文 | 焦敬平、黃宇飛 張浩天

作者供職于北京能研管理咨詢有限公司

緬甸位于21世紀海上絲綢之路孟中印緬經(jīng)濟合作走廊，是“一帶一路”倡議的重點合作國家之一，是東南亞國家聯(lián)盟的成員國。

緬甸水力、太陽能等能源資源豐富。中緬能源合作是中緬經(jīng)濟走廊建設的主攻方向之一，煤電、水電建設以及電網(wǎng)靈活性轉型方面兩國之間都有較大的合作空間。

一、經(jīng)濟與能源概況

1.政局動蕩，國內產業(yè)結構亟待調整

緬甸國內政治局勢的長期變動，深刻影響著緬甸經(jīng)濟發(fā)展的平穩(wěn)性。此外，緬甸是世界上最容易遭受自然災害的國家之一。

在2019年INFORM風險指數(shù)（2019年風險管理信息指數(shù)）中，該國在191個國家中排名第14位；它高度暴露于洪水、地震和海嘯中。根據(jù)德國觀察全球氣候風險指數(shù)（德國觀察，2019年），緬甸是1997～2016年間受極端天氣事件影響最大的國家之一。

2007-2018年，這十余年間，緬甸國內生產總值的增長速度出現(xiàn)了劇烈的起伏變化，側面反映了國內經(jīng)濟環(huán)境的動蕩。

2018年緬甸GDP為680.67億美元，按不變價計算，與2007年相比復合增長率達36.2%，但從緬甸各個年份的GDP增長率變動較大，特別是2009-2012年的出現(xiàn)劇烈波動。2017年起緬甸經(jīng)濟呈現(xiàn)企穩(wěn)反彈態(tài)勢，尤其是2018年GDP同比增速高達11.9%。

物價方面，緬甸物價水平十年間波動幅度較大，通貨膨脹問題較為嚴重，2009～2019年以來出現(xiàn)多次CPI同比超過5%的情況。貿易逆差、政府財政擴大赤字、外匯炒作等原因造成緬甸CPI通貨膨脹率持續(xù)處于高位；截至2019年4月份，緬甸的平均通貨膨脹率為7.51%，2018年4月至2019年5月，通貨膨脹率呈不斷上升趨勢。

產業(yè)結構方面，緬甸是一個傳統(tǒng)意義上的農業(yè)國家，農業(yè)在國民經(jīng)濟中占有重要地位。1988年，新軍人政府上臺時，農業(yè)在GDP的比重達到了57.4%，而工業(yè)只占9.7%。這體現(xiàn)出緬甸經(jīng)濟發(fā)展落后，產業(yè)結構很不合理的現(xiàn)實。近年來，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，緬甸產業(yè)結構不斷調整，農業(yè)產值所占比重持續(xù)下降，工業(yè)產值所占比重持續(xù)上升。民選政府執(zhí)政的幾年來，緬甸工業(yè)比重持續(xù)上升，農業(yè)比重不斷下降，服務業(yè)迅猛發(fā)展，并成為經(jīng)濟發(fā)展的主要動力。

2.化石能源匱乏，生物質獨領風騷

從儲量看，緬甸煤炭資源儲量一般，探明儲量僅為2.58億噸，為次煙煤和褐煤。油氣儲量在世界范圍內而言較為匱乏，但在東南亞區(qū)域看，相對豐富。根據(jù)緬甸電力與能源部預測，緬甸石油儲量達2.069億桶，但目前基礎設施和開發(fā)能力有限。

從能源供應看，緬甸一次能源供給保持穩(wěn)定增長。2010～2017年緬甸一次能源供給量年均增長4.6%。其中石油產品年均增長率最高，達到21%；其次是水能（11%）。由于在緬甸，相較燃煤發(fā)電，燃氣電廠新增并網(wǎng)運營的裝機更多，天然氣年均增長率為10%，而煤炭僅為8%。盡管生物質供給持續(xù)下降（年均降幅為1%），但其仍占緬甸一次能源供給中最大的份額（42.4%）。

從能源消費看，2010～2017年緬甸最終能源消費總量年均增長率為3.8%。石油產品年均增速最快，為15.8%；電力（年均增長率為15.2%）和煤炭（年均增長率為6.9%）緊隨其后。生物質消費年均下降1.4%，因而生物質在最終能源消費總量中的占比從2010年72.4%降至2017年50.5%。

生物質的主要消費者來自居民部門，其次是工業(yè)和商業(yè)部門。生物質消費下降時由于家庭液化石油氣（LPG）和電力的逐步普及以及高效生物質火爐（特別是農村地區(qū)）使用增加所導致。

從進口依存度看，緬甸能源進口依存度已從2010年的7%升至2017年19%。2010～2017年的年均增長率達到22%。而該國能源生產在此段時間內的年均降幅達到3%。

從電力需求看，2010～2017年緬甸的電力需求年均增長率達到13.9%，其中居民部門和商業(yè)部門的年均增長率分別為18.1%和13.7%。2017年居民部門在電力部門中的占比最大，超過50%，工業(yè)（31%）和商業(yè)（19%）緊隨其后。2017年緬甸電力生產主要來自水能、天然氣、太陽能和煤電?？偘l(fā)電量達到21457.8吉瓦時（GWh）。2010～2017年緬甸發(fā)電量年均增長率為13.%。氣電和水力發(fā)電仍然是緬甸電力生產的主要來源，年均增長率分別為22.5%和10.7%。此外，由于沒有國家電網(wǎng)相連，2010～2017年，瑞麗江（Shweli）水電站向中國輸出電力。

緬甸太陽能發(fā)電裝機仍處于發(fā)展起步階段，截至2018年年底，該國太陽能發(fā)電裝機僅為48兆瓦。

緬甸基礎設施薄弱，電力發(fā)展相對滯后。截至2018年年底，緬甸電力總裝機容量僅為5652兆瓦，人均用裝機容量僅為世界平均水平的1/9和中國的1/13，全國仍有67%的人口沒有使用電，存在“電力貧困”現(xiàn)象，已經(jīng)嚴重影響了外資引進和本國的經(jīng)濟發(fā)展。該國國內電網(wǎng)還屬于單回路，且僅覆蓋三分之一的人口，輸配電設施建設緩慢，配電電網(wǎng)損耗高達15%。

此外，價格機制沒有理順，政府越發(fā)展電力，用電的人越多，補貼越多，財政負擔就越重。緬甸中央政府曾與2014年提高電價，但社會反響強烈，政府對于電價改革十分謹慎。

二、能源發(fā)展空間幾何

緬甸油氣領域是外資進入的一大熱門，根據(jù)緬甸投資與公司管理局（DICA）統(tǒng)計顯示，截至2017年5月初，外國對石油天然氣共投資了154個項目，總投資額224.1億美元，占外國投資總額的31%以上。

電力行業(yè)也是外資進入的重點領域，根據(jù)DICA統(tǒng)計，電力行業(yè)排名外資對緬投資領域第二位，投資形式包括EPC、BOT、BOOT、優(yōu)惠出口買方信貸、賣方信貸等。典型案例包括日本重型機械制造商和泰國東洋泰（Toyo-Thai）工程公司合作建設的煤電項目（128萬千瓦），日本三井住友銀行為該項目提供貸款；今年日本仰光和曼德勒的配電改進項目提供122.88億日元等。

近年來，我國企業(yè)借“一帶一路”之東風，積極開拓緬甸市場。中緬油氣管道項目，是中緬兩國在油氣領域最為矚目的合作項目。該包括中緬原油管道和中緬天然氣管道兩部分。中緬油氣管道總投資額為25.4億美元，其中石油管道投資額為15億美元，天然氣管道投資額為10.4億美元。其中，中緬原油管道是中緬兩國合資建設，全長771公里，中緬天然氣管道涉及到中緬韓印四國六個公司，全長793公里。通過天然氣管道，每年輸送120億立方米天然氣到國內，原油管道可以輸送2200萬噸原油。

此外，云南能投香港云能國際投資有限公司控股的聯(lián)合能源國際有限公司，與緬甸電力計劃司合資建設緬甸仰光達吉達（Thaketa）燃氣蒸汽聯(lián)合循環(huán)電站。該項目位于仰光市區(qū)以東10公里處的Thaketa鎮(zhèn)，采用BOT投資模式，特許經(jīng)營期30年。規(guī)劃裝機容量500MW，其中一期118MW，二期380MW。一期總投資約1.29億美元，工期24個月，2016年5月12日開工建設，于2017年年底實現(xiàn)單循環(huán)并網(wǎng)發(fā)電。

“十四五”乃至未來很長一段時間，緬甸都是我國“一帶一路”能源合作的突破點之一，無論是清潔能源發(fā)電裝機建設、運營，傳統(tǒng)化石能源貿易和投資，還是電網(wǎng)基礎設施建設和電力市場改革方面都有合作空間。

1.政策支持方面

2015年，緬甸政府出臺了《緬甸國家能源政策》主要內容包括，邀請國內外相關方參與緬甸相關資源的開采及使用天然資源；制定符合東盟和國際慣例的國家適用的能源標準和規(guī)范；促進私營部門參與或私有化，以符合國家的經(jīng)濟政策；制定提高水能、可再生能源、火電等可替代能源發(fā)電能力的短期和長期規(guī)劃；鼓勵區(qū)域能源合作，將電網(wǎng)和管道網(wǎng)與鄰國相關基礎設施形成互聯(lián)互通；透過短期及長期計劃，以穩(wěn)定發(fā)電，實現(xiàn)能源完全獨立；建立能源數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，調查全國年度能源需求，編制能源供應計劃并組織實施；制定短期和長期規(guī)劃，通過建設創(chuàng)新型煉油廠和工廠，滿足國家對石化產品的需求。

2018年，緬甸頒布的《緬甸可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃（Myanmar sustainable development plan 2018-2030）》中提出優(yōu)先發(fā)展以太陽能為代表的可再生能源的目標，且參與執(zhí)行的政府部委包括緬甸電力與能源部（MoEE）、緬甸工業(yè)部（MoIND）、緬甸計劃與財政部（MoPF）、緬甸農業(yè)、畜牧與灌溉部（MoALI）、緬甸建設部（MoCON）等。緬甸政府致力于到2020年，通過風能和太陽能等可再生能源供應全國8%的電力。到2025年，這一比例將增加到12%。

2.自身發(fā)展條件

緬甸可再生能源發(fā)展?jié)摿薮?，特別是太陽能光伏發(fā)電。緬甸太陽能資源相對豐富，據(jù)估算太陽能潛力達到51.973太瓦時/年。中部地區(qū)，光伏發(fā)電年均總發(fā)電量在1150～1600kWh/kWp。在山區(qū)，發(fā)電量相較中部地區(qū)降幅達20%。

緬甸天然氣儲量在區(qū)域內較為豐富；已探明的天然氣儲量為3300億立方米，其余在未探明的近海地質沉積盆地中，天然氣儲量或達到12.68萬億立方米。緬甸亟待引入外資加大天然氣勘探和生產力度以滿足其日益增長的天然氣消費需求和加強自身天然氣供給保障程度。

此外，電網(wǎng)基礎設施建設方面，據(jù)《緬甸時報》2018年6月報道，仰光的電力占緬甸發(fā)電量的一半，預計到2021-22年，仰光的電力需求將翻一番。為了滿足不斷增長的電力需求，需要投資約10億緬元來發(fā)展基礎設施，包括輸電線路和變電站。據(jù)消息人士透露，還計劃在2018～2019年和2021～2022年間建設77座66千伏變電站。政府正計劃與亞洲開發(fā)銀行接觸，以便升級整個區(qū)域的幾座230千伏變電站。

3.營商環(huán)境

由于軍隊繼續(xù)主導政治，種族緊張局勢尚未解決，緬甸仍然是企業(yè)面臨高政治和商業(yè)環(huán)境風險的國家之一。根據(jù)世界銀行發(fā)布的《2019營商環(huán)境報告》，緬甸的營商便利度在全球190個列入統(tǒng)計的國家和地區(qū)中排在第171位，和去年持平，在東盟國家中排名最低。在東盟國家排名中，緬甸排在最后一位，低于老撾（154位），在亞洲國家排名中，緬甸僅高于孟加拉國和東帝汶，位列倒數(shù)第三。

4.勞動力成本

從國際范圍來看，緬甸是勞動力成本最低的國家之一，允許投資者雇傭大量勞動力。而且在東盟范圍內，緬甸也是勞動力成本的洼地。對于緬甸未來一段時間需要建設的地面和分布式光伏電站而言，目前當?shù)氐膭趧恿梢詽M足相應的需求。

從資源稟賦和能源發(fā)展需求看，緬甸能源行業(yè)確實具有較大的發(fā)展?jié)摿?。但值得注意的是，一方面中緬密松水電站合作項目曾因時任總統(tǒng)“叫?！倍霈F(xiàn)擱置，造成了中方投資方的重大經(jīng)濟損失，給中緬能源合作帶來一絲“陰影”。

另一方面，目前政府層面相互矛盾的認識限制了電力發(fā)展規(guī)劃的實施，部分人要求摒棄有較大環(huán)境影響的水電和火電，不切實際地宣稱通過太陽能可以實現(xiàn)能源獨立；而且目前民用電補貼扭曲了市場價格阻礙電力行業(yè)的投資。我國投資者需要密切關注政治環(huán)境和能源政策變化的影響，審慎在緬投資的發(fā)展戰(zhàn)略和布局。