張瑛

摘要：在我國現(xiàn)階段，各種企業(yè)集團，特別是大型國有企業(yè)集團及其子公司，是與工業(yè)高度相關(guān)的生產(chǎn)和經(jīng)營組織。這是因為大多數(shù)母公司并不直接從事生產(chǎn)和經(jīng)營。企業(yè)集團管理的主要目標(biāo)之一是如何通過有效的手段改善對母公司的管理和每個子公司的執(zhí)行，并建立科學(xué)、合理、完善的投資存量管理體系，這是最重要的手段之一。本文主要闡述分析投資公司如何加強股權(quán)管理 。

關(guān)鍵詞：投資公司;股權(quán)管理;財務(wù)影響

一、長期股權(quán)投資在處置前不得劃分為其它類型的投資

公司在年度財務(wù)報表中使用公允價值意味著被投資單位采用了不同的會計方法，確認(rèn)的投資收益金額相差很大。因此，長期投資不屬于任何其他可能妨礙公司出售的前期投資。轉(zhuǎn)讓投資后公司的資產(chǎn)和資本將增加。中國現(xiàn)行的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定出售長期投資時，其賬面價值與實際購買價格之間的差額應(yīng)計入當(dāng)期損益。盡管該標(biāo)準(zhǔn)并沒有直接確定是否可以將長期利益直接轉(zhuǎn)移到可出售金融資產(chǎn)，但是本文分析了可以將長期利益轉(zhuǎn)移到可出售金融資產(chǎn)。對探路者案的分析表明，探路者在中信證券的長期股權(quán)已轉(zhuǎn)移至可出售金融資產(chǎn)，包括所有者權(quán)益中長期股權(quán)的賬面價值與公允價值之間的差額。會看到公司的總資產(chǎn)和所有者的資本增加了一倍。公司的長期持有量往往很高，這些股票的上市和交易將對股票價格和證券市場產(chǎn)生重大影響。將長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為可出售的金融資產(chǎn)，使公司能夠出售長期股權(quán)投資，因為以市場價格計量的資產(chǎn)價值與最終出售的資產(chǎn)數(shù)量之間存在較大差距，作者認(rèn)為長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為可出售的金融資產(chǎn)是不適合轉(zhuǎn)移的。 希望將長期股票投資分類為在一年內(nèi)到期的長期股票投資，并通過投資的賬面價值對其進行計量，這樣可以防止公司在轉(zhuǎn)移投資時夸大其資產(chǎn)和資本。

二、對權(quán)益法和成本法之間的轉(zhuǎn)換采用更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)

由于會計方法之間的轉(zhuǎn)換，母公司資產(chǎn)負(fù)債表的凈資產(chǎn)和凈收入以及母公司的損益表也發(fā)生了重大變化。 由于長期投資的成本法與采用權(quán)益法核算投資收益的方法不同，因此，按照被投資單位的權(quán)益法確認(rèn)的資本結(jié)果對應(yīng)于采用成本法確認(rèn)的資本投資。 發(fā)現(xiàn)收入要高得多。但是，中國標(biāo)準(zhǔn)僅將成本法和權(quán)益法之間的界限定義為定性分析，例如“控制、共同控制、重大影響”。這在很大程度上取決于企業(yè)所有者的“可理解性”，這為管理人員留有調(diào)整利潤的空間。

企業(yè)可以對長期股權(quán)投資采用會計政策變更，以調(diào)整利潤并增加總資產(chǎn)和股權(quán)。因此，作者建議由于投資者的重要性，還應(yīng)考慮股權(quán)會計的選擇標(biāo)準(zhǔn)。換句話說，不僅要考慮對投資公司的影響，還要考慮上一年對投資公司的影響。對于在過去一年中使用權(quán)益法的投資公司，如果該年的資本充足率略有變化或基本沒有變化，那么該投資公司如何不改變其財務(wù)業(yè)績？此外，可以考慮參股對投資者的凈資產(chǎn)和凈收入的比率。權(quán)益法應(yīng)用于相對重要的投資，以提高會計信息的質(zhì)量。

三、嚴(yán)格控制并規(guī)范企業(yè)長期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)之間的重新分類

后來對長期投資進行估值的會計方法的變更對公司產(chǎn)生了重大的財務(wù)影響。相同的股權(quán)可以同時產(chǎn)生重大影響，但是由于財務(wù)報表的完美性，公司的管理機構(gòu)可以決定這是可出售的金融資產(chǎn)還是長期股權(quán)，這會影響投資者的投資決策。因此，本文認(rèn)為更嚴(yán)格地控制和規(guī)范公司的長期股權(quán)和金融資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換是必要且重要的。

風(fēng)險管理體系的完整性直接影響著國有投資公司的財務(wù)風(fēng)險管理。為了解決這個問題，相關(guān)管理人員需要不斷完善其風(fēng)險管理體系。例如，一些投資公司已實施集中會計和全面預(yù)算管理，以建立風(fēng)險管理系統(tǒng)。建立基于母公司的集中式會計制度，不僅可以最大限度地利用會計信息資源和合理分配資源，而且還可以保證子公司之間會計核算的靈活性，當(dāng)財務(wù)管理存在差距時可以減少一定的漏洞。由于財務(wù)人員的疏忽未能及時采取風(fēng)險預(yù)防措施，許多財務(wù)風(fēng)險事件是由于對財務(wù)人員的風(fēng)險責(zé)任意識不足而引起的。因此，公司偶爾會進行風(fēng)險意識培訓(xùn)，以提高員工的風(fēng)險意識，增強公司的風(fēng)險管理文化，并使各級員工能夠樹立風(fēng)險責(zé)任感并管理財務(wù)風(fēng)險。需要能夠滲透到公司的所有部門并建立風(fēng)險管理文化。

四、完善公司管理體制，建立財務(wù)內(nèi)控系統(tǒng)

從業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)的角度考慮財務(wù)風(fēng)險，政府投資公司需要根據(jù)實際經(jīng)營情況進行財務(wù)監(jiān)督管理，完善業(yè)務(wù)管理體質(zhì)、完善內(nèi)部財務(wù)管理體系。必須設(shè)置其母公司及其子公司之間實施全面財務(wù)預(yù)算管理的主要手段是加強財務(wù)預(yù)算管理和對子公司的監(jiān)督控制。為了平穩(wěn)地管理財務(wù)預(yù)算，需要在母公司和子公司之間適當(dāng)?shù)毓蚕硇畔①Y源。例如，仔細(xì)評估子公司的年度、季度和月度財務(wù)預(yù)算，實時監(jiān)控和管理預(yù)算執(zhí)行情況，糾正和改正缺陷。及時評估子公司預(yù)算的執(zhí)行情況，并使實際執(zhí)行情況與目標(biāo)控制保持一致。流程管理和結(jié)果管理的實施在一定程度上降低了子公司的財務(wù)風(fēng)險。子公司有權(quán)進行獨立管理。例如，如果對母公司和子公司的控制過于嚴(yán)格，則子公司可以在一定程度上獨立運行。因此，對母公司實施財務(wù)風(fēng)險管理的關(guān)鍵是妥善處理子公司的重大財務(wù)問題和重大事項，使子公司能夠充分利用其主觀能動性，加強對子公司的內(nèi)部審計。首先，必須充分理解與子公司的溝通方法，并且在內(nèi)部審計中必須使用科學(xué)的輸入方法。其次，除了年度審核外，還可以執(zhí)行特定的結(jié)果審核，例如：季度審計、財務(wù)負(fù)債審查和財務(wù)預(yù)算審查。再次，加強對控股公司和法人的內(nèi)部審計。

五、強化投資項目的財務(wù)動態(tài)管理

決定投資項目后，對國有投資公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行動態(tài)財務(wù)控制非常重要，可以為公司取得投資收益提供良好的保證。首席財務(wù)官應(yīng)定期分析并報告公司的財務(wù)和運營狀況。對于重要的財務(wù)信息，首席財務(wù)官以書面形式向主管和相關(guān)部門報告，定期審查財務(wù)狀況，制定決策并管理政府投資公司。同時，財務(wù)部門將制定投資項目的綜合預(yù)算，預(yù)測未來的收入和支出，為現(xiàn)金流量準(zhǔn)備預(yù)算和開發(fā)財務(wù)指標(biāo)系統(tǒng)。需要對財務(wù)狀況給予早期警告，以便可以做出適當(dāng)?shù)幕貞?yīng)。此外，國有投資公司收集所有財務(wù)信息，進行科學(xué)的分類、分析和評估，并根據(jù)分析結(jié)果修改和調(diào)整投資計劃，以實現(xiàn)公司的財務(wù)目標(biāo)。

參考文獻：

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