尤婷婷

農(nóng)村小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)探究

尤婷婷

（遼寧金融職業(yè)學(xué)院遼寧沈陽(yáng)110122）

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施，為鄉(xiāng)村振興主要推動(dòng)力量的小微企業(yè)創(chuàng)造了良好發(fā)展空間，農(nóng)村小微企業(yè)融資狀況得到改善，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展。伴隨農(nóng)村小微企業(yè)融資規(guī)模的擴(kuò)大和網(wǎng)絡(luò)融資渠道的擴(kuò)展，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也不斷浮現(xiàn)。只有在提高融資水平的同時(shí)有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村小微企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略；小微企業(yè)；融資；風(fēng)險(xiǎn)

自習(xí)近平總書(shū)記在黨的十九大報(bào)告中提出鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略以來(lái)，我國(guó)“三農(nóng)”工作開(kāi)啟了一個(gè)嶄新的階段，“三農(nóng)”問(wèn)題始終是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的根本性問(wèn)題，是黨各項(xiàng)事業(yè)建設(shè)工作的重中之重。鄉(xiāng)村振興的根本目標(biāo)是促進(jìn)農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、提高農(nóng)民就業(yè)水平以及廣大農(nóng)村村民的收入水平和生活質(zhì)量。2020年是實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的階段性收官之年，我國(guó)的鄉(xiāng)村振興事業(yè)取得了重要進(jìn)展。小微企業(yè)在推動(dòng)農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和提高農(nóng)民收入水平方面所發(fā)揮的作用不容忽視，是推動(dòng)鄉(xiāng)村振興發(fā)展，決戰(zhàn)決勝脫貧攻堅(jiān)的重要?jiǎng)恿υ慈?。農(nóng)村產(chǎn)業(yè)振興發(fā)展，才能帶來(lái)農(nóng)民收入的增加，進(jìn)而提升農(nóng)民的消費(fèi)能力，形成農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。由于農(nóng)業(yè)資源本身具有分散性和周期性特征，只有充分調(diào)動(dòng)微觀主體即小微企業(yè)的能動(dòng)性，才能夠有效激發(fā)市場(chǎng)活力。

1 農(nóng)村小微企業(yè)融資情況分析

國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展離不開(kāi)小微企業(yè)這一重要的基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)體，小微企業(yè)的健康發(fā)展對(duì)于提升社會(huì)就業(yè)率、增加人民收入、提高生活質(zhì)量、保障社會(huì)安定、活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)等具有重要作用。近年來(lái)，小微企業(yè)的重要性已經(jīng)普遍得到認(rèn)可，關(guān)于小微企業(yè)發(fā)展的研究層出不窮。研究者們普遍認(rèn)為融資問(wèn)題是目前制約小微企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。

（1）融資難、融資貴問(wèn)題始終存在。小微企業(yè)本身特點(diǎn)決定了其內(nèi)源融資能力十分有限，由于初始資金不多，缺乏固定資產(chǎn)，不具備專(zhuān)業(yè)性，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)又很激烈，很容易面臨資金緊張的問(wèn)題，急需外源融資來(lái)緩解壓力。但2018年一份統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)中小微企業(yè)的融資缺口比重高達(dá)43%。因無(wú)法獲得所需資金，使小微企業(yè)自身發(fā)展受到制約，乃至因資金鏈斷裂而破產(chǎn)倒閉。即使能夠獲得融資的小微企業(yè)也面臨著融資成本高所帶來(lái)的利潤(rùn)空間被壓縮的問(wèn)題[1]。

（2）網(wǎng)絡(luò)和金融科技的發(fā)展使得小微企業(yè)融資渠道得以拓展。如今，金融科技的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的不斷涌現(xiàn)，為這些從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中難以獲得融資的小微企業(yè)提供了新的資金來(lái)源。小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、眾籌融資平臺(tái)以及銀行網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)貸款產(chǎn)品等都一定程度上使小微企業(yè)貸款的可獲得性和便利性有所提升。網(wǎng)絡(luò)融資相對(duì)傳統(tǒng)融資方式具有以下優(yōu)勢(shì)：一是網(wǎng)絡(luò)融資以線上方式進(jìn)行，融資效率得以提升，有利于有資金需求的小微企業(yè)在黃金時(shí)間內(nèi)及時(shí)獲得融資；二是網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用緩解了借貸雙方信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，有利于資質(zhì)較好的小微企業(yè)順利獲得融資；三是云計(jì)算等技術(shù)降低了信息搜集、信息處理成本，簡(jiǎn)化貸款程序，節(jié)省交易費(fèi)用，從而降低了小微企業(yè)的融資成本。

（3）隨著國(guó)家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施和一系列相關(guān)貨幣政策、信貸政策等對(duì)小微企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的扶持，金融對(duì)于實(shí)體支持經(jīng)濟(jì)的支持力度顯著增強(qiáng)，信貸結(jié)構(gòu)完善升級(jí)，大力支持小微企業(yè)融資，較好地滿(mǎn)足了企業(yè)的流動(dòng)性需求。以遼寧省統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為例，在貸款規(guī)模方面，截至2019年末，全省支農(nóng)再貸款、支小再貸款、再貼現(xiàn)余額同比分別增長(zhǎng)21.5%、25.1%和 67.9%。小微企業(yè)融資環(huán)境得到有效改善，遼寧省小微企業(yè)貸款規(guī)模同比增長(zhǎng)15%，超過(guò)全部貸款10.8%的增速，達(dá)到12 692 億元；民營(yíng)企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)14%，達(dá)21 930 億元。同時(shí)，新形勢(shì)下小微企業(yè)的融資成本也趨于下降。LPR改革政策與信貸政策落實(shí)推進(jìn)以來(lái)，市場(chǎng)利率呈下降趨勢(shì)。2020年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告最新數(shù)據(jù)顯示：二季度末普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)26.5%，達(dá)13.5萬(wàn)億元，增速同比提高 3.4%。普惠小微貸款支持小微經(jīng)營(yíng)主體2964 萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)21.8%。金融機(jī)構(gòu)貸款加權(quán)平均利率為5.06%；一般貸款加權(quán)平均利率為5.26%；個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率為5.42%；企業(yè)貸款平均利率為4.64%，貸款利率水平照以往歷史數(shù)據(jù)相比均不同程度有所降低。數(shù)據(jù)中企業(yè)貸款利率罕見(jiàn)地低于住房貸款利率水平，這充分體現(xiàn)了國(guó)家貨幣金融政策向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)的政策扶持，降低小微企業(yè)融資成本初見(jiàn)成效。

2 農(nóng)村小微企業(yè)融資方面存在的風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)上述對(duì)小微企業(yè)融資情況的分析，我們可以看出小微企業(yè)無(wú)論是融資規(guī)模還是融資成本方面均有所改善，金融服務(wù)的可得性渠道正在逐步拓寬。這歸功于鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、普惠金融、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、抗擊新冠肺炎疫情等一系列對(duì)于小微企業(yè)融資扶持政策的實(shí)施。小微企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其良性發(fā)展對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)繁榮穩(wěn)定至關(guān)重要。未來(lái)，隨著相關(guān)支持政策的不斷落實(shí)與推進(jìn)，一直以來(lái)困擾小微企業(yè)發(fā)展的融資問(wèn)題有望進(jìn)一步得到解決。伴隨小微企業(yè)融資規(guī)模的擴(kuò)大，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也不斷浮現(xiàn)。不可否認(rèn)，相對(duì)于大中型企業(yè)，小微企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)水平普遍偏高。以往數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)小微企業(yè)生存期限平均在3年左右，隨著外部環(huán)境的改善這個(gè)周期可能會(huì)延長(zhǎng)。但對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，為他們提供融資確實(shí)要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)成本。同時(shí)，在融資問(wèn)題上，隨著融資規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)融資渠道的擴(kuò)展，小微企業(yè)也會(huì)使自身陷入一定的風(fēng)險(xiǎn)，總結(jié)來(lái)說(shuō)主要有以下幾個(gè)方面。

2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)

未來(lái)，伴隨小微企業(yè)信貸規(guī)模的擴(kuò)大和融資成本的逐步降低，一些小微貸款享受了優(yōu)惠的政策福利，可能導(dǎo)致套利行為，有些小微企業(yè)面對(duì)利益的誘惑不再專(zhuān)注于企業(yè)經(jīng)營(yíng)，而是尋求短期利益，不利于企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展，導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)上升，還易于引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。另外，網(wǎng)絡(luò)融資渠道的豐富，一方面簡(jiǎn)化了貸款流程，另一方面降低了貸款的信用門(mén)檻。如果互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)在信用評(píng)價(jià)體系、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)計(jì)等方面不夠完備的話，不利于保障貸款的安全性。同時(shí)，對(duì)于通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)申請(qǐng)融資的小微企業(yè)來(lái)講，缺乏必要的金融知識(shí)可能使其在融資平臺(tái)、貸款產(chǎn)品的選擇方面處于不利地位，對(duì)于貸款條款的不熟悉可能導(dǎo)致其無(wú)法按期償還借款，產(chǎn)生不良記錄，進(jìn)而影響自身的信用等級(jí)，增加企業(yè)未來(lái)的融資難度。更有甚者受不法分子欺瞞，陷入套路貸和債務(wù)困境，難于脫身。

2.2 經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

小微企業(yè)普遍規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，缺乏決策的專(zhuān)業(yè)性。獲得融資后若不能很好地發(fā)揮資金作用，盲目擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，或者項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理不善，不能適時(shí)調(diào)整企業(yè)發(fā)展策略等，這些因素都會(huì)導(dǎo)致小微企業(yè)陷入不良的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，到期無(wú)法償還借款本金和利息。由此引發(fā)的小微企業(yè)賬戶(hù)凍結(jié)、資金鏈斷裂均可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。另外，小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，產(chǎn)權(quán)不明晰，家族式經(jīng)營(yíng)模式等問(wèn)題都會(huì)影響企業(yè)的流動(dòng)性和償債能力，企業(yè)信譽(yù)不佳，給資金借貸雙方帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，出于降低交易費(fèi)用、提升小微貸款效率等方面的原因，小微企業(yè)獲得融資更多是以互聯(lián)網(wǎng)線上方式進(jìn)行，這就要依托于現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)本身存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，金融行業(yè)自身也存在難以規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種近年來(lái)新興的金融模式，在享受其便利的同時(shí)，我們也要清醒地認(rèn)識(shí)到它潛在的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是一個(gè)開(kāi)放性的平臺(tái)，在進(jìn)行賬戶(hù)金融交易時(shí)易容被病毒、黑客攻擊，或者被網(wǎng)絡(luò)詐騙行為所欺瞞，小微企業(yè)資金安全性受到威脅。特別是一些互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)處于運(yùn)營(yíng)初期，系統(tǒng)建設(shè)不完備，存在很多漏洞，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防御能力較差，使小微企業(yè)暴露于融資的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)之中。另一方面，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)信息化大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，雖然帶來(lái)效率的提升，但易于導(dǎo)致信息泄露或者信息被惡意篡改。信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不便，甚至導(dǎo)致關(guān)鍵信息、核心技術(shù)外泄，對(duì)小微企業(yè)的成長(zhǎng)造成難以彌補(bǔ)的損失。網(wǎng)絡(luò)信息被惡意篡改則會(huì)影響借貸雙方對(duì)于融資項(xiàng)目的判斷決策，無(wú)法反映真實(shí)狀況，風(fēng)險(xiǎn)分析與實(shí)際情況脫軌，帶來(lái)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 政策環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家和地區(qū)的融資政策環(huán)境對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展具有重要影響，相關(guān)融資政策、環(huán)境發(fā)生變化都可能使小微企業(yè)陷入風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)家宏觀政策方面來(lái)看，實(shí)施緊縮的貨幣政策會(huì)導(dǎo)致社會(huì)貨幣供應(yīng)量減少，勢(shì)必會(huì)影響小微企業(yè)融資渠道，資金供給不足風(fēng)險(xiǎn)加劇。對(duì)外貿(mào)易關(guān)系、關(guān)稅、匯率等貿(mào)易政策變化，會(huì)導(dǎo)致部分小微企業(yè)成本上漲，銷(xiāo)量和利潤(rùn)下滑，償債能力受到影響，產(chǎn)生債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從供應(yīng)鏈金融角度來(lái)看，外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，供應(yīng)鏈核心企業(yè)或上下游企業(yè)經(jīng)營(yíng)若出現(xiàn)問(wèn)題，加上融資風(fēng)險(xiǎn)的連鎖反應(yīng)，難免會(huì)使處于供應(yīng)鏈之中的小微企業(yè)同樣陷入危機(jī)。

3 農(nóng)村小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理措施

3.1 強(qiáng)化小微企業(yè)自身發(fā)展是化解融資風(fēng)險(xiǎn)的根本

伴隨鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施，小微企業(yè)在解決“三農(nóng)”問(wèn)題方面的作用日益凸顯，乘借政策東風(fēng)創(chuàng)新發(fā)展是小微企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的唯一路徑。只有小微企業(yè)自身不斷發(fā)展強(qiáng)大，才能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和有效抵抗外界的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)[2]。在融資方面，小微企業(yè)要積極拓寬融資渠道，學(xué)習(xí)金融常識(shí)，接受并熟悉不斷涌現(xiàn)的多種新融資方式，同時(shí)要注重自身信用建設(shè)，樹(shù)立誠(chéng)信形象。在經(jīng)營(yíng)管理方面，創(chuàng)新用人模式，借助專(zhuān)業(yè)人才的引進(jìn)使企業(yè)逐步邁入正軌，制定企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，不能僅僅局限于眼前利益，要更多地注重技術(shù)創(chuàng)新和升級(jí)。同時(shí)向現(xiàn)代企業(yè)制度靠攏，打破人才、技術(shù)瓶頸，不斷增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.2 提升金融科技應(yīng)用水平，防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)和金融機(jī)構(gòu)在響應(yīng)國(guó)家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略等一系列扶持政策和積極投放小微貸款的同時(shí)，要時(shí)刻嚴(yán)守信貸風(fēng)險(xiǎn)大關(guān)，特別是針對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資方式，在提升和保障網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)安全性基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)優(yōu)勢(shì)。加快建設(shè)和完善各級(jí)小微企業(yè)信用信息平臺(tái)，應(yīng)用金融科技進(jìn)行融資需求分析、產(chǎn)品定價(jià)，構(gòu)建客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，實(shí)現(xiàn)差異化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，盡可能化解借貸雙方可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 營(yíng)造有利于小微企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的良好政策環(huán)境

政府在制定和實(shí)施相關(guān)宏觀、產(chǎn)業(yè)政策時(shí)，要充分考量政策的傳導(dǎo)效應(yīng)，為小微企業(yè)發(fā)展提供相對(duì)穩(wěn)定的環(huán)境和轉(zhuǎn)變調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略的時(shí)間。同時(shí)，要完善社會(huì)信用評(píng)級(jí)和擔(dān)保體系，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，強(qiáng)化小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

[1]宗良,杜盈初.小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策[J].中國(guó)金融,2020(6):92-94.

[2]周妮笛,冀思慧.農(nóng)村小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)管理研究——基于共生理論的視角[J].中南林業(yè)科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2019,13(6):74-77;92.

10.3969/j.issn.2095-1205.2020.08.53

F324

A

2095-1205(2020)08-109-02

沈陽(yáng)市社會(huì)科學(xué)界聯(lián)合會(huì)課題“互聯(lián)網(wǎng)背景下小微企業(yè)融資對(duì)策研究——以沈陽(yáng)市30家企業(yè)為例”的階段性成果（NO：sysk2020- 24-07）