褚 旋 湯 敏

（粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)融投資有限公司，廣東廣州 510000；廣州農(nóng)商銀行戰(zhàn)略企劃部，廣東廣州 510000）

黨的十八大以來(lái)，以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視我國(guó)供應(yīng)鏈的發(fā)展，多次提出要推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新，形成完整高效的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。2017年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》首次將供應(yīng)鏈的創(chuàng)新與應(yīng)用上升為國(guó)家戰(zhàn)略，要求以提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益為中心，創(chuàng)新發(fā)展供應(yīng)鏈新理念、新技術(shù)、新模式，高效整合各類(lèi)資源和要素，提升產(chǎn)業(yè)集成和協(xié)作水平，打造大數(shù)據(jù)支撐、網(wǎng)絡(luò)化共享、智能化協(xié)作的智慧供應(yīng)鏈體系。2019年7月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見(jiàn)》指導(dǎo)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)，基于核心企業(yè)與上下游鏈條企業(yè)之間的真實(shí)交易，規(guī)范開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，更好地為供應(yīng)鏈上下游鏈條企業(yè)提供融資、結(jié)算、現(xiàn)金管理等一攬子或定制化的綜合金融服務(wù)。在監(jiān)管部門(mén)政策引導(dǎo)下，供應(yīng)鏈金融為中小銀行緊密服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題提供了重要路徑。最近幾年，中小銀行借助零售業(yè)務(wù)線上化的經(jīng)驗(yàn)，逐步利用金融科技在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)上做了不少有益探索，但對(duì)比大行與股份制銀行，其供應(yīng)鏈服務(wù)方式仍然比較傳統(tǒng)，創(chuàng)新與服務(wù)能力差距明顯。為此，本文從中小商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，深入剖析中小銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融過(guò)程中存在的痛點(diǎn)以及風(fēng)控難點(diǎn)，進(jìn)而針對(duì)性地提出發(fā)展建議。

一、供應(yīng)鏈金融基本概況

（一）供應(yīng)鏈金融定義

國(guó)內(nèi)關(guān)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐早于學(xué)術(shù)研究，最早的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐可追索到深圳發(fā)展銀行提出的 “1+N” 模式，以及后來(lái)招商銀行的 “電子供應(yīng)鏈”、華夏銀行的融資 “共贏鏈” 及浦發(fā)銀行的 “浦發(fā)創(chuàng)富” 等。從供應(yīng)鏈金融定義來(lái)看，胡躍飛、黃少卿（2009）是最早對(duì)供應(yīng)鏈金融的概念予以全面的界定并獲得學(xué)界的充分認(rèn)可，即從廣義上講，供應(yīng)鏈金融是指對(duì)供應(yīng)鏈資源的整合，它是供應(yīng)鏈中特定的金融組織為供應(yīng)鏈資金流管理提供的一整套解決方案。在靜態(tài)上，它包含了供應(yīng)鏈中的參與方之間的各種錯(cuò)綜復(fù)雜的資金關(guān)系，更為重要的是在動(dòng)態(tài)上，它傾向于指由特定的金融機(jī)構(gòu)或其他供應(yīng)鏈管理的參與者（如第三方物流企業(yè)、核心企業(yè)）充當(dāng)組織者，為特定供應(yīng)鏈的特定環(huán)節(jié)或全鏈條提供定制化的財(cái)務(wù)管理解決服務(wù)。

從應(yīng)用層面來(lái)看，國(guó)際商會(huì)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是利用融資和風(fēng)險(xiǎn)緩釋的措施和技術(shù)，對(duì)供應(yīng)鏈流程和交易中營(yíng)運(yùn)資本的管理和流動(dòng)性投資資金的使用進(jìn)行優(yōu)化。具體來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融通常是用于賒銷(xiāo)交易，由供應(yīng)鏈?zhǔn)录l(fā)，融資提供方對(duì)基礎(chǔ)貿(mào)易流程的可見(jiàn)性是金融安排必不可少的，此項(xiàng)安排可以通過(guò)技術(shù)平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)，了解實(shí)體供應(yīng)鏈和技術(shù)金融供應(yīng)鏈。對(duì)于供應(yīng)鏈金融提供方，只有在充分了解實(shí)體供應(yīng)鏈運(yùn)作流程及各個(gè)環(huán)節(jié)可能產(chǎn)生的融資需求的基礎(chǔ)上才能提供量身定制供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案。

（二）政策環(huán)境分析

供應(yīng)鏈金融近年受到國(guó)家高度重視，是我國(guó)融資結(jié)構(gòu)改革，資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，普惠金融安全有效開(kāi)展的重要突破口，國(guó)家及各地方相繼出臺(tái)了各種關(guān)于供應(yīng)鏈金融的政策及指導(dǎo)意見(jiàn)。具體來(lái)看，國(guó)家政策主要從供應(yīng)鏈金融各個(gè)參與主體（包括企業(yè)、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、票據(jù)平臺(tái)、財(cái)政資金等）全方位的提出了支持舉措，定位高，偏方向性。而省市地方政策則更加具體、細(xì)化，可落地性較強(qiáng)，多項(xiàng)舉措對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)具有實(shí)質(zhì)性的指導(dǎo)意義。如廣東省鼓勵(lì)商業(yè)銀行探索 “銀稅互動(dòng)” 供應(yīng)鏈企業(yè)服務(wù)；鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立供應(yīng)鏈金融專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)、事業(yè)部和特色分支機(jī)構(gòu)；鼓勵(lì)商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)完善風(fēng)控體系建設(shè)，創(chuàng)新在線金融產(chǎn)品和服務(wù)，將更多信貸資源向供應(yīng)鏈核心企業(yè)的上下游中小微企業(yè)傾斜；鼓勵(lì)商業(yè)銀行在橫琴新區(qū)運(yùn)菅供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，最高可獎(jiǎng)勵(lì)500萬(wàn)等等。

（三）必要性分析

供應(yīng)鏈金融已成為深化支持中小企業(yè)發(fā)展定位的重要力量。我國(guó)中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的主力軍，但抵質(zhì)押擔(dān)保不足、信用信息不對(duì)稱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問(wèn)題一直制約著企業(yè)的發(fā)展。在供應(yīng)鏈金融中，銀行通過(guò)核心企業(yè)搭建“1+N” 用信模式，重新構(gòu)建信用評(píng)估范疇，實(shí)現(xiàn)大中型企業(yè)的信用捆綁，封閉式資金運(yùn)作及資金流、物流的雙向控制，降低了中小企業(yè)貸款準(zhǔn)入門(mén)檻和融資風(fēng)險(xiǎn)。尤其是對(duì)于中小銀行而言，中小企業(yè)是最重要的客群之一，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，可以有效整合商流、物流、資金流、信息流等各類(lèi)信息，把更多金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，并通過(guò)對(duì)宏觀環(huán)境和核心企業(yè)信用的有效管控，把握整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的潛在風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)提供高效率、低成本．風(fēng)險(xiǎn)可控的精準(zhǔn)金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要突破口。近年來(lái)，在國(guó)家政策的引導(dǎo)下，商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)逐步回歸本源、回歸主業(yè)，專(zhuān)注服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。通過(guò)供應(yīng)鏈金融可以有效擴(kuò)展商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)途徑，創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)模式，提高金融服務(wù)水平，培植效益增長(zhǎng)點(diǎn)。目前，無(wú)論是大型銀行，還是中小銀行，都在積極探索適合自己的供應(yīng)鏈金融模式，尋求公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型上的突破。以工商、建設(shè)、招商、平安、北京、徽商、鄭州等銀行為代表，依托核心企業(yè)的實(shí)力、資信狀況等，積極拓展核心企業(yè)上下游小微企業(yè)集群的金融服務(wù)，借助核心企業(yè)的行業(yè)地位把控其貿(mào)易鏈的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)借助信息化技術(shù)解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)的下沉，批量服務(wù)中小企業(yè)。

供應(yīng)鏈金融能有效推動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，尤其是對(duì)中小銀行而言。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和金融環(huán)境的變化，以及大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈以及物流網(wǎng)等技術(shù)逐步滲透到金融業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行（尤其是中小商業(yè)銀行）逐步摒棄單純追求速度、規(guī)模的外延式擴(kuò)張，向多元化、精細(xì)化、低成本、高質(zhì)量的價(jià)值增值型的內(nèi)涵式增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。發(fā)展供應(yīng)鏈金融，符合商業(yè)銀行高質(zhì)量增長(zhǎng)內(nèi)涵。一是可以優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，供應(yīng)鏈金融通過(guò)核心企業(yè)及其上下游現(xiàn)金流閉環(huán)運(yùn)作，吸收低成本資金，同時(shí)開(kāi)展資金撮合、財(cái)務(wù)管理等業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)收入，優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)。二是可以轉(zhuǎn)變風(fēng)控模式，供應(yīng)鏈金融具有低風(fēng)險(xiǎn)、期限短、自償性的特點(diǎn),即銀行提供的融資都有與其相對(duì)應(yīng)的貿(mào)易項(xiàng)下的未來(lái)現(xiàn)金流作為直接還款來(lái)源，可將違約損失概率降到最低。三是可以轉(zhuǎn)變營(yíng)銷(xiāo)模式，設(shè)立行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)，制定專(zhuān)門(mén)的行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)方案，由單一的營(yíng)銷(xiāo)模式變?yōu)榕繝I(yíng)銷(xiāo) ， 同時(shí)目標(biāo)客戶更加聚焦，主要客戶為核心企業(yè)，及其上下游的供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商乃至終端用戶構(gòu)成的網(wǎng)鏈客戶。

二、中小銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）積極提升戰(zhàn)略地位，加速供應(yīng)鏈布局

近年來(lái)，受應(yīng)收賬款規(guī)模上升、政策利好和技術(shù)支撐增強(qiáng)等原因，部分領(lǐng)先中小銀行與大型銀行一樣正逐步提升供應(yīng)鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略地位，全面推進(jìn)供應(yīng)鏈金融布局。如上海銀行專(zhuān)門(mén)成立供應(yīng)鏈金融部，打造 “合作、開(kāi)放、共贏” 的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系，并結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈特征和客戶需求，積極創(chuàng)新產(chǎn)品、提供專(zhuān)業(yè)化解決方案，2019年供應(yīng)鏈金融貸款投放增長(zhǎng)了58.93%。類(lèi)似的還有，北京銀行、鄭州銀行、南京銀行等。

（二）個(gè)體發(fā)展差異較大，聚焦特色化道路

整體來(lái)看，中小銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展水平個(gè)體發(fā)展差異明顯，不少中小銀行積極探索供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，但多數(shù)困于核心企業(yè)資源少、產(chǎn)品和服務(wù)難以滿足客戶需求等難題，業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢，而少數(shù)中小銀行深耕區(qū)域，走差異化發(fā)展道路，獲得本地化優(yōu)勢(shì)。一般來(lái)說(shuō)，非法人銀行（地方分支機(jī)構(gòu)）大多遵循總行條例規(guī)定，流程較長(zhǎng)、響應(yīng)慢，地方資源優(yōu)勢(shì)薄弱；而中小地方銀行體制機(jī)制靈活、決策鏈條段、響應(yīng)快，本地資源豐富（股東地方資源、產(chǎn)業(yè)資源以及人脈資源均相對(duì)深厚）。可見(jiàn)，本地化、差異化、特色化才是中小銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，也是其應(yīng)對(duì)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然選擇。如鄭州銀行以本地商貿(mào)物流為基礎(chǔ)，打造了 “五朵云” 供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。

（三）順應(yīng)產(chǎn)業(yè)集群與遷移，發(fā)展區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

黨的十九大深刻闡述 “貫徹新發(fā)展理念，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系”，強(qiáng)調(diào) “實(shí)施區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略”。整體而言，傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)如合肥家電產(chǎn)業(yè)、鄭州物流產(chǎn)業(yè)、西安軍工產(chǎn)業(yè)、天津海洋設(shè)備產(chǎn)業(yè)、山西煤炭產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)三角的化工紡織產(chǎn)業(yè)等都有不斷聚焦、效率提升的趨勢(shì)，而新興產(chǎn)業(yè)在地域基礎(chǔ)上，逐步向中西部遷移，如合肥中科系、武漢的光谷系、鄭州的富士康系、以及成都西安的科研和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)等，都具備較強(qiáng)的發(fā)展勢(shì)頭。產(chǎn)業(yè)的聚焦、遷移和重構(gòu)，為區(qū)域性中小銀行帶來(lái)更多優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)和上下游資源。部分領(lǐng)先銀行已逐步圍繞區(qū)域產(chǎn)業(yè)特色，不斷創(chuàng)新和優(yōu)化供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品與服務(wù)，建立具有區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的供應(yīng)鏈金融品牌。

三、中小銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在的痛點(diǎn)

（一）核心企業(yè)少、動(dòng)能不足，獲客手段匱乏

調(diào)查顯示，中小銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的獲客來(lái)源，主要來(lái)自于存量核心企業(yè)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇的背景下，中小銀行受市場(chǎng)議價(jià)能力偏弱、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、風(fēng)控能力有限等因素制約，核心老客戶正面臨流失。而且在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，核心企業(yè)本身不是直接的融資主體，其主要目的是通過(guò)信用傳遞、數(shù)據(jù)輸出、場(chǎng)景確認(rèn)幫助其上下游企業(yè)獲得融資，確保供貨質(zhì)量、響應(yīng)速度，以帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但核心企業(yè)在過(guò)程中承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，且自身收益并不明顯，導(dǎo)致動(dòng)力不足。此外，供應(yīng)鏈金融的需求往往掩藏在無(wú)抵質(zhì)押物的融資需求下，中小銀行很難捕捉到供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和上下游共同的痛點(diǎn)，獲客手段相對(duì)匱乏，新市場(chǎng)開(kāi)拓困難。

（二）產(chǎn)品與服務(wù)難以匹配需求，傳統(tǒng)信貸思維與機(jī)制適應(yīng)性差

供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品本質(zhì)與傳統(tǒng)信貸完全不同。供應(yīng)鏈金融需要明確供應(yīng)鏈上下游商流、物流、信息流、資金流等各類(lèi)信息，并能對(duì)這些信息實(shí)時(shí)監(jiān)控，做到可查、可控、可追溯，這樣的真實(shí)交易場(chǎng)景才是可以信賴的，還款來(lái)源才是可靠的，銀行端才能給予各個(gè)環(huán)節(jié)上的資金支持；而不是將供應(yīng)鏈條上下游割裂開(kāi)來(lái)，用傳統(tǒng)的抵質(zhì)押信貸邏輯來(lái)評(píng)估貸款條件。此外，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展很大程度上源于大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等金融科技的發(fā)展，技術(shù)的加持是對(duì)線下供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的全面把控，能有效降低風(fēng)險(xiǎn)。中小銀行由于科技薄弱，對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)把控能力較弱，產(chǎn)品與服務(wù)難以匹配供應(yīng)鏈金融多元化、個(gè)性化的需求，難以適應(yīng)快速響應(yīng)的局面。如表1所示。

表1 供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)差異比較

（三）科技投入不足，核心人才相對(duì)較少

近年來(lái)，各家銀行在金融科技方面的資源投入持續(xù)加大，研發(fā)投入占營(yíng)收比例穩(wěn)步提升。但對(duì)比來(lái)看，中小銀行與四大行、股份制銀行在資金投入體量上的差距依然十分明顯。與此同時(shí)，對(duì)科技運(yùn)用能力不強(qiáng)，也制約著中小銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融客戶的服務(wù)和產(chǎn)品的快速迭代。此外，布局供應(yīng)鏈金融需要大量的懂產(chǎn)業(yè)金融的科技人才和懂技術(shù)的產(chǎn)業(yè)人才，而中小銀行對(duì)這類(lèi)核心人才的吸引力不足，招人難、留人難、激勵(lì)難等問(wèn)題較為突出。

（四）數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱，生態(tài)構(gòu)建能力不強(qiáng)

數(shù)據(jù)生態(tài)是供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展的基礎(chǔ)。供應(yīng)鏈金融連接了核心企業(yè)、供應(yīng)鏈上下游、商業(yè)銀行、科技公司、信息機(jī)構(gòu)、政府組織、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等各方的合作，只要任一環(huán)節(jié)的信息是隔離的，供應(yīng)鏈金融的閉環(huán)就無(wú)法構(gòu)建。然而，中小銀行大都還處于碎片化信息重整、數(shù)據(jù)孤島破局的初期，亟需通過(guò)技術(shù)鏈接數(shù)據(jù)孤島、重構(gòu)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，讓不同來(lái)源、不同結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)能相融互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的多方連接。數(shù)據(jù)是基礎(chǔ)，而生態(tài)是保障。沒(méi)有構(gòu)建良好的生態(tài)圈，信息流通不對(duì)稱，中小銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融是沒(méi)有活力的。目前，中小銀行生態(tài)建設(shè)能力相對(duì)較弱，大多都是要依附于核心企業(yè)，缺乏自主能力，這導(dǎo)致其往往處于供應(yīng)鏈金融主體中的弱勢(shì)地位。

四、中小銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在的風(fēng)控難點(diǎn)

（一）核心企業(yè)及上下游企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更高

供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)掌握了供應(yīng)鏈的核心價(jià)值，擔(dān)當(dāng)了整合供應(yīng)鏈物流、信息流和資金流的關(guān)鍵角色，商業(yè)銀行正是基于核心企業(yè)的綜合實(shí)力、信用增級(jí)及其對(duì)供應(yīng)鏈的整體管理程度，而對(duì)上下游中小企業(yè)開(kāi)展授信業(yè)務(wù)，因此，核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景決定了上下游企業(yè)的生存狀況和交易質(zhì)量。然而對(duì)比大中型銀行，地方性中小銀行服務(wù)的供應(yīng)鏈金融對(duì)象，無(wú)論是核心企業(yè)還是上下游企業(yè)大多數(shù)是地方性的中小企業(yè)，其違約的風(fēng)險(xiǎn)較高、信用風(fēng)險(xiǎn)更大。原因在于：首先，地方性的中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)小、實(shí)力薄弱，能夠抵押的優(yōu)良資產(chǎn)較少，較少有實(shí)力雄厚、資信狀況好的大型企業(yè)為其提供擔(dān)保；其次，地方性的中小企業(yè)一般缺少核心技術(shù)，產(chǎn)品技術(shù)含量不足，盈利能力相對(duì)較差；最后，地方性的中小企業(yè)一般財(cái)務(wù)管理水平不高，信息披露的真實(shí)性和完整性不夠，監(jiān)管難度和成本高。

（二）數(shù)據(jù)驗(yàn)真能力與分析能力相對(duì)較弱

在供應(yīng)鏈中，銀行主要是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)中供應(yīng)鏈上的真實(shí)交易關(guān)系作為風(fēng)控依據(jù)，一旦交易背景的真實(shí)性不存在，出現(xiàn)偽造貿(mào)易合同、或融資對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款的存在性/合法性出現(xiàn)問(wèn)題、或質(zhì)押物權(quán)屬/質(zhì)量有瑕疵、或買(mǎi)賣(mài)雙方虛構(gòu)交易惡意套取銀行資金等情況出現(xiàn)，銀行就將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)交易場(chǎng)景的真實(shí)性判斷都是基于數(shù)據(jù)完成的。然而，目前中小銀行的數(shù)據(jù)質(zhì)量與數(shù)據(jù)分析并不能滿足風(fēng)控所需。在數(shù)據(jù)質(zhì)量方面，中小企業(yè)并非不想提供優(yōu)質(zhì)、真實(shí)的數(shù)據(jù)，更多時(shí)候是不能、不會(huì)提供。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模有限，業(yè)務(wù)較為單一，信用等級(jí)相對(duì)不高，很難全面提供所有憑證，此外受限于技術(shù)能力、信息設(shè)備等，也很難享受技術(shù)帶來(lái)的信息憑證數(shù)字化、數(shù)據(jù)自動(dòng)生成與傳遞等便利；而在數(shù)據(jù)分析方面，目前中小銀行專(zhuān)業(yè)的分析人才較少，風(fēng)控模型缺乏校驗(yàn)，數(shù)據(jù)高級(jí)分析能力相對(duì)較弱。

（三）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不足

供應(yīng)鏈金融主要是通過(guò)自償式的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)以及對(duì)物流、信息流和資金流的有效控制，并通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的操作環(huán)節(jié)流程安排以及獨(dú)立的第三方監(jiān)管引入等模式，構(gòu)筑獨(dú)立于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的第一還款來(lái)源，或者把供應(yīng)鏈上的應(yīng)收賬款、存貨等抵質(zhì)押資產(chǎn)作為對(duì)應(yīng)貸款的第一還款源?？梢?jiàn)，與傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式不同，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多變，管理難度更大。例如，操作制度不完善、操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和操作要求的執(zhí)行力度不到位、工作人員失誤或蓄意勾結(jié)等，都會(huì)直接影響到第一還款來(lái)源的效力；而第三方監(jiān)管可能出于自身利益追逐而做出損害銀行利益的行為，或者由于自身經(jīng)營(yíng)不當(dāng)、不盡責(zé)導(dǎo)致銀行質(zhì)押物損失等；此外，應(yīng)收賬款交易對(duì)手突然出現(xiàn)信用狀況，質(zhì)押物出現(xiàn)丟失、價(jià)格波動(dòng)、質(zhì)量變質(zhì)、變現(xiàn)困難等情況也都會(huì)影響第一還款源能力。與大型銀行相比，中小銀行對(duì)這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效識(shí)別手段與處理經(jīng)驗(yàn)，識(shí)別能力相對(duì)較弱。

五、中小銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的對(duì)策建議

我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模巨大，是一片廣闊無(wú)垠的藍(lán)海，市場(chǎng)上多方主體都在積極布局，搶奪市場(chǎng)。但是，目前中小商業(yè)銀行在發(fā)展供應(yīng)鏈金融上仍顯得十分被動(dòng)，各方面都有待繼續(xù)探索和完善，尤其在場(chǎng)景和風(fēng)控方面。為盡快解決痛點(diǎn)，破解發(fā)展難題，中小銀行要積極向先進(jìn)銀行學(xué)習(xí)，探索特色化供應(yīng)鏈金融發(fā)展道路，具體可以從下幾方面著手，推進(jìn)供應(yīng)鏈金融新突破。

（一）強(qiáng)化戰(zhàn)略布局，扎實(shí)推進(jìn)基礎(chǔ)配套支持

一是切實(shí)將供應(yīng)鏈金融提升到銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的戰(zhàn)略高度，編進(jìn)年度戰(zhàn)略規(guī)劃，明確工作細(xì)則，推進(jìn)落地實(shí)施。二是探索成立一級(jí)部門(mén)供應(yīng)鏈金融事業(yè)部或者在交易銀行部下設(shè)供應(yīng)鏈金融管理中心，實(shí)現(xiàn)集中化、專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)與管理。三是加大供應(yīng)鏈金融專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)與引進(jìn)，盡快提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)專(zhuān)業(yè)水平與產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新能力。四是加強(qiáng)同業(yè)交流與合作，建立或參加同業(yè)聯(lián)盟，通過(guò)抱團(tuán)取暖，共同探索和分享供應(yīng)鏈金融的先進(jìn)理念、模式、舉措。五是提前布局產(chǎn)業(yè)生態(tài)，圍繞核心產(chǎn)業(yè)、核心企業(yè)搭建交易場(chǎng)景，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)推進(jìn)與產(chǎn)品創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)。

（二）做精行業(yè)研究，持續(xù)強(qiáng)化對(duì)供應(yīng)鏈的把控

一是探索成立行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)，持續(xù)聚焦本地特色產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢(shì)行業(yè)開(kāi)展深度研究。充分發(fā)揮區(qū)域經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)確評(píng)估特色行業(yè)的區(qū)域發(fā)展態(tài)勢(shì)與發(fā)展周期，精準(zhǔn)把握其經(jīng)營(yíng)特征、業(yè)務(wù)方向、業(yè)務(wù)模式、金融需求、潛在風(fēng)險(xiǎn)等信息，并在此基礎(chǔ)上優(yōu)選介入行業(yè)，并設(shè)計(jì)有針對(duì)性地供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案與產(chǎn)品。二是強(qiáng)化特色行業(yè)客戶精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)力度，全面挖掘核心企業(yè)。嘗試建立特色行業(yè)客戶分層清單，重點(diǎn)挖掘優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)，精心栽培潛力的核心企業(yè)，主動(dòng)拓展?jié)撛诘暮诵钠髽I(yè)。三是持續(xù)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)上下游客戶的深度挖掘。嘗試建立供應(yīng)鏈上下游企業(yè)名單，并基于產(chǎn)業(yè)特征和企業(yè)痛點(diǎn)，逐一營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)發(fā)，以精準(zhǔn)化、綜合化的金融服務(wù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。四是嘗試與核心企業(yè)共同搭建供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景，依托場(chǎng)景構(gòu)建融資和風(fēng)控方案，掌控供應(yīng)鏈融資、回款等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

（三）夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理，搭建科學(xué)高效精準(zhǔn)的風(fēng)控體系

一是建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。要結(jié)合供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)發(fā)展特征，將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)獨(dú)立出來(lái)，并在風(fēng)險(xiǎn)控制理念、模式、方法等方面開(kāi)展創(chuàng)新。如理念上要從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)授信向基于貿(mào)易企業(yè)背景和交易實(shí)質(zhì)等有關(guān)的多維數(shù)據(jù)授信轉(zhuǎn)變；模式上要探索貿(mào)易平臺(tái)、物流平臺(tái)、電商平臺(tái)和金融科技公司等聯(lián)合風(fēng)控；方法上加強(qiáng)金融科技投入開(kāi)發(fā)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)智能化評(píng)估模型，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力與風(fēng)控效率。二是強(qiáng)化研究，審慎選擇授信供應(yīng)鏈群。要深入研究供應(yīng)鏈相關(guān)產(chǎn)業(yè)，結(jié)合區(qū)域特征，優(yōu)選行業(yè)，并密切關(guān)注重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)，及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)提示、阻斷等方式，把好供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)首道防線。三是構(gòu)建精準(zhǔn)、快捷、智能的供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，并盡快提高數(shù)據(jù)運(yùn)用能力。要及時(shí)獲取真實(shí)原始材料，全面收集交易數(shù)據(jù)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)等信息，降低信息不對(duì)稱，并基于規(guī)范化的數(shù)據(jù)，為企業(yè)精準(zhǔn)畫(huà)像，開(kāi)展全流程風(fēng)險(xiǎn)管控。四是強(qiáng)化內(nèi)部控制、組建專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)嚴(yán)防操作風(fēng)險(xiǎn)。要系統(tǒng)性、科學(xué)化地制定嚴(yán)格的操作規(guī)范與監(jiān)管程序，杜絕內(nèi)部管理漏洞；并加大力度培養(yǎng)具有創(chuàng)新型融資的知識(shí)與技能的和具有卓越的風(fēng)險(xiǎn)分析能力與交易控管能力的復(fù)合型人才，全面掌控供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）借力金融科技，全面提升創(chuàng)新能力與服務(wù)水平

一是堅(jiān)持 “產(chǎn)業(yè)+科技+金融” 核心，深度挖掘供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)痛點(diǎn)，積極促進(jìn)人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新興信息技術(shù)與金融業(yè)務(wù)深度融合。如利用區(qū)塊鏈技術(shù)記錄核心企業(yè)與上下游客戶交易往來(lái)信息；運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，遠(yuǎn)程監(jiān)控中小企業(yè)庫(kù)存商品動(dòng)態(tài)，降低人工操作風(fēng)險(xiǎn)等。二是持續(xù)加大供應(yīng)鏈金融科技資源投入，探索與金融科技公司或科研高校成立供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，建立供應(yīng)鏈金融研發(fā)團(tuán)隊(duì)，全面提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)與創(chuàng)新能力。三是搭建標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化、組件化的平臺(tái)架構(gòu)，建立數(shù)字化大中臺(tái)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展需求敏捷響應(yīng)，提升供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品迭代與復(fù)制能力。四是豐富供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)接入渠道，推動(dòng)接口開(kāi)放性發(fā)展。供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)要能同時(shí)支持移動(dòng)端和PC端，并有效整合對(duì)公企業(yè)網(wǎng)銀、銀企直聯(lián)以及后臺(tái)管理系統(tǒng)多種渠道，同時(shí)要提升開(kāi)放性，能與核心企業(yè)ERP系統(tǒng)、物流系統(tǒng)、倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)、電商系統(tǒng)等外部系統(tǒng)無(wú)縫對(duì)接，提升業(yè)務(wù)連貫性與數(shù)據(jù)處理效率。