陳文翰　融鑫

摘? 要：當(dāng)前，雄安新區(qū)落實(shí)了全新的完備體系并大規(guī)模投入建設(shè)階段，以“1+4+26”特色規(guī)劃編制和“1+N”政策體系開(kāi)始全方面推動(dòng)雄安新區(qū)建設(shè)。雄安新區(qū)位于中國(guó)河北保定境內(nèi)，其原生態(tài)環(huán)境承載了努力建設(shè)綠水青山的理念。國(guó)家以綠色低碳發(fā)展的形態(tài)給雄安新區(qū)定位，以效率、和諧、持續(xù)為目標(biāo)發(fā)展，積極貫徹綠色發(fā)展觀的理念，加快生態(tài)文明建設(shè)。目前，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，雄安新區(qū)的建設(shè)更是深受其影響。國(guó)家努力推進(jìn)雄安新區(qū)綠色低碳發(fā)展道路建設(shè)，打造綠色低碳之城，盡可能地實(shí)現(xiàn)碳交易市場(chǎng)的“零突破”，匹配其國(guó)家戰(zhàn)略地位。推動(dòng)碳排放權(quán)交易，是我國(guó)實(shí)施積極應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家戰(zhàn)略和推進(jìn)綠色發(fā)展的重要政策工具，探索環(huán)境交易所的建立就顯得尤其重要。

關(guān)鍵詞：環(huán)境交易所;金融;現(xiàn)狀探索

基金項(xiàng)目：2018年河北省大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃國(guó)家級(jí)項(xiàng)目，金融服務(wù)創(chuàng)新”雄安模式”研究（201811420004）。

一、引言

當(dāng)前，雄安新區(qū)落實(shí)了全新的完備體系并進(jìn)入大規(guī)模投入建設(shè)階段，以“1+4+26”特色規(guī)劃編制和“1+N”政策體系開(kāi)始全方面推動(dòng)雄安新區(qū)建設(shè)。雄安新區(qū)位于中國(guó)河北保定境內(nèi)，其原生態(tài)環(huán)境承載了努力建設(shè)綠水青山的理念。國(guó)家更是以綠色低碳發(fā)展的形態(tài)給雄安新區(qū)定位，以效率、和諧、持續(xù)為目標(biāo)發(fā)展，積極貫徹綠色發(fā)展觀的理念，加快生態(tài)文明建設(shè)。目前，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，雄安新區(qū)的建設(shè)更是深受其影響。國(guó)家努力推進(jìn)雄安新區(qū)綠色低碳發(fā)展道路建設(shè)，打造綠色低碳之城，盡可能地實(shí)現(xiàn)碳交易市場(chǎng)的“零突破”，匹配其國(guó)家戰(zhàn)略地位。推動(dòng)碳排放權(quán)交易，是我國(guó)實(shí)施積極應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家戰(zhàn)略和推進(jìn)綠色發(fā)展的重要政策工具，探索環(huán)境交易所的建立就顯得尤其重要。

二、我國(guó)環(huán)境權(quán)益交易所的發(fā)展現(xiàn)狀

在當(dāng)前能源緊缺、環(huán)境壓力大、氣候多變的大背景下，環(huán)境治理節(jié)能減排的挑戰(zhàn)也越發(fā)嚴(yán)峻，如何在如此嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)下，推動(dòng)低碳環(huán)保的發(fā)展，成為了一大難題。目前我國(guó)碳交易的場(chǎng)所中交易量前三的包括：北京環(huán)境交易所、廣州碳排放權(quán)交易所、深圳碳排放交易所。本文將會(huì)在這三所交易所中分析當(dāng)前環(huán)境交易所的狀況。

（一）北京環(huán)境交易所

北京環(huán)境交易所誕生于2008年，建立了以重點(diǎn)業(yè)務(wù)為核心的產(chǎn)業(yè)鏈，是保障環(huán)境權(quán)益同時(shí)兼顧經(jīng)濟(jì)效益的專業(yè)化市場(chǎng)。其四大業(yè)務(wù)主線分別是碳交易、排污權(quán)交易、節(jié)能量交易、低碳轉(zhuǎn)型。覆蓋面廣、涉及性強(qiáng)的特點(diǎn)成了它多方合作業(yè)務(wù)的有利助推劑，它的國(guó)際項(xiàng)目、會(huì)員合作、課題研究、綠色金融等支撐業(yè)務(wù)，也獨(dú)擋一面。目前北京環(huán)境交易所已經(jīng)發(fā)展成為國(guó)內(nèi)最具影響力的環(huán)境權(quán)益交易平臺(tái)之一。

北京環(huán)境交易所作為北京市的碳交易試點(diǎn)平臺(tái)，作為國(guó)家碳市場(chǎng)統(tǒng)一的建設(shè)者和參與者，擔(dān)當(dāng)起治理環(huán)境的重要責(zé)任。作為一家自愿減排交易機(jī)構(gòu)，從2013年正式開(kāi)市以來(lái)，交易金額高達(dá)8.37億，交易超過(guò)4000萬(wàn)噸的碳，參與交易的各類主體超過(guò)1000家，在市場(chǎng)運(yùn)維等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。

（二）廣州碳排放權(quán)交易所

由廣州交易所集團(tuán)獨(dú)資成立的廣州碳排放權(quán)交易所，是一個(gè)立足于廣東，為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)生活方式轉(zhuǎn)變，服務(wù)于全國(guó)，面向世界的綠色平臺(tái)，主要工作是為企業(yè)的碳排放權(quán)交易和排污權(quán)交易提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

廣州碳排放權(quán)交易所利用其得天獨(dú)厚的地理優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合當(dāng)?shù)亟灰讏@區(qū)形成一個(gè)擁有強(qiáng)大的集散功能和廣闊的輻射效應(yīng)的市場(chǎng)，進(jìn)而加快當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，不斷地調(diào)整當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)發(fā)展當(dāng)?shù)丨h(huán)保產(chǎn)業(yè)，依托碳排放權(quán)和排污權(quán)交易的進(jìn)步發(fā)展，廣東產(chǎn)業(yè)發(fā)展有了質(zhì)的轉(zhuǎn)化，由原來(lái)的向外進(jìn)軍模式轉(zhuǎn)向兼顧內(nèi)地的模式，做到了建設(shè)廣州的同時(shí)提升了廣州的環(huán)境效益，發(fā)展與環(huán)保齊頭并進(jìn)，在加速轉(zhuǎn)型中極大建設(shè)綠色低碳、勤勞智慧、幸福健康的廣州。

根據(jù)2016-2019年度廣東配額方案數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從配額總量上看，2016年到2018年配額總量共增加3600萬(wàn)噸，而2019年度較2018年度從4.22億噸增加到4.65億噸，共增加了4300萬(wàn)噸，達(dá)到歷年最高，這主要是由于新納入的企業(yè)碳排放量較大，如寶鋼湛江鋼鐵有限公司等，同時(shí)，已有控排企業(yè)的新建項(xiàng)目轉(zhuǎn)入控排企業(yè)范圍，這也使得今年控排企業(yè)配額總量較往年有了較大提升，如中海殼牌石油化工有限公司二期工程（乙烯）等。2019年度有償發(fā)放計(jì)劃總量上限500萬(wàn)噸，較2016-2018年的每年200萬(wàn)噸有較大提升，預(yù)期在控排企業(yè)配額發(fā)放有所緊縮的情況下，市場(chǎng)可能存在一定的缺口，調(diào)升有償發(fā)放總量有利于后期應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求。

（三）深圳碳排放交易所

深圳排放權(quán)交易所經(jīng)營(yíng)范圍廣，主要以為溫室氣體、節(jié)能量和主要污染物、能源權(quán)益化產(chǎn)品等能源及環(huán)境權(quán)益現(xiàn)貨合約交易提供一個(gè)相對(duì)的交易場(chǎng)所;為碳抵消項(xiàng)目、節(jié)能減排項(xiàng)目、污染物減排項(xiàng)目、合同能源管理項(xiàng)目以及能源類項(xiàng)目;能源及環(huán)境權(quán)益投資項(xiàng)目提供全方面的配套服務(wù);為環(huán)境資源、節(jié)能環(huán)保及能源等領(lǐng)域股權(quán)、物權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)（技術(shù)）、債權(quán)等各類權(quán)益交易提供專業(yè)化的資本市場(chǎng)平臺(tái)服務(wù);還兼有信息咨詢和技術(shù)咨詢及培訓(xùn)等服務(wù)。

按照《深圳市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》要求，碳排放管控單位要切實(shí)統(tǒng)計(jì)好相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，及時(shí)提交相關(guān)的行業(yè)報(bào)告。

根據(jù)數(shù)年來(lái)的統(tǒng)計(jì)顯示，自從深圳加入首批碳排放權(quán)交易試點(diǎn)后，深圳的市場(chǎng)活躍度就居高不下。直到2017年1月4日，深圳的碳市場(chǎng)的交易成交量破1800萬(wàn)，總交易額近6億元。在同一天的數(shù)據(jù)中心，北京、天津等的碳市場(chǎng)配額線遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及深圳的一半，總成交額線也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于深圳，深圳在所有的交易試點(diǎn)中穩(wěn)居第二位，僅次于排名第一的湖北。

整體上看，碳排放交易所發(fā)展平穩(wěn)，目前交易所均能按期履行或提前履行。

三、面臨的問(wèn)題

（一）對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的認(rèn)識(shí)有待深化

環(huán)境權(quán)益交易在國(guó)內(nèi)是全新的市場(chǎng)領(lǐng)域，盡管實(shí)踐已經(jīng)充分證明，市場(chǎng)機(jī)制是推進(jìn)節(jié)能減排的有效政策工具，但在實(shí)務(wù)層面，環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)發(fā)展仍舊緩慢。障礙之一在于整個(gè)社會(huì)對(duì)環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)機(jī)制的理解還不深入和全面。我們習(xí)慣了運(yùn)用行政手段解決環(huán)境問(wèn)題，在短時(shí)間內(nèi)有效動(dòng)員優(yōu)勢(shì)資源，成功應(yīng)對(duì)迫在眉睫的棘手問(wèn)題，政策傳導(dǎo)和反饋?zhàn)饔昧⒏鸵?jiàn)影，這種效率優(yōu)勢(shì)是市場(chǎng)機(jī)制難以企及的。但這種優(yōu)勢(shì)并不全面，也不是問(wèn)題的實(shí)質(zhì)。用行政手段解決環(huán)境問(wèn)題，雖然可收一時(shí)之效，但成本高昂，長(zhǎng)期難以持續(xù)，而市場(chǎng)機(jī)制的建立和完善雖然需要較長(zhǎng)時(shí)間的耐心培育和優(yōu)化，但其長(zhǎng)期成本較低，同時(shí)，在政府有效監(jiān)管下的市場(chǎng)機(jī)制一旦建立，本身就具有強(qiáng)大的自我生長(zhǎng)動(dòng)力，將成為政府部門(mén)實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)的有力工具。

（二）尚未確立量化減排政策和總量控制目標(biāo)，不具備強(qiáng)制交易的前提

在環(huán)境資源管理方面，國(guó)家還沒(méi)有建立起統(tǒng)一有效的監(jiān)管系統(tǒng)，這是推進(jìn)交易的重要前提。以碳交易為例，二氧化碳排放已經(jīng)日益成為國(guó)家發(fā)展空間的重要影響和制約因素，碳排放總量目標(biāo)的確定和分解，碳排放容量的監(jiān)測(cè)和管理，將是保證中國(guó)碳減排資源價(jià)值實(shí)現(xiàn)，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)。在交易執(zhí)行和組織層面，排放權(quán)交易還有諸多環(huán)節(jié)尚待建立和完善。二氧化硫和COD等主要污染物排放總量控制自1996年始在全國(guó)推行，但目前從國(guó)家到地方再到排污企業(yè)的指標(biāo)分配尚未完成，排放權(quán)初始分配（一級(jí)市場(chǎng)）是采取有償分配或無(wú)償分配的思路尚不明晰，排污企業(yè)的“惜售”問(wèn)題也尚未解決。節(jié)能量交易也是一樣，國(guó)家現(xiàn)有的節(jié)能目標(biāo)，如“十一五”單位能耗下降20%，雖然按照行政轄區(qū)分解到了地方層面，但是并沒(méi)有到達(dá)企業(yè)主體，缺乏企業(yè)節(jié)能減排外部制約，距離具備實(shí)施交易的前提條件還有一段距離。

（三）市場(chǎng)體系建設(shè)薄弱

第一，沒(méi)有形成足夠的激勵(lì)機(jī)制，如稅收減免、減排目標(biāo)抵償?shù)取－h(huán)境權(quán)益交易與其他既有經(jīng)濟(jì)手段，如環(huán)境稅和未來(lái)可能征收的碳稅等，沒(méi)有形成很好的制度協(xié)調(diào)。第二，節(jié)能減排硬約束沒(méi)有建立起來(lái)。碳交易和節(jié)能量交易目前市場(chǎng)參與主體缺失，超排企業(yè)沒(méi)有懲罰機(jī)制，而那些實(shí)際排放低于碳排放約束的企業(yè)也無(wú)法將其多余指標(biāo)出售。第三，涉及市場(chǎng)主體眾多，缺乏有力的組織協(xié)調(diào)機(jī)制。此外，社會(huì)的監(jiān)督能力也存在很多缺口需要完善。第四，有關(guān)節(jié)能減排的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)還未統(tǒng)一，各項(xiàng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)尚未完全確立，統(tǒng)計(jì)口徑、計(jì)算方法不完全一致，致使企業(yè)的產(chǎn)品單耗只能與自己縱向比較，難以與同行業(yè)企業(yè)橫向比較。企業(yè)重點(diǎn)耗能設(shè)備檢測(cè)力度不夠，能耗和排放數(shù)據(jù)不盡準(zhǔn)確。第五，第三方服務(wù)體系尚未建立，合格的第三方審核機(jī)構(gòu)數(shù)量和專業(yè)性有限，監(jiān)測(cè)和審核還難以達(dá)到MRV（可測(cè)量、可報(bào)告、可核證）。

四、關(guān)于建立雄安新區(qū)環(huán)境權(quán)益交易所的建議

（一）加快市場(chǎng)機(jī)制創(chuàng)新，進(jìn)一步深化認(rèn)識(shí)

自我國(guó)環(huán)交所成立以來(lái)，一直在探索新的市場(chǎng)機(jī)制，推進(jìn)節(jié)能減排的新途徑。就目前看來(lái)，已經(jīng)形成了完整業(yè)務(wù)線，在環(huán)境權(quán)益交易服務(wù)、綠色投融資、公共服務(wù)和咨詢業(yè)務(wù)等方面有了明顯成效的市場(chǎng)創(chuàng)新。目前北京環(huán)交所服務(wù)共有九百家企業(yè)，基于雄安新區(qū)的規(guī)劃綱要，其中對(duì)于生態(tài)環(huán)境、公共服務(wù)、城市建設(shè)等都有較高標(biāo)準(zhǔn)。綱要中對(duì)碳的排放有了嚴(yán)格要求。完善能源結(jié)構(gòu)，提高資源的利用率，推進(jìn)資源節(jié)約，深化群眾低碳綠色生活的思想，加快腳步建設(shè)城市現(xiàn)代化建設(shè)運(yùn)營(yíng)，保護(hù)碳匯空間、提升碳匯能力。所以雄安環(huán)交所的市場(chǎng)機(jī)制要進(jìn)一步嘗試創(chuàng)新，面對(duì)雄安更廣闊的市場(chǎng)，要更好地深化大家對(duì)于環(huán)交所市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)。積極引入政府的干預(yù)，通過(guò)借助政府優(yōu)勢(shì)資源及其社會(huì)公信力，在雄安快速打開(kāi)市場(chǎng)，為雄安環(huán)交所的發(fā)展奠定一個(gè)好的開(kāi)端。

（二）提高市場(chǎng)流動(dòng)性水平

首先，針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該提高市場(chǎng)的流動(dòng)性水平。一是放低門(mén)檻。包容更多的產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大市場(chǎng)履約主體。二是吸引非履約機(jī)構(gòu)和個(gè)人參與投資，從而激活市場(chǎng)的生命力，增加主體在保持市場(chǎng)穩(wěn)定秩序的情況下，可大大提高市場(chǎng)的流動(dòng)性水平。三是以點(diǎn)帶面，發(fā)揮新區(qū)的示范作用。在雄安新區(qū)下快速發(fā)展，獲得經(jīng)驗(yàn)，盡快建立全國(guó)統(tǒng)一的交易市場(chǎng)，將市場(chǎng)主體集中在一個(gè)市場(chǎng)，在推動(dòng)市場(chǎng)流動(dòng)性的同時(shí)，更可以完善市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制，促進(jìn)全國(guó)范圍的資源有效配置。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)根據(jù)具體情況完善市場(chǎng)保護(hù)體制機(jī)制，將市場(chǎng)大門(mén)敞開(kāi)，加以管理，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事故進(jìn)行預(yù)防評(píng)估，切實(shí)保護(hù)群眾利益。

（三）加快國(guó)內(nèi)碳排放的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)研究，確立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

當(dāng)前國(guó)內(nèi)各大交易所按照各省份地區(qū)不同生產(chǎn)條件與實(shí)際情況進(jìn)行碳排放交易、碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新等工作。這無(wú)疑加大了全國(guó)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)程與難度，應(yīng)及時(shí)與各大環(huán)境交易所進(jìn)行溝通、及時(shí)研究，劃定一套可轉(zhuǎn)化的全國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，使得碳排放可以在全國(guó)進(jìn)行流通。同時(shí)，這也為雄安新區(qū)建立環(huán)境權(quán)益所提供了有利條件，依據(jù)一套可轉(zhuǎn)化、可通行的標(biāo)準(zhǔn)，也將使得未來(lái)雄安環(huán)境交易所減輕交易壓力，沒(méi)有轉(zhuǎn)化難、標(biāo)準(zhǔn)不一的難題。

（四）結(jié)合區(qū)域現(xiàn)實(shí)，建立合理的監(jiān)管制度

政府要加強(qiáng)監(jiān)督管理，必須要相應(yīng)的減排監(jiān)督制度與法律支撐，只有建立健全完善監(jiān)督制度的基礎(chǔ)建設(shè)，才能為相應(yīng)的監(jiān)督管理提供強(qiáng)有力的保障。

在社會(huì)信用體系建設(shè)下，可以利用碳交易市場(chǎng)相關(guān)管理部門(mén)的制度性手段進(jìn)行管理，政府碳交易市場(chǎng)主管部門(mén)和各個(gè)地區(qū)碳交易市場(chǎng)的主管部門(mén)應(yīng)建立參加碳排放交易的相關(guān)行為誠(chéng)信記錄，重點(diǎn)排放單位、督查機(jī)構(gòu)、交易機(jī)構(gòu)和其他從事碳交易的機(jī)構(gòu)和個(gè)人都應(yīng)進(jìn)行記錄，并納入相關(guān)的信用管理信息系統(tǒng)。對(duì)于沒(méi)有信用、無(wú)視碳排放權(quán)交易規(guī)定的參與企業(yè)和個(gè)人，將被拉入”黑名單”并曝光于社會(huì)以示警戒。也可以建立相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)于在市場(chǎng)中存在欺詐、有不良信用以及行為的企業(yè)進(jìn)行通告、處罰。完善相關(guān)監(jiān)管制度及法律法規(guī)，也可讓社會(huì)上更多的企業(yè)關(guān)注到環(huán)境交易所的理念與初心。

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作者簡(jiǎn)介：

陳文翰，海南海口，本科在讀。

融鑫，河北保定，本科在讀。