袁祥境

互聯(lián)網(wǎng)眾籌是一種以互聯(lián)網(wǎng)為依托，直接面向公眾籌集資金的手段，其一般針對(duì)中小微企業(yè)及個(gè)體創(chuàng)業(yè)者，利用互聯(lián)網(wǎng)所具有的媒介優(yōu)勢(shì)，向大眾展示中小型企業(yè)及個(gè)體創(chuàng)業(yè)者的運(yùn)營(yíng)管理模式，進(jìn)而獲得公眾的資金援助。這雖然在一定程度上能夠?yàn)橹行⌒推髽I(yè)及個(gè)體創(chuàng)業(yè)者的長(zhǎng)期發(fā)展帶來新的融資途徑，但是也很容易誘發(fā)一定的刑事風(fēng)險(xiǎn)。筆者試圍繞可能面臨的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)，從事前預(yù)防、事中控制、事后危機(jī)處置這三個(gè)角度出發(fā)探討針對(duì)性的刑事風(fēng)險(xiǎn)防控方案。

一、互聯(lián)網(wǎng)眾籌概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)眾籌的運(yùn)行模式

互聯(lián)網(wǎng)眾籌涉及的參與主體一般包括：項(xiàng)目發(fā)起人（融資人）、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方（眾籌信息提供平臺(tái)）以及資金支持者（投資人）。從運(yùn)作方式來看，項(xiàng)目發(fā)起人通常因創(chuàng)意設(shè)計(jì)項(xiàng)目而產(chǎn)生資金需求，而后求助于平臺(tái)方。需要在平臺(tái)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，并將相關(guān)資料和計(jì)劃方案詳盡地提供給平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方。這樣眾籌平臺(tái)就能對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人的實(shí)際情況進(jìn)行全面審核，進(jìn)而從中優(yōu)選出部分項(xiàng)目，并將該項(xiàng)目的具體資料在平臺(tái)中進(jìn)行全面公開介紹，以期吸引公眾籌資目光，為創(chuàng)意設(shè)計(jì)項(xiàng)目計(jì)劃的有效開展提供可靠的資金扶持。在眾籌期間，項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)為籌資項(xiàng)目提前預(yù)設(shè)籌資金額和時(shí)間，若籌資金額達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，則視為該眾籌項(xiàng)目籌資成功。在過程中，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方可按照一定比例從最終籌集資金中抽取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)，剩余籌集資金則應(yīng)全部打入融資人賬戶中，以便其通過所籌集的資金來推動(dòng)設(shè)計(jì)項(xiàng)目計(jì)劃的創(chuàng)新發(fā)展。反之，若是眾籌資金未達(dá)到預(yù)設(shè)籌資目標(biāo)，則平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方應(yīng)將所有投資款悉數(shù)返還給投資人。另外，由于互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資的投資人大多都屬于普通的社會(huì)大眾，所以無(wú)論是融資人，還是平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方，都不會(huì)針對(duì)籌資金額設(shè)定最低投資限額，這在一定程度上就會(huì)大大降低眾籌投資門檻，進(jìn)而更好的吸引大眾投資目光，為初創(chuàng)的小微企業(yè)及個(gè)體創(chuàng)業(yè)者解決融資難題。

（二）常見類型

眾籌模式也分為以下幾種：第一，捐贈(zèng)型眾籌模式，即投資人完全以自愿的方式來向融資人投資，并不期望獲得任何實(shí)質(zhì)性回報(bào)，其更多傾向于資助慈善機(jī)構(gòu)或者非營(yíng)利機(jī)構(gòu);第二，實(shí)物型眾籌模式，即投資人基于對(duì)融資人項(xiàng)目計(jì)劃的未來期待而進(jìn)行的投資，這種投資模式最終獲得的實(shí)質(zhì)性回報(bào)一般以融資人所創(chuàng)新生產(chǎn)的產(chǎn)品及相關(guān)生產(chǎn)權(quán)利為主。目前，我國(guó)大多眾籌平臺(tái)都屬于該類型的實(shí)物型眾籌模式;第三，債權(quán)型眾籌模式，即投資人向融資人貸款，并要求其在規(guī)定期限內(nèi)返還所有的投資本金以及相應(yīng)的利息;第四，股權(quán)型眾籌模式，即投資人通過平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方來向融資人提供一定的資金扶持，并在融資人發(fā)展過程中獲得一定比例的投資股權(quán)。據(jù)相關(guān)實(shí)踐證明，該眾籌模式可以有效擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)眾籌的服務(wù)范圍，使之由商品生產(chǎn)擴(kuò)展至股權(quán)投資、從輔助個(gè)別項(xiàng)目到扶持公司的整體發(fā)展，因此，該眾籌模式下獲得的眾籌資金額度也是最為明顯。但由于股權(quán)眾籌模式在我國(guó)會(huì)受到相關(guān)法律法規(guī)的限制，所以尚未完全放行，至今仍處于合法與非法交界的灰色地帶中〔1〕。

二、互聯(lián)網(wǎng)眾籌過程中存在的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生原因

（一）存在的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)

盡管當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度十分迅猛，但是與之配套的法律法規(guī)卻仍處于有待進(jìn)一步完善的狀態(tài)，由于互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資額度較大，一旦項(xiàng)目發(fā)起人或平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方出現(xiàn)不正當(dāng)?shù)男袨榛顒?dòng)，則必定會(huì)誘發(fā)一定的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)，具體體現(xiàn)在以下兩方面：首先，項(xiàng)目發(fā)起人面臨的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)問題是指項(xiàng)目發(fā)起人雖然打著股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式回報(bào)投資者的旗號(hào)，但實(shí)際上卻是為了擴(kuò)大自身的股權(quán)投資范圍而假借股票轉(zhuǎn)讓之名擅自發(fā)行股票，這種失范行為易導(dǎo)致其與投資人之間形成一種違法的借貸關(guān)系，并承擔(dān)非法吸收公眾存款的刑事法律責(zé)任;其次，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方面臨的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)問題是指為了保證股權(quán)眾籌活動(dòng)的順利開展，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方會(huì)向融資人和投資人收取一定比例的服務(wù)費(fèi)，以維持自身的正常運(yùn)行。但由于平臺(tái)中包括大量創(chuàng)業(yè)者的私人信息，再加上其在眾籌過程中，扮演著證券交易所和資金存儲(chǔ)的角色，從這一層面來看，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方已經(jīng)觸犯到非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)和非法經(jīng)營(yíng)的法律紅線，若是相關(guān)行為活動(dòng)失范，則必定承擔(dān)侵犯他人隱私和私自挪用資金的刑事法律責(zé)任〔2〕。

（二）產(chǎn)生原因

1.信息不對(duì)稱

在互聯(lián)網(wǎng)眾籌過程中，由于投資人只能看到項(xiàng)目發(fā)起人在平臺(tái)中所展示的信息內(nèi)容，對(duì)于發(fā)起人及設(shè)計(jì)項(xiàng)目計(jì)劃的潛在信息知之甚少，這就使得投資者對(duì)項(xiàng)目信息的了解程度與項(xiàng)目的真實(shí)情況之間存有一定差距。加之互聯(lián)網(wǎng)眾籌為了追求低成本和便利性，而將原有傳統(tǒng)眾籌中所含有的各項(xiàng)規(guī)章制度內(nèi)容進(jìn)行簡(jiǎn)化，有些制度內(nèi)容甚至直接忽略，更降低了平臺(tái)信息的真實(shí)保障程度，雖然部分平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方會(huì)在項(xiàng)目發(fā)布之前對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行一定的調(diào)查和了解，但囿于審查資質(zhì)、審查能力、審查技術(shù)的欠缺，客觀上也難以進(jìn)到調(diào)查核實(shí)義務(wù)，加劇了信息不對(duì)稱的局面。這種現(xiàn)象在互聯(lián)網(wǎng)眾籌中已經(jīng)成為一個(gè)屢見不鮮的嚴(yán)重問題，稍有不慎，項(xiàng)目發(fā)起人就有可能涉及詐騙類犯罪，給項(xiàng)目發(fā)起人造成一定的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.缺乏有效的保障機(jī)制

在實(shí)體性互聯(lián)網(wǎng)眾籌中，項(xiàng)目發(fā)起人經(jīng)過研發(fā)制造的產(chǎn)品如果不能符合投資者的期待，或則項(xiàng)目發(fā)起人為應(yīng)付項(xiàng)目而自行降低了設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，則也有可能涉嫌詐騙類犯罪。應(yīng)當(dāng)建立機(jī)制，保障項(xiàng)目發(fā)起人合法權(quán)益，在因客觀原因不能完成眾籌項(xiàng)目的情況下，應(yīng)使項(xiàng)目發(fā)起人免受刑事追究。另外，為了進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)金融體系的健康穩(wěn)定運(yùn)行，國(guó)家頒布了一系列相關(guān)的法律法規(guī)，不僅不允許民間機(jī)構(gòu)私自設(shè)立和經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，而且還要經(jīng)過有關(guān)部門的批準(zhǔn)才能開展資金籌集活動(dòng)。但面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迭代更新的速度，部分法律法規(guī)顯示出一定的滯后性，無(wú)法及時(shí)滿足當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)眾籌的正常發(fā)展需求。

3.現(xiàn)行法律法規(guī)的限制

眾籌參與者極容易越過刑事法律的邊界，而受到刑罰的制裁。例如，股權(quán)眾籌模式，其是以股權(quán)回報(bào)的形式來獲取相應(yīng)的籌集資金，所以整體運(yùn)作模式不僅與傳統(tǒng)融資中的證券公開發(fā)行模式極為相似，而且也與《證券法》中的公開發(fā)行為高度一致。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)具有信息發(fā)布速度快、發(fā)布范圍廣等優(yōu)勢(shì)，這也決定了其信息瀏覽者的不特定性，并且還會(huì)向這些不特定性瀏覽者進(jìn)行信息宣傳，進(jìn)而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)眾籌具備與《證券法》所規(guī)定的證券公開發(fā)行行為特征。由此可見，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)眾籌而言，現(xiàn)行金融法律法規(guī)雖起到了保障市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序、維護(hù)大多人利益的作用，但也無(wú)形中對(duì)眾籌的開展有一定的限制性，若是眾籌的參與主體出現(xiàn)違反證券法公開發(fā)行的行為，則必定會(huì)引發(fā)刑事法律風(fēng)險(xiǎn)〔3〕。

三、防范互聯(lián)網(wǎng)眾籌刑事法律風(fēng)險(xiǎn)的有效對(duì)策

（一）建立立體式股權(quán)眾籌刑事法律風(fēng)險(xiǎn)防控體系

首先，要結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)眾籌靜態(tài)和動(dòng)態(tài)刑事法律風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素來構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，其中，靜態(tài)要素主要是指各眾籌參與主體及其行為活動(dòng)和運(yùn)行環(huán)境等，而后者則是指刑事法律風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因、具體事件、載體和風(fēng)險(xiǎn)影響等;其次，要圍繞項(xiàng)目發(fā)起人、融資人及平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方，從犯罪與被害頂防兩個(gè)維度出發(fā)構(gòu)建立體式股權(quán)眾籌刑事法律風(fēng)險(xiǎn)防控體系，盡可能確保該體系能夠達(dá)到事前頂防、事中控制、事后危機(jī)處置的防控效果，以期規(guī)避刑事法律風(fēng)險(xiǎn)，為互聯(lián)網(wǎng)眾籌的健康穩(wěn)定發(fā)展提供可靠的保障。

（二）刑事立法應(yīng)遵循謙抑性原則

該原則要求刑事立法在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)眾籌失范行為進(jìn)行規(guī)范時(shí)，應(yīng)對(duì)其處罰范圍與處罰程度進(jìn)行適當(dāng)明確，即采用其他法律來抑制某種違法行為且能達(dá)到全面保護(hù)公眾合法權(quán)益的效果的不應(yīng)將其納入到刑事犯罪行為中;相對(duì)而言，若是采用較輕制裁方法就能有效抑制某種犯罪行為、保護(hù)公眾合法權(quán)益則不應(yīng)規(guī)定較重的制裁方法。此外，司法機(jī)關(guān)在司法實(shí)踐中也應(yīng)堅(jiān)持這種謙抑性原則，除集資詐騙罪等異化風(fēng)險(xiǎn)型犯罪行為外，對(duì)其余游走在法律紅線范圍內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)眾籌行為，都應(yīng)給予一定的鼓勵(lì)，支持新鮮事物發(fā)生發(fā)展，尤其是對(duì)那些行為性質(zhì)不明確、法律規(guī)定不詳?shù)谋娀I行為，應(yīng)盡可能減少刑法層面的懲罰。但是對(duì)那些社會(huì)影響和危害性較大、受害群體眾多且己經(jīng)納入到刑法規(guī)制范圍內(nèi)的眾籌行為，則要予以嚴(yán)厲的刑事制裁〔4〕。

（三）強(qiáng)化平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方的風(fēng)險(xiǎn)防控能力

首先，要對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方的功能和角色進(jìn)行準(zhǔn)確定位，規(guī)定其在互聯(lián)網(wǎng)眾籌中只負(fù)責(zé)項(xiàng)目信息推廣、審核以及籌集款的歸集和支付，使其定位于信息中介。一旦其在眾籌中出現(xiàn)自融行為、自投行為或?yàn)殛P(guān)聯(lián)方投資融資的行為，都視為觸犯刑事法律;其次，要在平臺(tái)中建立實(shí)名制原則，以便近一步提升平臺(tái)的嚴(yán)謹(jǐn)性和合法性，確保平臺(tái)中一切項(xiàng)目信息和投資人、融資人的實(shí)際情況都具備真實(shí)性、合法性，避免虛假融資、非法集資等刑事犯罪行為的發(fā)生;再次，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方要大力實(shí)行資金第三方托管制度，充分發(fā)揮監(jiān)管職能作用，更好地對(duì)眾籌資金進(jìn)行全面的管控，使其始終在合法范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)度使用。另外，為了避免出現(xiàn)托管行對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方聽之任之的行為發(fā)生，還要針對(duì)兩者的關(guān)系制定一系列嚴(yán)格規(guī)定，合理協(xié)調(diào)兩者關(guān)系。最后，當(dāng)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)困難情況時(shí)，應(yīng)按照相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)出現(xiàn)的損失進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，并及時(shí)將融資資金系數(shù)返還給投資人。同時(shí)，還要采取相應(yīng)的整改方案對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方的運(yùn)行模式和眾籌方式進(jìn)行科學(xué)合理的調(diào)整和改進(jìn)，以便不斷提升平臺(tái)全面調(diào)查能力，使其具備與正規(guī)金融中介機(jī)構(gòu)或政府監(jiān)管部門全面調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)相當(dāng)?shù)膶彶槟芰驼{(diào)查技術(shù)。

（四）提高眾籌參與主體的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)

在互聯(lián)網(wǎng)眾籌中，一旦各參與主體觸犯刑事法律紅線，不僅平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方會(huì)被處以相應(yīng)處罰，降低其市場(chǎng)信譽(yù)度，投資者與其他關(guān)聯(lián)方的切身利益也會(huì)受到較大的影響，嚴(yán)重時(shí)，甚至還會(huì)危及到國(guó)家利益及人民群眾利益。因此，為了避免這些情況的發(fā)生，要不斷提高眾籌參與主體的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，使其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)眾籌的運(yùn)作模式、眾籌方法及相關(guān)法律法規(guī)等做到了解和掌握。此外，在股權(quán)眾籌活動(dòng)中，由于刑事法律風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)眾籌項(xiàng)目的全生命周期，各參與主體缺少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，導(dǎo)致一部分股權(quán)眾籌參與主體認(rèn)為自身不會(huì)進(jìn)行刑事犯罪行為或成為刑事法律風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，這種錯(cuò)誤的認(rèn)知不僅會(huì)降低互聯(lián)網(wǎng)眾籌的風(fēng)險(xiǎn)防控能力，還加劇了刑事法律風(fēng)險(xiǎn)程度。股權(quán)眾籌活動(dòng)與非法集資行為具有高度的相似性，目前我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的合法性、交易各方的權(quán)利和義務(wù)的規(guī)定有待進(jìn)一步完善，這就導(dǎo)致刑事法律對(duì)于金融犯罪行為的判定存在一定模糊性，一旦過度依賴刑事手段來解決市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)問題，則勢(shì)必會(huì)給眾籌各參與主體帶來一定的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。因此，股權(quán)眾籌各參與主體就要積極提升自身的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，能夠在熟知掌握與股權(quán)眾籌相關(guān)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，不斷對(duì)現(xiàn)有的眾籌模式和運(yùn)作方案進(jìn)行優(yōu)化完善，避免觸碰刑法底線成為犯罪人和被犯罪所侵害成為被害人。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)眾籌屬于目前互聯(lián)網(wǎng)金融體系中一種新的融資方式，其能夠?yàn)槟切┲行∥⑵髽I(yè)以及個(gè)體創(chuàng)業(yè)者帶來新的發(fā)展契機(jī)和充足的資金扶持，進(jìn)而更好的提高民間閑置資金的利用率。但是在眾籌過程中，卻常常因?yàn)楦鲄⑴c主體出現(xiàn)失范行為以及相關(guān)法律法規(guī)的限制而誘發(fā)一些刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了規(guī)避這種現(xiàn)象的發(fā)生，要不斷提高股權(quán)眾籌參與主體的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，并強(qiáng)化平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方的風(fēng)險(xiǎn)防控能力，構(gòu)建立體式法律風(fēng)險(xiǎn)防控體系，遵循謙抑性原則來行使刑事手段，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)眾籌的健康穩(wěn)定發(fā)展。

〔參 考 文 獻(xiàn)〕

〔1〕王媛.眾籌融資的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)及其防范〔D〕.湘潭大學(xué)，2018，（07）：188-189.

〔2〕薛寬.互聯(lián)網(wǎng)眾籌的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)防控——評(píng)全國(guó)首個(gè)省級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌監(jiān)管文件〔J〕.商，2018，（03）：248-249.

〔3〕梁武彬.論股權(quán)眾籌刑事法律風(fēng)險(xiǎn)控制〔J〕.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息2018，（08）：326-327.

〔4〕莫洪憲，劉芷含.互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌的刑事風(fēng)險(xiǎn)防范及規(guī)制〔J〕.廣西大學(xué)學(xué)報(bào)：哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版，2019，（02）：27-32.

〔責(zé)任編輯：張 港〕