王春燕

摘要：近些年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)全球化和我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的情況下，黨中央發(fā)布了“走出去”和“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，我國(guó)各大企業(yè)積極拓展海外市場(chǎng)，國(guó)有企業(yè)已經(jīng)成為了海外投資的主力。但是受到不同國(guó)家地區(qū)經(jīng)濟(jì)、宗教、意識(shí)形態(tài)、政治文化、政策變化、外部經(jīng)營(yíng)等各方面因素的干擾，國(guó)有企業(yè)海外投資財(cái)務(wù)管理面臨著一系列風(fēng)險(xiǎn)。分析了現(xiàn)如今國(guó)有企業(yè)海外投資財(cái)務(wù)管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè);海外投資;財(cái)務(wù)管理;風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

自從國(guó)家提出了“一帶一路”的倡議以來(lái)，世界各國(guó)和地區(qū)都積極響應(yīng)，截止到2019年，我國(guó)國(guó)有企業(yè)得到了海外150多個(gè)國(guó)際組織和國(guó)家的支持，海外資產(chǎn)總額超過(guò)7萬(wàn)億人民幣。在取得如此輝煌成就的同時(shí)，國(guó)有企業(yè)海外投資財(cái)務(wù)管理也面臨著風(fēng)險(xiǎn)，需要制定行之有效的策略。

1.國(guó)有企業(yè)海外投資的主要成就與發(fā)展機(jī)遇

1.1國(guó)有企業(yè)海外投資的主要成就

近些年隨著我國(guó)改革開放不斷深入，“一帶一路”倡議持續(xù)實(shí)施，國(guó)有企業(yè)也在不斷改革以增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，開辟海外市場(chǎng)、拓展海外業(yè)務(wù)，不斷完善現(xiàn)有業(yè)務(wù)體系，取得了較大成就。

首先，國(guó)有企業(yè)海外投資主體和投資方式逐漸朝多元化方向發(fā)展。國(guó)有企業(yè)海外投資主體隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而不斷擴(kuò)展，從最開始的農(nóng)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)，逐步拓展到了能源、餐飲、旅游、金融、技術(shù)貿(mào)易等。

其次，國(guó)有企業(yè)海外投資地域范圍逐漸擴(kuò)寬。我國(guó)鐵路建設(shè)水平處于世界一流，鐵路方面對(duì)外拓展主要為非洲援建項(xiàng)目。2007年以前，受到其他國(guó)家貿(mào)易保護(hù)和貿(mào)易壁壘的影響，國(guó)有企業(yè)海外投資的地域受到了極大程度上的限制。但隨著黨中央發(fā)布的“一帶一路”政策的實(shí)施，2017年我國(guó)國(guó)有企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線60個(gè)國(guó)家的直接投資達(dá)到了143.6億美元，投資的國(guó)家包括印度尼西亞、越南、阿聯(lián)酋、巴基斯坦等。

國(guó)有企業(yè)海外投資并購(gòu)交易持續(xù)增長(zhǎng)。在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境下，國(guó)有企業(yè)海外并購(gòu)規(guī)模和數(shù)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2011到2018這幾年間，國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的年均增長(zhǎng)率達(dá)到了21%，僅2018年一年，國(guó)有企業(yè)海外投資的金額就達(dá)到了129.830億美元，比2017年增長(zhǎng)了46.7%。

1.2國(guó)有企業(yè)海外投資發(fā)展機(jī)遇

經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代背景給我國(guó)國(guó)有企業(yè)海外投資帶來(lái)了巨大機(jī)遇。新興市場(chǎng)國(guó)家迅速崛起，勞動(dòng)力成本低，擁有巨大的發(fā)展?jié)摿?。不僅如此，“一帶一路”沿線國(guó)家也正在積極配合我國(guó)，這為我國(guó)國(guó)有企業(yè)“走出去”創(chuàng)造了更為廣闊的空間，不僅如此，國(guó)家和政府對(duì)企業(yè)海外投資的支持力度很大，不僅體現(xiàn)在資金支持方面，還通過(guò)出臺(tái)一系列的優(yōu)惠政策表現(xiàn)出來(lái)。在近些年的各種峰會(huì)、訪談、論壇中，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人都在大力鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)參與海外投資。和其他國(guó)家之間搭建良好的合作平臺(tái)也是國(guó)有企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，包括中非“十大合作計(jì)劃”，推進(jìn)非洲“三網(wǎng)一化”等。

2.國(guó)有企業(yè)海外投資財(cái)務(wù)管理存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

2.1宗教信仰、意識(shí)形態(tài)等差異引發(fā)的政治風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)官方數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，截止到2017年底，我國(guó)商務(wù)部批準(zhǔn)的境外投資企業(yè)數(shù)量超過(guò)6000家，駐外工作人員人數(shù)達(dá)到了100萬(wàn)人。2017年我國(guó)和沿線各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易總額達(dá)到了7.4萬(wàn)億元人民幣，比2016年增長(zhǎng)了17.8%。

國(guó)有企業(yè)海外投資財(cái)務(wù)管理所面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)包括了當(dāng)前的國(guó)際形勢(shì)和社會(huì)文化這兩個(gè)不同層面。總的來(lái)說(shuō)，海外投資財(cái)務(wù)管理容易受到其他國(guó)家政權(quán)變化、戰(zhàn)爭(zhēng)、國(guó)家政府違約等因素的影響。一旦和我國(guó)進(jìn)行交易的國(guó)家發(fā)生對(duì)外戰(zhàn)爭(zhēng)或者領(lǐng)土被侵占的情況，就會(huì)導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。從另一方面來(lái)看，文化差異也是造成國(guó)有企業(yè)海外投資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。國(guó)有企業(yè)作為投資方，需要和當(dāng)?shù)氐墓?huì)組織進(jìn)行有效交流，但在管理理念上雙方可能存在差異，特別是在伊斯蘭國(guó)家，在宗教信仰上存在不同，給國(guó)有企業(yè)帶來(lái)了挑戰(zhàn)。

2.2宏觀經(jīng)濟(jì)、政策變化導(dǎo)致的外部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

外部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)有企業(yè)海外投資財(cái)務(wù)管理中無(wú)處不在。即便在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，各國(guó)經(jīng)濟(jì)、文化高度融合，但國(guó)家之間依然存在著發(fā)展不均衡的現(xiàn)象，單邊主義、政治強(qiáng)權(quán)主義盛行，各種矛盾不斷凸顯。

以宏觀角度來(lái)看，中東地區(qū)各國(guó)形式依然不太樂(lè)觀，局勢(shì)動(dòng)蕩，政治形式不穩(wěn)定，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了巨大影響;歐洲共同體也面臨著分解的難題;美國(guó)實(shí)行的貿(mào)易保護(hù)主義給我國(guó)國(guó)有企業(yè)海外投資帶來(lái)了更大的挑戰(zhàn)。以微觀的角度來(lái)看，在海外項(xiàng)目投資過(guò)程中，沒(méi)有做好跟蹤管理，在項(xiàng)目談判和合同方面的處理方式也不夠到位，與其他國(guó)家開展的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，每一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)受到各種不確定因素的影響?？偟膩?lái)說(shuō)，在進(jìn)行海外投資時(shí)，如果沒(méi)有對(duì)該國(guó)家的政策、文化、背景有充分的了解，就不能充分了解投資風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)法制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

2.3制度體系、法律法規(guī)等差異產(chǎn)生的法律風(fēng)險(xiǎn)

海外投資還涉及到不同國(guó)家的法律問(wèn)題，總的來(lái)說(shuō)體現(xiàn)在這幾個(gè)方面：（1）海外市場(chǎng)進(jìn)入模式的選擇。部分被投資國(guó)家的法律規(guī)定，出資人必須是當(dāng)?shù)氐膫€(gè)人，這和我國(guó)國(guó)有企業(yè)的規(guī)章制度存在差異;（2）對(duì)當(dāng)?shù)胤傻睦斫獬潭?。受到生活?xí)慣、文化背景等各因素的影響，我國(guó)國(guó)有企業(yè)在海外投資時(shí)，會(huì)無(wú)法充分理解當(dāng)?shù)胤蓷l款的各項(xiàng)要求;（3）對(duì)專項(xiàng)法律的了解。很多“走出去”的國(guó)有企業(yè)并沒(méi)有充分了解當(dāng)?shù)氐姆杀尘?，不明白各?guó)在貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)上的相關(guān)規(guī)定，一旦觸犯該過(guò)法律，可能面臨巨額賠償。

3.國(guó)有企業(yè)防控海外投資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策措施

3.1積極發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，優(yōu)化投資環(huán)境

在國(guó)有企業(yè)開展海外投資的過(guò)程中，國(guó)家和政府必須要充分發(fā)揮自身的引導(dǎo)作用和價(jià)值。在國(guó)家大力推進(jìn)深化改革和“走出去”以及“一帶一路”的大背景下，政府應(yīng)該給予國(guó)有企業(yè)海外投資一定的支持。政府可以簡(jiǎn)化審批的流程，落實(shí)國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的主體地位，打造更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)平臺(tái)。不僅如此，還需要建立完善的海外投資服務(wù)體系，給予國(guó)有企業(yè)最大的扶持。鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”，出臺(tái)優(yōu)惠政策和激勵(lì)制度，不斷完善現(xiàn)有的法律法規(guī)。除此之外，還要建立風(fēng)險(xiǎn)防控和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，避免國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象。

3.2深化海外投資制度改革，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控

3.2.1深化國(guó)有企業(yè)改革

首先要在現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)制度上進(jìn)行改革，就目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，大部分都是國(guó)有獨(dú)資公司，為了適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展和需求，應(yīng)該建立混合所有制;其次，明確國(guó)有企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)之間的權(quán)利和職責(zé)，將各項(xiàng)工作落實(shí)到位，本著互利共贏原則，經(jīng)濟(jì)開展與海外企業(yè)的合作;最后還需要共同發(fā)展“硬”實(shí)力和“軟”實(shí)力，提升風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

3.2.2借助“一帶一路”優(yōu)化投資方式

我國(guó)出臺(tái)的“一帶一路”政策，不僅對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要影響，還能夠帶動(dòng)沿線各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)有企業(yè)作為“一帶一路”政策的主力軍，應(yīng)該充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。（1）在投資初期，要充分了解相關(guān)政策，包括國(guó)內(nèi)和國(guó)際的貿(mào)易保護(hù)協(xié)定簽署情況，與此同時(shí)，還要充分調(diào)查項(xiàng)目所在國(guó)的相關(guān)政策，避免盲目投資造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失;（2）在投資中后期，要充分掌握項(xiàng)目所在國(guó)家和地區(qū)在政治、文化、經(jīng)濟(jì)等各方面的發(fā)展和變化情況，分析風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率以及給項(xiàng)目帶來(lái)的影響，制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)計(jì)劃;（3）利用保險(xiǎn)類境外投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段。為了盡可能降低經(jīng)濟(jì)損失，避免財(cái)務(wù)管理方面的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有企業(yè)可以通過(guò)政策性、商業(yè)性保險(xiǎn)公司規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，自營(yíng)保險(xiǎn)公司也可以起到同樣作用，可以在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)獲取一定的補(bǔ)償。如果與項(xiàng)目所在國(guó)家出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)方面的爭(zhēng)議可以通過(guò)包括仲裁和申訴和法律手段等獲取經(jīng)濟(jì)賠償。

3.2.3加強(qiáng)海外投資法律指導(dǎo)

國(guó)有企業(yè)在海外投資過(guò)程中一直存在的問(wèn)題就是法律意識(shí)薄弱。因此在海外投資的過(guò)程中，需要加強(qiáng)法律意識(shí)的培養(yǎng)，聘請(qǐng)專業(yè)的法律顧問(wèn)，強(qiáng)化現(xiàn)有人才隊(duì)伍，建立法律服務(wù)中心。

3.3完善海外經(jīng)營(yíng)管理體系

3.3.1強(qiáng)化國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估

在海外項(xiàng)目立項(xiàng)之前，可以去到項(xiàng)目所在地區(qū)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，獲取當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況和一手信息，充分了解合作伙伴、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的關(guān)系，篩選過(guò)濾有效信息，建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。與此同時(shí)，還可以借助外部資源，例如利用《國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》，并結(jié)合該項(xiàng)目的實(shí)際情況來(lái)對(duì)所在國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀分析。

3.3.2充分利用政治保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

在接手每一個(gè)項(xiàng)目之前，都需要對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)家進(jìn)行全面細(xì)致的分析和評(píng)估，根據(jù)分析結(jié)果來(lái)判斷是否購(gòu)買投資保險(xiǎn)，政治保險(xiǎn)可以通過(guò)中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司辦理。

3.3.3利用合同條款規(guī)避國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

部分國(guó)家存在著政治環(huán)境不穩(wěn)定、局部沖突頻發(fā)、恐怖事件等情況，在與這些國(guó)家進(jìn)行項(xiàng)目合作之前，需要在合同中明確提出規(guī)定。尤其是和當(dāng)?shù)貒?guó)家政府進(jìn)行合作的項(xiàng)目，要提前約定好應(yīng)該由對(duì)方政府承擔(dān)和負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)事件，如果發(fā)生財(cái)務(wù)損失，也要由對(duì)方進(jìn)行賠償。在政局不穩(wěn)定的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投資需要格外的謹(jǐn)慎。

3.3.4積極履行社會(huì)責(zé)任

在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資之前，需要充分了解當(dāng)?shù)匚幕?、?xí)俗、背景、項(xiàng)目接手人的宗教信仰等;在招標(biāo)、投標(biāo)的過(guò)程中，要充分考慮到當(dāng)?shù)毓?jié)假日、風(fēng)俗習(xí)慣對(duì)項(xiàng)目所產(chǎn)生的影響，并將可能出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)的隱患在合同中明確標(biāo)出;在項(xiàng)目進(jìn)行的過(guò)程中，要以尊重當(dāng)?shù)厝嗣裎幕妥诮绦叛鰹榛A(chǔ)，加強(qiáng)駐外人員的選拔和跨文化培訓(xùn)力度;不僅如此，還需要加強(qiáng)人力資源管理，處理好與當(dāng)?shù)毓ぷ髡吆蜋C(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，避免因?yàn)槲幕瘺_突而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件。

3.3.5緊密聯(lián)系相關(guān)政府部門和機(jī)構(gòu)

國(guó)有企業(yè)應(yīng)該和當(dāng)?shù)氐拇笫桂^、外交部、商務(wù)部等各個(gè)部門取得聯(lián)系，展開合作，發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，如果在項(xiàng)目開展中遇到問(wèn)題需要第一時(shí)間進(jìn)行匯報(bào)，讓我國(guó)駐外經(jīng)商處和使領(lǐng)館掌握一手信息，并給予相應(yīng)扶持。

結(jié)語(yǔ)：

在“走出去”和“一帶一路”政策的引導(dǎo)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了飛速發(fā)展，和其他各個(gè)國(guó)家也展開了密切的經(jīng)濟(jì)合作，建立了合作伙伴關(guān)系，但是在國(guó)有企業(yè)海外投資財(cái)務(wù)管理中會(huì)受到各種因素的影響，帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，這就需要不斷深化改革，制定風(fēng)險(xiǎn)防控措施，國(guó)家和政府要充分發(fā)揮自身的引導(dǎo)作用，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)更穩(wěn)定、更快速地發(fā)展。

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