沐恩

耐心等待調整結束

?主持人：指數(shù)雖然多次出現(xiàn)下影線，但總體高度在降低，接下來怎么看？

??袁月：整體走勢在區(qū)間范圍內(nèi)，比如滬指一直強調的支撐是3300點和3250點，壓力在3380點，雖然盤中的波動幅度有時會比較大，但目前還未超出這個范圍。創(chuàng)業(yè)板的走勢則要更弱一些，這和之前的上漲相反，主要是由于醫(yī)藥和科技股相對較弱導致的。

在調整的過程中量能逐步萎縮，這是正?，F(xiàn)象，不僅意味著活躍資金減少，同時也說明恐慌情緒沒有那么大，開始進入磨底階段，交投的清淡也會導致盤中振幅逐步收窄，這種情況下盤面的賺錢效應不會特別好，高位股輪流補跌，短線情緒會從冰點逐步進入平淡。這期間沒有主流熱點板塊，缺少典型個股，漲停板主要都是低價、低位的品種，這也說明資金炒無可炒，短線情緒恢復還需等待。

對于中線來說，雖然這次調整的力度不會比3月份更大，不會出現(xiàn)特別值得重倉的機會，但只要能有所調整，至少性價比要更好一些，不要因市場情緒平淡，就放棄研究跟蹤，相反，這時才會迎來安全邊際更高的機會。

主持人：7月手機出貨量同比下降了35%，似乎是低于預期的。

??袁月：確實有些低于預期，目前看，今年手機銷量同比要下降20%左右。不過，還是按照之前說的，總量不增長或者下滑，并不代表各個細分領域也是如此，比如最典型的5G手機占比超過六成，這其中安卓手機拉低5G手機的門檻是重要因素，接下來隨著蘋果5G手機的推出，占比還會提升。對于5G手機產(chǎn)業(yè)鏈、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈以及景氣度較高的消費電子，中期確定性還是相對最高的，這也是我一直在“滾雪球策略”中為學員跟蹤分析的。

電池巨頭新動向

??主持人：7月新能源汽車銷量終于轉正了，這意味著什么？

袁月：因為之前就說過，由于去年6月補貼政策結束，存在搶裝的因素導致基數(shù)比較高，今年上半年再疊加疫情等因素，銷量同比都是下降的，到了7月銷量轉正也算符合預期，不過，其中也能看到行業(yè)景氣度在逐步回升。

今年新能源汽車市場有望實現(xiàn)100萬輛的銷量，特斯拉有望實現(xiàn)10萬輛銷量。正常來講，只要每月新能車銷量維持在10萬輛之上，就屬于正常范圍。隨著疫情影響逐漸消退和企業(yè)向新能源汽車進行戰(zhàn)略布局調整，下半年新能源汽車銷量有望同比正增長。而從長遠看，隨著技術進步、成本下降和認知提升等因素，新能源汽車的銷量只會穩(wěn)步增加。

比如目前三元電池的成本大致在0.85元/WH，比去年下降了30%，只有三年前的25%左右，可見成本下降的速度和幅度，這還將是大趨勢，新能車的成本會很快接近同級別的油車，甚至還會更低，這也有助于實現(xiàn)2025年新能源車銷售占比達25%的目標。按照當前的汽車全年銷量水平計算，如果目標實現(xiàn)新能源車的銷量將達到500萬輛以上，對比現(xiàn)在100萬出頭的銷量，空間還是很大的。

主持人：本周寧德時代再次出現(xiàn)新動作，會帶來哪些影響？

?袁月：公司擬以證券投資方式對境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質上市企業(yè)進行投資，投資總額不超過190.67億元，其中境外投資總額不超過25億美元。投資范圍具體包括境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關上市公司的股票、可轉換債券以及其他權益類投資品種。從金額和投資范圍看都是比較積極的，影響重大！

從核心競爭力看，公司在產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)工藝等方面，都具備絕對優(yōu)勢，這與公司多年的研發(fā)投入和經(jīng)驗積累有直接關系。而此次投資更多是為了加強產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，也就是縱向布局，從上中下游打通整個產(chǎn)業(yè)鏈。比如對上游的鋰鈷資源進行布局，中游則包括隔膜、正極、負極、電解液等領域。

總之，這個戰(zhàn)略沒有問題，是很有必要的，減少未來可能會存在供應鏈安全的隱患。如果有哪些公司主營符合投資范圍，并且技術具備一定水平，再疊加近期有定增的需求，那么理論上被寧德時代投資的可能性就更大了，這就意味著短中期可能都有投資機會，這也將是接下來我在“滾雪球策略”中分析的重點?？傊?，對于新能源車中期確定性不用懷疑，更多是去挖掘投資機會。