陳孝麒 楊洪濤

（西南林業(yè)大學(xué)會計(jì)學(xué)院，云南 昆明 650224）

一、引言

自二十世紀(jì)七八十年代以來，中國經(jīng)濟(jì)飛速增長，成為了世界第二大經(jīng)濟(jì)體。但是伴隨著供給側(cè)改革，我國經(jīng)濟(jì)由追求速度逐漸過渡到追求質(zhì)量的上升。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的過程中，部分企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題，且高杠桿的風(fēng)險日益顯現(xiàn)，一些企業(yè)違約風(fēng)險增加，造成不良資產(chǎn)整體存量不斷擴(kuò)大。在疫情的沖擊下，各行業(yè)貿(mào)易被迫停滯，創(chuàng)新型企業(yè)、小微企業(yè)等瀕臨破產(chǎn)邊緣，致使不良貸款總額與不良貸款率不斷增加。商業(yè)銀行作為整個金融系統(tǒng)的核心與紐帶，其不良資產(chǎn)的存量和比率不僅僅影響著金融業(yè)資金的融通流動與有效性，更關(guān)乎經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，乃至整個國家和社會的安定。銀行業(yè)不良資產(chǎn)的問題是全世界商業(yè)銀行存在的共性問題，也是急需解決的潛在風(fēng)險，因此在我國也不容忽視。

二、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的概念及劃分

1995年，在我國《商業(yè)銀行法》的規(guī)定下，對銀行實(shí)施商業(yè)化改革；1978年十一屆三中全會實(shí)行對內(nèi)改革、對外開放的政策，使得資金與資源不斷交互融通，進(jìn)而確立了社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，也是在二十世紀(jì)七八十年代以來，商業(yè)銀行大量涌現(xiàn)，快速增長。由于資本的不斷流動，各行各業(yè)自主經(jīng)營的興起，不良資產(chǎn)也集中爆發(fā)。放眼世界，經(jīng)濟(jì)全球化使得各個國家的金融鏈條相互交匯，相互牽制，由于不良資產(chǎn)導(dǎo)致的全球次貸危機(jī)、資產(chǎn)泡沫、經(jīng)濟(jì)大蕭條等也是不可避免的，而這些金融危機(jī)的出現(xiàn)又會反過來導(dǎo)致不良資產(chǎn)的進(jìn)一步增加，如此惡性循環(huán)。我國累積的不良資產(chǎn)并沒有得到良好解決，因此我們需要了解不良資產(chǎn)的本質(zhì)，能夠?qū)⑵渚_劃分，才能夠更好地解決商業(yè)銀行不良資產(chǎn)激增的問題，從而降低金融風(fēng)險，維持金融業(yè)的穩(wěn)定。

不良資產(chǎn)是一個廣義的概念，不僅包括銀行業(yè)的不良資產(chǎn)，也包括非銀行業(yè)的不良資產(chǎn)，它貫穿于整個經(jīng)濟(jì)體系中。

我國對于不良資產(chǎn)的分類經(jīng)歷了兩個階段。一是在1998年以前，根據(jù)財政部頒布的《金融保險企業(yè)財務(wù)制度》，將貸款分成了四類，分別是：正常、逾期、呆滯和呆帳貸款。而后三類被劃分為不良貸款，也就是所謂的“一逾兩呆”。但是這種分類方法實(shí)質(zhì)上是一種針對貸款期限而進(jìn)行的事后監(jiān)督管理，沒有考慮到不良資產(chǎn)的本質(zhì)，并且此種分類只考慮了時間對于還款數(shù)額的影響，沒有考慮到企業(yè)自身的經(jīng)營能力和財務(wù)狀況等，對于信貸的質(zhì)量劃分具有一定的滯后性，不能很好地進(jìn)行預(yù)測。二是在1998年以后，我國商業(yè)銀行按照國際標(biāo)準(zhǔn)開始調(diào)整，逐漸與國際接軌，在2004年正式實(shí)施了貸款五級分類的標(biāo)準(zhǔn)，即：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失。其中后三類為不良貸款。五級分類法更能及時準(zhǔn)確地反映貸款企業(yè)的經(jīng)營管理狀況，更真實(shí)地反映貸款人的信用與質(zhì)量，充分圍繞著貸款人的償還能力展開分析，是一種對于貸款的事前劃分，能夠在一定范圍內(nèi)合理有效地預(yù)測不良資產(chǎn)的未來存量，為其收回和處置打好基礎(chǔ)，降低金融風(fēng)險。

三、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的成因及對策

我國金融行業(yè)較為復(fù)雜，不良資產(chǎn)的形成不僅僅是由于銀行或企業(yè)所造成的，更是和非銀行業(yè)，乃至整個社會環(huán)境、政府、法律等有著不可分割的密切聯(lián)系，因此從外部和內(nèi)部兩個部分，分析我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因，并提出相關(guān)的對策和建議。

1.外部原因

企業(yè)經(jīng)營環(huán)境較差。改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)增長速度激增，但是進(jìn)入二十一世紀(jì)后，受到世界金融危機(jī)，東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)等沖擊，使得經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇具有較長的周期性，整體大環(huán)境不容樂觀。并且，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制政策的帶領(lǐng)下，我國企業(yè)前期自主經(jīng)營效果較好，但是現(xiàn)階段已經(jīng)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)飽和的拐點(diǎn)，利潤空間被壓縮，同行業(yè)競爭較大，使得一些中小微企業(yè)面臨破產(chǎn)，無法償還貸款。同時，自2020年以來，在新冠疫情的沖擊下，貿(mào)易等被迫中止，酒店餐飲業(yè)、旅游業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等經(jīng)濟(jì)活動受到了極大限制，企業(yè)無法從市場獲得足夠的現(xiàn)金流支持，長期赤字下，借款無法歸還，使得銀行不良貸款持續(xù)上升。因此，國家要在市場自發(fā)調(diào)整的同時，加強(qiáng)宏觀調(diào)控，對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的調(diào)整，引導(dǎo)企業(yè)走出困境，改善整體經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，使其能夠向平穩(wěn)健康的方向發(fā)展，為后續(xù)各行業(yè)復(fù)蘇提供基礎(chǔ)。

信用環(huán)境建設(shè)不完備。我國的信貸查詢主要是利用了中國人民銀行征信系統(tǒng)，其中包括了企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫和個人信用數(shù)據(jù)庫兩方面，現(xiàn)階段已經(jīng)可以進(jìn)行全國聯(lián)網(wǎng)查詢。盡管近些年來，征信系統(tǒng)不斷擴(kuò)大庫存，但是征信數(shù)據(jù)覆蓋率仍然較低，且征信采集的內(nèi)容，范圍等都有待完善，整體的社會信用體系并不健全。而在其他征信機(jī)構(gòu)涌入后，國家并沒有制定統(tǒng)一的信用評分模型與標(biāo)準(zhǔn)，長此以往，信用環(huán)境會逐漸紊亂，社會信用意識淡泊，并且沒有相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行有效懲戒，個人和企業(yè)的信用都無法保障，進(jìn)而加速不良資產(chǎn)的形成。我國需要加強(qiáng)信用意識的普及，加快信息的采集，擴(kuò)大征信采集的范圍，并且做到信用數(shù)據(jù)庫與各方聯(lián)網(wǎng)，能夠搜集更多的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，使得內(nèi)容豐富，能為銀行貸款提供有效參考。同時，可以利用區(qū)塊鏈等技術(shù)，形成點(diǎn)對點(diǎn)的實(shí)時監(jiān)督，從事前、事中、事后三方面入手，判斷貸款的走向，盡量減少不良貸款的形成，并能及時對后期不良資產(chǎn)進(jìn)行處置。對于非銀行機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)貸款平臺和其他小額貸款企業(yè)加以約束，進(jìn)行管控，避免其違法放貸，或不對借款人經(jīng)過有效評估就隨意放貸，擾亂市場秩序。

法律法規(guī)不健全。我國金融業(yè)的法律法規(guī)雖然一直在不斷的完善中，但是更多的是關(guān)于企業(yè)的證券法規(guī)、合同法、公司法等，對于企業(yè)信貸方面的法律條文卻有所缺失。由于我國并沒有貸款法，相關(guān)貸款的案件往往是以其他法規(guī)和法院的判決為準(zhǔn)，這就導(dǎo)致了對于不良資產(chǎn)的監(jiān)督管理，往往是一種事后的行為，并不能提前預(yù)防不良資產(chǎn)的形成。并且使得商業(yè)銀行在處理許多信貸業(yè)務(wù)時，沒有相關(guān)準(zhǔn)則可以參考，且國家下發(fā)的一些行業(yè)政策與基本法律法規(guī)相矛盾，這就讓許多企業(yè)有機(jī)可乘，鉆法律漏洞，利用灰色地帶進(jìn)行銀行貸款，從而導(dǎo)致了大量銀行貸款無法收回。因此，我國應(yīng)該大力加強(qiáng)信貸法律的完善工作，與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入交流，了解具體放貸情況，制定相關(guān)法律法規(guī)，且各項(xiàng)法規(guī)與政策應(yīng)相互印證、互為補(bǔ)充，避免出現(xiàn)相悖的情況，給銀行等金融機(jī)構(gòu)提供參考依據(jù)，保證債權(quán)人的利益，避免由于法律缺失造成的不良貸款率提高的情況。形成有效的金融監(jiān)管，避免事后審理的滯后性帶來的缺陷，將不良貸款維持在可控的范圍之內(nèi)。

2.內(nèi)部原因

商業(yè)銀行自身貸款管理制度不健全。我國商業(yè)銀行放貸量與信貸人員的工資提成息息相關(guān)，在“互聯(lián)網(wǎng)＋”的社會中，大量網(wǎng)絡(luò)貸款機(jī)構(gòu)，小額貸款公司的出現(xiàn)，更低利息的給予，使得銀行業(yè)同業(yè)競爭較大。因此，為了搶占市場份額，提高自身勞動報酬，許多銀行信貸人員沒有嚴(yán)格按照相關(guān)制度對借款人的償還能力、現(xiàn)金流量、經(jīng)營狀況等信息進(jìn)行審查，沒有考慮到無法償還的結(jié)果，以及銀行自身的撥備覆蓋率等，只關(guān)注了貸款的額度，從而導(dǎo)致銀行累積了大量的不良貸款，甚至從貸款發(fā)放開始就注定無法收回。銀行沒有健全的貸款準(zhǔn)則，工作人員的放貸也沒有經(jīng)過合理嚴(yán)格的監(jiān)督，相關(guān)獎懲制度也不明確，進(jìn)而使得商業(yè)銀行在處置大量不良資產(chǎn)的同時，并沒有有效地減少整體體量。并且，我國商業(yè)銀行多與所在地政府息息相關(guān)，地方政府對于城區(qū)的開發(fā)利用、建造等大多需要銀行的支持，所以銀行的存貸款業(yè)務(wù)經(jīng)常會受到地方政府的干擾。因此，商業(yè)銀行需要健全自身管理體制，加強(qiáng)對相關(guān)業(yè)務(wù)人員的培養(yǎng)，提高金融人員的素質(zhì)與專業(yè)性。制定的獎懲制度不應(yīng)該僅關(guān)注于放貸量，還應(yīng)該與貸款收回率和期限等相關(guān)。同時，銀行應(yīng)該獨(dú)立自主經(jīng)營，擺脫地方政府或其他機(jī)構(gòu)對其的控制與影響，也要避免借新還舊的狀況，學(xué)會對貸款人進(jìn)行有效的后續(xù)跟蹤。

企業(yè)經(jīng)營管理不善。企業(yè)追求自身利益的高速發(fā)展，但是忽略了經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)性的重要性。許多企業(yè)過度依賴于銀行借款，自有資金短缺嚴(yán)重，為了維持經(jīng)營，很有可能出現(xiàn)貸款到期后，借新還舊的情況，但是由于自身創(chuàng)造利潤的能力較弱，貸款逐漸累積，無法償還。并且，很多企業(yè)會通過合營兼并、收購等方式，篡改合并報表，推脫還貸責(zé)任，致使商業(yè)銀行的貸款被逐年擱置，最后變成不良資產(chǎn)。企業(yè)在最初創(chuàng)立和發(fā)展時應(yīng)該充分考慮到未來市場的發(fā)展前景，以及自身資金的充足性、穩(wěn)定性。在大中型企業(yè)準(zhǔn)入市場前，政府部門也應(yīng)該做好盡職調(diào)查的工作，關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率等財務(wù)信息。在企業(yè)進(jìn)行兼并、上市等過程中，更多關(guān)注其財務(wù)報表的真實(shí)性，避免其逃避貸款責(zé)任。企業(yè)自身要強(qiáng)化財務(wù)制度管理，深入基礎(chǔ)部門，了解庫存、需求等，避免因?yàn)檫^度積壓存貨等導(dǎo)致的大量貸款，減少盲目投資造成的損失，從根本上抑制不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。對于已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)，要加強(qiáng)監(jiān)督，通過合理的方式進(jìn)行處置，避免造成資源的二次流失。

四、我國不良資產(chǎn)的評估方法及特點(diǎn)

自2004年起，我國對于不良資產(chǎn)的價值評估研究開始逐漸深入。盡管與國外相比，我國的研究起步較晚，起點(diǎn)較低，但還是有許多專家學(xué)者為此作出了巨大的貢獻(xiàn)。由于我國在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上具有自己的獨(dú)特性，因此不能將資產(chǎn)評估的基本方法，直接套用在實(shí)際的評估案例中?，F(xiàn)階段，不良資產(chǎn)價值的評估，主要有四種方法，即交易案例比較法、現(xiàn)金流償債法、專家打分法和假設(shè)清算法，四種方法各有其特點(diǎn)與不足。

1.交易案例比較法

交易案例比較法是通過獲得債權(quán)的基本情況，確定各種影響因素與權(quán)數(shù)，再尋找相似的公開處置案例，相互比較，通過對各個因素系數(shù)的定量修正，得到不良資產(chǎn)的市場價值。但是由于我國市場上公開的不良資產(chǎn)處置案例較少，各案例之間的差異較大，所以參考性并不強(qiáng)，而在實(shí)務(wù)工作中，強(qiáng)行用此方法進(jìn)行評估，得到的價值與實(shí)際價值就會產(chǎn)生較大的偏差。

2.現(xiàn)金流償債法

現(xiàn)金流償債法是通過獲得企業(yè)近年來的財務(wù)數(shù)據(jù)，考慮到整體行業(yè)、產(chǎn)品、發(fā)展前景等因素，對公司未來一定年限內(nèi)的現(xiàn)金流量和經(jīng)營成本進(jìn)行合理的分析和預(yù)測，然后按照一定的比例，推測可以變現(xiàn)的金額的方法。這種方法適用于仍在運(yùn)營的公司，對于即將破產(chǎn)清算的企業(yè)無法運(yùn)用，有一定的局限性，并且也沒有考慮到非財務(wù)因素對償債企業(yè)的影響。

3.專家打分法

專家打分法是詢問收集相當(dāng)多數(shù)量的此領(lǐng)域的權(quán)威專家的意見，將其打分用數(shù)學(xué)方法歸類計(jì)算，并經(jīng)過多輪調(diào)整，分析債務(wù)資產(chǎn)價值的可實(shí)現(xiàn)程度的方法。這種方法需要找到一定數(shù)量的業(yè)界權(quán)威對案例進(jìn)行打分，首先專家數(shù)量上就有嚴(yán)格的要求，因此同時找到相當(dāng)數(shù)量的專家就是一定的難題，且操作起來較為困難；其次，專家打分法是基于專家個人的判斷給定系數(shù)，過于主觀，且在計(jì)算時，由于數(shù)學(xué)方法的原因，可能會舍棄掉部分有參考價值的專家的意見。

4.假設(shè)清算法

假設(shè)清算法是以企業(yè)的組織和清算為前提，根據(jù)實(shí)際情況和財務(wù)報表，將無效資產(chǎn)與無效負(fù)債剔除，并考慮優(yōu)先受償和優(yōu)先扣除項(xiàng)目的問題，進(jìn)而分析不良資產(chǎn)的剩余價值。假設(shè)清算法是以企業(yè)破產(chǎn)清算為前提的，但是實(shí)際中企業(yè)并未破產(chǎn)，所以計(jì)算出來的額度就會與現(xiàn)實(shí)情況存在一定的差距。并且，此種方法雖然考慮到了債務(wù)企業(yè)本身的財務(wù)因素，但是缺乏對非財務(wù)因素，如還款意愿、信用意識、行業(yè)發(fā)展前景的考量，這些非財務(wù)因素對于債務(wù)人是否能按期還款也十分重要。

五、不良資產(chǎn)的處置現(xiàn)狀與展望

2016年以來，資產(chǎn)質(zhì)量問題不斷暴露，不良市場出現(xiàn)井噴，在不良資產(chǎn)與不良貸款率長期居高不下，雙雙攀升的情況下，銀行業(yè)不得不面臨巨大的威脅與挑戰(zhàn)。

現(xiàn)階段不良資產(chǎn)的處置方式劃分為終極處置和階段性處置。終極處置主要是對不良資產(chǎn)進(jìn)行打包出售，利用公開的方式進(jìn)行招標(biāo)拍賣，競價轉(zhuǎn)讓；階段性處置則包括債轉(zhuǎn)股、不良資產(chǎn)證券化、投資基金等。不良資產(chǎn)的一般清收的實(shí)踐步驟首先是常規(guī)催收，如果未按照約定期限或延期后仍未歸還，則進(jìn)行庭外談判，最后會使用強(qiáng)制追償?shù)姆绞剑贿^效果并不良好。但在供給側(cè)改革的背景下，未來不良資產(chǎn)更傾向于非強(qiáng)制回收的方式。

在我國，隨著市場參與主體的不斷增加，由最初的四大AMC公司，發(fā)展到幾十家的地方省市資產(chǎn)管理公司，幾百家特殊資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)平臺，標(biāo)志著我國處理不良貸款的能力又上升一步，但是由于不良資產(chǎn)的基數(shù)過大，累計(jì)速度過快，我們還需積極尋求更廣闊的平臺。在“互聯(lián)網(wǎng)＋”的時代，我們可以利用人工智能清收系統(tǒng)，減少工作量的同時，拓寬空間交互，提高效率，通過建立特有的資產(chǎn)生態(tài)圈，對不良貸款進(jìn)行預(yù)警，減少不良貸款的產(chǎn)生。同時，我們可以利用區(qū)塊鏈等技術(shù)，對外搭建平臺，拓寬經(jīng)營輻射的范圍，與其他平臺相連接，使信息能夠更加安全、快速地傳遞，尋找到合適的交易對象，更精確地發(fā)現(xiàn)、定價與交易。