馮啟濤

一、引言

海外企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)外匯管理工作開展的過(guò)程中，要建立必要的風(fēng)險(xiǎn)管控模式，有效預(yù)防和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)防的能力。在外匯風(fēng)險(xiǎn)的管控過(guò)程中，識(shí)別自身發(fā)展管理的隱患問(wèn)題，落實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，主動(dòng)提升企業(yè)管理價(jià)值，使企業(yè)更加穩(wěn)定地發(fā)展。

二、海外企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境

（一）人民幣波動(dòng)幅度大

受國(guó)際環(huán)境的不良影響，各種隱患危機(jī)四伏，加之部分西方國(guó)家對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的圍堵、遏制，人民幣受到較大影響。人民幣匯率承受較大的壓力，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和發(fā)展的過(guò)程中，各個(gè)國(guó)家通貨膨脹嚴(yán)重，導(dǎo)致人民幣的匯率波動(dòng)十分突出。人民幣的有效匯率實(shí)際上呈現(xiàn)持續(xù)走高的趨勢(shì)，但這并不代表人民幣兌換其他外幣始終會(huì)保持升值優(yōu)勢(shì)。我國(guó)海外企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)遍布全球各地，所以在多幣種環(huán)境下，其收入與支出經(jīng)營(yíng)受各國(guó)匯率變化的影響在所難免，這就為企業(yè)的跨國(guó)商業(yè)行為及外匯管理帶來(lái)諸多難以預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)因素。

（二）管理模式存在風(fēng)險(xiǎn)隱患

企業(yè)在進(jìn)行外匯管理的過(guò)程中，需要遵循國(guó)家的管理要求，在管控過(guò)程中，增加外匯管理的交易業(yè)務(wù)和匯率風(fēng)險(xiǎn)管控措施，導(dǎo)致外匯管理的實(shí)際成本和資源占用增加。海外企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中，存在一定的管理模式風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（三）對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境依賴性強(qiáng)

在外匯管理過(guò)程中，很多海外企業(yè)更加依賴宏觀的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)狀況，在環(huán)境良好的背景下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)更加順暢，外匯風(fēng)險(xiǎn)較低。但是在缺乏必要的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制和管理能力的基本前提下，企業(yè)對(duì)各種突發(fā)經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力不足，主要體現(xiàn)為企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管控過(guò)程中，不具備較好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境主動(dòng)管控效果，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中利用貨幣期權(quán)、貨幣互換、貨幣期貨以及遠(yuǎn)期合約等，對(duì)沖企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

三、海外企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中外匯風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

外匯風(fēng)險(xiǎn)可以看作財(cái)務(wù)管理上的一種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在不具備識(shí)別、管控隱患問(wèn)題的基本前提下，很多外匯風(fēng)險(xiǎn)隱患被激發(fā)，跨國(guó)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和盈利效益受到一定的影響。科學(xué)地識(shí)別各種外匯風(fēng)險(xiǎn)因素問(wèn)題，能為提供可靠的解決應(yīng)對(duì)方案提供基本依據(jù)。

（一）內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理模式和管理能力存在不足，難以對(duì)各種外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。海外企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理中，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)不具備較高的敏感性，無(wú)法建立應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)隱患的機(jī)制，不能有效發(fā)揮內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要增強(qiáng)實(shí)際的國(guó)際經(jīng)營(yíng)效果，保障其具備較大的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)發(fā)展優(yōu)勢(shì)，提升投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析能力。如企業(yè)在內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管控上，不具備制度指導(dǎo)和管理模式創(chuàng)新發(fā)展意識(shí)，必然導(dǎo)致各種管理問(wèn)題出現(xiàn)。在內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中，也存在諸多經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)隱患問(wèn)題，在外匯管理上不能采取可靠的管理模式，外匯管理實(shí)際效果不佳，外匯管理的科學(xué)價(jià)值能力不高。同時(shí)，在內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管控中，要具備科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管控人力資源價(jià)值，全面提升實(shí)際的外匯管理模式落實(shí)能力，消除外匯管理模式的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，降低外匯管理過(guò)程中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而專業(yè)外匯管理人才匱乏，導(dǎo)致很多經(jīng)營(yíng)模式不能可靠執(zhí)行，外匯風(fēng)險(xiǎn)的漏洞多，加之不能建立各種外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，管控隱患問(wèn)題十分突出。

（二）外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

外部風(fēng)險(xiǎn)更多地體現(xiàn)為海外企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)模式以外的因素，其存在多樣化、突發(fā)性、嚴(yán)重性的特點(diǎn)，導(dǎo)致海外企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)存在較多的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管控過(guò)程中，包括對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)識(shí)別管理，在企業(yè)的科學(xué)發(fā)展層面，各種外部風(fēng)險(xiǎn)會(huì)提升企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的不確定性，使企業(yè)存在較大的經(jīng)營(yíng)危機(jī)隱患。外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的存在，具有諸多的不確定性，在風(fēng)險(xiǎn)管控過(guò)程中，要樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)管控預(yù)防理念。很多外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，就是因?yàn)楹Ｍ馄髽I(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)缺失外部外匯風(fēng)險(xiǎn)的管控預(yù)防機(jī)制。

四、加強(qiáng)海外企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施

（一）改善海外企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)模式

海外企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)模式對(duì)其能否有效規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)具有較大的影響。海外企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)不斷降低自身的經(jīng)營(yíng)成本，在企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)和類型定位中，不斷提升生產(chǎn)效率，提升自身的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)水平；也可以在產(chǎn)品的市場(chǎng)定位中，以低成本投入的產(chǎn)品作為重要的經(jīng)營(yíng)發(fā)展方向定位，減輕企業(yè)的成本投入壓力，同時(shí)最大限度地控制外匯資產(chǎn)總量，規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。要有效降低企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)成本，一般要選擇在原材料充足、價(jià)格低廉的地區(qū)建廠經(jīng)營(yíng)，同時(shí)確保地區(qū)具備長(zhǎng)期穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。為保障企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，具備較高的交易穩(wěn)定性，可建立以美元為主的交易模式。

（二）金融套期保值

金融套期保值，指通過(guò)各種金融工具處理暴露于匯率變動(dòng)中心的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，對(duì)它們實(shí)施保值。具體來(lái)講，遠(yuǎn)期合同法、借款法、期權(quán)合同法都能實(shí)現(xiàn)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的金融套期保值，并穩(wěn)定現(xiàn)金流量，在支付的最后期限以支付各種美元借款，建立遠(yuǎn)期性的外匯合約，穩(wěn)定人民幣的現(xiàn)金流程，有利于解決企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（三）增強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

海外企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中，必然能認(rèn)識(shí)到外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在，在思想上引起足夠重視，有效解決企業(yè)的外匯隱患。同時(shí)，深入了解引發(fā)外匯風(fēng)險(xiǎn)的各種因素條件，通過(guò)可靠的分析、認(rèn)識(shí)，有效預(yù)防和管控外匯風(fēng)險(xiǎn)，更加謹(jǐn)慎全面地對(duì)待外匯風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地解決外匯風(fēng)險(xiǎn)隱患問(wèn)題。

（四）培養(yǎng)外匯管理專門人才

外匯風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防管理，要保證具備較大的人才管控優(yōu)勢(shì)。在外匯管理工作的開展中，確保具備較大的外匯管理優(yōu)勢(shì)，在實(shí)際的外匯管控過(guò)程中，不斷引入和培養(yǎng)專門化的管理人才，一般通過(guò)提升崗位待遇，提升對(duì)潛在人才的吸引力，同時(shí)打造科學(xué)化的管理模式。在人才管控過(guò)程中，發(fā)揮良好的人員管理作用，具備更加到位的培訓(xùn)制度建設(shè)效果。在管理人才的建設(shè)發(fā)展過(guò)程中，發(fā)揮較高的管控理念落實(shí)能力，在長(zhǎng)期的外匯管理知識(shí)學(xué)習(xí)和管理實(shí)踐中，提升人員的管控能力。

（五）完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系

海外企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展，要具備專門化的管理能力，建立專門性的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，持續(xù)地監(jiān)督、管控外匯風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)可能存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的分析、預(yù)判。在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督的過(guò)程中，具備專業(yè)化預(yù)測(cè)、分析優(yōu)勢(shì)，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的隱患程度、海外企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的損失進(jìn)行可靠的評(píng)估，為制定和落實(shí)管理方案提供基本依據(jù)。

五、結(jié)語(yǔ)

海外企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中的外匯管理工作，應(yīng)科學(xué)提升外匯管理優(yōu)勢(shì)，科學(xué)識(shí)別外匯風(fēng)險(xiǎn)，提升實(shí)際的外匯管理水平。在外匯管控中，打造更加到位的管理模式，以科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)模式理念，提升外匯管理能力，達(dá)到良好的外匯管理效果。