王嘉昕　饒燦　張澤栩　詹漢青

[摘 要] 文章針對現(xiàn)階段我國農(nóng)戶融資難問題，提出一個基于區(qū)塊鏈的“保險+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)提高鏈條信息可靠度，引入農(nóng)業(yè)保險補(bǔ)償農(nóng)戶意外損失，引入期貨實(shí)現(xiàn)終端風(fēng)險分散。該模式能有效提高農(nóng)戶融資效率，為構(gòu)建良好的農(nóng)村融資生態(tài)體系提供有力支持，助力實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興。為進(jìn)一步優(yōu)化該融資模式，文章提出“農(nóng)業(yè)貸款結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品”來解決銀行資金來源問題，同時從推進(jìn)區(qū)塊鏈人才培養(yǎng)、建立多層次農(nóng)業(yè)保險體系、加強(qiáng)對倉儲物流公司的監(jiān)管等方面提出研究建議。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融;區(qū)塊鏈;“保險+期貨”;融資模式

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.25.005

1 引言

2020年是中國全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃的收官之年，是脫貧攻堅的決勝之年。因此，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，建立社會主義新農(nóng)村，早日實(shí)現(xiàn)共同富裕至關(guān)重要。隨著我國農(nóng)業(yè)不斷發(fā)展，農(nóng)戶日益增長的貸款需求難以得到滿足，所以解決農(nóng)戶融資難是當(dāng)前鄉(xiāng)村振興的關(guān)鍵問題。

《中共中央國務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見（2018—2022年）》《關(guān)于堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展做好“三農(nóng)”工作的若干意見》等文件指出，要創(chuàng)新投融資機(jī)制，加快建立多層次農(nóng)業(yè)保險體系[1]，完善農(nóng)業(yè)支持保護(hù)制度，擴(kuò)大農(nóng)業(yè)大災(zāi)保險試點(diǎn)和“保險+期貨”試點(diǎn)[2]。近年來，許多專家學(xué)者對于“保險+金融衍生品”在農(nóng)戶生產(chǎn)方面的應(yīng)用分析開展研究，使“農(nóng)業(yè)保險+金融衍生品”在解決農(nóng)戶融資問題上具有很大的可行性。因此，為促進(jìn)我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，文章提出在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)上完善農(nóng)業(yè)保險，結(jié)合金融衍生品，融入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，進(jìn)而緩解農(nóng)戶融資難問題，助力實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興。

2 研究現(xiàn)狀

當(dāng)前我國在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融方面的研究仍處于初級階段。國內(nèi)學(xué)者對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的研究大多從理論出發(fā)，探討現(xiàn)有模式，分析其社會價值和具體應(yīng)用。張東博（2017）對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險源特征及風(fēng)險誘因進(jìn)行剖析，提出需要進(jìn)一步強(qiáng)化農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融征信體系的建設(shè)等建議。[3]曾玲玲等（2018）對“農(nóng)村銀行+農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈”和“電商平臺+農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈”兩種現(xiàn)有的融資模式進(jìn)行全面探討，提出構(gòu)建“農(nóng)村銀行+電商平臺”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融優(yōu)化模式的設(shè)想。[4]趙靜等（2019）從宏觀環(huán)境和微觀基礎(chǔ)兩方面對如何更好發(fā)展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行研究。[5]

國內(nèi)學(xué)者對于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈與金融衍生品結(jié)合的研究較少。丁楠（2009）指出期貨市場對供應(yīng)鏈價格風(fēng)險管理的難點(diǎn)主要表現(xiàn)在三個方面：期貨的覆蓋面還較少，供應(yīng)鏈企業(yè)在期貨市場的收益、成本、風(fēng)險的分擔(dān)問題以及套期保值基礎(chǔ)上市場價格與期貨協(xié)商價格的平衡問題。[6]陳陽陽（2011）分析了金融衍生品和供應(yīng)鏈金融的結(jié)合在解決不確定風(fēng)險等方面的應(yīng)用，最終設(shè)計引入期權(quán)契約的預(yù)付款模式等三種創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式。[7]何平均等（2018）對比傳統(tǒng)模式，提出“農(nóng)業(yè)期貨+供應(yīng)鏈金融”模式在價格波動風(fēng)險、違約風(fēng)險以及信息不對稱方面有很大改善。[8]龍文軍（2019）對實(shí)施農(nóng)產(chǎn)品“保險+期貨”模式的地點(diǎn)進(jìn)行調(diào)研，肯定了該模式減輕各級財政補(bǔ)貼負(fù)擔(dān)等方面的作用。[9]

目前，我國各大交易所、期貨公司與保險公司積極響應(yīng)國家號召，把“保險+期貨”模式應(yīng)用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方面，為貧困地區(qū)農(nóng)戶提供收入保障，助力脫貧攻堅。隨著各個項目的順利開展與結(jié)項，利用“保險+期貨”助力扶貧的可行性也大大增加。

3 問題分析

3.1 農(nóng)戶融資難的根本原因

“三農(nóng)”問題一直是全黨工作的重中之重，目前我國農(nóng)村金融體系的改革和發(fā)展依然面臨著許多問題，導(dǎo)致農(nóng)戶融資依然困難，其根本原因有以下三點(diǎn)。

3.1.1 農(nóng)戶抵押品不合格

農(nóng)戶大多為個人經(jīng)營、生產(chǎn)規(guī)模小、技術(shù)落后的個體，可用作抵押的物品很少。而常用來抵押的農(nóng)產(chǎn)品又容易受天氣和市場供求等影響，價值波動大，給農(nóng)戶的融資帶來阻礙。

3.1.2 農(nóng)村信用體系不完善

農(nóng)村金融高風(fēng)險、低收益，農(nóng)村人口流動性高、老齡化嚴(yán)重，征信問題在短時間內(nèi)難以解決。同時，部分農(nóng)戶缺乏金融知識，更傾向于利用民間借貸來籌資，于是對每個農(nóng)戶進(jìn)行征信便成為一個日益復(fù)雜的難題。[10]在此基礎(chǔ)上，農(nóng)戶向銀行貸款時更容易出現(xiàn)信息不對稱問題，以致銀行出現(xiàn)了“慎貸”“惜貸”的現(xiàn)象。

3.1.3 農(nóng)村金融體系改革不完善

農(nóng)村金融體系的建立和發(fā)展存在滯后性。目前，農(nóng)村信用社是農(nóng)戶進(jìn)行借貸的主要來源，但多數(shù)朝著商業(yè)銀行方向改制，這并不利于農(nóng)戶進(jìn)行貸款。同時，銀行網(wǎng)點(diǎn)分布失衡，大多建立在經(jīng)濟(jì)條件較好的地區(qū)，以致貧困地區(qū)很難得到同等的服務(wù)。

3.2 傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險分析

3.2.1 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險

農(nóng)業(yè)具有弱質(zhì)性，在整個生產(chǎn)循環(huán)過程中面臨著自然風(fēng)險和市場風(fēng)險。農(nóng)作物容易受到自然風(fēng)險的嚴(yán)重影響，而農(nóng)戶抵御風(fēng)險能力較弱，故由于自然災(zāi)害帶來的損失往往會對農(nóng)戶帶來壓倒性的打擊。隨著農(nóng)產(chǎn)品市場的逐步開放，農(nóng)業(yè)市場結(jié)構(gòu)不斷變化，農(nóng)戶要同時承受來自國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場的競爭壓力。農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)資料的價格波動、生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展趨勢、市場的供需變化等因素都會造成農(nóng)產(chǎn)品的價格波動，帶來市場風(fēng)險。

3.2.2 信息篡改風(fēng)險

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的實(shí)施使得鏈條上各方信息透明度增加，可獲取的信息數(shù)量得到極大提升。但供應(yīng)鏈金融涉及信息眾多，在信息的傳遞過程中，各參與方之間缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)和交換手段，仍然存在信息篡改嚴(yán)重和披露不充分等問題。農(nóng)戶與農(nóng)村企業(yè)容易選擇隱瞞或惡意篡改信息從而減弱數(shù)據(jù)信息對自身造成的不利影響，而不實(shí)信息極易造成判斷失誤，使得溯源流程失效，甚至引發(fā)信息孤島問題。雖然我國在不斷加強(qiáng)監(jiān)管力度，但信息不對稱問題仍然嚴(yán)峻。

3.2.3 核心企業(yè)信用風(fēng)險

在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式中，鏈條上的核心企業(yè)往往需要為農(nóng)戶貸款提供擔(dān)保，若農(nóng)戶違約，將由核心企業(yè)賠償相應(yīng)損失。但在實(shí)際操作過程中，核心企業(yè)也會面臨資金緊張和倒閉的可能，當(dāng)農(nóng)戶違約情況真實(shí)發(fā)生時，核心企業(yè)有可能因自身資金不足而無法履行擔(dān)保義務(wù)，最終給銀行帶來損失。

3.2.4 人工操作風(fēng)險

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的實(shí)施在智能化全面普及之前注定存在人工操作風(fēng)險，復(fù)雜的交易流程與龐大的數(shù)據(jù)信息容易引發(fā)各種人為失誤，還可能存在信息虛假、決策不合理、工作效率過低等問題。當(dāng)鏈條過長時，交易成本也會引起極大關(guān)注，這將直接造成農(nóng)戶融資成本的提高。

4 解決方案及仍存在的問題

4.1 基于區(qū)塊鏈的“保險+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的流程設(shè)計

文章在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式上加以改進(jìn)，把原來發(fā)揮擔(dān)保作用的供應(yīng)鏈核心企業(yè)替換為保險公司，運(yùn)用“保險+期貨”模式，引入?yún)^(qū)塊鏈平臺，以農(nóng)戶向倉儲物流公司抵押農(nóng)產(chǎn)品為起點(diǎn)，具體設(shè)計流程如圖1所示。

圖1 基于區(qū)塊鏈的“保險+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式設(shè)計

4.1.1 農(nóng)產(chǎn)品抵押

農(nóng)戶向銀行提出申請后，將抵押農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)送至銀行指定的倉儲物流公司，對抵押物進(jìn)行檢驗(yàn)、入庫、登記、監(jiān)管和儲存，同時將倉單抵押信息上傳到區(qū)塊鏈平臺。在抵押期間，農(nóng)戶可以通過替換或追加抵押物來靈活調(diào)整融資的需求。

4.1.2 農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)保險

為防止不可預(yù)見因素使抵押農(nóng)產(chǎn)品價格發(fā)生巨額波動，農(nóng)戶可以投保相應(yīng)農(nóng)業(yè)保險獲得相應(yīng)補(bǔ)償。保險公司將農(nóng)戶的投保信息上傳至區(qū)塊鏈平臺，同時可以提高農(nóng)戶的信用等級。

4.1.3 保險公司購買場外期權(quán)

保險公司在收到農(nóng)戶的投保需求后，存在無法承擔(dān)賠償?shù)目赡?，為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險和降低損失，向期貨公司購買場外期權(quán)，抑制下行風(fēng)險，并按時對農(nóng)戶進(jìn)行足額賠付。

4.1.4 期貨公司風(fēng)險對沖

期貨公司與保險公司簽訂場外期權(quán)協(xié)議后，參考場內(nèi)期權(quán)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計與定價，同時在證券市場上復(fù)制該場外期權(quán)進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險對沖，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移至市場中。

4.1.5 區(qū)塊鏈平臺的信息處理

區(qū)塊鏈平臺將接收到的農(nóng)戶抵押物和投保信息進(jìn)行數(shù)字化識別、記錄和確認(rèn)，將得到的所有數(shù)據(jù)信息通過分布式存儲的方式保存在區(qū)塊鏈中，通過共識機(jī)制進(jìn)行認(rèn)證，確保數(shù)據(jù)信息無法篡改和公開透明。在抵押期間，抵押品的變動都將實(shí)時反映到區(qū)塊鏈平臺中。

4.1.6 銀行審批放貸

銀行結(jié)合區(qū)塊鏈平臺上關(guān)于抵押物和投保情況的電子信息，確認(rèn)已有效降低信用風(fēng)險和抵押物的市場風(fēng)險后，對貸款主體進(jìn)行信用評估并發(fā)放貸款。

4.2 基于區(qū)塊鏈的“保險+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的作用分析

4.2.1 區(qū)塊鏈對農(nóng)戶的增信作用

區(qū)塊鏈具有去中心化、開放性、獨(dú)立性等特征，其核心技術(shù)可以在區(qū)塊鏈平臺上實(shí)現(xiàn)信息的無法篡改和公開透明，所以區(qū)塊鏈的加入可以在一定程度上對傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的改進(jìn)提供創(chuàng)新的解決思路，主要體現(xiàn)在以下三個方面。

（1）改善鏈上主體間信息不對稱問題。區(qū)塊鏈的共識機(jī)制和分布式賬本等技術(shù)可以使區(qū)塊鏈平臺的公信力得到保證，鏈上各主體存儲的交易信息都是公開透明的，所以銀行在審核農(nóng)戶融資申請的過程中，可以基于真實(shí)有效的數(shù)據(jù)信息，從而減少信息不對稱的可能，最終達(dá)到精準(zhǔn)放貸的目的。

（2）減少農(nóng)產(chǎn)品的監(jiān)管成本。區(qū)塊鏈的哈希函數(shù)和時間戳等技術(shù)是溯源功能的有效保證，這使得每一件農(nóng)產(chǎn)品從生產(chǎn)、加工到銷售中各個環(huán)節(jié)的相關(guān)信息都會被記錄下來，并在鏈條上做到無衰減的傳播，其清晰的路徑有利于實(shí)時溯源監(jiān)控，降低監(jiān)管成本，同時也提高了農(nóng)產(chǎn)品的召回效率。

（3）有效解決人工操作問題。區(qū)塊鏈的智能合約技術(shù)把各環(huán)節(jié)的交易過程數(shù)字化，用一串計算機(jī)可讀的加密編碼代替了原有的紙質(zhì)文件，在滿足融資需求的同時確保了各條款的真實(shí)有效，簡化了交易流程，從而減少了由于第三方機(jī)構(gòu)介入帶來的交易成本，降低了各環(huán)節(jié)審核帶來的人工操作風(fēng)險。

4.2.2 保險公司對農(nóng)戶的補(bǔ)償作用

在不可抗力事件發(fā)生時，農(nóng)業(yè)保險可以對農(nóng)產(chǎn)品價格的大幅波動提供風(fēng)險轉(zhuǎn)移，及時補(bǔ)償農(nóng)戶損失。當(dāng)前 “保險+期貨”在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用主要有以下三種模式。[11]

（1）“價格保險+期貨+供應(yīng)鏈金融”模式。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品市場價格低于農(nóng)戶與保險公司事先協(xié)定的擔(dān)保價格時，保險公司應(yīng)對農(nóng)戶提供損失補(bǔ)償。當(dāng)市場價格高于擔(dān)保價格，保險公司則以保費(fèi)作為擔(dān)保收入，類似看跌期權(quán)。

（2）“收入保險+期貨+供應(yīng)鏈金融”模式。農(nóng)戶的收入同時受到價格和產(chǎn)量的影響，所以，只要是總收入未達(dá)到協(xié)定收入值，保險公司均應(yīng)對農(nóng)戶進(jìn)行賠償。

（3）“訂單農(nóng)業(yè)+保險+期貨+供應(yīng)鏈金融”模式。農(nóng)戶與銷售公司之間簽訂購買協(xié)議，確定購買數(shù)量與保底價格。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品的市場價格低于保底買價時，農(nóng)業(yè)公司將以保底價購買協(xié)定數(shù)量的農(nóng)產(chǎn)品。

4.2.3 期貨公司的風(fēng)險分散作用

保險公司在接受了農(nóng)戶的投保需求后，意味著承擔(dān)了價格波動等風(fēng)險，而期貨公司可以為其風(fēng)險進(jìn)行對沖，主要體現(xiàn)在以下三個方面。

（1）期貨公司可以提供專業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計。作為金融市場中重要的金融主體，期貨公司憑借其專業(yè)的投資分析能力與產(chǎn)品開發(fā)能力，可以為保險公司提供客觀的投資參考，適時開發(fā)符合其需求的期貨（期權(quán)）投資組合，幫助保險公司對沖在賠付過程中面臨的農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險。

（2）期貨公司可以掌握出入場的合適時機(jī)。期貨公司在事先了解保險公司需求后，依賴其專業(yè)投資部門對市場的觀察以及開發(fā)策略模型的優(yōu)勢，可以為保險公司選擇合適的金融產(chǎn)品和出入場時機(jī)，從而達(dá)到保險公司的風(fēng)險分散需求。

（3）期貨公司擁有廣泛的金融衍生品購買渠道。期貨公司在期貨行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍覆蓋面廣，掌握的客戶資源豐富，渠道多元化，同時具備完善的內(nèi)控機(jī)制和專業(yè)化的管理團(tuán)隊。因此保險公司與期貨公司合作，更加有利于其風(fēng)險分散。

4.3 基于區(qū)塊鏈的“保險+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式仍存在的問題

文章提出的基于區(qū)塊鏈的“保險+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式在應(yīng)用推廣、風(fēng)險評估等方面還需要進(jìn)一步研究，目前還有多方面問題亟待改善。

4.3.1 銀行可貸資金短缺

農(nóng)戶向銀行進(jìn)行貸款申請時，通常額度較低、周期較長，對于銀行來說存在收益低、資金回籠速度慢等問題，進(jìn)而可能出現(xiàn)資金短缺的現(xiàn)象，產(chǎn)生流動性風(fēng)險，導(dǎo)致銀行對農(nóng)戶的放款意愿較低。

4.3.2 區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用范圍小

區(qū)塊鏈目前主要應(yīng)用于智能制造、醫(yī)療、司法等領(lǐng)域，在供應(yīng)鏈金融等融資模式方面的應(yīng)用較少，其技術(shù)層面也不夠成熟，開發(fā)成本高，推行阻力大。

4.3.3 農(nóng)業(yè)保險覆蓋范圍低

由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的各種不確定性因素較多，天氣、市場、季節(jié)等因素都可能對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來較大的影響，所以農(nóng)業(yè)保險的賠付率較高，保險公司難以獲取利潤，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，覆蓋范圍低。

4.3.4 倉儲物流公司存在信用風(fēng)險

農(nóng)戶的信用體系尚不完善，可能會為了滿足融資需求而與倉儲物流公司串通偽造倉單抵押等信息，以達(dá)到合謀騙貸的目的，這會對銀行造成大量壞賬，使整個農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)受損。

5 研究建議

5.1 運(yùn)用“農(nóng)業(yè)貸款結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品”解決銀行可貸資金來源問題

銀行以農(nóng)戶貸款形成資產(chǎn)池，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計，以農(nóng)戶定期還貸的現(xiàn)金流作為支撐，結(jié)合基于區(qū)塊鏈的“保險+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，發(fā)行相關(guān)理財產(chǎn)品，從而加快資金的回籠速度，解決銀行資金短缺問題，提高流動性。在這個過程中，可以幫助農(nóng)戶實(shí)現(xiàn)貸款需求的同時，讓廣大投資者拓寬投資渠道，并獲得相應(yīng)投資收益，達(dá)到普惠金融的目的。該農(nóng)業(yè)貸款結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品的資金流方向設(shè)計如圖2所示。

圖2 農(nóng)業(yè)貸款結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品資金流方向設(shè)計

5.2 推進(jìn)區(qū)塊鏈人才培養(yǎng)

目前區(qū)塊鏈技術(shù)人才緊缺，大眾對區(qū)塊鏈及其應(yīng)用場景了解較淺，對農(nóng)業(yè)保險知之甚少，所以基于區(qū)塊鏈技術(shù)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的廣泛應(yīng)用則需要培育一批領(lǐng)軍人物和高水平創(chuàng)新團(tuán)隊，打造區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展人才高地，積極推動區(qū)塊鏈和經(jīng)濟(jì)社會融合發(fā)展。

5.3 建立多層次農(nóng)業(yè)保險體系

通過政府推動，引導(dǎo)現(xiàn)有保險分支機(jī)構(gòu)辦理農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)，逐步形成多渠道、多形式的農(nóng)業(yè)保險體系，優(yōu)化險種結(jié)構(gòu)，加快保險和區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)的深度融合，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)脫貧等社會領(lǐng)域的應(yīng)用。

5.4 加強(qiáng)對倉儲物流公司的監(jiān)管

銀行在放貸評估時對倉儲物流公司的資信水平要進(jìn)行細(xì)致和完備的審查。同時，有關(guān)部門也要落實(shí)相關(guān)法律法規(guī)，定期對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上各主體進(jìn)行排查，降低潛在信用風(fēng)險，提高農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作效率。

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[基金項目]廣東工業(yè)大學(xué)國家級大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目“基于智慧農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的我國農(nóng)戶與農(nóng)村企業(yè)融資解決方案”（項目編號：201911845076）。

[作者簡介]王嘉昕（1999—），女，廣東江門人，廣東工業(yè)大學(xué)，研究方向：金融工程。