo)系統(tǒng)

組織領(lǐng)導(dǎo)是預(yù)警體系的頂層設(shè)計，起到了決定性的作用，它的合理健全程度將關(guān)系到預(yù)警體系的成效、穩(wěn)定性、效率性。財務(wù)預(yù)警應(yīng)當(dāng)有客觀中立性，不受企業(yè)相關(guān)利益者的干擾和破壞。因此，組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在行政隸屬關(guān)系上與企業(yè)的經(jīng)營管理層相互獨立，不受企業(yè)出資人、高管層、實際控制人的組織機(jī)構(gòu)控制和間接影響。它的計劃、決策、執(zhí)行和控制都是獨立的展開，同時也不能干擾到企業(yè)的正常經(jīng)營管理，組織可以是董事會或者是監(jiān)事會的單獨派出機(jī)構(gòu)，抑或是黨委領(lǐng)導(dǎo)下的專門財務(wù)風(fēng)險管理委員會下設(shè)的分會，直接對黨委和董事會負(fù)責(zé)，它的組成成員可以是專職專家也可以是由其他部門的負(fù)責(zé)人和業(yè)務(wù)骨干來兼任。機(jī)構(gòu)的職責(zé)包括但不限于科學(xué)的設(shè)定財務(wù)分析預(yù)警目標(biāo)、總體方案、執(zhí)行財務(wù)財報的檢查、分析，對于財務(wù)管理和其他的經(jīng)營管理活動進(jìn)行中立性的監(jiān)督，查閱相關(guān)的財務(wù)檔案資料，聽取預(yù)警情況的報告，根據(jù)報告中的財務(wù)現(xiàn)狀來商定預(yù)報的類別等級（零、低風(fēng)險、中風(fēng)險、高風(fēng)險）和預(yù)報的內(nèi)容，并且制定對應(yīng)的解決對策來解決相關(guān)問題。組織機(jī)構(gòu)下設(shè)辦公室，負(fù)責(zé)跨部門間的協(xié)調(diào)、溝通、秘書等日常工作，可以交由財務(wù)中心辦公室、企業(yè)高管辦公室、企劃部等部門承擔(dān)。也可以設(shè)立一個專職辦公室以提升日常工作的效率性。該辦公室的職能應(yīng)當(dāng)有獨立的人財物管控權(quán)限，從而不受制于其他部門的干預(yù)，同時它的管理上級只能是財務(wù)預(yù)警委員會，確保其職能實現(xiàn)獨立性。

預(yù)警信息系統(tǒng)

信息是預(yù)警的起點和核心，信息被譽為21世紀(jì)流淌著的黃金資產(chǎn)，財務(wù)預(yù)警信息機(jī)制包括了信息的采集、存儲、交互、分析、評估、共享、反饋的程序的組織控制和協(xié)調(diào)制度性安排。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息系統(tǒng)是實現(xiàn)這一機(jī)制的重要載體，它以財務(wù)管理信息系統(tǒng)為基礎(chǔ)，對其進(jìn)行了架構(gòu)的修繕和創(chuàng)新，內(nèi)容上的豐富和充實，特別是在操作、信用、政策、價格等風(fēng)險方面的要素進(jìn)行擴(kuò)充和整合，以此來形成一個更加系統(tǒng)全面的預(yù)警信息系統(tǒng)。在系統(tǒng)的構(gòu)建方式上可以利用已有的企業(yè)財務(wù)和信息化資源進(jìn)行獨立開發(fā)，也可以去直接招標(biāo)采購專業(yè)的財務(wù)信息預(yù)警系統(tǒng)平臺，和原有的財務(wù)管理軟件有機(jī)的聯(lián)通，從而構(gòu)建了更體系化的信息系統(tǒng)。當(dāng)然信息系統(tǒng)的基點在于信息的質(zhì)量，為此對于系統(tǒng)的運行模式要科學(xué)的構(gòu)建，在收集、傳輸和分析等重點環(huán)節(jié)加以重視?；镜牧鞒倘缦拢皇且Y(jié)合組織機(jī)構(gòu)確立的預(yù)警目標(biāo)來確定信息覆蓋的內(nèi)容和重點，對信息系統(tǒng)的建設(shè)和產(chǎn)出目標(biāo)進(jìn)行明確。二是要結(jié)合收集目標(biāo)，發(fā)揮多元途徑的優(yōu)勢去收集更為全面的資料，應(yīng)當(dāng)包含了對外紕漏的財務(wù)報表，內(nèi)部業(yè)務(wù)條線的統(tǒng)計報表，銷售、生產(chǎn)、資金往來的憑據(jù)，內(nèi)部的經(jīng)營分析報告、行業(yè)的展望分析報告以及企業(yè)的中長期規(guī)劃等。三是要做好資料的分類、梳理、計算、評估和匯總報送的工作，要根據(jù)資料所顯示的數(shù)據(jù)、事實、計劃等去找出企業(yè)發(fā)展中的潛在危機(jī)和挑戰(zhàn)，同時去判斷其發(fā)展的機(jī)遇和優(yōu)勢，對企業(yè)的外部環(huán)境發(fā)展趨勢進(jìn)行科學(xué)的分析。數(shù)據(jù)的分析要依托大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，依托現(xiàn)有的計算機(jī)處理平臺，適當(dāng)?shù)刈庥没蛘卟少彺髷?shù)據(jù)處理中心的算力去提升信息的高速處理和傳輸能力，要實現(xiàn)該系統(tǒng)與原有的企業(yè)電子化辦公系統(tǒng)和其他企業(yè)系統(tǒng)相匹配，能夠讓各層級、各部門、各系統(tǒng)間的信息按照一定的要求規(guī)范實現(xiàn)的交互，保障了信息的暢通傳輸，以此來更好地支撐財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)

該機(jī)制主要是以對內(nèi)外部收集的信息內(nèi)容通過技術(shù)體系進(jìn)行篩選、分級和計算，以全面、系統(tǒng)、有效、科學(xué)的指標(biāo)體系去對企業(yè)的財務(wù)狀況盡可能客觀和精準(zhǔn)的反應(yīng)。該機(jī)制要突出識別警戒、預(yù)警程度和警情的分級三大方面。

管理監(jiān)督系統(tǒng)

該機(jī)制分為了日常控制和危機(jī)管控兩方面，第一方面主要是對日常的具體操作行為進(jìn)行監(jiān)督控制，做好內(nèi)部控制管理，比如了解各項制度的合理性、落實情況和違規(guī)情況，如果發(fā)生了偏移，就會第一時間去采取應(yīng)對措施將其修正，預(yù)防危機(jī)的發(fā)生。而第二個方面則是在危機(jī)出現(xiàn)后的管理措施，包括了危機(jī)的應(yīng)對舉措，主要是一些補救措施，以此來把危機(jī)帶來的不利后果控制在最小范圍之內(nèi)。

首先要有效地利用上述的變量模型對財務(wù)狀況開展監(jiān)控，能夠讓預(yù)警系統(tǒng)更加的全面和系統(tǒng)。其次，企業(yè)要把主要精力放到變量指標(biāo)的選定上和預(yù)警機(jī)制的實施成效上。加強財務(wù)風(fēng)險管理人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，發(fā)揮用計算機(jī)信息系統(tǒng)的預(yù)警優(yōu)勢。最后，要有效地化解設(shè)計合理的風(fēng)險信息傳遞路徑和建立與之配套的內(nèi)控制度等方面的問題，確保財務(wù)系統(tǒng)可以更加獨立、順暢和穩(wěn)定運行，發(fā)揮應(yīng)有的價值功能。

綜上所述，財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表和其他經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理后，按照一定模型架構(gòu)反應(yīng)財務(wù)潛在風(fēng)險危機(jī)并披露到管理層、投資人和實際控制人，指引其提前做好預(yù)防措施，調(diào)配資源化解有關(guān)危機(jī)。

（遼寧大學(xué)亞澳商學(xué)院）

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