Nick Carter Avgol公司

拉丁美洲在過去的二十年里一直都是最受關(guān)注的生活用紙新興市場之一。該區(qū)域市場處于發(fā)展階段，包括快速改善的衛(wèi)生水平等在內(nèi)的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的福利，為衛(wèi)生用品的銷售增長創(chuàng)造了良好的條件，首先是嬰兒紙尿褲和女性衛(wèi)生用品（衛(wèi)生巾、衛(wèi)生棉條）等吸收性衛(wèi)生用品，其次是除衛(wèi)生紙以外的生活用紙產(chǎn)品，特別是擦拭紙和餐巾紙，面巾紙在該區(qū)域的很多國家都不流行。

盡管如此，拉丁美洲的生活用紙企業(yè)要想成功也不容易。創(chuàng)業(yè)者太多，除少數(shù)區(qū)域外，大多數(shù)市場的競爭都很激烈，特別是在巴西市場。另外一個主要的風(fēng)險是政治和經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。拉丁美洲歷史上有過多次政治動蕩，多數(shù)國家不定期就會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機，包括巴西、阿根廷和委內(nèi)瑞拉等較大的國家，一些仍在持續(xù)的危機也還沒有有效的解決方案。巴西在2015—2016年遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，這也對當(dāng)?shù)厣钣眉埿袠I(yè)造成了不利影響，阿根廷也處于另一場危機中。智利幾年來一直是該地區(qū)最穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)體之一，但是由于生活成本增加和工資停滯不前也導(dǎo)致騷亂不斷。墨西哥很少受到動蕩的影響，但很大程度上依賴該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及其與主要貿(mào)易伙伴——美國的政治關(guān)系。

拉丁美洲生活用紙消費的長期平均增長率相對很好，在1998—2018年間每年平均復(fù)合增長率4.3%。但是發(fā)展很不穩(wěn)定，每年的增長率變化也很大。這種不穩(wěn)定性意味著生活用紙企業(yè)很難很好地規(guī)劃投資的時機并提供可靠的現(xiàn)金流計算。投資浪潮具有典型性：當(dāng)經(jīng)濟(jì)更好時投資就更多，而經(jīng)濟(jì)低迷時項目會大幅減少。投資企業(yè)有這種表現(xiàn)很正常，但這通常導(dǎo)致投資往往會同時流向同一個國家或地區(qū)，以及產(chǎn)能過剩等問題。

拉丁美洲前三大市場中的主要投資項目

巴西、墨西哥和阿根廷是拉丁美洲三個最大的生活用紙市場，這些地區(qū)的生活用紙消費增長激勵許多生活用紙公司擴(kuò)張其在拉丁美洲的業(yè)務(wù)。RISI的報告簡述了這三大市場從2017年起啟動的重要項目。

●2017年

2017年，8臺新紙機在拉丁美洲投入運營。Papelera Samseng于2017年年初在阿根廷投產(chǎn)了一臺新的GapCon紙機。Protisa/CMPC Tissue于2017年第一季度在秘魯新建的Canete工廠引入了一臺大型福伊特紙機。在第二季度，Convertipap在其墨西哥工廠投產(chǎn)了一臺新的Recard紙機。

巴西的Suzano紙漿造紙公司分別于2017年9月和11月在位于巴伊亞州Mucuri和馬拉尼昂州Imperatriz的紙漿廠附近投產(chǎn)了兩臺新的大型福伊特紙機。Papelera San Francisco在其位于墨西哥墨西卡利的工廠安裝了另一臺維美德紙機，此外，還有一臺傳統(tǒng)的紙機也在9月份開機。金佰利de Mexico于2017年第四季度在其Morelia工廠投產(chǎn)了一臺大型傳統(tǒng)維美德紙機。巴西的SEPAC于年底在其位于巴拉那Mallet的工廠投產(chǎn)了另一臺福伊特紙機。由于四臺大型紙機和幾臺小型紙機的投產(chǎn)，2017年拉丁美洲產(chǎn)能增加超過37萬t。這比2017年拉丁美洲的市場有機增長略高一倍。

●2018年

根據(jù)RISI的報告，2018年拉丁美洲地區(qū)關(guān)停了兩臺紙機，但另外有8臺紙機投入運營。2018年年初，維美德在位于薩爾瓦多的Alas Doradas工廠完成了一臺ViscoNip的改造項目。Carta Fabril于2月份在位于阿納波利斯的Goias工廠投產(chǎn)了一臺大型安德里茨紙機，該項目比最初宣布的投產(chǎn)時間提早了一年。Essity繼續(xù)開展重組計劃，并于3月至4月在智利的工廠關(guān)閉了兩臺紙機中的一臺。秘魯?shù)腜apelera Inka宣布破產(chǎn)，并于5月份關(guān)閉。Mili的Hergen新紙機原定5月份投產(chǎn)，也于第二季度投入運營。根據(jù)供應(yīng)商確認(rèn)，Papelera Nicaragua（Grupo Vual）于6月至7月在阿根廷啟動了一臺新的中型拓斯克紙機。

另外，還有幾臺新的紙機已于2018年年底投產(chǎn)。PAINSA/Kruger在2018年第四季度引入了一臺新的Recard紙機。巴西的Cia Canoinhas de Papel在推遲了一年多后終于完成了一臺Hergen新紙機的建造，這臺紙機于11月開始運行。兩臺新的紙機在玻利維亞投入運營，這個國家的生活用紙市場相對較小。Papelera Vinto在2018年年底完成了在科恰班巴的新紙機項目，紙機的供應(yīng)商是Overmade，鋼制揚克烘缸的供應(yīng)商是Hergen。玻利維亞的Copelme在圣克魯斯設(shè)立了第二家生活用紙廠，并在2018年底從意大利的Papcel/Icone（ex-GapCon）購入一臺新紙機。墨西哥的Grupo Papelera Corporativo (GPC)在年底投產(chǎn)了一臺亞賽利紙機。2018年凈產(chǎn)能增加了24萬t，而市場增長僅略高于7萬t。

●2019年

2019年RISI行業(yè)報告的項目清單包括6臺新紙機，其中5臺于11月底前已啟動，最后一臺還沒最終確認(rèn)。第一臺紙機于7月投入運營，屬于墨西哥的新生產(chǎn)商Blue Tissue SAPI。這家生活用紙加工公司決定通過購買一臺新的亞賽利紙機來向產(chǎn)業(yè)鏈上游整合。有消息稱，Essity在墨西哥伊達(dá)爾戈州Ciudad Sahagun最近新建的工廠已經(jīng)引入了一臺新的單幅TAD紙機，原計劃于2019年夏季投產(chǎn)，但該消息還并未得到Essity或供應(yīng)商拓斯克的正式確認(rèn)。

Indaial Papel Embalagens（IPEL）在位于巴西圣卡塔琳娜州的工廠投產(chǎn)了一臺新的Hergen紙機，但也于2019年第三季度淘汰了兩臺較舊的紙機，凈產(chǎn)能變化少于1萬t/a。Papelera San Andres de Giles于九月份完成了第二個紙機項目，一臺新的維美德紙機投入運營。Cipel de Padua Industria de Papeis也于9月份在巴西里約熱內(nèi)盧圣安東尼奧德帕多瓦投產(chǎn)一臺新的Hergen紙機替代了PM3。Softys Argentina（前身為CMPC Tissue）宣布將于2019年底前完成其大型維美德紙機項目，還無法確認(rèn)紙機是否投產(chǎn)。

表1 2017—2018年拉丁美洲生活用紙行業(yè)的產(chǎn)能變化

續(xù)表

表2 2019年及以后拉丁美洲生活用紙行業(yè)的產(chǎn)能變化

續(xù)表

續(xù)表

●2020年

2020年，預(yù)計拉丁美洲將有8臺紙機投入運營。阿根廷的Papelera Nicaragua已經(jīng)從拓斯克訂購了第5臺紙機，機型與PM4相同，計劃于2020年第二季度末開始啟動。Hergen已于2016年將PM4交付給秘魯?shù)腜apelera Reyes，但由于某些的原因，紙機還未投入運營，若沒有進(jìn)一步的延遲，紙機計劃于2020年第二季度投產(chǎn)。墨西哥的Convertipap將從PMP購置一臺新的紙機用于Ixtapaluca工廠，紙機計劃于2020年中期投產(chǎn)。Papelera Vinto已從Hergen訂購了PM4用于玻利維亞的工廠，紙機原計劃于2019年年內(nèi)投產(chǎn)。

2020年還有一個未公開項目——有消息稱該項目可能在哥倫比亞，設(shè)備供應(yīng)商是Recard，很可能是Grand Bay/Kruger公司旗下的工廠，該項目尚未被證實。金佰利巴西公司將為其位于圣保羅州達(dá)斯克魯濟(jì)斯的工廠購置一臺大型維美德紙機，雖然客戶或供應(yīng)商還未作出公告。消息稱，新紙機配備了NTT技術(shù)，但可能首先以傳統(tǒng)模式運行。墨西哥的Papel San Francisco為其墨西卡利工廠訂購了第5臺維美德紙機，這次是傳統(tǒng)的單幅寬（2.4m）紙機。巴西巴伊亞州的生產(chǎn)商OL Industria de Papeis將購置一臺低速Hergen紙機，計劃于2020年底啟動，若有延遲，將在2021年初開機。

2020年后有至少3個項目。Hergen公司已將一臺新的低速紙機出售給巴西圣卡塔琳娜州的Papel Tangara。Celulosa Campana的新Recard紙機已在工廠放置了幾年，很可能將于未來幾年安裝投產(chǎn)。Papelera Vinto正計劃在厄瓜多爾建立一家新工廠，也訂購了一臺低速Hergen紙機，但還沒有關(guān)于地址或時間的細(xì)節(jié)。近來維美德宣布，薩爾瓦多的Alas Doradas公司為其San Juan Opico的工廠訂購了一臺新的Advantage DCT100HS型紙機，預(yù)計將于2021年上半年啟動。

還有一些項目未納入列表中。巴西南馬托格羅索州特雷斯拉瓜斯的Anin Industria de Papeis已決定新建一家生活用紙工廠，但由于還未宣布供應(yīng)商或其他細(xì)節(jié)，目前僅僅作為一個潛在項目。Santapel (Santa Catarina Papeis)計劃在圣卡塔琳娜州Tangara的工廠安裝第二臺紙機，雖然已經(jīng)購買了一些組件，但還未訂購整臺紙機，該紙機開機投產(chǎn)將在2021年之后。此外，還有兩個非木漿原料的規(guī)劃項目，一個位于牙買加（竹和甘蔗渣），另一個位于尼加拉瓜。不過這兩個項目仍處于最初階段，并且由于新的參與者正在進(jìn)行規(guī)劃，還無法確定是否能實現(xiàn)。