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一 新冠疫情對(duì)生活用紙行業(yè)意味著什么?

1 恐慌性購(gòu)買迅速清空了生活用紙貨架

2020年在新冠疫情暴發(fā)后，生活用紙作為現(xiàn)代社會(huì)日常必需品之一，在全球不同區(qū)域出現(xiàn)了囤貨現(xiàn)象。其中北美、歐洲和澳大利亞等地由于產(chǎn)能已經(jīng)被高效利用，囤貨現(xiàn)象尤為嚴(yán)重。中國(guó)由于本身供大于求，雖受疫情影響有6—8周甚至更長(zhǎng)時(shí)間的停機(jī)（尤其湖北地區(qū)），但是整體供應(yīng)充足，恐慌性的囤貨現(xiàn)象相對(duì)較少。但是在其他地區(qū)有顧客為了搶購(gòu)最后一包衛(wèi)生紙甚至還發(fā)生過暴力沖突的情況。對(duì)于這些地區(qū)生活用紙工廠變成了“戰(zhàn)略性資產(chǎn)”。

2 廁紙的銷量一路飆升，但是很快恢復(fù)到正常水平

圖1是2019年底到2020年初德國(guó)的廁紙零售銷量。今年第12周（3月下旬）德國(guó)廁紙的銷量達(dá)到了平時(shí)的3倍多，但是這種情況僅持續(xù)了幾周。由于工廠庫(kù)存量不能滿足零售商的訂購(gòu)需求，在14—16周時(shí)銷量出現(xiàn)了下滑。德國(guó)的生活用紙工廠全都滿負(fù)荷運(yùn)行，幾乎每一家都在加大生產(chǎn)量。由于居家外用產(chǎn)品市場(chǎng)受沖擊較大，所以很多生產(chǎn)居家外用產(chǎn)品的工廠開始轉(zhuǎn)產(chǎn)大軸紙或是不同包裝尺寸的可通過分銷商來銷售給家庭的一些產(chǎn)品。

圖1 2019年底—2020年初的德國(guó)廁紙零售銷量

3 對(duì)生活用紙市場(chǎng)的積極影響更多

短期來看，疫情對(duì)居家用產(chǎn)品的影響是積極的，但是對(duì)居家外用產(chǎn)品影響是消極的。美國(guó)居家用產(chǎn)品的出貨量在3月份增長(zhǎng)了37.4%，4月份增長(zhǎng)28.1%，5月份增長(zhǎng)23.5%，6月份增長(zhǎng)15.4%，7月份增長(zhǎng)9.9%。但是居家外用產(chǎn)品的發(fā)貨量從4月份開始萎縮了14%，5月份持續(xù)減少19%，6月份減少13.1%，7月份減少13.9%。歐洲的趨勢(shì)也非常類似，中國(guó)受疫情的影響短暫，日常生活已基本恢復(fù)正常。2020年對(duì)于居家外用產(chǎn)品市場(chǎng)非常不利，主要原因如下：旅行和酒店入住率大幅下降，更多人在家辦公，預(yù)計(jì)10%～20%的餐飲場(chǎng)所由于流動(dòng)性問題而倒閉。大多數(shù)地區(qū)的居家用生活用紙產(chǎn)品增長(zhǎng)率將高于平均水平。

長(zhǎng)期來看，人們對(duì)勤洗手等衛(wèi)生問題的更加關(guān)注利好生活用紙市場(chǎng)。據(jù)報(bào)道，許多洗手間已經(jīng)關(guān)閉了烘干機(jī)，因?yàn)樯厦姘l(fā)現(xiàn)了病毒。這至少對(duì)北美、歐洲和日本的擦手紙市場(chǎng)是一個(gè)利好的因素。在居家用品市場(chǎng)，家庭開始保持較高的庫(kù)存，從1周的用量增加到至少2周的用量。除此之外，折疊的擦手紙也在家庭中出現(xiàn)，以減少使用毛巾擦手。

二 近期全球生活用紙市場(chǎng)趨勢(shì)及展望

2019年全球生活用紙消費(fèi)量總量為4,060萬t。其中北美排在第一位，占24%。中國(guó)排在第二位，占23%，其次是西歐和拉丁美洲。中國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，自2015年開始，已成為全球最大的生產(chǎn)國(guó)。拉丁美洲是第四大消費(fèi)區(qū)域，目前在全球市場(chǎng)中越來越重要（圖2）。

圖2 2019年全球生活用紙消費(fèi)量占比

2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前，整體增長(zhǎng)較穩(wěn)定。近年來增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但是2018年，由于中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)的放緩而使得整體增量下滑。2019年隨著中國(guó)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，全球消費(fèi)量增長(zhǎng)約4.3%（圖3）。

圖3 全球生活用紙市場(chǎng)增長(zhǎng)情況

每個(gè)區(qū)域每年的增量變化各不相同。2018年主要變化是：中國(guó)的增長(zhǎng)僅為2017年的一半，日本下降，西歐增速放緩。同時(shí)，東歐、亞洲遠(yuǎn)東和非洲增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)較好（圖4）。

圖4 2017—2019年全球生活用紙市場(chǎng)增長(zhǎng)情況

2009—2019年，全球生活用紙的消費(fèi)量增長(zhǎng)了1,120萬t。其中有42%的增長(zhǎng)來自中國(guó)。北美位列第二，拉丁美洲位列第三。亞洲遠(yuǎn)東也有超過100萬t的增長(zhǎng)（圖5）。

圖5 2009—2019年全球生活用紙消費(fèi)量增長(zhǎng)

生活用紙消費(fèi)量受益于全球衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)的提升，以及2020年新冠疫情對(duì)生活用紙行業(yè)的積極影響，全球生活用紙行業(yè)市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍將保持一定的增長(zhǎng)，而居家外用產(chǎn)品市場(chǎng)將至少有5%～10%的萎縮。未來幾年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定性，也使得生活用紙的行業(yè)的發(fā)展具有一定的不確定性，為生活用紙行業(yè)的前景蒙上了陰影（圖6）。

圖6 全球生活用紙市場(chǎng)預(yù)測(cè)

生活用紙市場(chǎng)近年吸引了眾多投資。全球來看，新冠疫情的積極影響不會(huì)從根本上改變未來市場(chǎng)走向。雖然主要的產(chǎn)能關(guān)閉和項(xiàng)目延期有助于改善前景走勢(shì)，但是幅度有限。全球產(chǎn)能過剩顯而易見，而新投資仍在繼續(xù)，全球生活用紙市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將日益激烈（圖7）。

三 全球生活用紙市場(chǎng)的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)

總體而言，RISI的新預(yù)測(cè)比此前公布的《全球生活用紙行業(yè)前景》更為悲觀。預(yù)測(cè)2017年至2027年間全球生活用紙需求將以平均每年3.3%的速度增長(zhǎng)，低于此前長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的3.7%，也低于2007—2017年記錄的3.5%的年增長(zhǎng)率。根據(jù)最近的發(fā)展，增長(zhǎng)率向下調(diào)整的主要地區(qū)是中國(guó)和西歐。在中國(guó)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和購(gòu)買力減弱已限制了新產(chǎn)品滲透率的提高，尤其是家用紙巾的開發(fā)尚不成熟，但對(duì)比全球市場(chǎng)，仍會(huì)保持增長(zhǎng)。西歐在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和生活用紙消費(fèi)方面都失去了勢(shì)頭，因此，增長(zhǎng)率不會(huì)回到早先的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。總體而言，預(yù)計(jì)最高增長(zhǎng)率將出現(xiàn)在近東和中東（5.6%）、中國(guó)（5.3%）和非洲（5.2%），而在日本和西歐增長(zhǎng)率最低。

圖8 2017—2027年全球各區(qū)域生活用紙消費(fèi)量平均增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)

預(yù)測(cè)2017年至2027年范圍內(nèi)生活用紙的銷量增長(zhǎng)將超過1,430萬t，相當(dāng)于每年143萬t。這比前十年的預(yù)測(cè)減少了140萬t。中國(guó)將占增長(zhǎng)的39%，其次是拉丁美洲（15%）、北美（11%）和亞洲遠(yuǎn)東（9%）。預(yù)計(jì)在預(yù)測(cè)期內(nèi)，中國(guó)將成為全球最大的生活用紙市場(chǎng)；中國(guó)已經(jīng)于2014年超過了西歐，2018年超過了美國(guó)，并且就市場(chǎng)規(guī)模而言可能會(huì)在2021年超過北美（美國(guó)和加拿大）。

圖9 2017—2027年全球各區(qū)域生活用紙消費(fèi)增長(zhǎng)量預(yù)測(cè)

應(yīng)當(dāng)注意的是，該預(yù)測(cè)報(bào)告尚未考慮COVID-19的影響，因?yàn)樵擃A(yù)測(cè)在疫情之前已完成。因此，市場(chǎng)實(shí)際情況仍會(huì)有一些變化，尤其是在家用和居家外用領(lǐng)域。總體而言，在疫情期間，生活用紙行業(yè)可能沒有遭受損失，目前的估計(jì)表明，對(duì)于生活用紙需求而言，2020年絕對(duì)不會(huì)是糟糕的一年，甚至可能超出預(yù)期。

四 全球生活用紙主要參與企業(yè)

2013年末，Essity收購(gòu)了維達(dá)紙業(yè)的大部分股份，從而超過了世界領(lǐng)先的生活用紙供應(yīng)商金佰利（包括占股超過20%的子公司）。盡管Essity最近在歐洲、北美和大洋洲進(jìn)行了重大重組，但由于維達(dá)紙業(yè)在中國(guó)的擴(kuò)張，該公司現(xiàn)在的產(chǎn)能仍比金佰利多出約89萬t。APP的強(qiáng)勁有機(jī)增長(zhǎng)使其位居第三，在總產(chǎn)能方面非常接近金佰利。喬治亞—太平洋公司（GP）是全球第四大生活用紙供應(yīng)商，但其只在美國(guó)有生活用紙產(chǎn)能。中國(guó)的恒安現(xiàn)已超越寶潔（P＆G），排名第五。寶潔將其歐洲的生活用紙資產(chǎn)出售給SCA（Essity），并于2015年關(guān)閉了墨西哥的工廠，這使其產(chǎn)能下降，因此現(xiàn)在位居第六。Sofidel于2012年在北美收購(gòu)了第一家工廠，并在俄亥俄州Circleville建立了第二家美國(guó)工廠（于2018年下半年開始運(yùn)營(yíng)），該公司目前在產(chǎn)能排名中位居第七。該公司正在北美擴(kuò)張，在俄克拉荷馬州Inola新建了另一家工廠，第一臺(tái)紙機(jī)于2020年1月啟動(dòng)，第二臺(tái)紙機(jī)計(jì)劃于年中投入運(yùn)行。這七家公司的年產(chǎn)能均達(dá)到或超過了100萬t。

理文在中國(guó)的發(fā)展非常迅速，從第十三名上升到第八名。Softys（CMPC Tissue）收購(gòu)了巴西的SEPAC，目前排名第九。WEPA排名第十。

然而，全球生活用紙行業(yè)仍相當(dāng)分散，即使最大的生活用紙公司也僅占全球生活用紙產(chǎn)能的不到9%，第二和第三大生活用紙公司僅各占全球生活用紙產(chǎn)能的7%（圖10）。維達(dá)也像APP（中國(guó)）一樣是一家獨(dú)立的公司，位居生活用紙供應(yīng)商前十名之列。這意味著即使與母公司分開，有四家亞洲公司仍將躋身全球十大供應(yīng)商之列。

圖10 全球主要生活用紙供應(yīng)商產(chǎn)能占比情況

五 美洲和歐洲生活用紙市場(chǎng)展望

近年，北美生活用紙市場(chǎng)堅(jiān)挺。強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)推動(dòng)外部活動(dòng)發(fā)展，進(jìn)而有益于居家外用產(chǎn)品市場(chǎng)。但是2020年完全不同，居家用產(chǎn)品增長(zhǎng)很好，但是居家外用市場(chǎng)急劇下滑（圖11）。

圖11 北美消費(fèi)增長(zhǎng)率情況

2020年上半年美國(guó)居家用產(chǎn)品市場(chǎng)火熱，出貨量增長(zhǎng)18%，創(chuàng)歷史新高。但是居家外用市場(chǎng)從4月份開始受到?jīng)_擊，上半年整體出貨量下降了6%。預(yù)計(jì)2020年下半年居家用市場(chǎng)需求增長(zhǎng)將會(huì)放緩，但是仍將高于平均值，而居家外用產(chǎn)品市場(chǎng)仍將疲軟。盡管如此，2020年整體的出貨量將有較高的增長(zhǎng)（圖12）。

圖12 2020年美國(guó)生活用紙成品的出貨量預(yù)測(cè)

整體來說，今年北美的生活用紙行業(yè)將非常樂觀。雖然居家外用產(chǎn)品市場(chǎng)在下滑，但整體需求仍將保持5%或更高的增長(zhǎng)。即使到2021年，居家外用市場(chǎng)也很難恢復(fù)正常水平，因?yàn)榫蛹肄k公的情況將依舊存在，其他公共交通使用率也將低于往年。因此，即使居家用市場(chǎng)良好，但整體增長(zhǎng)有限（圖13）。

圖13 至2022年北美生活用紙市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)

北美生活用紙市場(chǎng)雖然有很多新項(xiàng)目，但整體市場(chǎng)前景很好。新冠疫情對(duì)2020年生活用紙市場(chǎng)產(chǎn)生積極的影響，但很大程度上還取決于凈進(jìn)口的發(fā)展情況。2021—2023年市場(chǎng)增速將放緩，開工率下滑，但幅度有限，市場(chǎng)前景仍非常樂觀。但是在2022—2023年，可能會(huì)出現(xiàn)較多新增產(chǎn)能。

圖14 北美生活用紙的凈增產(chǎn)能和開工率

2019年歐洲生活用紙總消費(fèi)量約920萬t。其中西歐市場(chǎng)占75%，東歐市場(chǎng)占25%。東歐市場(chǎng)占比雖小，但市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，其在歐洲生活用紙市場(chǎng)的占比已經(jīng)翻了一番（圖15）。

圖15 2004—2018年歐洲生活用紙消費(fèi)量

2003—2019年東歐的消費(fèi)量增長(zhǎng)率明顯高于西歐。西歐在2003—2008年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為2%，2008—2013年增長(zhǎng)率非常小，主要是因2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響。2013—2019年西歐的整體增長(zhǎng)率已在回升。東歐市場(chǎng)前期增長(zhǎng)非常強(qiáng)勁，2003—2008年年均復(fù)合增長(zhǎng)率都在9%以上，但是受到政治沖突的影響，近年增長(zhǎng)率卻在持續(xù)下滑（圖16）。

圖16 2003—2019年歐洲生活用紙消費(fèi)量增長(zhǎng)率

預(yù)計(jì)新冠疫情將拉動(dòng)2020年生活用紙消費(fèi)量，但隨后兩年增長(zhǎng)將相對(duì)緩慢，每年變化不同，與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相關(guān)性減弱。居家外用生活用紙市場(chǎng)的低迷將持續(xù)到2021年，而居家用市場(chǎng)將逐步恢復(fù)正常，這將使得整體生活用紙消費(fèi)量增長(zhǎng)率下滑（圖17）。

圖17 2016—2023年西歐生活用紙市場(chǎng)消費(fèi)量增長(zhǎng)率

產(chǎn)能關(guān)閉對(duì)西歐整體市場(chǎng)有一定的幫助，但即將來臨的新項(xiàng)目將改變這一趨勢(shì)。較低的需求增長(zhǎng)使得2018—2019年開工率下滑。但是2019—2021年，新項(xiàng)目的投產(chǎn)使得未來幾年市場(chǎng)供應(yīng)穩(wěn)定（圖18）。

圖18 2006—2023年西歐生活用紙凈增產(chǎn)能和開工率

六 近東和中東生活用紙市場(chǎng)展望

2019年亞洲生活用紙市場(chǎng)總規(guī)模是1,580萬t。中國(guó)占60%的市場(chǎng)份額，處于主導(dǎo)地位。亞洲遠(yuǎn)東市場(chǎng)已經(jīng)超過了日本的市場(chǎng)規(guī)模并保持良好的增速，占17%的市場(chǎng)份額，位列第二。日本排在第三位，占13%的市場(chǎng)份額，近東和中東占約10%的市場(chǎng)份額（圖19）。日本的生活用紙消費(fèi)量在2018年減少，同期中國(guó)的增速放緩。而到2019年，日本的生活用紙消費(fèi)量超過了200萬t，恢復(fù)到了較高的增長(zhǎng)水平。

圖19 2019年亞洲生活用紙市場(chǎng)規(guī)模

2019年近東和中東的生活用紙市場(chǎng)規(guī)模為170萬t，其中前五大的市場(chǎng)分別是土耳其、阿拉伯、伊朗、以色列和阿聯(lián)酋，占總消費(fèi)量的77%（圖20）。

圖20 2019年近東及中東生活用紙市場(chǎng)規(guī)模

2004—2019年，近東和中東的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為7.6%。油價(jià)動(dòng)蕩和政治的不穩(wěn)定使得經(jīng)濟(jì)波動(dòng)較大，導(dǎo)致生活用紙市場(chǎng)變化較大。受國(guó)際經(jīng)濟(jì)和阿拉伯的衰退影響，近年增長(zhǎng)放緩（圖21）。

圖21 近東及中東東部地區(qū)近年生活用紙市場(chǎng)增長(zhǎng)情況

新冠疫情對(duì)2020年生活用紙市場(chǎng)具有積極的影響，但并不是很強(qiáng)勁。部分工廠受到疫情防護(hù)和封鎖的影響，同時(shí)消費(fèi)者的購(gòu)買力也受到了影響。預(yù)計(jì)未來幾年近東和中東的生活用紙市場(chǎng)將恢復(fù)到較高的增長(zhǎng)速度（預(yù)計(jì)一位數(shù)增長(zhǎng)），但可能會(huì)在2023年結(jié)束（圖22）。

圖22 近東及中東地區(qū)市場(chǎng)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

近年，近東及遠(yuǎn)東地區(qū)存在大量的投資，尤其是土耳其。大量新項(xiàng)目的投放，導(dǎo)致2015—2017年產(chǎn)能過剩，開工率下滑至81%～82%，且2018—2019年也并未改善。目前，土耳其仍有一些新投資公布，但受到疲軟經(jīng)濟(jì)和政治緊張局勢(shì)的影響，希望有效的增長(zhǎng)可吸收新的產(chǎn)能，使開工率能小幅提升（圖23）。

圖23 近東及中東地區(qū)的凈增產(chǎn)能和開工率

七 日本生活用紙市場(chǎng)展望

過去15年，日本的生活用紙市場(chǎng)處于緩慢增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2004—2019年，年均復(fù)合增長(zhǎng)率只有0.9%。生活用紙消費(fèi)量變化每年都不同，但是15年的總變化量超過了26萬t，相應(yīng)平均每年增長(zhǎng)量約1.7萬～1.8萬t（圖24）。

圖24 日本生活用紙市場(chǎng)消費(fèi)量

老齡化和預(yù)期的人口下降將使得日本生活用紙市場(chǎng)增長(zhǎng)緩慢，但是新冠疫情將對(duì)2020年的需求有所支撐。日本生活用紙消費(fèi)有其自身的傳統(tǒng)模式，面巾紙和手帕紙市場(chǎng)份額較高，擦手紙不發(fā)達(dá)，尤其是居家外用部分。但是，新冠疫情影響下人們會(huì)增加洗手次數(shù)，重視預(yù)防護(hù)理，這部分市場(chǎng)可能會(huì)受益（圖25）。

圖25 日本生活用紙市場(chǎng)消費(fèi)量預(yù)測(cè)

2019年日本生活用紙的總產(chǎn)能為226萬t。日本有四家主要的生產(chǎn)商：Daio Grou，OJI Nepia，Corelex Group和Nippon Crecia。其中前四大的生產(chǎn)商占了總產(chǎn)能的62%～63%。其他企業(yè)大多規(guī)模較小，主要供應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)（圖26）。

圖26 日本生活用紙主要廠家市場(chǎng)份額

日本是生活用紙凈進(jìn)口國(guó)家，大多數(shù)的進(jìn)口來自于中國(guó)（主要是面巾紙），還有來自印尼（大軸原紙）。近年日本生活用紙進(jìn)口量逐年增加，2019年，凈進(jìn)口量第一次超過20萬t。預(yù)計(jì)凈進(jìn)口量增長(zhǎng)趨勢(shì)仍將持續(xù)。王子在中國(guó)建立了新的紙機(jī)生產(chǎn)大軸原紙，部分可能會(huì)出口至日本加工（圖27）。

圖27 2006—2019年日本生活用紙市場(chǎng)貿(mào)易圖

2014年以來，日本生活用紙需求增長(zhǎng)緩慢、凈進(jìn)口增多、新項(xiàng)目投產(chǎn)導(dǎo)致開工率直線下滑。主要原因是多數(shù)日本工廠是老廠，紙機(jī)小，能耗大。未來預(yù)計(jì)會(huì)有更多的投資來建設(shè)更多現(xiàn)代化的紙機(jī)，與此同時(shí)，可能會(huì)有更多的小廠關(guān)閉。整體看，在需求增長(zhǎng)緩慢，凈進(jìn)口增多，新項(xiàng)目投產(chǎn)的情況下，日本的開工率將會(huì)持續(xù)下滑（圖28）。

圖28 日本生活用紙的凈增產(chǎn)能和開工率

八 亞洲遠(yuǎn)東生活用紙市場(chǎng)展望

2019年亞洲遠(yuǎn)東的市場(chǎng)規(guī)模為270萬t。其中前五大市場(chǎng)為韓國(guó)、印尼、中國(guó)臺(tái)灣、泰國(guó)和印度。這五大市場(chǎng)占亞洲遠(yuǎn)東總需求的64%。在亞洲遠(yuǎn)東市場(chǎng)，還有很多的人口大國(guó)，目前處于起步階段（圖29）。

圖29 亞洲遠(yuǎn)東生活用紙市場(chǎng)占比

過去幾年亞洲遠(yuǎn)東生活用紙消費(fèi)量每年的增長(zhǎng)情況都不同，但近年增長(zhǎng)加速。主要原因是生活用紙?jiān)诤芏嘈碌膰?guó)家消費(fèi)開始增長(zhǎng)，如孟加拉國(guó)、印度和印度尼西亞及緬甸等（圖30）。

圖30 2013—2019年亞洲遠(yuǎn)東生活用紙消費(fèi)量增長(zhǎng)情況

印度尼西亞在過去十年增長(zhǎng)量最大，其次是韓國(guó)和印度。還有一些市場(chǎng)也吸引了很多的投資，如泰國(guó)、越南、孟加拉國(guó)和馬來西亞。還有一些地區(qū)的增長(zhǎng)是來自于進(jìn)口增長(zhǎng)，如菲律賓，中國(guó)香港特別行政區(qū)（圖31）。

圖31 2009—2019年亞洲遠(yuǎn)東主要地區(qū)的生活用紙消費(fèi)量增長(zhǎng)

印度尼西亞預(yù)計(jì)仍將保持最大的增長(zhǎng)，其次是印度和韓國(guó)。越南也是一個(gè)未來會(huì)有很大增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的市場(chǎng)，很多新投資也在醞釀之中。其他的國(guó)家和地區(qū)預(yù)計(jì)也將出現(xiàn)增長(zhǎng)，但增幅可能不如前面的幾個(gè)地區(qū)（圖32）。

圖32 2017—2027年亞洲遠(yuǎn)東主要地區(qū)的生活用紙消費(fèi)量增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

截止到2019年底，亞洲遠(yuǎn)東的生活用紙總產(chǎn)能為427萬t。其中APP是目前產(chǎn)能最大的供應(yīng)商，約占亞洲遠(yuǎn)東總產(chǎn)能的40%（工廠位于印尼）。金佰利曾是最大的供應(yīng)商，目前位列第二，近期沒有很多擴(kuò)張。在馬來西亞和越南有工廠的Nibong Tebal和印度尼西亞的Sopanusa并列第三（圖33）。前十中的其他公司有4家在韓國(guó)，2家在中國(guó)臺(tái)灣。

圖33 2019年底亞洲遠(yuǎn)東生活用紙產(chǎn)能分布

總體來說，亞洲遠(yuǎn)東的開工率一直處于較低水平。近期在印度尼西亞和其他國(guó)家的大量投資將導(dǎo)致開工率進(jìn)一步下滑。區(qū)域的貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，2019年貿(mào)易順差超過30萬t，但是由于競(jìng)爭(zhēng)激烈且全球多數(shù)區(qū)域產(chǎn)能過剩，未來增長(zhǎng)將比較有限。產(chǎn)能關(guān)閉對(duì)市場(chǎng)可能有一定的幫助，但是作用有限（圖34）。

圖34 亞洲遠(yuǎn)東生活用紙的凈增產(chǎn)能和開工率

九 結(jié)論

●中國(guó)的生活用紙市場(chǎng)在2018年增長(zhǎng)疲軟后，2019年恢復(fù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，表明中國(guó)仍將是全球生活用紙市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。盡管除了北美幾乎每個(gè)區(qū)域都存在產(chǎn)能過剩的威脅。

●新冠疫情雖然使得全球經(jīng)濟(jì)不可避免的陷入衰退，但是對(duì)生活用紙市場(chǎng)的影響卻不一定是負(fù)面的。人們?cè)絹碓街匾曅l(wèi)生，尤其是洗手，擦手紙?jiān)谖磥砜赡軙?huì)比烘干機(jī)更受歡迎，因?yàn)楹笳弑徽J(rèn)為可能是病毒的載體。

●亞洲市場(chǎng)除了日本增長(zhǎng)緩慢，其他區(qū)域基本處于積極增長(zhǎng)階段。在亞洲遠(yuǎn)東地區(qū)，未來生活用紙市場(chǎng)的增長(zhǎng)強(qiáng)勁，大量的人口基數(shù)為市場(chǎng)擴(kuò)張?zhí)峁┝撕芎玫臋C(jī)會(huì)。

●預(yù)計(jì)印度尼西亞和印度將在亞洲遠(yuǎn)東生活用紙行業(yè)擴(kuò)張起到關(guān)鍵作用。但是越南、泰國(guó)、馬來西亞、孟加拉國(guó)和巴基斯坦，也可能是企業(yè)擴(kuò)張的目標(biāo)區(qū)域。

●APP在亞洲遠(yuǎn)東地區(qū)占主導(dǎo)地位。日本的企業(yè)也有海外擴(kuò)張的計(jì)劃，理文在越南有大量投資計(jì)劃。生活用紙行業(yè)在亞洲遠(yuǎn)東地區(qū)越來越活躍。