王冰

摘 要：隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)面臨著更多的競爭和機遇。資金管理貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程，是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，也是大多數(shù)企業(yè)相對薄弱的環(huán)節(jié)。加強資金管理不僅能夠使企業(yè)規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，更能提高資金的使用效率，對幫助企業(yè)獲得穩(wěn)定的社會效益與實現(xiàn)經(jīng)濟價值具有重要的實踐意義。本文闡述了資金管理對于企業(yè)的重要作用，列舉了企業(yè)日常資金管理工作中存在的一些問題，并提出相應(yīng)的解決對策，希望給企業(yè)在實踐中的資金管理活動提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：資金管理? 經(jīng)營風(fēng)險? 對策研究

中圖分類號：F275.1?文獻標識碼：A?文章編號：2096-0298（2020）03（b）--02

1 資金管理對企業(yè)的重要作用

資金管理是財務(wù)管理的重中之重，在企業(yè)的日常運營過程中，為了確保資金使用安全、達到以最小的資金成本滿足企業(yè)運營需求的目的，必須加強對企業(yè)資金的監(jiān)管和優(yōu)化。資金管理是保證資金鏈穩(wěn)定順暢的基礎(chǔ)，對企業(yè)的重要作用主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

一方面，加強資金管理可以通過強化資金業(yè)務(wù)流程、引入監(jiān)管機制，有效保證企業(yè)資金使用的規(guī)范性、安全性，有利于防范企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險;另一方面，加強資金管理可以降低財務(wù)費用，通過預(yù)算收支管理，合理測算最佳現(xiàn)金持有量。在資金不足的情況下，合理籌措資金，減少資金閑置現(xiàn)象;在資金過剩的情況下，將閑置資金轉(zhuǎn)做投資，增加機會收益，實現(xiàn)資金管理效益的最大化。通過優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資金配置，加速資金的周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，降低企業(yè)資金需求總量，緩解企業(yè)籌資成本。

2 企業(yè)資金管理存在的問題

2.1 資金管理制度不健全，缺乏監(jiān)管機制

就目前我國大部分企業(yè)資金管理的現(xiàn)狀來看，相關(guān)的制度建設(shè)仍然停留在規(guī)范貨幣資金使用和保證貨幣資金安全的傳統(tǒng)模式中，對于如何合理安全地利用閑置資金、快速地回籠資金、延長付款期限等問題都沒有明確的制度要求，更沒有規(guī)劃設(shè)計相關(guān)的決策審批流程，脫離了時代背景和企業(yè)的實際情況，導(dǎo)致企業(yè)在資金管理過程中存在隱患，不利于企業(yè)防范經(jīng)營風(fēng)險。

另外，大部分企業(yè)缺乏監(jiān)管機制，仍停留在傳統(tǒng)的事后處理階段，即發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，沒有結(jié)合業(yè)務(wù)流程做到過程控制，進而不能有效降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

2.2 資金籌措成本高

資金籌措成本高是目前企業(yè)發(fā)展陷入困境的主要原因之一。企業(yè)融資成本高是普遍現(xiàn)象，少數(shù)企業(yè)因為信譽良好、資本雄厚，可以通過銀行貸款、發(fā)行債券、發(fā)行股票等多種方式籌措資金，但是大多數(shù)因為債務(wù)負擔(dān)重、償債能力相對較弱，且信用程度較低，銀行借款成為其籌措資金的主要渠道。由于銀行固有的風(fēng)險管控機制，使得銀行更為偏愛少數(shù)信譽良好、資本雄厚的企業(yè)，造成大多數(shù)企業(yè)融資難，成本高的結(jié)構(gòu)性問題。隨著銀行考核系統(tǒng)的進一步完善，評估手段更加嚴格，也會導(dǎo)致企業(yè)整體融資成本的提升。

銀行等金融機構(gòu)貸款的審批周期過長，很難滿足企業(yè)對流動資金貸款“短、頻、快”的要求，通過其他渠道籌措資金成本更高，會進一步加重企業(yè)負擔(dān)，限制企業(yè)的發(fā)展。

2.3 資金使用效率低下，缺乏合理的投資意識

企業(yè)在籌措資金和經(jīng)營管理過程中，經(jīng)常會產(chǎn)生大量的短期資金，這部分資金在進入資本投資或者生產(chǎn)經(jīng)營活動之前，通常會閑置一段時間。大部分企業(yè)對這部分閑置資金沒有投資規(guī)劃，通常被作為活期存款儲蓄在銀行，造成資金沉淀，資金使用效率低下，這對企業(yè)而言是一種極大的浪費;另有一些企業(yè)對這部分資金的投資表現(xiàn)出很大的隨意性，更多是從主觀意識出發(fā)，缺乏理性思維，不顧自身的能力和企業(yè)發(fā)展目標，盲目投資，極易造成投資失誤，給企業(yè)造成嚴重的損失，導(dǎo)致資金狀況緊張，影響公司的正常運營。

2.4 缺乏資金預(yù)算管理意識，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)失衡

資金管理是維持企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的必要條件，企業(yè)需要建立嚴密的資金預(yù)算來保障企業(yè)資金鏈的安全流轉(zhuǎn)。目前，很多企業(yè)缺乏資金預(yù)算管理意識，既沒有合理預(yù)計短期營運所需的資金量，也沒有將企業(yè)長期戰(zhàn)略目標所需配備的長期投資納入資金計劃。資金的調(diào)用和籌措具有很大的隨意性，隨時需要隨時調(diào)用，這樣的資金管理方式很難保證充裕的資金服務(wù)于企業(yè)發(fā)展，容易造成資金短缺，進而導(dǎo)致緊急籌措資金的局面。

目前，就國內(nèi)的金融機構(gòu)而言，因為長期貸款所需承擔(dān)的風(fēng)險更大，所以長期貸款的審批條件和程序更為嚴格。一旦企業(yè)陷入資金短缺，急需籌措資金的局面，很難通過長期貸款的審批，多數(shù)情況下，只能借入短期貸款，這種情況極易引發(fā)企業(yè)另一種的財務(wù)風(fēng)險。

債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的選擇是債務(wù)融資的重要決策之一，不適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)期限搭配會影響債務(wù)融資的整體效益，甚至危及企業(yè)自身的財務(wù)安全。從目前國內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)狀來看，普遍存在短資長用現(xiàn)象，使用短期貸款構(gòu)建固定資產(chǎn)。通常情況下從建設(shè)廠房到調(diào)試運行需要2～3年的建設(shè)期，而短期貸款周期為1年，固定資產(chǎn)尚未完工投入使用，不能帶來資金流入，企業(yè)為了償還貸款，不得不借新還舊，陷入循環(huán)貸款。在宏觀經(jīng)濟狀況好，貨幣政策相對寬松的時候，風(fēng)險尚不明顯;而當(dāng)整個社會經(jīng)濟不景氣或者國家進行政策調(diào)控，貨幣政策縮緊的時候，這種風(fēng)險和隱患就會凸顯出來，嚴重時會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂。

3 加強企業(yè)資金管理的對策

3.1 建立完善的資金管理制度，強化監(jiān)管力度

一方面，需要與時俱進完善資金管理制度，建立籌資、投資、應(yīng)收賬款管理等專項制度及工作流程，使企業(yè)在籌資、投資和調(diào)配過程中有章可循。建立內(nèi)部牽制制度，分離不相容崗位或職務(wù)，分割權(quán)利，多層審批，杜絕個人調(diào)配資金的行為。

另一方面，需要引入內(nèi)部監(jiān)督與審計，強化監(jiān)管力度。通過內(nèi)部審計部門，對企業(yè)資金流的全過程進行監(jiān)督審計，建立程序規(guī)范、管理嚴格、公開透明的監(jiān)管機制，真正起到對企業(yè)資金管理的約束作用。這種監(jiān)管機制不僅強調(diào)傳統(tǒng)意義上對財務(wù)信息的真實性與合規(guī)性進行監(jiān)督審計，更重要的是融合經(jīng)營業(yè)務(wù)與財務(wù)管理，對企業(yè)的資金運作和制度實施的過程進行監(jiān)督，在整個業(yè)務(wù)流程中做到事前防范、事中控制、事后處理，保障企業(yè)資金安全運作，使企業(yè)各項經(jīng)營活動有序開展。

3.2 加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，控制籌資成本

在外部籌資困難且籌資成本較高的情況下，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，可以降低資金需求總量，起到抑制籌資成本的作用。通過降低存貨庫存和減少債權(quán)性資金的占用，可以有效地加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度。

企業(yè)內(nèi)部需要建立完善的存貨管理制度和工作流程，加強對存貨的出入庫管理，定期盤點和清查，對存貨進行有效期管理。強化流程審批制度，對存貨的計劃、采購、領(lǐng)用、生產(chǎn)、銷售進行全過程監(jiān)管，按訂單計劃采購物料、安排生產(chǎn)、按期發(fā)貨，減少存貨流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)對資金的占用。

應(yīng)收賬款的管理應(yīng)該從源頭做起，在形成賒銷之前，必須對對方企業(yè)的財務(wù)狀況和信用情況進行調(diào)查，對不同等級的企業(yè)給予不同的賒銷政策，形成賒銷后，必須有專人按期清查賒銷情況，根據(jù)每家企業(yè)的賒銷到期日和金額進行催要，必要時可成立專門的催款部門。另外，如果情況不樂觀，可以借助公司法務(wù)部門，采用法律手段，保障企業(yè)合法權(quán)益，降低應(yīng)收賬款對企業(yè)資金的占用。

企業(yè)在日常采購過程中，要減少現(xiàn)款采購，充分利用賒購，適當(dāng)延長付款期，減緩企業(yè)資金壓力。

3.3 培養(yǎng)投資意識，合理利用閑置資金

企業(yè)利用閑置資金投資可以提高企業(yè)自有資金使用效率，要合理評估企業(yè)承受風(fēng)險的能力和閑置資金可用于投資的時間，在增加公司收益的同時，不僅要保障資金的安全性、流動性、還需確保收益的合法性。

在企業(yè)賬面出現(xiàn)大量閑置資金時，不能盲目投資，要充分預(yù)計企業(yè)未來資金需求、預(yù)測資金閑置期間。當(dāng)資金閑置期較短時，企業(yè)首先要考慮的是不能耽誤企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)和流動，其次再考慮資金增值問題。在這種情況下，企業(yè)可以辦理通知存款業(yè)務(wù)，封存期短，到期即可投入正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，同時也可以獲得穩(wěn)定且高于活期存款的利息收益。當(dāng)資金閑置期較長時，可以選擇購買銀行理財產(chǎn)品。在甄別和選購銀行理財產(chǎn)品時，要特別關(guān)注資金流動性的問題，通常情況下理財產(chǎn)品不能提前支取，要充分了解是否有贖回的政策，是否可以辦理質(zhì)押貸款等問題。

3.4 建立有效的資金預(yù)算管理制度，平衡債務(wù)期限結(jié)構(gòu)

建立資金預(yù)算管理制度，不僅可以統(tǒng)籌規(guī)劃、安排企業(yè)的資金運作，強化資金收支管理的計劃性，而且可以優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)。

資金預(yù)算是企業(yè)通過對過往經(jīng)驗的總結(jié)，對未來經(jīng)營活動、籌資活動以及投資活動所產(chǎn)生資金流入和流出所做出的計劃安排，其主要工作形式是編制年、月、周的資金預(yù)算表。

經(jīng)營活動資金預(yù)算以銷售計劃為起點，結(jié)合企業(yè)賒銷制度，測算回款情況，編制經(jīng)營活動資金流入預(yù)算。采購部門根據(jù)銷售計劃，結(jié)合企業(yè)庫存情況，編制采購資金計劃表。其他部門也需根據(jù)部門計劃支出編制資金計劃表，由財務(wù)部門匯編成經(jīng)營活動資金預(yù)算。經(jīng)營活動資金流入小于流出的差額就是當(dāng)期的流動資金缺口，可以通過短期貸款方式來籌措資金。

專項資金預(yù)算主要指企業(yè)涉及長期投資的、非經(jīng)常發(fā)生的一次性業(yè)務(wù)支出。這類資金預(yù)算需要覆蓋整個項目投資期，預(yù)計每一個項目期間的現(xiàn)金流入和流出，綜合考量自有資金配置情況，計算各期間的資金缺口。

通過資金預(yù)算管理，規(guī)劃企業(yè)的經(jīng)營與投資活動，合理預(yù)期資金量和使用期限，盡量做到短資短用，長資長用，平衡債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，既能降低企業(yè)的資金使用成本，也能減輕企業(yè)短期還貸壓力、降低風(fēng)險，避免企業(yè)因資金鏈斷裂而陷入困境。

4 結(jié)語

資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中不可或缺的要素，資金管理亦是企業(yè)財務(wù)管理的首要工作。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，市場競爭越發(fā)激烈，企業(yè)對資金管理工作所采用的模式與手段關(guān)系著企業(yè)的經(jīng)營成敗。企業(yè)不可能徹底地消除資金風(fēng)險或者完全規(guī)避資金風(fēng)險，只能通過對過去的經(jīng)驗進行總結(jié)分析并結(jié)合目前的經(jīng)營業(yè)務(wù)和市場環(huán)境，采取有效的措施進行防范和控制。在風(fēng)險來臨之前，通過建立健全有效的資金管理制度，加強管理，使資金運作處于良性循環(huán)，才能使企業(yè)保持住競爭優(yōu)勢并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標。

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