（中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院）

自從北宋四川交子誕生以后，傳統(tǒng)中國(guó)紙幣使用的歷史實(shí)踐隨著時(shí)代的發(fā)展不斷深化。及至元代，邁入全國(guó)單一紙幣的時(shí)代，貨幣的價(jià)值基準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)了從銅錢向白銀的轉(zhuǎn)換。那么，元代是怎樣邁入單一紙幣時(shí)代？單一紙幣的真實(shí)流通情景究竟如何？紙幣擺脫了宋金紙幣巨幅貶值、失去信用的命運(yùn)嗎？這里以世界最早的紙幣條例《葉李十四條劃》為中心，來(lái)嘗試回答這些問(wèn)題。

一 元代單一紙幣的思想基礎(chǔ)及流通現(xiàn)實(shí)

元朝統(tǒng)治中國(guó)的13 世紀(jì)，是古代中國(guó)價(jià)值尺度從銅錢向白銀轉(zhuǎn)換的分水嶺。元朝是我國(guó)古代歷史上以白銀為價(jià)值基礎(chǔ)的單一紙幣流通時(shí)代。要理解白銀價(jià)值尺度和單一紙幣流通的形成，就必須首先了解元朝貨幣制度建立時(shí)所面對(duì)的三個(gè)局面：元代跨越歐亞大陸的活動(dòng)方式；最早的臨近地區(qū)金朝貨幣制度的繼承；中國(guó)貨幣使用的傳統(tǒng)。

元朝紙幣的發(fā)展經(jīng)歷了中統(tǒng)鈔（1260-1286）、至元鈔（1287-1350）和至正鈔（1350）三大時(shí)期。

中統(tǒng)元年（1260）忽必烈在中原建立起元政權(quán)后，隨即著手建立完備的中統(tǒng)鈔制度。關(guān)于中統(tǒng)鈔制度建立的過(guò)程和內(nèi)容，我們來(lái)看兩條關(guān)鍵的材料?！对贰贩Q：

世祖中統(tǒng)元年，始造交鈔，以絲為本。每銀五十兩易絲鈔一千兩，諸物之值，并從絲例。是年十月，又造中統(tǒng)元寶鈔。其文以十計(jì)者四：曰一十文、二十文、三十文、五十文。以百計(jì)者三：曰一百文、二百文、五百文。以貫計(jì)者二：曰一貫文、二貫文。每一貫同交鈔一兩，兩貫同白銀一兩。又以文綾織為中統(tǒng)銀貨，其等有五：曰一兩、二兩、三兩、五兩、十兩。每一兩同白銀一兩，而銀貨蓋未及行云。[1]

中統(tǒng)元年（1260）十月，入職中書省的王惲，在《中堂事紀(jì)》中更加詳細(xì)地記載了中統(tǒng)鈔的實(shí)施細(xì)則。其內(nèi)容如下：

“[中統(tǒng)二年（1261）]正月癸酉,省府為發(fā)下中統(tǒng)元寶交鈔榜省諭隨路,其文曰:省府欽依印造到中統(tǒng)元寶交鈔，擬于隨路宣撫司所轄諸路，不限年月，通行流轉(zhuǎn)。應(yīng)據(jù)酒稅、醋鹽鐵等課程，并不以是何諸科名差發(fā)內(nèi)，并行收受。如有諸人赍元寶交鈔，從便卻行赴庫(kù)倒換白銀物貨，即便依數(shù)支發(fā)，并不得停滯。毎兩止納工墨鈔三分外，別無(wú)克減添搭錢數(shù)。照依下項(xiàng)擬定“元寶交鈔體例”行用。如有阻壞鈔法之人，依條究治施行。”[2]

從這兩條文獻(xiàn)可以看出，中統(tǒng)鈔紙幣制度的建立，中統(tǒng)元年七月發(fā)行以絲為本的交鈔，十月造中統(tǒng)元寶交鈔、擬織造中統(tǒng)銀貨，次年正月才正式頒布“元寶交鈔體例”等內(nèi)容。元代的紙幣是如何從絲鈔和元寶交鈔兩種紙鈔演變?yōu)閱我患垘?？元代單一紙幣為何最后以白銀作為價(jià)值基準(zhǔn)？元寶交鈔紙幣票面既以銅錢的貫文表示，為何沒(méi)有發(fā)行銅錢并繼承宋代的錢鈔并用？

關(guān)于七月發(fā)行的“絲鈔”，其制度內(nèi)容和退出的細(xì)節(jié)如何，沒(méi)有明確的文獻(xiàn)記載。在以絹絲或者白銀作為元代單一紙幣價(jià)值基準(zhǔn)的最終選擇中，我們既要考慮元代直接繼承的當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)，更要考慮元朝立國(guó)的國(guó)際化環(huán)境。

我們知道，元朝建立全國(guó)統(tǒng)一紙幣制度之前，1206 年成吉思汗立國(guó)后，紙幣經(jīng)歷了一個(gè)地方割據(jù)發(fā)行的時(shí)期。主要是原來(lái)金朝所轄范圍的漢族世侯，在自身的統(tǒng)治區(qū)發(fā)行封閉使用的割據(jù)性質(zhì)的紙幣。其價(jià)值依托，一是沿襲金朝的習(xí)慣，以白銀為基準(zhǔn)，“銀鈔相權(quán)”；一是以統(tǒng)轄區(qū)域當(dāng)?shù)氐奈锂a(chǎn)絹絲為基準(zhǔn)發(fā)行紙幣。絲鈔和銀鈔正是因襲蒙古興起時(shí)期“貿(mào)易不過(guò)絲銀”的地區(qū)傳統(tǒng)習(xí)慣在貨幣形式選擇上的反映。而就“銀”和“絲”在蒙古社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的地位而言，白銀處于一個(gè)更加特殊的位置。與歷史上的中原王朝不同，蒙古帝國(guó)興起過(guò)程中，它面對(duì)的是一個(gè)國(guó)際化的環(huán)境，其勢(shì)力不僅限于元朝中國(guó)本部，而且包括欽察汗國(guó)、察合臺(tái)汗國(guó)、伊兒汗國(guó)和窩闊臺(tái)汗國(guó)。蒙古人從游牧生活，進(jìn)入使用貨幣的時(shí)代，是受到了臨近民族的影響。成吉思汗時(shí)代，在其他民族的影響下，逐漸擺脫物物交換，很快學(xué)會(huì)了使用白銀。中亞強(qiáng)國(guó)花剌子模的銀幣，早在八世紀(jì)就通行于土耳其一帶。蒙古民族與花剌子模有密切的貿(mào)易關(guān)系，在其統(tǒng)治中國(guó)之前，就使用白銀。不僅貿(mào)易借貸用銀，物價(jià)也用銀來(lái)表示[3]或者交給回回來(lái)經(jīng)營(yíng)高利貸和商業(yè)。同時(shí)，中國(guó)北部金朝末年政府濫發(fā)紙幣，紙幣狂跌后，人民便改用白銀來(lái)交易。這樣，當(dāng)蒙古政權(quán)最初出現(xiàn)于中國(guó)的時(shí)候，銀兩是在市場(chǎng)上最通用的貨幣。[4]但是，更需要關(guān)注的背景是，蒙古元朝興起之際，當(dāng)時(shí)西亞中東地區(qū)普遍用銀，用白銀來(lái)獲取阿拉伯世界奢侈品是蒙古貴族普遍的美好生活向往。[5]作為元朝統(tǒng)治階層來(lái)說(shuō)，蒙古帝國(guó)跨越歐亞的政治經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是促成其選擇具有世界貨幣意義的白銀作為自身紙幣價(jià)值尺度的國(guó)家化背景。

初始發(fā)行的“絲鈔”，以絲作為紙幣的價(jià)值基準(zhǔn)，當(dāng)然是繼承1227 年何實(shí)發(fā)行會(huì)子的傳統(tǒng)。何實(shí)在博州“以絲數(shù)印置會(huì)子，權(quán)行一方，民獲貿(mào)遷之利。”[6]在全漢昇看來(lái)，博州所在的東平府產(chǎn)絲、棉、綾、錦、絹，何實(shí)在博州印行會(huì)子，“是利用當(dāng)?shù)乇容^豐富而又有價(jià)值的物資來(lái)支持它的價(jià)值”。[7]當(dāng)然這只是一種地方性的慣例。這是絲作為中國(guó)特產(chǎn)在地域上的自然條件決定的。

彭信威先生推測(cè)交鈔和寶鈔是用來(lái)分工收兌舊鈔的，“即用交鈔去收回舊日的絲鈔，而以寶鈔來(lái)收回銀鈔。也許當(dāng)初發(fā)行交鈔時(shí)，目的就是為用來(lái)收回絲鈔的?！盵8]但是，它們的發(fā)行即使有收回舊鈔的意圖，但更主要的還是服務(wù)于現(xiàn)實(shí)的流通。鑒于蒙元面臨的國(guó)際化活動(dòng)對(duì)生活方式的影響，毋寧說(shuō)具有世界貨幣性質(zhì)的白銀在蒙古貴族和統(tǒng)治階級(jí)社會(huì)跨歐亞的國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中起到了決定作用。當(dāng)然，絲作貨幣或者為紙幣準(zhǔn)備，其自身的自然特質(zhì)也較白銀遜色。這樣，絲鈔無(wú)聲無(wú)息地退出了歷史舞臺(tái)。所以，我們可以判斷忽必烈初始發(fā)行以絲為本的交鈔，實(shí)際是與阿里不哥爭(zhēng)奪帝位尚未取得領(lǐng)導(dǎo)權(quán)時(shí)因襲地方傳統(tǒng)的臨時(shí)性選擇。一旦取得穩(wěn)固地位，他在10 月便將紙幣轉(zhuǎn)化為更為經(jīng)久的白銀計(jì)價(jià)基準(zhǔn)“元寶”交鈔。

中統(tǒng)二年（1261）正月，元朝政府便建立起完全以白銀為價(jià)值基準(zhǔn)的紙幣制度。政府財(cái)政收支和官私交易，都將紙幣看成白銀的價(jià)值符號(hào)，強(qiáng)調(diào)“元寶交鈔”以白銀為價(jià)值基礎(chǔ)的完全法償性質(zhì)。

然而，“中統(tǒng)元寶交鈔”的面額標(biāo)記是銅錢的貫文單位，從10 文到2 貫共計(jì)10 等。這表明，定型完備的新鈔，在以白銀為唯一價(jià)值基準(zhǔn)的同時(shí)，卻建立了與銅錢的聯(lián)系。從紙幣面額來(lái)看，最小10 文，民間市場(chǎng)10 文以下交易便無(wú)法完成。原來(lái)，如王惲所說(shuō)，“其錢貫顯印鈔面，將來(lái)以錢鈔互為表里。”當(dāng)時(shí)有發(fā)行銅錢來(lái)完成10 文以下交易的意圖。[9]

為什么元朝后來(lái)終止了銅錢和交鈔并用的計(jì)劃呢？至元九年（1272）胡祗遹在上奏元朝中央政府的《寶鈔法》中稱：

“請(qǐng)以今日之事言之，元寶貫鈔行之十有余年，鈔法愈實(shí)，通利如流水者，以其母行，在貫鈔獨(dú)行，無(wú)他貨以相雜也。一有他貨以相雜，便有優(yōu)劣輕重。銅錢與鈔并行，是以他貨相雜也?！劣趹褣蛾迩?，遠(yuǎn)近交易，不若貫鈔之便利，兼鈔法通利，錢法必不能相勝，少鑄則不能遍及天下，多鑄則虛費(fèi)工本，堆積而無(wú)用，徒雜亂鈔法，貨立二價(jià)，漸不為便。亡金風(fēng)俗，積錢而不積鈔，是以鈔法屢變而屢壞，蓋以錢鈔相雜，錢重鈔輕，又不能守之以信故也?！窦辱T新錢，布散民間，絲線、包銀、宣課，必當(dāng)依貫鈔例收錢，不收則法不行。假若收錢一萬(wàn)錠，減貫鈔一萬(wàn)錠，收錢二萬(wàn)錠，減貫鈔二萬(wàn)錠。則鈔法不減而自減，不澀而自澀?！盵10]

在技術(shù)支持的“本位方案”（standard formula）及輔幣安排的思想與政策時(shí)代到來(lái)之前，他深刻地揭示了建立貨幣公信力在貨幣形態(tài)上的必要條件。明確指出，“一有他貨以相雜，便有優(yōu)劣輕重。銅錢與鈔并行，是以他貨相雜也?！便~錢、交鈔并用由于劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律的作用，可能導(dǎo)致交鈔消失。同時(shí)，銅錢的使用，“徒雜亂鈔法，貨立二價(jià)，漸不為便”，引發(fā)雙重價(jià)格的問(wèn)題。他這種對(duì)價(jià)值尺度唯一性要求的正確認(rèn)識(shí)，是元朝選擇單一紙幣制度的思想基礎(chǔ)。而且從特定的視角回應(yīng)了馬克思揭示的“價(jià)值尺度的二重化是和價(jià)值尺度的職能相矛盾的”、雙重價(jià)值尺度最后終歸取其一的精辟論斷[11]，閃爍著思想光輝。

中統(tǒng)鈔發(fā)行之初，出現(xiàn)了紙幣價(jià)值昂貴的情況。這主要是由于：第一，存貯充足的金銀及其他有價(jià)值的物品作為鈔本，以支持它的價(jià)值；第二，政府特地規(guī)定人們可以用鈔繳納租稅，以身作則，收受新鈔；第三，各路設(shè)立平準(zhǔn)庫(kù)和常平倉(cāng)，借此管制物價(jià)；第四，中統(tǒng)鈔發(fā)行數(shù)量不大。[12]紙幣價(jià)值的這種保證機(jī)制，當(dāng)時(shí)的王惲進(jìn)行了全面的概括，由此凸顯出紙幣的優(yōu)勢(shì)來(lái)。他稱，“又當(dāng)時(shí)鈔法有甚便數(shù)事：艱得，一也；經(jīng)費(fèi)省，二也；銀本常足不動(dòng)，三也；偽造者少，四也；視鈔重于金銀，五也；日實(shí)不虛，六也；百貨價(jià)平，七也。”[13]

但是，這種中統(tǒng)鈔價(jià)值穩(wěn)定的局面，沒(méi)有維持下去。研究表明，在地域上和時(shí)間上，元朝建立的單一紙幣政策，僅限于紙幣運(yùn)作管理有效、威令遍布各地的占領(lǐng)華北時(shí)代。[14]我們知道，不是由于市場(chǎng)的自發(fā)整合，而是“配合著當(dāng)日政治上的統(tǒng)一，中統(tǒng)鈔的發(fā)行便統(tǒng)一了各地行用的貨幣?！盵15]

近年來(lái)王文成研究員用力甚勤，就中統(tǒng)鈔貨幣制度建立過(guò)程及其對(duì)南宋地區(qū)的貨幣替代進(jìn)行了系統(tǒng)的研究。我在《傳統(tǒng)中國(guó)的貨幣與財(cái)政》第3 章“中統(tǒng)鈔及其性質(zhì)”一節(jié)，充分吸納了他及合作者的研究成果。[16]實(shí)際上，在替代原有貨幣形式，同時(shí)在向南方推進(jìn)征服全國(guó)的軍事戰(zhàn)爭(zhēng)中，貨幣一體化進(jìn)程面臨著復(fù)雜局勢(shì)。

在排除白銀和銅錢的流通方面，首先，中統(tǒng)四年（1263）五月始通過(guò)平準(zhǔn)庫(kù)的設(shè)立，在流通中排除白銀，同時(shí)，禁止百姓“私相買賣”金銀[17]；其次，新發(fā)行的厘鈔作為銀兩的價(jià)值符號(hào)，排除銅錢的使用。至元十二年(1275)到至元十五年(1278)間，在中統(tǒng)鈔最小面額10 文之下，增印分別為2 文、3 文、5 文的小面額紙幣“厘鈔”，以替代銅錢服務(wù)零星交易的功能。交鈔上缺乏一文面額，說(shuō)明盡管名義上使用了銅錢的計(jì)量單位，但是，其作為價(jià)值尺度的功能是以白銀的基準(zhǔn)單位來(lái)計(jì)量的。實(shí)際上，現(xiàn)在它完全脫離了銅錢的價(jià)值體系。

這樣，白銀作為價(jià)值基準(zhǔn)而不是流通貨幣，在制度設(shè)定上，元朝一元化的單一紙幣體系在全國(guó)范圍建立起來(lái)了。但是，隨著元朝軍隊(duì)占領(lǐng)南宋軍事步伐的推進(jìn)，元代紙幣發(fā)行從節(jié)制到放任，也逃脫不了快速增發(fā)和貶值的命運(yùn)。同時(shí)，紙幣的單一流通格局也遭到破壞。紙幣貶值的關(guān)鍵，在于至元十三年（1276）起，拋棄無(wú)白銀準(zhǔn)備“不動(dòng)用料鈔”的初始政策。實(shí)際上也就是否定了前述中統(tǒng)鈔價(jià)值穩(wěn)定的四個(gè)基本條件。同樣是王惲，又從四個(gè)方面總結(jié)了中統(tǒng)鈔“致虛”的原因：“元發(fā)下鈔本，節(jié)次盡行起訖，自廢銀鈔相權(quán)大法”；“印發(fā)無(wú)數(shù)，民間既多而易得，物因涌貴而難買”；“又總庫(kù)行錢人等，物未收成，預(yù)先定買，惟恐或者先取，故視鈔輕易添買”；“百姓昏鈔到庫(kù)，不得晝時(shí)回?fù)Q。民間必須行用，故昏者轉(zhuǎn)昏，爛者愈爛。流傳既難，遂分作等級(jí)，其買使物貨等除去昏爛成數(shù)搭價(jià)，然后肯接?！盵18]一句話，就是脫離白銀準(zhǔn)備的肆意大量發(fā)行，造成社會(huì)對(duì)鈔的輕視和貶值。

當(dāng)然，除了支持軍需之外，南宋地區(qū)貨幣的替代，由于南北比價(jià)的差異可能導(dǎo)致中統(tǒng)鈔的使用受到阻礙。[19]元朝建立之前，在北方市場(chǎng)上，白銀1 兩兌銅錢2000 文，而在江南則可兌銅錢3300 文。程鉅夫回顧元朝統(tǒng)一之初的貨幣政策時(shí)曾說(shuō)，南宋舊地“初歸附時(shí)，許用銅錢，當(dāng)時(shí)每鈔一貫，準(zhǔn)銅錢四貫”[20]。方回《紹興路嵊縣尹佘公道愛碑》中還提到，世祖時(shí)曾明確規(guī)定，民間繳納賦稅3 貫銅錢可計(jì)算為1 貫中統(tǒng)鈔[21]。

如果我們將中統(tǒng)鈔的票面貫文及其以白銀計(jì)算的價(jià)值，用南宋貨幣流通慣例的銀錢比價(jià)和紙幣面額進(jìn)行轉(zhuǎn)換，確實(shí)沒(méi)有經(jīng)濟(jì)上的合理性。但是，本來(lái)與銅錢沒(méi)有關(guān)系的中統(tǒng)鈔一貫來(lái)替代銅錢4 貫，民間繳納賦稅3 貫銅錢計(jì)算1 貫中統(tǒng)鈔，本身就是貶損和消除銅錢使用的措置，這是新政權(quán)利用國(guó)家機(jī)器強(qiáng)制處理既有貨幣的通常做法。中統(tǒng)鈔的蛻變，要從其自身方面來(lái)找。在對(duì)南宋貨幣的替代方面，我們有必要關(guān)注，對(duì)南宋紙幣的兌換也可能成為中統(tǒng)鈔供給增加的原因。因?yàn)樵灾薪y(tǒng)鈔1 貫:會(huì)子50 貫的比價(jià)收兌南宋紙幣，如果以宋末淳祐六年（1246）紙幣流通量高達(dá)6.5 億貫來(lái)計(jì)算，即使有大幅的廢棄那也是一個(gè)不容忽視的數(shù)額。所以，白銀和銅錢的民間貯藏，恐怕也不能忽視民眾對(duì)元朝中統(tǒng)鈔穩(wěn)定公信力的疑慮。

元朝統(tǒng)治者一旦跨越原來(lái)的華北區(qū)域，紙幣的通脹就成必然之勢(shì)。同時(shí)，人們的生活實(shí)踐中，不時(shí)看到白銀和銅錢的身影，影響了單一紙幣制度的完整性。為整頓中統(tǒng)鈔的積弊，《葉李十四條劃》應(yīng)運(yùn)而生。

二 《葉李十四條劃》與不兌現(xiàn)紙幣

嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，中統(tǒng)鈔制度是元朝實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)治過(guò)程中的一個(gè)制度實(shí)驗(yàn)。在華北時(shí)代局部區(qū)域流通價(jià)值穩(wěn)定的中統(tǒng)鈔，隨著全國(guó)統(tǒng)治權(quán)的實(shí)現(xiàn)，性質(zhì)在發(fā)生蛻變。從時(shí)間上看，至元十三年（1276）伐宋時(shí)開始，阿哈馬就擴(kuò)大了紙幣發(fā)行，并挪用紙幣準(zhǔn)備金，紙幣出現(xiàn)貶值。到了元朝滅宋的至元十六年（1279）以后，中統(tǒng)鈔的弊端凸顯出來(lái)，這主要體現(xiàn)在準(zhǔn)備制度的破壞（金銀禁令與弛禁政策的反復(fù)）和紙幣大幅貶值上?！度~李十四條劃》正是應(yīng)對(duì)中統(tǒng)鈔成為全國(guó)性貨幣后的弊端，重整全國(guó)性貨幣公信力的制度建設(shè)。至元二十四年（1287）三月，尚書省據(jù)此條例（原稱《至元寶鈔通行條劃》）十四款進(jìn)行重大貨幣制度改革，元代紙幣進(jìn)入第二階段“至元寶鈔”時(shí)期。

葉李（1242-1292），杭州人。南宋末年，曾以太學(xué)諸生上書反對(duì)權(quán)相賈似道聞名一時(shí)。幾經(jīng)元世祖征召始行出仕，甚得信任。所擬鈔法，據(jù)稱曾經(jīng)獻(xiàn)給南宋政府，未被采用[22]。他根據(jù)元朝紙幣流通新的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)加以改進(jìn)，形成完備的不兌現(xiàn)紙幣條例。下面我們就《條劃》核心內(nèi)容進(jìn)行分析。

1.至元寶鈔與中統(tǒng)鈔的關(guān)系。第1 條規(guī)定，“至元寶鈔一貫，當(dāng)中統(tǒng)寶鈔五貫。新舊并行，公私通用?！边@里明確規(guī)定了至元寶鈔1 貫:中統(tǒng)寶鈔5 貫的比價(jià)，事實(shí)上承認(rèn)了中統(tǒng)寶鈔貶值5 倍的事實(shí)。

《條劃》還以更加具體地規(guī)定將1:5 的比價(jià)落實(shí)到特定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，來(lái)保證新舊鈔比價(jià)的貫徹和使用。第4 條規(guī)定“民戶包銀”，第6 條規(guī)定“諸道茶酒醋稅、竹貨、丹粉、錫碌諸色課程”，第7 條規(guī)定“係官并諸投下營(yíng)運(yùn)斡脫公私錢債”，均可根據(jù)意愿按照1:5的比價(jià)在兩種紙鈔中任選一種支付。

第5 條規(guī)定“隨處鹽課每引見賣官價(jià)鈔20 貫。今后賣引許用至元寶鈔2 貫，中統(tǒng)寶鈔10 貫。買鹽一引新舊中半依理收受，愿納至元寶鈔4 貫者聽。”這是兩種紙鈔組合使用的安排，并有引導(dǎo)轉(zhuǎn)換使用至元寶鈔的意向。

關(guān)于新舊紙幣的換易方法，第3 條規(guī)定“民間將昏鈔赴平準(zhǔn)庫(kù)倒換至元寶鈔，以一折五，其工墨錢止依舊例，每貫三分。客旅買賣，欲圖輕便，用中統(tǒng)寶鈔倒換至元寶鈔者，以一折五，依數(shù)收換?！?/p>

為了維護(hù)新鈔單一紙幣制度在價(jià)值尺度上的公信力，第13 條規(guī)定，“應(yīng)質(zhì)典田宅，并以寶鈔為則，無(wú)得該寫斛粟絲綿等物，低昂鈔法?！?/p>

對(duì)相關(guān)人員的行為進(jìn)行約束，保證新鈔的使用，第8 條規(guī)定“隨路平準(zhǔn)庫(kù)官收差辦課人等，如遇收支交易，務(wù)要聽從民便，不致違滯。”第9 條規(guī)定“街市諸行鋪戶興販客旅人等，如用中統(tǒng)寶鈔買賣諸物，止依舊價(jià)發(fā)賣，無(wú)得疑惑，陡添價(jià)直?！边@是從官方的稅收行為和民間的市場(chǎng)行為，來(lái)規(guī)范行為主體不得借新鈔的發(fā)行擾亂經(jīng)濟(jì)秩序，破壞新鈔的使用。

2.發(fā)行準(zhǔn)備與定期的準(zhǔn)備金檢查制度?！稐l劃》明確規(guī)定了至元寶鈔以白銀為價(jià)值基準(zhǔn)的不兌現(xiàn)紙幣性質(zhì)。

由國(guó)家對(duì)設(shè)立管庫(kù)，將金銀作為平準(zhǔn)鈔法的準(zhǔn)備，禁止私下買賣金銀。第2 條規(guī)定，“依中統(tǒng)之初，隨路設(shè)立官庫(kù)，買賣金銀，平準(zhǔn)鈔法，私相買賣，并行禁斷?！窈笕粲兴较沦I賣金銀者，許諸人首告，金銀價(jià)直沒(méi)官?！?/p>

同時(shí)，對(duì)準(zhǔn)備金實(shí)施定期嚴(yán)密的檢查制度。第12 條規(guī)定“委各路總管并各處管民長(zhǎng)官，上下半月計(jì)點(diǎn)平準(zhǔn)庫(kù)應(yīng)有見在金銀寶鈔。若有移易借貸，私己買賣，營(yíng)運(yùn)利息，取問(wèn)明白，申部呈省定罪?！钡?4 條規(guī)定，“隨路提調(diào)官吏，并不得赴平準(zhǔn)庫(kù)收買金銀，及多將昏鈔倒換料鈔。違者治罪。”這是對(duì)兩宋紙幣準(zhǔn)備金思想的發(fā)展。

3.面額的改進(jìn)。第10 條規(guī)定，“訪聞民間缺少零鈔，難為貼兌。今頒行至元寶鈔，自二貫至五文凡一十一等，便民行用。”最低面額從原來(lái)的10 文，擴(kuò)展至5 文。

4.偽造的處罰。第11 條規(guī)定，“偽造通行寶鈔者處死。首告者賞銀五定，仍給犯人家產(chǎn)?！盵23]

《葉李十四條劃》是世界上最早的紙幣條例，內(nèi)容十分完備。它確定了以銀為本以及紙幣的法償性質(zhì)?！稐l劃》內(nèi)容充分體現(xiàn)了至元鈔的性質(zhì)。第一，至元鈔是不兌現(xiàn)紙幣。它不像中統(tǒng)鈔那樣規(guī)定管庫(kù)有隨時(shí)向持鈔人兌換金銀的義務(wù)，管庫(kù)只是在認(rèn)為必要的時(shí)候，通過(guò)買賣金銀來(lái)平準(zhǔn)鈔價(jià)。買賣金銀的主動(dòng)權(quán)掌握在管庫(kù)手中，目的在于維持人們對(duì)于至元鈔這種紙幣的信任。第二，禁止民間私相買賣金銀。這與中統(tǒng)鈔法完全不同，《條劃》以法令的形式堵塞金銀的民間自由流通，旨在集中金銀于政府，保證不兌現(xiàn)紙幣的順暢流通，從制度上完全杜絕了民間以金銀交易，破壞寶鈔唯一法償貨幣地位的可能性。所以，我們可以將至元鈔界定為以白銀為價(jià)值基準(zhǔn)的不兌現(xiàn)紙幣。[24]白銀并不進(jìn)入實(shí)際的流通，僅僅充當(dāng)價(jià)值基準(zhǔn)和作為準(zhǔn)備金發(fā)揮“平準(zhǔn)鈔法”的作用。

至元鈔改革的宗旨，在于消除中統(tǒng)鈔濫發(fā)及白銀兌現(xiàn)名實(shí)不副引發(fā)紙幣貶值的困局，以新鈔提升貨幣價(jià)值及公信力。但出現(xiàn)了兩種紙鈔的并行流通。新舊鈔并行“要在使新者無(wú)冗，舊者無(wú)廢?！盵25]實(shí)際上，兩者并行之后，并沒(méi)有一個(gè)總的寶鈔發(fā)行數(shù)量限定，舊鈔尚在使用，更沒(méi)有杜絕“新者無(wú)冗”的后果。

至元二十五年（1288），元世祖曾經(jīng)召見平章政事桑哥稱，“朕用葉李言更至元鈔，所用者法，所貴者信，汝無(wú)以楮視之，其本不可失，汝宜識(shí)之?！盵26]可見，元朝當(dāng)局對(duì)于至元鈔法有效實(shí)施的準(zhǔn)備保證是十分重視的。然而，《條劃》所規(guī)定的鈔本抽象模糊，沒(méi)有如同近代本位制度下的金銀兌換機(jī)制以保證紙鈔的價(jià)值。

至元寶鈔以1：5 比例與中統(tǒng)鈔兌換，不僅承認(rèn)了中統(tǒng)鈔貶值的事實(shí)，而且以中統(tǒng)鈔作為財(cái)務(wù)基準(zhǔn)，放大了紙幣的發(fā)行數(shù)額。至元三十一年（1294）正月世祖死，成宗即位，八月便下詔，諸路交鈔庫(kù)所儲(chǔ)藏白銀93 萬(wàn)6950 兩，除存留19 萬(wàn)2450 兩為鈔母，其余全部運(yùn)到京師[27]。這是由于成宗剛即位，要賞賜諸王，國(guó)庫(kù)藏銀不足，便直接動(dòng)用鈔本。元朝政府的專制集權(quán)性質(zhì)，取消了至元鈔具有國(guó)家信用貨幣性質(zhì)的準(zhǔn)備制度基礎(chǔ)，向只憑威令的國(guó)家紙幣的性質(zhì)轉(zhuǎn)換。

隨之而來(lái)的財(cái)政性發(fā)行，造成至元鈔貶值。武宗至大二年（1309），武宗發(fā)行“至大銀鈔”，同時(shí)鑄造至大通寶等銅錢，并開放歷代銅錢使用，宣告至元寶鈔改革的失敗。從根本上說(shuō)，其原因在于專制主義的封建中央集權(quán)制度不可能建立近代憲法體制下信用貨幣制度。

三 時(shí)人眼中的紙幣觀與元代紙幣的命運(yùn)

隨著至元鈔的不斷貶值和制度敗壞，元順帝至正十年（1350）改革貨幣制度，發(fā)行“至正交鈔”，進(jìn)入元朝紙幣的最后的第三階段。與至元鈔一比二行使。元代紙幣進(jìn)入崩潰階段，元朝紙幣發(fā)行量的飛漲及其價(jià)值的變化，全漢昇先生進(jìn)行了深入的解剖。[28]到了至正鈔時(shí)代，終于成為廢紙。

那么，元代紙幣為什么從初期的價(jià)昂到后來(lái)成為廢紙呢？當(dāng)時(shí)的社會(huì)精英是如何認(rèn)識(shí)元代紙幣及貨幣問(wèn)題的呢？彭信威先生稱，金元二代“對(duì)于貨幣理論，也沒(méi)有什么貢獻(xiàn)?！盵29]然而，當(dāng)我們?nèi)c(diǎn)檢當(dāng)時(shí)代表人物關(guān)于貨幣問(wèn)題的經(jīng)典論述時(shí)，卻能獲得對(duì)于元代紙幣運(yùn)行及其命運(yùn)的深入理解。

1.許衡的紙幣“負(fù)債說(shuō)”與元代紙幣信用基礎(chǔ)的缺失。

元初著名思想家許衡（1209-1281），1254 年，忽必烈受封于秦中，召許衡為京兆提學(xué)。元朝建立后，為世祖器重，欲用為相，因疾病辭謝。他在南宋為人代擬的《楮幣札子》中，堅(jiān)決反對(duì)紙幣，提出了紙幣是統(tǒng)治者對(duì)人民的負(fù)債的思想。他稱：

“古者為市，以谷粟布帛器用之物自相貿(mào)易，泉貨未鑄，安肯持虛券以易百姓之實(shí)貨哉？……夫以數(shù)錢紙墨之資，得以易天下百姓之貨?！枪手v稱提之策者，今三四十年矣，卒無(wú)能為朝廷毫發(fā)之助。但見稱提之令每下，而百姓每受其害，而貫?zāi)耙媛湟印＜味ㄒ砸灰锥?，是?fù)民一半之貨也。端平以一易五，是負(fù)民四倍之貨也。無(wú)義為甚?！盵30]

他認(rèn)為紙幣本身只是一張“虛券”，用紙幣購(gòu)物，相當(dāng)于打的一張借條。就“南宋希望通過(guò)紙幣的以新?lián)Q舊穩(wěn)定價(jià)值”的措施，他認(rèn)為只是負(fù)債數(shù)額的變化而已，沒(méi)有改變它的本質(zhì)；就“嘉定年間用新鈔1 貫兌換舊鈔2 貫，端平年間以新鈔1 貫兌換舊鈔5 貫”的做法，他認(rèn)為是在原有紙幣基礎(chǔ)上，增加對(duì)民眾負(fù)債的倍數(shù)?！凹味ㄒ砸灰锥秦?fù)民一半之貨也。端平以一易五，是負(fù)民四倍之貨也?！币簿褪钦f(shuō)，用1 貫新鈔換易2 貫舊鈔，即是對(duì)民眾形成半貫的新負(fù)債，以1 貫新鈔兌換5 貫舊鈔，即是在原有基礎(chǔ)上又對(duì)民眾形成新的4 倍負(fù)債。所以，他堅(jiān)決主張廢除紙幣，用作為“實(shí)貨”的鹽來(lái)收回虛券紙幣。

我們知道，今天的信用貨幣是銀行系統(tǒng)通過(guò)信用活動(dòng)投放的，它便是發(fā)行者對(duì)于持有者的負(fù)債。其生命力來(lái)自于貨幣政策維持的信用貨幣的購(gòu)買力，它需要完備的中央銀行制度以經(jīng)濟(jì)規(guī)律的正確認(rèn)識(shí)為依托的銀行系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)和法律制度的保障。而這種“負(fù)債”工具形式的貨幣，便取決于完善的制度設(shè)施?，F(xiàn)代信用貨幣以國(guó)家信用為支持，也就是有以真實(shí)的稅收為依托的國(guó)債來(lái)?yè)?dān)保。將元朝紙幣演變歷史，結(jié)合許衡的“負(fù)債說(shuō)”來(lái)看，初期的擔(dān)保是白銀儲(chǔ)備，隨著國(guó)用支出的擴(kuò)大，紙鈔這種“負(fù)債”工具便逐漸虛懸，越往后虛懸的程度越大，終于導(dǎo)致政府沒(méi)有能力動(dòng)員“實(shí)貨”來(lái)抵債，成了白條。在沒(méi)有近代信用制度的歷史條件下，許衡的紙幣“負(fù)債說(shuō)”，為我們提供了認(rèn)識(shí)當(dāng)時(shí)紙幣的性質(zhì)和理想紙幣的制度要求的重要思路，難能可貴。

關(guān)于當(dāng)時(shí)紙幣的合理功能，在馬端臨看來(lái)，只能是特定經(jīng)濟(jì)主體與自身業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍相聯(lián)系的信用工具，也就是像彭信威所說(shuō)的“兩宋的交會(huì)是兌換券的性質(zhì)”。[31]他稱：

“蓋置會(huì)子之初意，本非即以會(huì)為錢，蓋以茶、鹽鈔引之屬視之，而轉(zhuǎn)以權(quán)錢耳。然鈔引則所置者重（承平時(shí)，解鹽場(chǎng)四貫八百售一鈔，請(qǐng)鹽二百斤），而會(huì)子則止于一貫下至三百、二百。鈔引只令商人憑以取茶鹽香料貨，故必須分路（如顆鹽鈔只可行于陜西，末鹽鈔只可行于江淮之類），會(huì)子則公私買賣支給，無(wú)往而不用。且自一貫造至二百，則是明以之代見錢矣?！盵32]

他認(rèn)為在當(dāng)時(shí)的條件下，交子、會(huì)子要正常使用，就不能和現(xiàn)錢等同，不具有社會(huì)普遍接受性，有時(shí)空和使用主體的限制。交子、會(huì)子就是因?yàn)閱渭冃惺关泿诺穆毮?，超越“鈔引”特定條件下的取貨功能。這是一個(gè)社區(qū)信用貨幣的觀念。

如果在全國(guó)行使同一種紙幣，其信用的維持當(dāng)然責(zé)在國(guó)家。至元三年（1266），有回回商人以增加元朝政府的收入為辭，想控制紙幣準(zhǔn)備金，包辦平準(zhǔn)元鈔的事務(wù)。戶部尚書馬亨反對(duì)，提出了貨幣的國(guó)家治理思路。他稱，“交鈔可以權(quán)萬(wàn)貨者，法使然也。法者，主上之柄，今使一賈擅之，廢法從私，將何以令天下？”[33]他看到了全國(guó)統(tǒng)一貨幣信用的國(guó)家保證要求，任何私人均不可替代。同時(shí)，這里也暗示出，作為貨幣價(jià)值穩(wěn)定的準(zhǔn)備金，絕不能成為生利資本。馬亨正確地認(rèn)識(shí)到了貨幣治理的國(guó)家責(zé)任，問(wèn)題在于準(zhǔn)備金和紙幣價(jià)值如何維持？元朝社會(huì)制度的性質(zhì)和貨幣治理機(jī)制，決定了這是難以回答的問(wèn)題。

2.鄭介夫“銅錢輔助寶鈔”說(shuō)與紙鈔公信力的政府責(zé)任。

元代的單一紙幣制度，阿哈馬至元十三年(1276)專權(quán)后，至元鈔很快蛻變?yōu)椴粌冬F(xiàn)的國(guó)家紙幣。至元二十一年（1284）盧世榮為相，受命整頓鈔法。他拋開原有的單一紙幣，將銅錢與鈔并行，作為紙幣制度改革的重要內(nèi)容之一。由于他試圖從財(cái)政制度上的改革來(lái)整頓紙幣，觸犯了“權(quán)勢(shì)”的利益，貨幣改革方案進(jìn)行不到數(shù)月，便在一片反對(duì)聲中失敗。那么，當(dāng)時(shí)人主張不得廢棄銅錢，希望錢鈔并行的理?yè)?jù)是什么呢？它在怎樣的層面體現(xiàn)了紙鈔的缺陷？我們不妨來(lái)看一下時(shí)人鄭介夫的主張。

鄭介夫，浙江開化人，多年沉寂下僚，但抱負(fù)甚高，敢于言事，在元武宗大德七年（1303）曾經(jīng)上長(zhǎng)篇《太平策》一綱二十目。其中，從民間交易的角度出發(fā)，提出了“造銅錢以翼鈔法”的主張。面對(duì)至元鈔貶值的局面，它主張?jiān)诎l(fā)行新鈔的同時(shí)，鑄造銅錢。

“夫鑄銅為錢，乃古今不易之法，盜賊難以赍將，水火不能銷滅，世世因之以為通寶，使法不可行，則上下二三千年間，滅棄不用久矣，何待今日始知之。言者謂鑄一錢費(fèi)一錢，無(wú)利于國(guó)，殊不知費(fèi)一錢可得一錢，利在天下，即國(guó)家無(wú)窮之利也。……愚今請(qǐng)?jiān)煦~錢以翼鈔法，雖于國(guó)未見近利，將以大利于民耳?！^鈔為一時(shí)之權(quán)宜，錢為萬(wàn)世之長(zhǎng)計(jì)也。今鈔中明具錢貫，即是銅錢之形，古者懷十文銅而出，可以醉飽而歸，民安得而不富。今之懷十文鈔而出，雖買冰救渴亦不能敷，民安得而不貧……”[34]

他從貨幣本身的自然特性和價(jià)值穩(wěn)定的關(guān)系、歷史經(jīng)驗(yàn)體現(xiàn)的民眾用錢便利出發(fā)，指出使用壽命有限的紙鈔是權(quán)宜之計(jì)，發(fā)行者將付出無(wú)謂的成本，而銅錢盡管成本高于紙幣，但使用壽命跨越朝代，為萬(wàn)世長(zhǎng)計(jì)。這無(wú)疑影射出本身沒(méi)有價(jià)值的紙幣，其價(jià)值維持依賴于當(dāng)時(shí)政府的制度機(jī)制，而銅錢憑借天然特性。然而，人類社會(huì)的經(jīng)驗(yàn)表明，任何特定的實(shí)物幣材都存在天然的數(shù)量限制。紙幣使用是人類智慧的體現(xiàn)，紙幣的合理使用是檢驗(yàn)人類理性和制度優(yōu)劣的標(biāo)尺。從民間零星支出的靈活性出發(fā)，他還指出銅錢使用的便利和當(dāng)時(shí)社會(huì)實(shí)際存在大量銅錢的使用，現(xiàn)實(shí)并非單一紙幣。在缺乏“本位方案”的制度條件下，它樸素地提出了紙鈔服務(wù)于城市和大額交易，銅錢服務(wù)于零星交易的民間經(jīng)濟(jì)生活的“銅錢翼鈔”，擊中了貨幣流通在貨幣形態(tài)結(jié)構(gòu)上存在的現(xiàn)實(shí)矛盾。專制集權(quán)的元朝自然不會(huì)遵循客觀的貨幣規(guī)律，其服務(wù)于財(cái)政斂財(cái)目標(biāo)的紙幣政策，在至正鈔階段即使輔以銅錢，也必然走上絕境。

注釋：

[1]（明）宋濂等撰：《元史》（全15 冊(cè)）卷93《食貨志一》，第8 冊(cè)，第2369-2370 頁(yè)。

[2]（元）王惲：《秋澗集》卷80《中堂事紀(jì)》。楊亮、鐘彥飛點(diǎn)校：《王惲全集匯?！罚ㄈ?0 冊(cè)），第8 冊(cè)，第3333-3334 頁(yè)。

[3]彭信威：《中國(guó)貨幣史》，上海人民出版社1965 年11 月第2 版，1988 年8 月第3 次印刷，第555 頁(yè)。

[4]全漢昇：《元代的紙幣》，見《中國(guó)經(jīng)濟(jì)史論叢》（一），中華書局2012 年6 月第1 版，第426 頁(yè)。

[5][日]黑田明伸著，高聰明譯：《歐亞大陸的白銀時(shí)代（1276-1359）——可公度性和多樣性》，《思想戰(zhàn)線》2012 年第6 期。

[6]（明）宋濂等撰：《元史》（全15 冊(cè)）卷150《何實(shí)傳》，第12 冊(cè)，第3552 頁(yè)。

[7]全漢昇：《元代的紙幣》，第427 頁(yè)。

[8]彭信威：《中國(guó)貨幣史》，第559 頁(yè)。

[9]以上關(guān)于元代紙幣制度建立的經(jīng)過(guò)和詳細(xì)內(nèi)容，參見全漢昇：《元代的紙幣》，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)史論叢》，（臺(tái)灣）稻禾出版社，1996 年1 月版，第369-416 頁(yè)；王文成、高慶華《“中統(tǒng)行鈔”與蒙元銀、絲、錢、鈔關(guān)系的演變》，《云南社會(huì)科學(xué)》2017 年第4 期。

[10]（元）胡祗遹：《紫山大全集》（全6 冊(cè)）卷22《雜著·寶鈔法》,王云五主持：《四庫(kù)全書珍本四集》，（臺(tái)灣）商務(wù)印書館，1973 年，第5 冊(cè)，卷22，第6-8 頁(yè)。

[11][德]馬克思：《資本論》第1 卷，人民出版社1975 年版，第114 頁(yè)。

[12]全漢昇：《元代的紙幣》，第433-438 頁(yè)。

[13]（元）王惲，楊亮、鐘彥飛點(diǎn)校：《王惲全集匯?！罚ㄈ?0 冊(cè)），第8 冊(cè)，第3342-3343 頁(yè)。

[14][日]高橋弘臣著，林松濤譯：《宋金元貨幣史研究：元朝貨幣政策之形成過(guò)程》。上海古籍出版社，2012 年版，第320 頁(yè)。

[15]全漢昇：《元代的紙幣》，第431 頁(yè)。

[16]王文成、代琴：《元代平宋之際的貨幣替代、紙幣貶值與銀錢比價(jià)——至元十七年江淮行鈔廢錢考》，《云南社會(huì)科學(xué)》2012 年第3 期；王文成：《從“錢楮并用“到”銀鈔相權(quán)“——宋金元時(shí)期傳統(tǒng)中國(guó)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與貨幣流通》，《思想戰(zhàn)線》2014 年第6 期；王文成、高慶華：《”中統(tǒng)行鈔“與蒙元銀、絲、錢、鈔關(guān)系的演變》，《云南社會(huì)科學(xué)》2017 年第4 期。何平：《傳統(tǒng)中國(guó)的貨幣與財(cái)政》（人民出版社，2019 年5 月版）第170-171 頁(yè)，借鑒王文成、代琴論文討論貨幣比價(jià)差異影響銅錢、白銀收兌時(shí)，加注遺漏，特此說(shuō)明。

[17]（明）宋濂等撰：《元史》卷205《盧世榮傳》，第15 冊(cè)，第4565 頁(yè)。

[18]（元）王惲著，楊亮、鐘彥飛點(diǎn)校：《王惲全集匯?！罚ㄈ?0 冊(cè)）卷90《便民三十五事·侵奪民利不便等事》“論鈔法”條，第9 冊(cè)，第3721 頁(yè)

[19]王文成、代琴：《元代平宋之際的貨幣替代、紙幣貶值與銀錢比價(jià)——至元十七年江淮行鈔廢錢考》。

[20]（元）程鉅夫：《雪樓集》，《江南買賣細(xì)微宜許用銅錢或多置零鈔》，影印文淵閣《四庫(kù)全書》。臺(tái)北：臺(tái)北商務(wù)印書館，1986。

[21]（宋）方回：《嵊縣尹余公道愛碑》，載《石刻史料新編》（第2 輯，第10 冊(cè)），臺(tái)北：新文豐出版公司，1979。

[22]（元）陶宗儀撰，李夢(mèng)生校點(diǎn)：《南村輟耕錄》卷19《至元鈔樣》，第216 頁(yè)，上海古籍出版社，2012年11 月第1 版。

[23]《條劃》引文均見陳高華等點(diǎn)校：《元典章》卷20《戶部六·鈔法》，中華書局、天津古籍出版社，2011年3 月，第715-717 頁(yè)。。

[24]關(guān)于至元鈔的性質(zhì)，也可參考侯厚吉：《元代葉李的貨幣管理思想》，《中南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》1996 年第5 期。

[25]（明）宋濂等撰：《元史》卷14《世祖十一》，第2 冊(cè)，第297 頁(yè)。

[26]（明）宋濂等撰：《元史》卷205《桑哥傳》，第15 冊(cè)，第4574 頁(yè)。

[27]（明）宋濂等撰：《元史》卷18《本紀(jì)第十八成宗一》，中華書局1976 年版，第2 冊(cè)，第387 頁(yè)。

[28]全漢昇：《元代的紙幣》，第439-474 頁(yè)。并可參考[日]前田直典：《元鈔價(jià)值的變動(dòng)》，載《中國(guó)錢幣》1985 年第4 期，姚朔民譯。

[29]彭信威：《中國(guó)貨幣史》，第617 頁(yè)。

[30]（元）許衡著，毛瑞方等校點(diǎn)：《許衡集》（元代別集叢刊）《補(bǔ)遺》，《楮幣札子》，吉林文史出版社，2010 年12 月第1 版，第169 頁(yè)。

[31]彭信威：《中國(guó)貨幣史》，第555 頁(yè)。

[32]（宋元）馬端臨：《文獻(xiàn)通考》卷9《錢幣卷二》。

[33]（明）宋濂等撰：《元史》卷163《馬亨傳》。

[34]（元）鄭介夫：《論造銅錢以翼鈔法》，見《歷代名臣奏議》卷76。