胡納爾·瑪哈提

(中國人民銀行烏魯木齊中心支行 新疆 烏魯木齊 830002)

一、哈薩克斯坦的經(jīng)濟(jì)金融概況

(一)經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度依賴資源出口，2017年以來呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢

2014年以來，受國際油價大幅暴跌、俄羅斯經(jīng)濟(jì)衰退等因素影響，包括哈國在內(nèi)的中亞主要國家的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和增速均有不同程度的下降。2017年以來，在石油價格回暖以及國內(nèi)建筑業(yè)、交通業(yè)增長帶動下，哈國經(jīng)濟(jì)開始逐步復(fù)蘇并保持增長，當(dāng)年GDP增長4.1%，較2016年提高3個百分點，2018、2019年同樣保持高增長勢頭。但由于哈國經(jīng)濟(jì)具有結(jié)構(gòu)單一、能源依賴等特征，經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)定性不強(qiáng)，2010年至2019年期間，哈薩克斯坦的GDP增速波動區(qū)間為1%-7.5%。

(二)對外貿(mào)易大幅增長，貿(mào)易順差特征顯著

近幾年哈國外貿(mào)額呈現(xiàn)恢復(fù)性增長態(tài)勢。2017年哈對外貿(mào)易總額為776.47億美元，比上年增長25%；2018年外貿(mào)額為2015年以來歷史高位，進(jìn)出口934億美元，同比上升19.7%。2019年哈對外貿(mào)易總額為922.0億美元。2019年哈貿(mào)易逆差132.0億美元，增加40.5%。意大利、中國、荷蘭和法國為哈薩克斯坦前四大出口目標(biāo)國。

圖1 哈國進(jìn)出口貿(mào)易組成占比

(三)“美元化”持續(xù)推進(jìn)，俄羅斯盧布在哈國跨境結(jié)算中占比提高

近年來，哈薩克斯坦持續(xù)實施“去美元化”措施，俄羅斯借助歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟①平臺，積極推動盧布在中亞國家的跨境計價結(jié)算，目前，盧布在俄羅斯對歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟國家個人跨境匯款中占比均超過五成，成為中亞地區(qū)個人跨境資金流動中的主要貨幣。從哈國跨境收付款幣種來看，2019年跨境結(jié)算中美元約占60%以上，盧布約占30%，堅戈約占5%，歐元約占1.5%，盧布在哈國跨境結(jié)算占比呈上升態(tài)勢。

圖2 2019年哈薩克斯坦對外跨境匯款幣種結(jié)構(gòu) %

數(shù)據(jù)來源：哈薩克斯坦央行。

圖3 2019年哈薩克斯坦境外收款幣種結(jié)構(gòu) %

數(shù)據(jù)來源：哈薩克斯坦央行。

二、擴(kuò)大中哈貿(mào)易本幣結(jié)算的有利因素

(一)中哈雙邊貿(mào)易規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，為擴(kuò)大雙方本幣結(jié)算提供了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。據(jù)哈薩克斯坦國家統(tǒng)計委員會發(fā)布數(shù)據(jù)，2019年，哈薩克斯坦對華貿(mào)易總額為143.9億美元，較上年增長23%。其中，哈對華出口78.2億美元，同比增長24.1%；自華進(jìn)口65.7億美元，同比增長22.1%。中國是僅次于俄羅斯的哈第二大貿(mào)易伙伴，在哈對外貿(mào)易總額中占比為15%，也是哈第二大出口目的國(僅次于意大利)和進(jìn)口來源國(僅次于俄羅斯)，在哈薩克斯坦對外貿(mào)易中的比重和分量不斷上升。中資企業(yè)數(shù)量方面，中國在哈國設(shè)有眾多企業(yè)，哈國注冊中資企業(yè)超過3000家，在哈薩克斯坦外資企業(yè)總數(shù)中居第三位。

(二)人民幣匯率相對穩(wěn)定，且人民幣對堅戈具有強(qiáng)穩(wěn)定性。穩(wěn)定的匯率是對外貿(mào)易中計價結(jié)算貨幣選擇的重要考量因素。比較分析2008-2019年十年之間主要貨幣的走勢和波動情況顯示，人民幣、歐元、日元、英鎊和美元的名義有效匯率月均波動率分別為0.97%、1.04%、1.79%、1.29%和1.08%，人民幣幣值最穩(wěn)定。人民幣對堅戈直接掛牌交易以來，匯率雙向波動保持在合理區(qū)間，從主要貨幣對堅戈匯率數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析來看，人民幣兌堅戈極差倍數(shù)最小，方差和標(biāo)準(zhǔn)差也最小，即人民幣兌堅戈波動幅度最小，且穩(wěn)定性相對較強(qiáng)。因此，哈市場主體使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算，特別是與中方貿(mào)易往來中選擇人民幣進(jìn)行交易，更有利于企業(yè)規(guī)避貨幣多次轉(zhuǎn)換帶來的不確定匯率風(fēng)險，減少匯兌成本。

圖 2015年8月20日-2019年7月31日主要貨幣對堅戈匯率標(biāo)準(zhǔn)化處理后趨勢圖

表1 2015年8月20日至2019年7月31日堅戈匯率統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)匯總表

最小值最大值極差極差倍數(shù)方差標(biāo)準(zhǔn)差人民幣34.1458.3624.221.7090.0090.093美元218.61385.10166.491.7620.0120.110歐元250.75441.69190.941.7610.0160.125日元1.813.571.761.9720.0220.150盧布3.076.123.051.9930.0150.122

(三)哈薩克斯坦美元化進(jìn)程加快，為推進(jìn)中哈兩國本幣使用提供了發(fā)展機(jī)遇。近幾年來，哈薩克斯坦持續(xù)實施“去美元化”措施，且取得顯著成效。2018年哈薩克斯坦居民本幣存款增加5.4%，外幣存款下降6.9%。2018年12月末數(shù)據(jù)顯示，哈國本幣存款占比為51.6%，美元存款占比為48.4%，其中，美元存款占比較2015年63%的水平明顯下降(見圖4)。根據(jù)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2020年2月底，哈存款美元化率從2019年底的43.1%降至41.9%，這為擴(kuò)大人民幣在哈國使用提供良好機(jī)遇。

數(shù)據(jù)來源：哈薩克斯坦2018年金融穩(wěn)定報告

(四)中哈金融合作日益加強(qiáng)，本幣結(jié)算基礎(chǔ)不斷夯實。

2018年，中哈央行續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議，2019年8月中哈金融合作分委會舉行了第十次會議，兩國高層在推動項目及貿(mào)易投資、支付平臺、本幣結(jié)算等方面積極溝通交流。商業(yè)銀行間金融合作進(jìn)展良好。2018年，中信銀行收購哈薩克斯坦阿爾金銀行50.1%股份，成為該行第一大股東。截至2019年上半年，工行、中行、建行等3家中資銀行在哈國設(shè)立了子行，哈國人民儲蓄銀行和博泰銀行在華設(shè)立了代表處。貨幣合作方面，人民幣對堅戈匯率跨境直接形成機(jī)制初步建立。以哈國金融機(jī)構(gòu)為主的3家境外機(jī)構(gòu)加入中國銀行間外匯市場參與人民幣對堅戈區(qū)域交易，境內(nèi)外堅戈報價銀行實現(xiàn)跨境直接報價、直接交易、直接平盤，人民幣與堅戈清算效率顯著提高。2019年1-10月，人民幣對堅戈銀行柜臺交易折合人民幣1.24億元，銀行間市場區(qū)域交易量3.2億元人民幣，其中境內(nèi)外銀行聯(lián)動發(fā)生的跨境交易量599.2萬元。

三、調(diào)研企業(yè)反映出對哈貿(mào)易中使用人民幣存在的問題

雖然中哈雙邊本幣結(jié)算和金融合作取得長足進(jìn)展，但從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，中哈貨物貿(mào)易項下人民幣結(jié)算量僅占兩國貿(mào)易總額的2%左右，仍有較大的發(fā)展?jié)摿ΑＭㄟ^深入市場調(diào)研，了解到企業(yè)在本幣結(jié)算中遇到的主要問題包括以下幾方面：

(一)改變哈方美元結(jié)算傳統(tǒng)習(xí)慣路阻且長。美元在哈國的使用具有很強(qiáng)的貨幣慣性，已形成成熟穩(wěn)定的結(jié)算渠道和固有的操作模式。部分調(diào)研企業(yè)表示，哈方客戶普遍認(rèn)為持有美元更便于后續(xù)開展國際貿(mào)易投資，因此在結(jié)算幣種方面傾向使用美元。益海(昌吉)糧油工業(yè)公司反映，哈國供應(yīng)商根深蒂固地認(rèn)為美元更便于流通和使用，在談判過程說服哈國客商存在較大的障礙。特變電工新疆新能源公司近期就哈國電站建設(shè)事項與哈國項目業(yè)主進(jìn)行商務(wù)合同簽訂磋商，初步擬定合同金額的25%將以堅戈進(jìn)行結(jié)算，但因回款周期較長，堅戈匯率波動較大、衍生產(chǎn)品缺乏，故最終暫未商定合同金額的25%是否用堅戈進(jìn)行結(jié)算。

(二)中資銀行金融網(wǎng)點少，哈人民幣金融服務(wù)供給嚴(yán)重缺乏。

轄內(nèi)與哈薩克斯坦貿(mào)易企業(yè)普遍反映，在哈國中資銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點較少，難以滿足中哈貿(mào)易人民幣結(jié)算便利需求。中糧(昌吉)糧油工業(yè)公司反映在與哈國客戶溝通使用人民幣進(jìn)行結(jié)算過程中，哈方客戶表示，一方面哈國銀行普通柜臺對開立人民幣賬戶并不熟悉，拒絕辦理人民幣結(jié)算；另一方面中國在哈國設(shè)立的分行數(shù)量有限，由于路途遙遠(yuǎn)，不能滿足企業(yè)需求。

目前，在哈薩克斯坦全境14州3個直轄市有28家銀行和7家非銀行金融機(jī)構(gòu)，而中資銀行只有中國銀行哈薩克斯坦分行、工商銀行阿拉木圖股份公司兩家。哈薩克斯坦中國銀行本部坐落在阿拉木圖，另有2個分行，分別位于阿克托別和阿斯塔納。中國工商銀行(阿拉木圖)股份公司在阿拉木圖有1家營業(yè)機(jī)構(gòu)，在阿斯塔納設(shè)有代表處。中資銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量與中哈貿(mào)易額存在嚴(yán)重不匹配，中資銀行覆蓋面仍有待進(jìn)一步擴(kuò)大。

(三)貿(mào)易產(chǎn)品結(jié)構(gòu)導(dǎo)致企業(yè)結(jié)算貨幣的選擇權(quán)較弱。中哈貿(mào)易中，我國長期保持較大順差，致使人民幣較難在哈國積累，不利于形成有需求、有規(guī)模的貨幣流通閉鏈循環(huán)。哈薩克斯坦對中國出口的主要產(chǎn)品是礦產(chǎn)品，2019年出口額為39.6億美元，增長36.8%，占哈薩克斯坦對中國出口總額的50.7 %，為哈薩克斯坦對中國出口的第一大類商品。出口額較大的還有賤金屬及制品，2019年出口28.1億美元，增長18.0%，占對中國出口總額的36.0%。此外，化工產(chǎn)品對中國出口額為6.1億美元，下降9.8%，占哈薩克斯坦對中國出口總額的7.9%。但由于哈方根據(jù)國際上通行規(guī)則對油氣礦產(chǎn)等大宗商品計價結(jié)算均使用美元，我方定價權(quán)較弱。出口方面，我國向哈國出口的商品多為勞動密集型產(chǎn)品，產(chǎn)品附加值低，可替代性較強(qiáng)。企業(yè)為獲取更多的外貿(mào)訂單，一般盡可能地滿足進(jìn)口方的結(jié)算貨幣要求。從新疆科力新技術(shù)發(fā)展股份有限公司了解到，近期該公司與哈薩克斯坦子公司(阿克糾賓科力聯(lián)合化學(xué)有限公司)簽訂的合同均為人民幣合同，但與哈國本地企業(yè)簽訂的合同仍然以美元為主。其中交易對手哈薩克斯坦北部扎提聯(lián)合作業(yè)有限公司表示在石油相關(guān)產(chǎn)品及技術(shù)服務(wù)進(jìn)口等方面只能使用美元作為結(jié)算幣種，故不接受人民幣結(jié)算。

四、推動本幣結(jié)算的建議

基于對當(dāng)前中哈本幣結(jié)算制約因素的充分認(rèn)識，擴(kuò)大人民幣跨境使用仍需多部門形成合力，共同推動。從加大宣傳力度、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)務(wù)實合作和溝通交流、提供技術(shù)援助和業(yè)務(wù)培訓(xùn)等各方面入手，加快推動人民幣向西走出去。

(一)繼續(xù)加強(qiáng)政策宣傳，深入企業(yè)輔導(dǎo)，提高企業(yè)在中哈貿(mào)易結(jié)算中主動使用本幣結(jié)算的積極性。繼續(xù)開展全方位、多維度的跨境人民幣政策與業(yè)務(wù)宣傳培訓(xùn)工作，深入企業(yè)調(diào)研座談，充分了解并務(wù)實解決企業(yè)人民幣跨境使用中存在的問題和困難，支持政府有針對性地出臺鼓勵政策，有效提升雙邊企業(yè)使用人民幣結(jié)算積極性。

(二)拓展銀行間代理行關(guān)系，推動中哈金融機(jī)構(gòu)間開展實質(zhì)性合作。鼓勵中資銀行在哈薩克斯坦增設(shè)機(jī)構(gòu)、布設(shè)網(wǎng)點，填補(bǔ)中資銀行經(jīng)營網(wǎng)點覆蓋面不足形成的服務(wù)缺口，以更好地為中哈雙方企業(yè)人民幣業(yè)務(wù)辦理提供便捷服務(wù)。推進(jìn)中資銀行與哈方銀行建立代理合作關(guān)系，開立雙邊本幣結(jié)算賬戶，務(wù)實推動金融交流合作。

(三)發(fā)揮毗鄰優(yōu)勢，建立多層次溝通交流機(jī)制。充分發(fā)揮每年出訪哈薩克斯坦定期交流機(jī)制的積極作用，調(diào)研了解哈方市場主體人民幣使用最新情況，逐步推動解除人民幣在哈國使用障礙。利用合作中心區(qū)位優(yōu)勢，建立中哈雙方金融機(jī)構(gòu)間不定期的無簽證會晤機(jī)制，加強(qiáng)溝通交流，為金融機(jī)構(gòu)相關(guān)人員進(jìn)行跨境人民幣賬戶開立等相關(guān)方面的技術(shù)和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

【注釋】

①歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟成立于2015年，成員國包括俄羅斯、哈薩克斯坦、白俄羅斯、吉爾吉斯斯坦及亞美尼亞，五國均為“一帶一路”建設(shè)的重要合作伙伴。聯(lián)盟建立后將保障商品、服務(wù)、資本和勞動力在合作國境內(nèi)自由流通，并推行協(xié)調(diào)一致的經(jīng)濟(jì)政策。