劉芊

關(guān)鍵詞：金融工具? 風(fēng)險(xiǎn)? 應(yīng)用

一、金融工具的特點(diǎn)及應(yīng)用中的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)

（一）金融工具概述

金融工具是指可以在金融市場(chǎng)上包括資本市場(chǎng)進(jìn)行交易的一種工具，比較常見(jiàn)的金融工具主要包括例如股票、債券、期權(quán)等，可以說(shuō)它實(shí)質(zhì)上就是企業(yè)進(jìn)行交易的一種方式。在金融市場(chǎng)上一方形成了金融資產(chǎn)，另一方就會(huì)形成相應(yīng)的金融負(fù)債或者是權(quán)益。目前的會(huì)計(jì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則按照計(jì)量規(guī)則將金融工具分為了三類(lèi)，每種金融工具的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)以及后續(xù)的計(jì)量方式都是不同的，或者是以公允價(jià)值計(jì)量、或者是以攤余成本來(lái)計(jì)量，后續(xù)的變動(dòng)或者計(jì)入其他綜合收益類(lèi)、或者是計(jì)入當(dāng)期損益。所以企業(yè)在應(yīng)用金融工具之前必須對(duì)每種金融工具的特點(diǎn)有一個(gè)詳盡的了解，因?yàn)椴煌慕鹑诠ぞ咚媾R的金融風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的，給企業(yè)帶來(lái)的收益或者是對(duì)企業(yè)資本成本等方面的影響也是不一樣的。企業(yè)在應(yīng)用金融工具時(shí)必須做好相應(yīng)的研究和分析，同時(shí)要提高自身的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，從自己的風(fēng)險(xiǎn)可承受范圍之內(nèi)來(lái)選擇合適的金融工具，以保證企業(yè)獲取最大的收益率。

（二）企業(yè)應(yīng)用金融工具時(shí)應(yīng)考慮的重點(diǎn)問(wèn)題

金融工具具有衍生性、杠桿性、風(fēng)險(xiǎn)性和流動(dòng)性，這是金融工具獨(dú)有的特點(diǎn)，也是企業(yè)在運(yùn)用金融工具時(shí)需要重點(diǎn)關(guān)注的關(guān)鍵點(diǎn)，很多重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)也是由這些特點(diǎn)引申而出。

1、做好金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量

由于金融工具的種類(lèi)多種多樣，但是企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于其分類(lèi)是有明確規(guī)定的，且不同類(lèi)型金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)和后續(xù)計(jì)量要求均是不一樣的，所以在應(yīng)用金融工具過(guò)程當(dāng)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)要嚴(yán)格按照準(zhǔn)則規(guī)定依據(jù)商業(yè)模式和合約現(xiàn)金流的特征準(zhǔn)確劃分金融工具類(lèi)型，不僅要關(guān)注歷史交易行為，還要關(guān)注未來(lái)的情，確認(rèn)金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量要素，準(zhǔn)確計(jì)量金融資產(chǎn)或負(fù)債。

2、關(guān)注金融工具的可轉(zhuǎn)換性和流動(dòng)性

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在進(jìn)行分類(lèi)核算之后，彼此之間的轉(zhuǎn)換以及后續(xù)的流動(dòng)都會(huì)受到一定的影響，也就是說(shuō)金融資產(chǎn)想要轉(zhuǎn)換成貨幣，必然是要付出一定的成本，所以它的流動(dòng)性與現(xiàn)金相比就存在一定的困難，尤其是在金融工具交易對(duì)方因資金短缺或者現(xiàn)金流不足而造成無(wú)法進(jìn)行有效交易的情況下，抑或是金融工具市場(chǎng)上交易規(guī)則以及市場(chǎng)發(fā)生了變化。以上因素都可能會(huì)導(dǎo)致一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)在運(yùn)用金融工具時(shí)要充分考慮交易對(duì)手情況以及企業(yè)可以承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3、金融工具可能造成的風(fēng)險(xiǎn)

金融工具可以說(shuō)是一個(gè)兩面的事物，他會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的正影響，但是如果一旦使用不當(dāng)也會(huì)給企業(yè)造成風(fēng)險(xiǎn)，不管是股票期權(quán)、遠(yuǎn)期合約或者是套期等衍生品。一旦企業(yè)沒(méi)有很好的把握金融工具的使用度，杠桿過(guò)大，則很有可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失和風(fēng)險(xiǎn)。所以，在應(yīng)用金融工具的過(guò)程中，企業(yè)必須要加大對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管控，并科學(xué)估量各項(xiàng)金融工具可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或者是信用風(fēng)險(xiǎn)，避免因此給企業(yè)帶來(lái)不可預(yù)期的損失。

二、金融工具在企業(yè)發(fā)展中的主要應(yīng)用領(lǐng)域

（一）金融工具在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控方面的應(yīng)用

通常所說(shuō)收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比例相關(guān)的，也就是風(fēng)險(xiǎn)越高可能帶來(lái)的收益越高，但是企業(yè)可以承受的風(fēng)險(xiǎn)是有一定限度的，不能為了追求高收益而不顧風(fēng)險(xiǎn)，為了保障穩(wěn)健有效發(fā)展，企業(yè)必定是要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控的。而金融工具恰恰是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控的有效工具之一，尤其是金融衍生工具，例如套期保值、遠(yuǎn)期期權(quán)等方式，可以幫助企業(yè)在一定的范圍或領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，幫助企業(yè)在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)化解或風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。同時(shí)金融衍生品也是一把雙刃劍，有可能給企業(yè)帶來(lái)利益，但是一旦使用不當(dāng)也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)難以估量的風(fēng)險(xiǎn)損失，只有正確的運(yùn)用金融工具及衍生品可以有效幫助企業(yè)規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融工具在企業(yè)融資工作中的應(yīng)用

目前企業(yè)進(jìn)行融資的渠道多種多樣，但是隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷完善，利用資本市場(chǎng)進(jìn)行融資也是非常常見(jiàn)的一種行為，在資本市場(chǎng)上利用債權(quán)或者是股權(quán)的方式、或者是兩者結(jié)合的方式進(jìn)行融資成為企業(yè)的主要融資渠道，這也是金融工具在企業(yè)融資方面的運(yùn)用，企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券等方式來(lái)進(jìn)行籌資，一般這些方式，可以有效地降低企業(yè)的籌資成本、優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。這樣的融資方式需要企業(yè)關(guān)注自身的一些經(jīng)營(yíng)情況，符合融資的一些特征。

（三）金融工具在企業(yè)投資工作中的應(yīng)用

金融工具在企業(yè)投資領(lǐng)域中的應(yīng)用，除了通過(guò)購(gòu)買(mǎi)一些金融市場(chǎng)上的金融工具來(lái)作為投資以獲取更大的回報(bào)，當(dāng)然企業(yè)也可以通過(guò)金融工具的之間不同組合方式的創(chuàng)新來(lái)獲取更大的回報(bào)。同時(shí)企業(yè)也可以通過(guò)衍生金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)套利的目標(biāo)，如根據(jù)市場(chǎng)預(yù)判簽訂遠(yuǎn)期合約，通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)賺取未來(lái)市場(chǎng)價(jià)與合約價(jià)格之間的價(jià)差，獲得利潤(rùn)。

（四）金融工具在企業(yè)管理中的應(yīng)用

新的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于套期會(huì)計(jì)的使用范圍有了進(jìn)一步擴(kuò)大，將凈敞口、匯總風(fēng)險(xiǎn)敞口等作為被套期項(xiàng)目，使公司能夠更加廣泛的對(duì)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，為企業(yè)運(yùn)用套期會(huì)計(jì)提供了更多機(jī)會(huì)。企業(yè)可以運(yùn)用金融工具實(shí)現(xiàn)套期保值，例如運(yùn)用到應(yīng)收應(yīng)付賬款管理中，通過(guò)運(yùn)用金融工具進(jìn)行處理來(lái)保證企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)不會(huì)因市場(chǎng)匯率變動(dòng)等因素而減少，應(yīng)付款項(xiàng)不會(huì)因市場(chǎng)變動(dòng)而增加，實(shí)現(xiàn)企業(yè)貨幣資金的保值，例如通過(guò)賣(mài)出或買(mǎi)入遠(yuǎn)期外匯合約的方式。

三、金融工具在企業(yè)中應(yīng)用發(fā)展的途徑探討

（一）完善管理制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范管控能力

為了保證金融工具在企業(yè)中的平穩(wěn)運(yùn)行，企業(yè)需要完善自身內(nèi)部管理制度，優(yōu)化相關(guān)風(fēng)控流程，為金融工具的應(yīng)用和發(fā)展創(chuàng)造良好穩(wěn)定的內(nèi)部環(huán)境。

由于金融工具本身也存在風(fēng)險(xiǎn)，但是企業(yè)應(yīng)用金融工具的目的確實(shí)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)應(yīng)該通過(guò)制度和工作流程的完善來(lái)提高自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力，以充分發(fā)揮金融工具應(yīng)用的價(jià)值。例如對(duì)于有重大影響金融工具的使用應(yīng)該履行嚴(yán)格的審議審批制度，避免工具使用的隨意性，以確保企業(yè)資金的安全性。

（二）強(qiáng)化自身能力，科學(xué)運(yùn)用金融工具

要實(shí)現(xiàn)金融工具在企業(yè)中的靈活運(yùn)用，獲得更好地發(fā)展機(jī)會(huì)，企業(yè)需要不斷強(qiáng)化自身能力，以推動(dòng)金融工具更多更科學(xué)的應(yīng)用發(fā)展。

一方面，企業(yè)應(yīng)夯實(shí)自身金融工具知識(shí)基礎(chǔ)。能夠熟練掌握各類(lèi)金融工具的利弊和風(fēng)險(xiǎn)，以便根據(jù)實(shí)際情況選擇最佳的金融工具來(lái)幫助企業(yè)消除風(fēng)險(xiǎn)或是獲得利益;另一方面，企業(yè)需要不斷創(chuàng)新金融工具，拓寬其應(yīng)用領(lǐng)域，金融工具發(fā)展不斷推進(jìn)，企業(yè)也應(yīng)該借此機(jī)遇不斷拓寬創(chuàng)新以此來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的大大提升，但同時(shí)金融工具的創(chuàng)新和應(yīng)用應(yīng)該充分結(jié)合自身實(shí)際深入研究。

（三）完善金融市場(chǎng)體系，為金融工具應(yīng)用創(chuàng)造良好環(huán)境

為了規(guī)范化金融工具在企業(yè)中的應(yīng)用，在國(guó)家層面除了統(tǒng)一的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則外，還需要不斷規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，推動(dòng)金融工具不斷地創(chuàng)新發(fā)展，更好發(fā)揮在企業(yè)中的應(yīng)用。同時(shí)面對(duì)市場(chǎng)上金融工具的不斷多樣化，還要積極跟進(jìn)相關(guān)法律法規(guī)的制定，以避免金融工具交易風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)應(yīng)用創(chuàng)造良好環(huán)境。

參考文獻(xiàn)

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