潘曉斌

摘 要：產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)是國(guó)家、金融監(jiān)管部門(mén)均大力鼓勵(lì)的發(fā)展方向，北部灣港集團(tuán)作為廣西壯族自治區(qū)政府直屬大型國(guó)企，也在積極探索適合自身的產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)發(fā)展模式，本文對(duì)北部灣港集團(tuán)建筑施工板塊情況、廣西區(qū)內(nèi)產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)發(fā)展案例進(jìn)行分析，并針對(duì)北部灣港集團(tuán)建筑施工現(xiàn)有情況提出產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)發(fā)展的建議。

關(guān)鍵詞：北部灣港;建筑施工;產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)

中圖分類(lèi)號(hào)：F2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.19.001

1 北部灣港集團(tuán)建筑施工板塊概況

北部灣港集團(tuán)建設(shè)開(kāi)發(fā)板塊目前統(tǒng)一由北港建司進(jìn)行管理，北港建司成立于2015年6月18日，公司主要從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、工程施工、園區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)、設(shè)計(jì)咨詢(xún)、工程檢測(cè)、酒店經(jīng)營(yíng)、郵輪旅游、信息科技等業(yè)務(wù)。北港建司下屬泛宇地產(chǎn)公司具有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)三級(jí)資質(zhì)，邕江一品公司具有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)暫定級(jí)資質(zhì)，防城港中港建設(shè)公司是建筑施工板塊的重要載體。

中港建設(shè)公司主要承建集團(tuán)體系內(nèi)房建、海堤、吹砂填海、道路、堆場(chǎng)、碼頭、航道等工程項(xiàng)目，并經(jīng)營(yíng)建筑材料購(gòu)銷(xiāo)、水泥管道、混凝土、混凝土砌塊磚、多孔磚的生產(chǎn)和銷(xiāo)售以及機(jī)械租賃等業(yè)務(wù)。中港建設(shè)公司的上下游客戶(hù)中，上游客戶(hù)以北部灣港集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)為主，下游企業(yè)以零星工程承包商及勞務(wù)輸出企業(yè)為主。

2 建筑施工板塊存在的問(wèn)題

2.1 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱

據(jù)訪(fǎng)談?wù){(diào)研了解，中港建設(shè)公司承接的施工項(xiàng)目主要以北部灣港集團(tuán)內(nèi)部的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)以及碼頭堆場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目為主，較少承接外部公司施工項(xiàng)目。一方面中港建設(shè)公司承接的集團(tuán)建設(shè)項(xiàng)目利潤(rùn)較低并相對(duì)固定，且若承建的內(nèi)部項(xiàng)目中出現(xiàn)未按合同支付工程款（業(yè)主為集團(tuán)及各兄弟單位等），便造成其資金周轉(zhuǎn)相對(duì)緊張;另一方面是中港建設(shè)公司主要以所在區(qū)域?yàn)樯媸袌?chǎng)，在對(duì)外市場(chǎng)的項(xiàng)目招投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2.2 融資能力弱，商業(yè)模式待升級(jí)

建筑施工板塊現(xiàn)有開(kāi)工建設(shè)項(xiàng)目沉淀較大資金，部分項(xiàng)目由于工程款存在嚴(yán)重拖欠、待追回的政府欠款數(shù)額巨大和項(xiàng)目建設(shè)急需支出較大導(dǎo)致其面臨建設(shè)資金的壓力，而中港建設(shè)公司自身融資能力較弱，主要靠集團(tuán)、北港建司借款，未能充分撬動(dòng)外部資金。此外，板塊內(nèi)施工業(yè)務(wù)利潤(rùn)單薄的情況下需對(duì)外拓展利潤(rùn)更高的施工項(xiàng)目，進(jìn)一步提升盈利能力。

2.3 資源未形成合力，內(nèi)部協(xié)作需加強(qiáng)

通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)融結(jié)合做得較好的企業(yè)進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)，核心是依靠實(shí)體產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)作用，并借助集團(tuán)內(nèi)部資源合力，在此條件下開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，二者相互促進(jìn)、均衡發(fā)展。而北部灣港集團(tuán)施工子板塊與建設(shè)開(kāi)發(fā)、集團(tuán)其他業(yè)務(wù)板塊間未形成信息共享與業(yè)務(wù)共享的正反饋機(jī)制，內(nèi)部協(xié)作性有待加強(qiáng)?？刹扇〉拇胧阂皇歉鞴窘⑿畔ⅰa(chǎn)品、客戶(hù)等資源共享機(jī)制;二是在圍繞項(xiàng)目統(tǒng)籌上下游客戶(hù)在籌融資資源層面進(jìn)行深度合作，各子公司確立營(yíng)銷(xiāo)共識(shí)，充分利用北部灣港集團(tuán)現(xiàn)有資源，共同培育長(zhǎng)期合作客戶(hù)。

3 廣西區(qū)內(nèi)產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)發(fā)展案例

3.1 北投集團(tuán)產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)發(fā)展分析

新發(fā)展小貸為北投集團(tuán)全資子公司，是北投集團(tuán)推進(jìn)建筑施工領(lǐng)域產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)發(fā)展的重要主體。公司于2015年1月20日成立，主要圍繞著北投集團(tuán)和新發(fā)展集團(tuán)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)行各項(xiàng)小額貸款和小企業(yè)發(fā)展、管理、財(cái)務(wù)等咨詢(xún)業(yè)務(wù)，履行新發(fā)展集團(tuán)專(zhuān)屬施工市場(chǎng)金融服務(wù)供應(yīng)商的重要角色。新發(fā)展小貸目前主要的業(yè)務(wù)類(lèi)型有：工程投標(biāo)保證金貸款;工程履約保證金貸款;票據(jù)代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù);過(guò)橋貸款;內(nèi)部單位信用貸款;工程機(jī)械質(zhì)押貸款等。

新發(fā)展小貸立足于北投集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)，在集團(tuán)整個(gè)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，逐漸形成專(zhuān)屬施工市場(chǎng)金融生態(tài)圈，提供盡可能全面的金融服務(wù)與產(chǎn)品，獲取差異化經(jīng)營(yíng)收益，為集團(tuán)的主營(yíng)交通事業(yè)發(fā)展提供有效補(bǔ)充與支持，朝著“足不出集團(tuán)就能獲得全方位金融服務(wù)”的方向發(fā)展。此外，新發(fā)展小貸依托集團(tuán)內(nèi)部專(zhuān)屬施工單位信息系統(tǒng)，在貸前、貸中及貸后均充分運(yùn)用客戶(hù)及工程數(shù)據(jù)對(duì)其貸款項(xiàng)目實(shí)行全方位監(jiān)控，降低風(fēng)險(xiǎn)控制成本。

3.2 南寧城建集團(tuán)產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)發(fā)展分析

南寧城投小貸是南寧城建集團(tuán)的全資子公司，于2012年10月成立，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍為辦理各項(xiàng)小額貸款、辦理小企業(yè)發(fā)展、管理、財(cái)務(wù)咨詢(xún)業(yè)務(wù)。南寧城投小貸的客戶(hù)群體是以南寧城建集團(tuán)為業(yè)主的項(xiàng)目下游施工單位、中小及微型企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，具體客群定位可分以下幾類(lèi)：圍繞以城市建設(shè)為核心，向南寧市政工程項(xiàng)目或以南寧城建集團(tuán)為業(yè)主的項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中提供勞務(wù)服務(wù)、鋼材、水泥、綠化等物質(zhì)供應(yīng)的中小及微型企業(yè)經(jīng)營(yíng)者;中小及微型企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)等。南寧城投小貸通過(guò)借鑒供應(yīng)鏈金融預(yù)付類(lèi)、應(yīng)收類(lèi)兩大類(lèi)融資方式，將業(yè)務(wù)逐漸拓展到客戶(hù)的上下游，提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)，發(fā)展小微客戶(hù)。

南寧城投小貸業(yè)務(wù)發(fā)展重心清晰，主要以城建集團(tuán)內(nèi)部下屬子公司項(xiàng)目為主，包括市政建設(shè)、路橋建設(shè)、地下綜合管網(wǎng)建設(shè)、建材生產(chǎn)及施工等各品類(lèi)產(chǎn)品，建設(shè)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的其他中小型企業(yè)為輔，在城建集團(tuán)內(nèi)部各業(yè)務(wù)板塊間促進(jìn)產(chǎn)融協(xié)同，充分發(fā)揮城建集團(tuán)內(nèi)部市政建設(shè)、路橋建設(shè)、土地綜合開(kāi)發(fā)、建材施工、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、金融服務(wù)等板塊優(yōu)勢(shì)結(jié)合，形成強(qiáng)大合力。

4 北部灣港集團(tuán)產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)發(fā)展建議

4.1 可介入的建筑施工環(huán)節(jié)

在工程施工中的基礎(chǔ)工程、主體工程和裝修裝飾工程階段均存在多樣化的融資需求。在工程總承包模式下，由于設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工的一體性，要求供應(yīng)商也參與到各個(gè)過(guò)程中，承包商和供應(yīng)商在相互信任、長(zhǎng)期合作的基礎(chǔ)上，最終使得工程工期縮短、質(zhì)量提高、成本降低，從而實(shí)現(xiàn)互利共贏。因此，可考慮在工程施工環(huán)節(jié)對(duì)承包商、供應(yīng)商設(shè)計(jì)金融服務(wù)方案，或是對(duì)承包商下的分包商提供金融服務(wù)支持。

4.2 北部灣港集團(tuán)金融板塊現(xiàn)有資源優(yōu)勢(shì)

目前，金融板塊共有5家金融子公司，均為廣西區(qū)內(nèi)國(guó)企集團(tuán)內(nèi)成立較早的金融機(jī)構(gòu)之一，整個(gè)板塊業(yè)務(wù)涵蓋創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)基金、供應(yīng)鏈金融、小額貸款、海外資產(chǎn)管理、擔(dān)保、融資租賃等金融業(yè)務(wù)，逐漸往金融“全牌照”發(fā)展，并在實(shí)踐中打造出品牌形象，在廣西乃至西南地區(qū)具有較大影響力。形成了人才、品牌、資金、資源、風(fēng)控等核心能力優(yōu)勢(shì)，并依托政策導(dǎo)向優(yōu)勢(shì)及北部灣港集團(tuán)國(guó)企背景正不斷發(fā)展壯大。

4.3 針對(duì)北部灣港集團(tuán)工程施工的金融服務(wù)策略

圍繞集團(tuán)工程建設(shè)、港區(qū)、物流貿(mào)易節(jié)點(diǎn)、臨港產(chǎn)業(yè)園區(qū)、房地產(chǎn)、酒店等板塊投融資需求進(jìn)行研究，在金融板塊各公司業(yè)務(wù)范圍內(nèi)設(shè)計(jì)股權(quán)、債權(quán)、基金、擔(dān)保、保理、融資租賃等合適的金融服務(wù)方案解決企業(yè)本身及其上下游融資問(wèn)題，提升工程建設(shè)開(kāi)發(fā)板塊影響力。

4.3.1 供應(yīng)鏈金融策略

在建筑施工領(lǐng)域，供應(yīng)鏈金融可以核心建筑施工企業(yè)為主體，通過(guò)利益捆綁，將金融機(jī)構(gòu)信用傳導(dǎo)至核心企業(yè)以及其上下游中小企業(yè)中。根據(jù)資產(chǎn)種類(lèi)的不同，供應(yīng)鏈金融策略主要分為應(yīng)收賬款融資（保理）、保兌倉(cāng)融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資三種模式。

（1）保理（應(yīng)收賬款質(zhì)押）模式。保理是基于核心施工企業(yè)信譽(yù)，通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)談判，獲得較好融資條件，然后將額度分解給雙方認(rèn)可的供應(yīng)商，以供應(yīng)商為主要借款主體，以供應(yīng)商對(duì)核心建筑施工企業(yè)的應(yīng)收賬款為質(zhì)押，解決供應(yīng)商融資難問(wèn)題，并強(qiáng)化雙方合作意愿。在應(yīng)收賬款融資模式中，上游中小企業(yè)將核心企業(yè)給它的賒賬憑證轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，若到期不能按時(shí)還款，則金融機(jī)構(gòu)可向核心企業(yè)收款。

（2）預(yù)付款項(xiàng)融資模式。該模式是核心企業(yè)的上下游客戶(hù)向金融機(jī)構(gòu)繳納押金并憑借核心企業(yè)信用向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，所獲貸款用來(lái)向核心企業(yè)進(jìn)貨，往往會(huì)引入第三方物流公司對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)管。

（3）存貨質(zhì)押融資模式。該模式是指上下游中小客戶(hù)以所有的貨物向金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押申請(qǐng)貸款，一般由第三方機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)貨物監(jiān)管、貨物價(jià)值評(píng)估等，金融機(jī)構(gòu)在參考第三方監(jiān)管公司給出的評(píng)估結(jié)果發(fā)放貸款，中小企業(yè)以經(jīng)營(yíng)所得歸還貸款。

4.3.2 融資租賃策略

融資租賃策略是指在建筑施工項(xiàng)目中，由出租人購(gòu)買(mǎi)設(shè)備資產(chǎn)租賃給項(xiàng)目業(yè)主或施工企業(yè)，涉及主要內(nèi)容如下：項(xiàng)目業(yè)主或施工企業(yè)方選定設(shè)備和廠家，提交融資租賃申請(qǐng);出租人與項(xiàng)目業(yè)主或施工企業(yè)簽訂租賃合同與廠家簽訂買(mǎi)賣(mài)合同購(gòu)買(mǎi)設(shè)備;廠家將設(shè)備已交給業(yè)主或施工企業(yè)，并定期售后維修;業(yè)主或施工企業(yè)使用設(shè)備并按約定定期付租金。

4.3.3 商業(yè)票據(jù)策略

探索以核心施工企業(yè)+商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的融資模式，即基于核心建筑企業(yè)目前既有施工項(xiàng)目需要，其對(duì)上游材料供應(yīng)商形成的應(yīng)付賬款而開(kāi)具商業(yè)承兌匯票，材料供應(yīng)商可將票據(jù)進(jìn)行背書(shū)轉(zhuǎn)讓或持票據(jù)向資金方貼現(xiàn)融資，進(jìn)而緩解資金緊張的業(yè)務(wù)模式。

4.3.4 基金合伙策略

基金合伙策略是指在建筑施工項(xiàng)目中設(shè)立相應(yīng)項(xiàng)目建設(shè)基金，以銀行、信托等作為優(yōu)先級(jí)LP，以業(yè)主方作為劣后級(jí)LP，基金公司為GP，并通過(guò)合伙企業(yè)注資到具體項(xiàng)目公司中，項(xiàng)目結(jié)束后，由業(yè)主方對(duì)優(yōu)先級(jí)份額進(jìn)行回購(gòu)。主要涉及以下內(nèi)容：股權(quán)投資，資金方、基金公司、項(xiàng)目業(yè)主方共同出資設(shè)立建設(shè)基金合伙企業(yè)，建設(shè)基金以增資擴(kuò)股形式進(jìn)入項(xiàng)目公司，投資期限一般為3+2年;貸款，銀行或其他資金方直接貸款給項(xiàng)目公司;每年收益由股權(quán)部分分紅和債權(quán)部分利息構(gòu)成;項(xiàng)目結(jié)束后，由業(yè)主方收購(gòu)優(yōu)先級(jí)合伙人的份額，順利退出。

參考文獻(xiàn)

[1]樂(lè)曉娟.集團(tuán)企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)及管控措施[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2019，（23）：47-49.

[2]戴毅.建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈融資管理分析[J].財(cái)務(wù)與管理，2018，（9）：39-40.

[3]樊忠飛.新通過(guò)新型供應(yīng)鏈模式打造供應(yīng)鏈金融[J].施工企業(yè)管理，2019，（11）：41-42.

[4]馬艷飛.關(guān)于建筑施工企業(yè)中供應(yīng)鏈融資的實(shí)踐探討[J].現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)，2019，（12）：151-152.